涉及的行业与公司 * 行业：存储芯片行业，具体涉及DRAM（特别是DDR4）和SLC NAND芯片[1] * 公司：华邦电子[1] 核心观点与论据 * 存储芯片市场处于**供不应求**状态，客户端反应极为积极[1] * 华邦电子产能已**全数售罄至2027年**，并强调“再卖下去就会超卖”[1] * 当前**DDR4供给缺口巨大**，“大到不晓得怎么来补起来”[1] * 尽管公司正在推进扩产，但预期**缺口将持续较长时间**[1] * **SLC NAND芯片的缺口比DRAM更大**，其价格涨幅预计会超过DRAM[1] * 客户经常提前两个月主动接洽，希望洽谈**未来三至四年的长期需求规划**[1] 其他重要内容 * 公司总经理陈沛铭对市场供需情况发表了上述观点[1]

行业供需与价格展望 - AI应用持续带动前所未有的存储需求，DRAM缺货将持续，尤其DDR4供应缺口大到不晓得怎么补起来[1] - 本季存储报价预估上涨90%至95%，下季涨幅可望维持与本季相当[1] - 若价格涨幅持续，今年6月底的报价将是去年底的近四倍[1] - SLC NAND芯片因缺口更大，涨幅甚至超过DRAM[2] 公司财务与业绩表现 - 公司去年第4季税后纯益34.22亿元新台币，季增16.28%，较前年同期亏损6.78亿元转亏为盈，每股纯益0.76元[1] - 2025年获利31.77亿元新台币，较2024年暴增近3.5倍，每股纯益0.88元[1] - 董事会决议，去年下半年盈余每股配发0.5元新台币现金股利[1] - 公司本季毛利率将超过46.9%，获利会更好[1] - 随报价大幅弹升，法人看好公司接下来几季获利都将呈现爆发性成长[1] 公司产能扩张计划 - 董事会已核准台中厂扩充NOR/NAND芯片产能资本支出案，总计约70亿元新台币用于扩产[2] - 规划今年5月装机，7月投片并于9月产出，估计可月增1万片产能，全年位元成长率约30%到40%[2] - 高雄厂预计2027年大量产出，第一批高阶机台预计5月至6月装机，主要扩充16奈米产能[2] - 高雄厂重点产品含8Gb/16Gb DDR4与8Gb LPDDR4，可支撑未来数年高密度产品线，后续将努力推升16奈米制程良率[2] 需求驱动因素分析 - 存储价格走强的核心动能来自AI带动的结构性需求成长[1] - 随着资料中心、企业运算与边缘装置导入AI功能，系统对存储容量与频宽需求明显提升[1] - 在AI基础建设尚未完全到位前，整体需求可望维持高档[1]