AI智能眼镜行业动态 - PhancyAI智能眼镜于7月23日正式开售，搭载范式集团AI解决方案，预计8月初发货 [1] - AI眼镜被视为端侧AI最佳硬件载体之一，OakleyMetaHSTN、小米AI眼镜等新品陆续发布 [1] - 根据wellsennXR数据，预计2025年全球AI眼镜销量达350万台，同比增长230%，2026年有望突破千万台 [1] - 产业链投资机会聚焦SoC、存储器、光学、电池、镜片、OEM等核心环节 [1] 消费电子市场表现 - 中证消费电子主题指数(931494)截至7月24日09:49上涨0.48%，成分股信维通信涨3.83%、工业富联涨3.54%、欣旺达涨1.84% [1] - 消费电子ETF(561600)最新价报0.85元，单日涨0.47%，近1周累计上涨2.29% [1] 中证消费电子主题指数构成 - 指数选取50只消费电子相关上市公司证券，覆盖元器件生产、整机品牌设计及生产等环节 [2] - 截至2025年6月30日，前十大权重股包括立讯精密、中芯国际、京东方A等，合计占比51.02% [2] - 消费电子ETF场外联接基金包括平安中证消费电子主题ETF发起式联接A/C/E三类份额 [2]

行业动态 - AI眼镜成为科技巨头、AR/VR厂商及新兴品牌竞逐焦点，小米入局推动从极客尝鲜走向大众消费 [2] - 2025年全球智能眼镜市场出货量预计1280万台（同比+26%），中国出货量275万台（同比+107%） [7] - 研究机构预测AI眼镜年销量未来十年内突破5500万副，2035年或达14亿副 [7] 国内厂商进展 - 魅族2023年11月推出AR眼镜MYVU，43g为全球最轻量产AR眼镜，探索版71g为最轻双目全彩AR眼镜 [3] - 华为2024年发布VisionGlass2，搭载HarmonyOS4及盘古AI大模型，支持全天候智慧交互 [3] - 雷鸟创新2025年1月推出V3AI拍摄眼镜，配备1200万像素索尼IMX681传感器，AI响应速度1.3秒 [3] - 雷鸟X3Pro采用全彩Micro-LED光引擎，实现43英寸3D透明屏显示，支持AppleWatch控制 [5] - Rokid与蓝思科技联合开发AI+AR眼镜，集成通义千问等大模型，支持声纹支付及"看一下支付"功能 [5][6] 国际厂商动态 - Meta与Oakley合作推出AR眼镜OakleyMetaHSTN，配备免提摄像头及MetaAI技术，7月11日预售 [7] - Google与XREAL合作发布ProjectAura，为首款安卓XR平台AR眼镜，预计搭载GeminiAI助手 [7] 产品技术亮点 - 小米AI眼镜配备1200万像素主摄，内置超级小爱，采用双芯片方案延长续航，推出电致变色版本 [4] - 雷鸟X3Pro应用纳米光刻刻蚀RayNeo光波导技术，支持五维导航、语音等多模态交互 [5] - RokidGlasses集成多款AI大模型，实现智能提词、实时翻译、AI识物等综合功能 [5][6]

报告核心观点 - 金融工程领域通过深度学习挖掘技术因子，合成因子表现优异；胜科纳米作为半导体第三方检测企业，业绩增长快、技术强、客户多，受益于行业需求增长；AI眼镜市场发展迅速，呈现多种趋势且有众多受益标的 [3][4][18] 各行业及公司研究总结 金融工程 - 基于技术指标挖掘因子，结合遗传算法有效因子得到的LSTM_deap_tech表现更优，RankIC从2019年至今为9.27% [7] - 基于图形识别挖掘因子，转变方案人为定义图形状态构建因子，LSTM_graph从2019年至今RankIC为9.01% [8] - 将LSTM_deap_tech和LSTM_graph等权合成，得到LSTM_deap_tech_graph，从2019年至今RankIC为10.18%，RankICIR为4.99，10分组多空对冲年化收益为36.18% [3][9] - LSTM_pro与LSTM_deap_tech_graph等权合成，因子绩效更好，从2019年至今RankIC为11.93%，10分组多空对冲年化收益为39.85% [10] 中小盘（胜科纳米） - 胜科纳米是中国领先的半导体第三方检测分析服务商，2021 - 2024年营收和净利润CAGR分别达35%和43%，2023年在失效分析与材料分析领域市占率达7.86% [4][14] - 公司检测分析能力覆盖3nm工艺制程，2024年H1先进工艺收入占比近八成，募投项目将拉动先进制程收入提升 [4][14] - 公司凭借海内外六个实验室满足客户时效性要求，已服务全球2000余家客户 [4][14] - 半导体第三方检测行业2027年国内市场空间有望达180 - 200亿元，头部企业将扩大市场份额 [15] - 胜科纳米卡位优质赛道，技术实力强、资质认证领先，客户基础优质稳固且有国际化优势 [16] 电子（AI眼镜） - Meta发布OakleyMetaHSTN，有望推出联名智能眼镜和AR眼镜Hypernova；小米将发布相关新品，下半年国内外眼镜接力发布 [5][18] - 智能眼镜呈现电致变色、SIP封装、AR/VR显示、骨传导等趋势 [19][21] - 受益标的涉及ODM&品牌、摄像头、SoC、AR光波导、结构件、镜片、硅基OLED、其他IC等领域 [22] 市场表现 - 昨日涨跌幅前五行业为非银金融（4.458%）、国防军工（3.364%）、计算机（2.985%）、电力设备（1.656%）、商贸零售（1.567%） [1] - 昨日涨跌幅后五行业为煤炭（ - 0.999%）、石油石化（ - 0.572%）、交通运输（ - 0.207%）、美容护理（0.177%）、食品饮料（0.254%） [2]