业务经营与合规性 - 中国证监会要求公司补充说明其及下属公司的经营范围，包括增值电信业务、电子出版物制作等业务的具体情况，并确认是否已取得必要资质许可 [1] - 证监会要求公司说明经营范围及实际业务是否涉及外商投资限制或禁止领域，外资持股比例是否符合上限规定，以及本次发行上市后是否持续符合外商投资准入政策要求 [1] - 公司需以通俗语言详述业务模式及涉及大模型的具体情况，并说明是否完成相关大模型备案 [1] 规范运作与数据安全 - 证监会要求公司按照监管指引补充法律意见书，说明公司及境内子公司的业务情况和规范运作情况 [2] - 公司需说明是否涉及开发运营网站、小程序、APP、公众号等产品，是否向第三方提供信息内容以及信息内容安全保护措施 [2] - 公司需说明收集及储存的用户信息规模、数据收集使用情况，以及上市前后个人信息保护和数据安全的安排或措施 [2] 发行上市基本条件 - 证监会要求公司严格对照相关规定，说明公司及境内子公司是否存在境外发行上市禁止性情形 [2] - 公司需说明全额行使超额配售权后的预计募集资金量 [2] - 公司需列表说明在未行使和全额行使超额配售权下，本次发行前后前十大股东及其他股东股权结构的变化情况 [2] 公司业务与财务状况 - 公司是中国领先的人工智能公司，长期专注于AI推理芯片的研发设计及商业化，拥有面向企业级、消费级、行业级应用场景的NPU驱动AI推理芯片产品及服务 [3] - 公司打造了从AI推理基础设施构建到产品设计、开发及商业化落地的完整闭环 [3] - 于2022年度、2023年度、2024年度，公司实现收入分别约为5.46亿元、5.06亿元、9.17亿元人民币，同期年/期内亏损分别约为4.48亿元、3.84亿元、5.72亿元人民币 [3] - 于2025年截至3月31日止三个月，公司实现收入约为2.64亿元人民币，期内亏损约为8580.1万元人民币 [3]

公司业务与经营 - 公司是中国领先的人工智能公司，专注于AI推理芯片的研发设计及商业化，业务覆盖企业级、消费级、行业级三大应用场景 [3] - 公司需补充说明其及下属公司经营范围包含“增值电信业务、电子出版物制作”等业务的具体情况，以及是否已取得必要的资质许可 [1] - 公司被要求以通俗语言详述业务模式及涉及大模型的具体情况，并说明是否完成相关大模型备案 [1] 公司财务表现 - 公司2022年度、2023年度、2024年度收入分别约为5.46亿元、5.06亿元、9.17亿元人民币 [3] - 公司2022年度、2023年度、2024年度同期亏损分别约为4.48亿元、3.84亿元、5.72亿元人民币 [3] - 公司2025年截至3月31日止三个月收入为2.64亿元人民币，期内亏损为8580.1万元人民币 [3] 规范运作与合规性 - 公司需按照监管指引补充其及境内子公司的业务情况和规范运作情况在法律意见书中 [2] - 公司需说明是否涉及开发、运营网站、小程序、APP等产品，是否向第三方提供信息内容及相关的安全保护措施 [2] - 公司需说明收集及储存的用户信息规模、数据收集使用情况，以及上市前后个人信息保护和数据安全的安排 [2] 境外发行上市事宜 - 证监会要求公司说明本次发行上市后是否持续符合外商投资准入政策要求，外资持股比例是否符合上限规定 [1] - 公司需严格对照相关规定，说明其及境内子公司是否存在境外发行上市禁止性情形 [2] - 公司需说明全额行使超额配售权后的预计募集资金量，以及行权前后前十大股东股权结构的变化情况 [2]

