文章核心观点 - 公司阐述了其四大核心业务板块（定制产品、安防监控镜头、车载镜头、投影光机及光学元件加工）的市场前景，认为各领域均存在由行业趋势驱动的增长机遇 [2] 定制产品业务 - 定制产品是航天工程、空间探测及高端装备不可或缺的组成部分 [2] - 该业务面临稳定持续的市场需求，并伴随着行业的快速发展 [2] 安防监控镜头业务 - 在安防监控领域，高端应用场景的需求仍有待进一步挖掘 [2] - 市场竞争进一步加剧，市场对高性价比产品的需求规模将进一步扩大 [2] 车载镜头业务 - 汽车工业已成为中国经济持续发展的重要支柱 [2] - 科技发展与政策支持将全面带动车载镜头的市场需求 [2] 投影光机业务 - AR眼镜、车载投影及家用智能投影三大领域的市场正在逐步扩大 [2] - 投影光机作为核心光学引擎，其发展将从技术探索逐步迈向规模化应用 [2] 光学元件精密及超精密加工业务 - 高端装备、医疗、摄影摄像等行业的发展将对光学元件的性能、精准性、成像质量与用户体验提出更高要求 [2] - 这些更高的要求将带动光学元器件市场需求的增长 [2]

核心观点 - 2025年三亚空港口岸货物贸易进出口货值达19.5亿元，同比增长68%，12月单月进出口货值2.7亿元创历史新高，同、环比分别增长34.5%和48.5% [1][2] 进口结构优化 - 进口增长主要由免税品与“零关税”货物驱动，钟表、箱包、服装及衣着附件、太阳镜、首饰等消费类商品进口分别增长41.3%、38.6%、35.1%、26.4%和224.6%，合计占进口总值比重超八成 [2] - “零关税”政策拉动科研仪器设备进口，显微镜、光学仪器等进口额达5620.3万元，增长36.6% [2] 出口多元化发展 - 国际航线加密及航权开放推动航空煤油出口增长，全年出口4.9万吨，货值2.7亿元，分别增长73.9%和66% [3] - 客机腹舱带货能力提高，带动光学元件、数据处理设备等机电产品出口额增长18倍 [3] - 农产品出口表现抢眼，水产品、果蔬等出口额增幅超15倍，并新增对新加坡、白俄罗斯等6国的出口 [3] 新业态发展 - 跨境电商作为外贸新动能自2025年8月开展“9610”出口业务后发展迅速 [3] - 海关通过“一企一策”等优化服务，保障货物高效通关，实现“零延时” [3] 未来展望 - 三亚机场海关计划提升监管效能与服务水准，持续释放海南自贸港政策红利，助力口岸区域经济发展 [3]

三亚空港口岸2025年货物贸易进出口表现 - 2025年全年进出口货值达19.5亿元，同比增长68% [1] - 12月单月进出口货值2.7亿元，同比增长34.5%，环比增长48.5%，创历史新高 [1] 进口增长的主要驱动力 - 进口增长主要由免税品与“零关税”货物两大领域驱动 [1] - 离岛免税购物政策调整带动消费品进口快速增长，其中钟表、箱包、服装及衣着附件、太阳镜、首饰等商品分别增长41.3%、38.6%、35.1%、26.4%和224.6% [1] - 上述消费类商品合计占同期进口总值的比重超过八成 [1] - 海南自贸港“零关税”政策拉动科研仪器设备进口，显微镜、光学仪器等进口额达5620.3万元，增长36.6% [1] 出口多元化发展 - 国际航线加密及第五、七航权航线开通推动出口增长 [2] - 航空煤油全年出口4.9万吨，货值2.7亿元，分别增长73.9%和66% [2] - 客机腹舱带货能力提高，带动光学元件、数据处理设备等机电产品出口额增长18倍 [2] - 农产品出口表现抢眼，水产品、果蔬等出口额增幅超15倍 [2] - 农产品出口新增新加坡、白俄罗斯、泰国、乌兹别克斯坦、韩国、柬埔寨等6个目的地国家 [2]

