收购交易概况 - 仕佳光子正筹划通过发行股份及支付现金方式收购福可喜玛控股权 同时拟募集配套资金 交易尚处筹划阶段 福可喜玛估值未最终确定 [1] - 本次交易预计构成关联交易 因仕佳光子是福可喜玛股东河南泓淇的有限合伙人(出资比例39.8%) 但不会导致公司实际控制人变更 [4] - 交易不构成重组上市 是否构成重大资产重组尚无法确定 [1] 标的企业福可喜玛 - 福可喜玛成立于2013年 主营光通信设备制造 自主研发出MT/MPO系列插芯(2-48芯)并实现量产 提供100G-400G解决方案 [3] - 股东结构为河南泓淇(53%) 刘晓明(25%) 玄国栋(17%) 佛山优势易盛(3%) 赵洪军(2%) [3] - 2023年营收8317.69万元 净利润1822.46万元 2024年1-10月营收22034.81万元 净利润6523.06万元 [5] - 估值从2020年7月的8000万元增长至2025年1月的6.15亿元 [5] 历史股权变动 - 致尚科技2020年7月以2476.56万元收购25%股权 1200万元收购15%股权 合计持股40% [4] - 2023年9-11月致尚科技再收购13%股权 总持股达53% [5] - 2025年1月致尚科技以32595万元将53%股权转让给河南泓淇 5月完成交割 [5] 行业背景 - 光通信行业受益AI算力需求爆发 数据中心从100G/200G向400G/800G/1.6T升级 [7] - 2024年全球400G以上光模块出货量2040万个 预计2025年达3190万个(年增56.5%) 其中800G数量超400G两倍 [7] - 全球光纤接入网进入万兆时代 光芯片及器件 光纤光缆迎来新发展机遇 [7] 收购方仕佳光子 - 主营PLC光分路器芯片 AWG芯片 VOA芯片及模块 OSW芯片 WDM器件等 应用于数通 电信及传感市场 [6] - 2024年营收10.75亿元(同比增42.4%) 净利润6493.33万元(同比增236.57%) 主要受益AI算力驱动的数通市场增长 [8] - 2023年曾亏损0.48亿元 业绩波动较大 [8]

并购交易概况 - 仕佳光子正筹划通过发行股份及支付现金方式收购福可喜玛控股权 同时拟募集配套资金 交易尚处筹划阶段 福可喜玛估值未最终确定 交易预计构成关联交易但不导致实际控制人变更 [1] - 仕佳光子是福可喜玛股东河南泓淇的有限合伙人 出资比例达39.8% 强化了交易的关联属性 [3] 标的公司分析 - 福可喜玛成立于2013年 主营光通信设备制造及精密模具开发 已实现MT/MPO系列插芯量产 产品覆盖2芯至48芯 并提供100G-400G解决方案 [3] - 股东结构显示河南泓淇持股53% 其余股东包括刘晓明(25%) 玄国栋(17%)等 [3] - 财务数据呈现高增长：2023年营收8317.69万元 2024年1-10月营收飙升至22034.81万元 同期净利润从1822.46万元跃升至6523.06万元 [6] - 估值五年增长近7倍：从2020年7月的8000万元增至2025年1月的6.15亿元 [6] 历史股权变动 - 致尚科技曾通过多次收购持有福可喜玛53%股权 2025年1月以32595万元对价转让给河南泓淇 5月完成交割 [5] - 2020年7月致尚科技首次收购40%股权耗资3676.56万元 后续通过增资800万元及两次收购扩大持股 [4][5] 行业背景 - AI算力需求驱动光通信行业爆发 数据中心光互连技术从100G/200G向400G/800G/1.6T升级 2024年全球400G以上光模块出货量2040万个 预计2025年达3190万个(年增56.5%) 其中800G产品占比显著 [8] - 全球光纤接入网进入万兆时代 光芯片及器件市场迎来新机遇 [8] 收购方基本面 - 仕佳光子主营光通信芯片及器件 产品包括PLC光分路器芯片 AWG芯片等 应用于数通 电信及传感市场 [7] - 2024年业绩显著改善：营收10.75亿元(同比+42.4%) 净利润6493.33万元(同比+236.57%) 扭亏主要受益于AI算力需求驱动的数通市场增长 [9] - 公司历史业绩波动较大 2023年曾亏损0.48亿元 [8]

并购交易筹划 - 公司正在筹划通过发行股份及支付现金方式收购东莞福可喜玛通讯科技有限公司控股权，并拟募集配套资金 [1] - 交易尚处筹划阶段，未确定是否构成重大资产重组，标的公司估值也未最终确定 [1] - 公司股票将于2025年6月30日起停牌，预计停牌不超过10个交易日 [4] 标的公司基本面 - 福可喜玛主营MT/MPO插芯、连接器等精密光纤组件，受益于AI数据中心带宽需求增长 [6] - 2024年1-10月营收2.2亿元（同比+164.9%），净利润6523万元（同比+257.9%），远超2023年全年8317万元营收和1822万元净利润 [6] - 资产总额从2023年末1.14亿元增至2024年10月末2.17亿元，所有者权益从9385万元增至1.49亿元 [7] - 股东结构中泓淇光电基金（仕佳光子出资占比39.8%）于2024年2月以3.26亿元收购其53%股权 [7][8] 公司股价表现 - 股价于6月20日创39.95元/股阶段新高，逼近历史峰值46.83元/股 [10] - 自2023年9月18日低点7.97元累计上涨超365%，最高涨幅达5倍 [10] - 2024年一季度净利润同比暴增10倍，驱动股价4月9日以来上涨169% [10] - 当前技术指标显示MA5（37.36元）下穿MA10（37.25元），布林带上轨41.26元 [11]