公司境外上市备案进展 - 中国证监会国际司于2025年10月20日至24日对11家企业出具境外发行上市备案补充材料要求 云天励飞为其中之一 [1] - 证监会要求公司补充说明公司及下属公司经营范围具体情况以及本次发行上市后是否持续符合外商投资准入政策要求 [1] - 公司已于港交所更新招股书 联席保荐人为华泰国际、中信证券、招银国际 [1] 证监会关注的核心合规问题 - 要求说明经营范围中增值电信业务、电子出版物制作等是否已取得必要资质许可 是否涉及外商投资限制或禁止领域 外资持股比例是否符合上限规定 [2] - 需以通俗语言详述业务模式及大模型具体情况 并说明是否完成相关大模型备案 [2] - 需补充说明公司及境内子公司是否存在境外发行上市禁止性情形 [3] 公司数据安全与规范运作 - 需说明是否涉及开发运营网站、小程序、APP、公众号等产品 是否向第三方提供信息内容及内容类型 并说明信息内容安全保护措施 [2] - 需说明收集及储存的用户信息规模、数据收集使用情况 以及上市前后个人信息保护和数据安全的安排或措施 [2] - 需按照监管规则在法律意见书中补充公司及境内子公司的业务情况和规范运作情况 [2] 本次发行具体细节 - 需说明全额行使超额配售权后的预计募集资金量 [3] - 需列表说明在未行使和全额行使超额配售权下 本次发行前后前十大股东及其他股东股权结构的变化情况 [3] 公司业务与财务状况 - 公司是中国领先的人工智能公司 长期专注于AI推理芯片的研发设计及商业化 [3] - 公司业务模式为将对AI算法的理解融入AI推理计算 推出面向企业级、消费级、行业级三大应用场景的NPU驱动AI推理芯片产品及服务 [3] - 2022年、2023年、2024年、2025年第一季度收入分别约为5.46亿元、5.06亿元、9.17亿元、2.64亿元人民币 [3] - 同期 年/期内亏损分别约为4.48亿元、3.84亿元、5.72亿元、8580.1万元人民币 [3]

上市进展与资本布局 - 公司委任广立证券及招商证券为整体协调人 推进香港上市计划 拟实现"A+H"双重上市[2] - 公司于2023年登陆科创板 此次赴港上市旨在建立境内外双融资平台 加速国际化资本布局[2][5] 业务定位与行业地位 - 公司专注于AI推理芯片研发设计及商业化 产品覆盖企业级、消费级、行业级三大应用场景[2] - 以2024年中国市场收入统计 公司为全场景AI推理芯片产品服务提供商前三名[2] - 在NPU驱动的AI推理芯片产品服务提供商中排名中国前二[2] 研发体系与技术积累 - 构建以NPU和算法芯片化为核心的AI研发体系 拥有1052项专利、242项软件版权及572项商标[3] - 研发团队489人 其中超50名研发人员具备十年以上芯片设计经验[3] - 2022-2024年研发投入分别为3.465亿元、2.948亿元、3.999亿元 占收入比例63.4%、58.3%、43.6%[3] 财务表现与经营状况 - 2024年营收9.2亿元 同比增长81.3% 主要受益于企业级场景商业化加速及消费级场景拓展[3] - 2022-2024年毛利分别为1.7亿元、1.2亿元、1.9亿元 毛利率从31.9%降至20.9%[3] - 同期亏损额分别为4.5亿元、3.8亿元、5.7亿元 亏损率从82%降至62.4%[4] - 2025年第一季度亏损0.9亿元[4] 行业环境与竞争态势 - 人工智能行业技术迭代快 竞争激烈 需持续跟进技术创新以保持竞争力[5] - 行业前期研发投入巨大 产品规模化销售前需持续资金投入[4][5]