股价与交易表现 - 2024年1月26日，波长光电股价下跌5.07%，报收105.02元/股 [1] - 当日成交额为4.32亿元，换手率达8.71% [1] - 公司总市值为121.53亿元 [1] 公司基本情况 - 南京波长光电科技股份有限公司成立于2008年12月24日，于2023年8月23日上市 [1] - 公司是国内精密光学元件、组件的主要供应商，长期专注于服务工业激光加工和红外热成像领域 [1] - 公司主营业务收入构成为：光学组件46.03%，光学元件40.16%，光学系统方案与检测设计工具及其他13.81% [1] 主要流通股东动态 - 德邦基金旗下产品“德邦半导体产业混合发起式A”位列公司十大流通股东 [2] - 该基金在2023年第三季度减持波长光电20万股，截至当时持有100万股，占流通股比例为2.16% [2] - 根据测算，该基金在1月26日因股价下跌浮亏约561万元 [2] 相关基金信息 - 德邦半导体产业混合发起式A成立于2021年12月28日，最新规模为8.43亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为16.62%，近一年收益率为95.14%，成立以来收益率为127.05% [2] - 该基金经理为雷涛，累计任职时间4年31天，现任基金资产总规模161.49亿元 [2]

公司业务模式澄清 - 公司于1月19日在互动平台澄清其研制的透镜主要为自用，并非用于实验室，而是为主营产品光电测控仪器设备或系统级产品提供配套 [2] - 光学元件在公司业务中被定位为整机产品或光学系统产品中的一个零件，公司极少会单独销售光学元件 [2] 公司主营业务 - 公司业务以研制和销售整机产品或光学系统产品为主 [2]

公司经营与产能状况 - 公司募投项目“高端光学镜头智能制造项目”已于2025年下半年投产，目前产能利用率水平正常，为业务拓展提供坚实支撑 [2] 主营业务与产品应用 - 公司主营业务涵盖高精密光学镜头、光学元件及光电器件的设计、制造与销售，产品可定制开发 [2] - 公司产品广泛应用于智慧安防、无人机、生物医疗、人工智能等多个领域 [2] 发展战略与布局 - 公司计划通过并购扩大产业版图，重点寻找技术、产品、资源互补的优良标的，探索外延式发展机会 [2] - 公司通过基金投资了蓝星光域、致瑞科技等企业，分别聚焦航天航空光机载荷、功能型树脂显示材料领域，目前正积极推进业务协同与合作 [2]

公司业务进展 - 2025年以来，公司持续为国际知名品牌最新手机型号提供光学元件 [2] - 公司为国内知名企业机器人项目研制激光雷达反射镜片并实现量产 [2] - 公司成功开发应用于运动TV镜头的新产品并实现量产 [2] - 公司为国内知名品牌高端手机摄像头提供模压非球面镜片，并进入量产阶段 [2] - 公司在业内率先使用激光切割技术加工玻璃透镜，该产品应用于国内知名品牌手机且已通过客户验证 [2] - 公司成功开发应用于激光雷达的新产品，并通过客户验证 [2] 行业技术应用 - 公司的光学元件技术应用于国际与国内知名品牌的消费电子（手机、TV）领域 [2] - 公司的激光雷达反射镜片及新产品技术应用于机器人及激光雷达领域 [2] - 公司在玻璃透镜加工中采用了领先的激光切割技术 [2]

