报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对金融、黑色、有色、新能源、能源化工、农产品等多个板块的期货品种进行点评并给出操作建议，各板块品种表现不一，市场走势复杂，投资者需根据不同品种特点和市场情况进行操作[3] 各板块品种情况总结 金融板块 - 股指：国内股指韧性较强，整体降波等待企稳，四季度A股再定价调整，短期有回调及反弹，下方风险有限，科技主线结构性回暖，股指初步企稳但缩量，建议观望，可轻仓卖出支撑位看跌期权[3] - 国债：多重利空致期债下跌，短期偏弱情绪或延续，未来打破震荡的驱动因素包括债基赎回费新规落地等，单边策略观望，期现策略关注2603合约正套[3] - 贵金属：金价突破阻力有望涨至4200美元以上，白银跟随黄金且受库存紧张影响强势，短期波动上升多单可持有，铂钯期货上市首日PT2606在405元附近逢低谨慎做多，上方阻力425元[3] - 集运指数（欧线）：EC主力大幅下行，短期走势偏弱[3] 黑色板块 - 钢材：原料偏弱，钢价震荡，空单离场，螺纹和热卷分别关注3000和3240支撑[3] - 铁矿：发运下降、到港回升，港存下降，铁水微降，震荡运行，区间750 - 820[3] - 焦煤：产地煤价降价范围扩大，蒙煤价格回落，钢厂减产利空补库需求，震荡偏空，区间1050 - 1150，焦煤1 - 5反套[3] - 焦炭：焦炭四轮提涨后有提降预期，港口贸易价格回落，震荡偏空，区间1550 - 1700，焦炭1 - 5反套[3] 有色板块 - 铜：降息预期走强，社会库存去化，主力参考85500 - 87500[3] - 氢化铝：行业利润持续收缩，盘面考验2700关口，主力运行区间2700 - 2850[3] - 铝：减仓速度放缓，铝价短期震荡，主力运行区间21300 - 21800[3] - 铝合金：废铝供应偏紧，需求维持韧性，主力参考20500 - 21000运行[3] - 锌：供应减量预期支撑，下游观望情绪浓厚，主力参考22200 - 22800[3] - 锡：供给侧紧张，强基本面下锡价偏强震荡，前期多单持有，回调低多[3] - 镍：盘面小幅修复，上游部分减产和低估值驱动，主力参考116000 - 120000[3] - 不锈钢：盘面窄幅震荡，原料承压需求不足，主力参考12300 - 12700[3] - 工业硅：现货企稳，期价震荡，价格区间8500 - 9500元/吨[3] 新能源板块 - 多晶硅：期货升水，反向市场结构加深，谨慎交易，高位震荡，区间50000 - 58000元/吨[3] - 碳酸锂：盘面日内波动放大，资金分歧加剧，宽幅震荡，观望为主[3] 能源化工板块 - PX：调油需求炒作降温，短期驱动有限，短期高位震荡[3] - PTA：供需格局近强远弱，反弹空间受限，短期高位震荡，TA月差可阶段性低位正套[3] - 短纤：供需预期偏弱，加工费压缩，单边同PTA，盘面加工费逢高做缩[3] - 瓶片：11月供需宽松，加工费预期下滑，主力盘面加工费在300 - 450元/吨区间波动，短期做缩加工费[3] - 乙醇：短期刚需支撑尚可，供应端未明显收缩，MEG低位震荡，EG1 - 5逢高反套[3] - 纯苯：供需预期偏弱，反弹承压，BZ2603短期反弹偏空[3] - 苯乙烯：供需预期好转且意外检修增加，但反弹受限，短期EB01震荡整理[3] - LLDPE：整体成交偏弱，现货阴跌，观望[3] - PP：意外检修偏多，往下空间不大，空单止盈[3] - 甲醇：港口走强，成交活跃，05合约MTO缩小[3] - 烧碱：供需有压力，预计偏弱运行，偏空对待[3] - PVC：供大于求矛盾未改善，盘面底部震荡，反弹空思路[3] - 纯碱：供需格局趋弱，盘面偏弱运行，空单持有[3] - 玻璃：湖北产线冷修带动盘面反弹，关注产销持续性，前期空单止盈离场[3] - 天然橡胶：短期驱动有限，胶价震荡，观望[3] - 合成橡胶：供需提振有限，成本端难维持上行，BR2601中期逢高空，关注10800附近压力，套利多RU2601空BR2601[3] 农产品板块 - 粕类：盘面窄幅震荡，等待新交易题材[3] - 生猪：供应压力仍存，关注产能去化逻辑，月间反套持有[3] - 玉米：现货区域分化，盘面冲高回落，窄幅震荡[3] - 油粕：小幅反弹，关注回调风险，P主力短期测试8200支撑[3] - 白糖：增产前景施压，底部震荡[3] - 棉花：美棉出口数据积极，区间震荡偏强[3] - 鸡蛋：去产能缓慢，供应宽松，前期空单止盈，短期观望[3] - 苹果：库存果需求一般，短期在9500附近弱势运行[3] - 红枣：产区价格松动，盘面低位震荡，低位运行[3]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 市场一致预期7月底至8月初涨价，但集团缩量拉涨不及预期，8月集团计划出栏量增加需求增幅有限，市场压力较大，9月合约进入交割前月盘面升水仓单成本，产业交货意愿提升，预计弱势运行；近期宏观情绪对远端支撑偏强，呈弱现实强预期格局，价差结构切换为反套，注意止盈止损，短期LH2509合约支撑位13500元/吨，压力位15000元/吨 [4] 各部分总结 基本面跟踪 - 河南、四川、广东现货价格分别为14430元/吨、13700元/吨、15940元/吨，同比分别为100、100、300 [2] - 