公司背景与市场地位 - 公司成立于2014年8月 是中国领先的人工智能公司 专注于AI推理芯片的研发设计及商业化 提供企业级 消费级 行业级三大类应用场景的NPU驱动AI推理芯片相关产品及服务[4] - 以2024年中国市场相关收入统计 公司是排名前三的全场景AI推理芯片相关产品及服务提供商 在NPU驱动的AI推理芯片相关产品及服务提供商中排名中国前二[4] 上市历程与市值表现 - 公司于2023年4月4日在科创板上市 发行价43.92元 发行8878.343万股 募资总额39亿元 超募9亿元[5] - 科创板上市首日总市值一度达到约430亿元 收盘总市值369.73亿元 涨幅137.04%[6] - 截至2025年7月30日收盘 公司总市值202亿元 相比高峰下跌超过53%[6] 财务表现与亏损情况 - 2022年-2024年收益分别为5.46亿元 5.06亿元 9.17亿元 经调整亏损分别为3.13亿元 3亿元 3.83亿元 累计亏损9.96亿元[6] - 2025年第一季度营收2.64亿元 经调整净亏损5951万元 经营活动净现金流持续为负[7] - 2024年亏损扩大主要系研发投入和股份支付所致[7] 业务构成与收购动态 - 2025年第一季度收入构成：企业级场景1.25亿元占比47.3% 消费级场景1.12亿元占比42.5% 行业级场景2679万元占比10.2%[7] - 2024年以1.8亿元收购智能穿戴设计企业岍丞技术 新增消费级场景业务 已支付6000万元 剩余1.2亿元待分批支付[7] - 2024年消费级场景业务营收4.04亿元 占总营收比例高达44%[8] 行业市场规模与增长 - 中国AI推理芯片相关产品及服务行业市场规模从2020年113亿元增长至2024年1626亿元 复合年增长率94.9%[4] - 预计2024年至2029年以53.4%的复合年增长率增长 2029年将达到13830亿元[4] 股权结构与控制权 - 陈宁控制公司约25.01%的投票权 包括直接实益拥有约23.32%及通过明德致远实益拥有约1.7% 为公司的单一最大股东群体[8]

公司概况 - 公司是中国领先的人工智能(AI)公司，长期专注于AI推理芯片的研发设计及商业化 [3] - 公司打造了从AI推理基础设施构建到产品设计、开发及商业化落地的完整闭环 [3] - 公司推出面向企业级、消费级、行业级三大类应用场景的行业领先的NPU驱动AI推理芯片相关产品及服务 [3] 行业情况 - 中国AI推理芯片相关产品及服务行业市场规模从2020年的人民币113亿元增长至2024年的人民币1626亿元，复合年增长率达94.9% [3] - 预计行业市场规模2024年至2029年将以53.4%的复合年增长率增长，2029年将达到人民币13830亿元 [3] - 以2024年中国市场相关收入统计，公司是排名前三的行业领先全场景AI推理芯片相关产品及服务提供商 [3] - 以2024年中国市场相关收入统计，公司在NPU驱动的AI推理芯片相关产品及服务提供商中排名中国前二 [3] 技术能力 - 公司IFIC底座具有算法芯片化能力，通过协同设计的指令集、芯片架构及工具链打造出优化芯片 [4] - 公司开发出NPU产品Nova、AI推理芯片(包括DeepEye及DeepEdge)及在研产品DeepVerse和DeepXBot [4] - 公司提供Hy3 CAN硬件使能工具及IFIE软件平台，支持AI推理芯片运行 [4] - 公司IFMind大模型能够进行视觉、文本和语言分析 [4] 财务表现 - 2022年度、2023年度、2024年度及2025年一季度收益分别约为5.46亿元、5.06亿元、9.17亿元及2.64亿元 [5] - 同期毛利分别约为1.74亿元、1.19亿元、1.92亿元及7603万元 [5] - 2022年、2023年、2024年收入分别为5.46亿元、5.06亿元、9.17亿元 [6] - 2022年、2023年、2024年毛利分别为1.74亿元、1.19亿元、1.92亿元 [6] - 2022年、2023年、2024年除所得税前亏损分别为4.48亿元、3.85亿元、5.76亿元 [6]