股价与市场表现 - 2025年1月6日盘中，波长光电股价报109.35元/股，上涨2.02%，总市值126.54亿元 [1] - 当日成交额1.69亿元，换手率3.37% [1] - 当日主力资金净流入132.15万元，特大单净买入380.10万元，大单净卖出247.97万元 [1] - 公司股价年初以来上涨4.99%，近5个交易日上涨1.42%，近20日上涨15.29%，近60日下跌7.33% [1] 公司基本情况 - 公司全称为南京波长光电科技股份有限公司，成立于2008年12月24日，于2023年8月23日上市 [1] - 公司是国内精密光学元件、组件的主要供应商，长期专注于服务工业激光加工和红外热成像领域，提供光学设备、光学设计及光学检测的整体解决方案 [1] - 主营业务收入构成为：光学组件46.03%，光学元件40.16%，光学系统方案与检测设计工具及其他13.81% [1] - 公司所属申万行业为电子-光学光电子-光学元件，所属概念板块包括光刻机、光刻胶、光学、激光雷达、3D打印等 [1] 财务业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入3.45亿元，同比增长24.66% [2] - 2025年1月至9月，公司归母净利润为2576.43万元，同比减少16.39% [2] 股东与股本结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为4.43万户，较上期增加63.76% [2] - 截至2025年9月30日，公司人均流通股为1045股，较上期减少38.94% [2] - A股上市后，公司累计派发现金红利6017.34万元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，永赢半导体产业智选混合发起A（015967）为第一大流通股东，持股200.00万股，持股数量未变 [4] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股110.27万股，较上期增加44.20万股 [4] - 金信稳健策略混合A（007872）与德邦半导体产业混合发起式A（014319）并列第三大流通股东，均持股100.00万股，分别较上期减少68.20万股和20.00万股 [4] - 富国创新科技混合A（002692）、金信精选成长混合A（018776）、博时新收益混合A（002095）为新进十大流通股东 [4] - 中欧瑾和灵活配置混合A（001173）为第七大流通股东，持股22.00万股，较上期减少30.00万股 [4] - 华安媒体互联网混合A（001071）、华安景气领航混合A（017303）、华安沪港深外延增长灵活配置混合A（001694）、华安智能生活混合A（006879）已退出十大流通股东之列 [4]

公司股价与交易表现 - 12月25日，波长光电股价上涨5.06%，报收112.20元/股，成交额达9.36亿元，换手率为18.64%，总市值为129.84亿元 [1] 公司基本信息与业务构成 - 南京波长光电科技股份有限公司成立于2008年12月24日，于2023年8月23日上市 [1] - 公司是国内精密光学元件、组件的主要供应商，长期专注于服务工业激光加工和红外热成像领域，提供光学设备、光学设计及光学检测的整体解决方案 [1] - 公司主营业务收入构成为：光学组件46.03%，光学元件40.16%，光学系统方案与检测设计工具及其他13.81% [1] 主要流通股东动态 - 永赢基金旗下产品“永赢半导体产业智选混合发起A（015967）”位列波长光电十大流通股东，三季度末持有200万股，持股数量与上期相比不变，占流通股比例为4.32% [2] - 根据测算，12月25日该基金在波长光电上的持仓浮盈约为1080万元 [2] 相关基金产品表现 - 永赢半导体产业智选混合发起A（015967）成立于2022年9月22日，最新规模为8.58亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为82.19%，同类排名253/8087；近一年收益率为72.51%，同类排名325/8071；成立以来收益率为78.89% [2] 相关基金经理信息 - 永赢半导体产业智选混合发起A（015967）的基金经理为张海啸 [3] - 张海啸累计任职时间为2年211天，现任基金资产总规模为102.43亿元，其任职期间最佳基金回报为81.51%，最差基金回报为-19.48% [3]

公司控制权变更 - 2025年12月24日，北源智能以现金8.999999907亿元收购江西鑫盛持有的联创电子70,866,141股无限售流通股，占公司总股本的6.71% [1] - 上述股份转让完成后，公司控股股东变更为北源智能，间接控股股东为江西国资创投，实际控制人变更为江西省国资委 [1] - 同日，公司与江西国资创投签订定增协议，江西国资创投拟以现金认购公司向特定对象发行的不超过189,095,127股股票 [1] - 按发行上限计算，定增完成后江西国资创投将直接持有公司189,095,127股，占发行后总股本的15.19% [1] - 协议转让和定增全部完成后，江西国资创投直接和间接合计持有公司股份将占发行后总股本的20.89%，公司控股股东将变更为江西国资创投，实际控制人仍为江西省国资委 [1] 公司业务与财务概况 - 2025年1至6月，公司营业收入构成中，光学元件业务占比最高，为54.27%，终端制造业务占比31.62%，触控显示业务占比14.11% [2] - 截至新闻发稿时，公司总市值为122亿元 [3]