美光科技嵌入式业务增长 - 美光科技嵌入式业务部门在2025财年第三季度实现强劲增长 收入环比增长20%至12亿美元 主要受益于工业和消费嵌入式市场需求提升 [1] - 工业客户对人工智能(AI)的投资增加 特别是工厂自动化等关键领域 推动收入增长 工业市场呈现复苏态势 [2] - 内存芯片(D4和LP4)供应紧张以及分销渠道库存水平较低 进一步促进业务增长 汽车和工业终端市场的AI应用加速 [3] 战略重组与AI布局 - 公司于2025年6月完成业务部门战略重组 旨在将更多资源投入AI增长机会 凸显AI在长期战略中的核心地位 [4] - 汽车市场取得进展 双通道LP5 DRAM实现量产准备 该产品专为下一代汽车的AI功能设计 [3] 竞争对手动态 - 德州仪器(TXN)在2025年第一季度工业领域实现广泛复苏 工业市场增长达中高个位数 结束连续七个季度的下滑 汽车收入实现低个位数环比增长 [6] - 恩智浦半导体(NXPI)在工业和物联网市场达到拐点 收购神经处理器行业领导者Kinara 增强AI边缘系统交付能力 覆盖工厂自动化、能源管理、医疗和智能家居等领域 [7] 财务表现与估值 - 美光科技股价年初至今上涨43.8% 跑赢Zacks计算机-集成系统行业29.3%的涨幅 [8] - 公司远期市销率为2.89倍 低于行业平均的3.91倍 [12] - Zacks一致预期显示 2025财年盈利同比增幅达497.69% 2026财年预期增长57.36% 两项预期在过去7天内均获上调 [15]