生猪2509、2511、2601期货价格分别为14055元/吨、13850元/吨、14180元/吨，同比分别为-20、-35、35 [2] - 生猪2509、2511、2601成交量分别为31356手、24661手、13759手，较前日分别为2311、7289、-3042；持仓量分别为40971手、51204手、40395手，较昨日分别为-4228、583、180 [2] - 生猪2509、2511、2601基差分别为375元/吨、580元/吨、250元/吨，同比分别为120、135、65；生猪9 - 11价差为205元/吨，同比15；生猪11 - 1价差为-330元/吨，同比-70 [2] 趋势强度 - 趋势强度为-1，取值范围为【-2,2】区间整数，强弱程度分弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 近期处于消费淡季，下游消化能力有限，部分散户出栏意愿提升使现货价格快速回落，印证前期涨价多靠累库情绪，市场预期7月底至8月初涨价或致出栏更集中，需等待月底现货印证，近期关注储备政策动向；8月仔猪采买进入淡季，03合约进入仔猪定价期，产能及成本逻辑或产生影响，注意止盈止损，短期LH2509合约支撑位13500元/吨，压力位15000元/吨 [5] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 河南、四川、广东现货价格分别为14480元/吨、13750元/吨、15790元/吨，同比分别下降150元/吨、150元/吨、300元/吨；生猪2509、生猪2511、生猪2601期货价格分别为14060元/吨、13535元/吨、13750元/吨，同比分别上涨50元/吨、45元/吨、50元/吨 [3] - 生猪2509、生猪2511、生猪2601成交量分别为28058手、5818手、3535手，较前日分别减少22326手、4996手、1180手；持仓量分别为64811手、44174手、23240手，较昨日分别减少4190手、216手、增加252手 [3] - 生猪2509、生猪2511、生猪2601基差分别为420元/吨、945元/吨、730元/吨，同比分别下降200元/吨、195元/吨、200元/吨；生猪9 - 11价差为525元/吨，同比上涨5元/吨；生猪11 - 1价差为 - 215元/吨，同比下降5元/吨 [3] 趋势强度 趋势强度为0，取值范围在【-2,2】区间整数，强弱程度分为弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多 [4] 市场逻辑 近期消费淡季下游消化有限，部分散户出栏意愿提升使现货价回落，印证前期涨价靠累库情绪，市场预期7月底至8月初涨价或使出栏集中，需月底现货印证，关注储备政策动向；8月仔猪采买进入淡季，03合约进入仔猪定价期，产能及成本逻辑或有影响，注意止盈止损，短期LH2509合约支撑位13500元/吨，压力位15000元/吨 [5]

报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 近期处于消费淡季，下游消化能力有限，虽集团未增量但部分散户出栏意愿提升，现货价格快速回落，印证前期涨价多依靠累库情绪，市场预期7月底至8月初涨价或使出栏更集中，盘面情绪提前转向，需关注现货跌破14元/公斤后的政策动向 [5] - 本轮库存轮动影响路径复杂，需结合降重程度、现货价格反应、散户压栏情况等因素判断路径，等待后续现货印证，注意止盈止损 [5] - 短期LH2509合约支撑位13500元/吨，压力位15000元/吨 [5] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 河南、四川、广东生猪现货价格分别为14630元/吨、13900元/吨、16090元/吨，同比分别下降100元/吨、50元/吨、200元/吨 [3] - 生猪2509、生猪2511、生猪2601期货价格分别为14010元/吨、13490元/吨、13700元/吨，同比分别下降240元/吨、130元/吨、65元/吨 [3] - 生猪2509、生猪2511、生猪2601期货成交量分别为50384手、10814手、4715手，较前日分别增加26540手、5178手、44手；持仓量分别为69001手、44390手、22988手，较昨日分别增加1125手、822手、265手 [3] - 生猪2509、生猪2511、生猪2601基差分别为620元/吨、1140元/吨、930元/吨，同比分别增加140元/吨、30元/吨、下降35元/吨；生猪9 - 11价差为520元/吨，同比下降110元/吨；生猪11 - 1价差为 - 210元/吨，同比下降65元/吨 [3] 趋势强度 - 趋势强度为0，取值范围在【-2,2】区间整数，强弱程度分类为弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多 [4] 市场逻辑 - 近期消费淡季，下游消化能力有限，部分散户出栏意愿提升致现货价格回落，市场预期7月底至8月初涨价或使出栏集中，盘面情绪提前转向，关注现货跌破14元/公斤后的政策动向 [5] - 本轮库存轮动影响路径复杂，需结合多因素判断路径，等待现货印证，注意止盈止损 [5] - 短期LH2509合约支撑位13500元/吨，压力位15000元/吨 [5]