理想汽车电池自研战略 - 理想汽车自主研发的电池系统已启动全系车型搭载进程，完成覆盖5C电芯、电池包及BMS的完整电池技术体系建设[1] - 自研电池已在理想L8、理想L6、理想i8三款车型上实现量产搭载，后续将全面覆盖所有车型[1] - 新一代理想MEGA从9月7日15时起全量切换为自研5C三元锂电池，预计11月起交付[1] - 全新理想i9首批仍采用宁德时代电池，待自研电池完成产能爬坡后也将全量切换[1] - 理想汽车与欣旺达动力以50:50出资比例成立合资公司山东理想汽车电池有限公司，注册资本3亿元[2] - 理想主导电芯化学体系设计、封装工艺开发及BMS核心算法研发，欣旺达保障自研电池量产转化[2] - 2026年9月4日，理想汽车以26.5亿元增资欣旺达动力，成为第二大股东，持股比例达11.17%[3] - 2026年6月上市的全新一代理想L8，全系切换为欣旺达电芯，电池包由合资公司生产，外壳标注“理想”标识[3] 宁德时代与理想汽车关系变化 - 理想汽车曾是宁德时代最忠实的客户和最核心的合作伙伴，双方共同开发了理想ONE定制化电池方案、L系列旗舰SUV及MEGA的5C麒麟电池，投入超过1000名研发人员[2] - 宁德时代为理想带来的100万台电池，从未出现因自身原因导致的热失控事故[2] - 2026年2月，理想汽车以12.6%的采购占比成为宁德时代当月动力电池第一大配套整车厂[2] - 2025年9月，理想汽车与宁德时代签署为期五年的全面战略合作协议[2] - 2026年2月理想还是宁德时代第一大客户，到6月已滑落至第四[6] 车企“去宁德化”浪潮 - 广汽、东风、吉利、理想等已投入动力电池自研，部分车企已具备量产能力[3] - 长城、吉利、上汽、广汽、奇瑞、长安等主流车企以自研、共研或合资方式布局动力电池[3] - 2026年初，蔚来终止与宁德时代在固态电池领域合作，成立全资子公司押注自研半固态与全固态电池[4] - 小鹏MONA系列主力版本搭载中创新航，新车型引入亿纬锂能，宁德时代份额大幅萎缩[4] - 小米汽车发布“龙甲电池”，与中创新航、欣旺达动力建立三方战略合作[4] 车企自研电池成本驱动因素 - 2026年上半年，15家主流车企归母净利润合计仅210.48亿元，而宁德时代同期归母净利润达432.84亿元[4] - 电池成本占整车成本30%至40%，高端长续航车型甚至过半[4] - 2026年上半年碳酸锂等原材料价格持续走高，进一步挤压车企利润空间[4] - 财政部等部门明确自2026年9月1日起对锂离子蓄电池按2%征收消费税，2027年升至4%，自产自用电池可规避或抵扣[4] 宁德时代财务与市场表现 - 2026年上半年，宁德时代实现营业总收入2769.17亿元，同比增长54.80%[5] - 归母净利润432.84亿元，同比增长41.98%，折合日赚约2.4亿元[5] - 全球动力电池装机量达242.7GWh，同比增长25.3%，市场份额升至39.9%，稳居全球第一[5] - 国内市场份额回升至47.72%，为近三年首次回升[5] - 公司抛出200亿至400亿元A股史上最大规模回购计划[5] 宁德时代面临的挑战 - 2026年6月单月市占率回落至42.70%，环比下滑3.43个百分点[6] - 国内乘用车装车份额从2021年超50%高点回落至46.7%，松动范围从低端车蔓延至旗舰车型[6] - 2026年上半年境内毛利率为21.16%，同比下滑1.78个百分点[6] - 境外毛利率达29.97%，与境内毛利率差距扩大至近9个百分点[6] - 比亚迪、中创新航、国轩高科、亿纬锂能、蜂巢能源等多家厂商份额均有所上升[6] - 9月8日，宁德时代股价逆势大跌[7]