股东关系与公司治理 - 第二大股东深改哲新与第一大股东星星集团解除一致行动人关系 [1] - 公司与股东方在业务、人员、资产、机构、财务等方面相互独立 具有独立完整的资产及业务自主经营能力 [1] - 核心管理层稳定 股东方不参与日常经营管理 公司拥有完善的组织架构和规范的治理体系 [1] 财务表现与战略目标 - 2025年第一季度实现营业收入14.82亿元 同比增长10.20% 归母净利润2.21亿元 同比增长23.67% [2] - 毛利率达27.95% 同比提升3.95个百分点 期间费用基本保持稳定 [2] - 2025年提出全年营收增长目标0%-30% 通过"降本增效"和"现场主义"推动组织效能提升 [2] 业务板块与技术布局 - 构建光学元器件、薄膜光学面板、半导体光学、汽车电子（AR+）、反光材料五大业务板块 [1] - 消费电子为核心第一成长曲线 车载光学为第二成长曲线 AR/VR等元宇宙光学为第三成长曲线 [1] - IRCF红外截止滤光片在手机摄像头领域保持全球领先市场份额 微棱镜产品在客户旗舰机型首次量产落地 [3] 车载光学与AR/VR进展 - AR-HUD产品年出货量突破几十万套 客户包括长安深蓝、红旗、长城等 国内AR-HUD市场占有率居行业前列 [3] - 反射光波导片作为AR眼镜核心部件 公司全面布局多条技术路径 与全球领先厂商合作 [4] - 光波导片量产性为全球性难题 公司通过技术突破和客户卡位抢占元宇宙光学高地 [4] 国际化与产能布局 - 在六大洲设立市场窗口 覆盖日本、韩国、新加坡、美国、德国等地 形成全球服务体系 [5] - 中国台州、江西鹰潭、广州东莞设有生产基地 越南建立海外制造中心 2025年越南二期投产后提升产能灵活性 [5] - 台州作为北美大客户核心实践基地 江西鹰潭负责国内大循环 越南承担海外循环职能 [6] 技术创新与客户合作 - 沉淀八大技术包括光学薄膜设计、微纳光学、精密光学加工等 具备一站式光学解决方案能力 [5] - 成长模式从产品驱动转向技术创新驱动 由元器件制造商向光学解决方案供应商转型 [6] - 深度绑定国际大客户 与产业链关键客户建立紧密合作关系 [6] 股东回报与激励机制 - 上市以来累计分红十余次 2020-2024年累计现金分红超十亿元 2024年中期首次实施中期分红1.38亿元 [7] - 发布2025年限制性股票激励计划 向董事、副总经理授予50万股限制性股票 [7] - 激励计划旨在吸引优秀人才 将股东、公司和管理者利益结合 确保发展战略实现 [7] 行业前景与公司定位 - AI、机器人、AR眼镜等新兴应用带动光学赛道发展 公司依托三大成长曲线推进全球化布局 [8] - 行业进入"AI驱动创新周期" 智能终端对光学硬件需求旺盛 为公司成长打开想象空间 [5] - 从传统代工模式向创新驱动型企业转变 凭借技术积累和客户基础创造长期价值 [7][8]

公司发展历程与战略布局 - 公司 2002 年成立，从安防监控业务起步，2004 年进入海外高端相机领域，后转向手机业务，2012 年切入北美大客户供应链，合作关系不断升级 [2] - 2021 年在越南布局生产基地，2023 年加大投入建设越南二期，预计今年下半年投产 [2] - 2024 年底启动战略调整，明确台州、江西鹰潭、越南生产基地定位 [2][3] - 预计战略调整涉及多方面，整体需 1 - 2 年时间 [11] 业务成长曲线 第一成长曲线 - 智能手机业务 - IRCF 红外截止滤光片全球领先，涂布滤光片在安卓客户端份额高，今年切入北美大客户涂胶端供应链 [4] - 2020 年开展薄膜光学面板业务，已成为第二大支柱业务，未来增长来自非手机业务订单 [4] - 2023 年微棱镜产品在大客户最高端机型首次量产，业绩增长向新品、创新导向转变 [4] 第二成长曲线 - 汽车电子业务 - 主要产品有汽车 HUD、激光雷达视窗片等，AR - HUD 国内市场占有率居前列，积累众多客户 [5] - 虽 HUD 价格承压，但渗透率提升，海外客户定点转量产有望改善盈利 [5] - 玻璃基激光雷达视窗片与主流厂商合作，占据较高市场份额，产品少量用于人形机器人 [8] 第三成长曲线 - AR 眼镜业务 - 十几年前布局 AR 技术研发，在多个方面有技术及业务布局 [5] - 光波导技术布局反射光波导和衍射光波导体全息技术，反射光波导量产攻关是一号工程 [5][10][11] - 目前 AR 领域处于研发投入期，与科技巨头合作推动产业发展 [9] 业绩目标与业务展望 - 力争 2025 年营业总收入实现 0% - 30%的增长 [11] - 截至 24 年底安卓客户端涂布滤光片渗透率低，随着安卓大客户回归，渗透率有望提升 [7] - 激光雷达在车载和人形机器人领域有市场前景，渗透率逐步提升 [8]