市场趋势与资金流入 - 2026年初数字资产市场出现关键性的“制度转变” 加密货币交易所交易基金资金流入大幅增加 在年初仅两个交易日内录得超过12亿美元流入 按此速度年化流入可能达到1500亿美元 [1] - 摩根士丹利于2026年1月6日正式申请现货比特币和Solana ETF 此举预计将吸引大量“自主决策”资本 通过多元化的ETF结构建立加密货币敞口成为更理想选择 [2] 摩根士丹利的战略举措 - 摩根士丹利的申请是经过计算的战略性扩张 旨在推出持有实际比特币的现货比特币信托以及包含质押组件以产生额外收益的Solana信托 [3] - 此举使该行从分销第三方产品转向构建自有产品 从而内部获取管理费 并将这些产品深度整合至其庞大的客户投资组合中 截至2024年底 该行财富与投资管理资产规模超过7.9万亿美元 [4] - 现货比特币ETF结构已被证明是传统金融的 lucrative 收入来源 2025年第三季度数据显示 持有比特币的上市公司数量环比增长40% 达到172家 [5] - 该行凭借其规模和影响力 其进入市场可能为高盛或摩根大通等其他主要机构跟随铺平道路 [6] 加密货币ETF的投资逻辑 - 投资加密货币ETF在当前时点可能特别有利可图 因为比特币和以太坊等资产的直接持有人在近期面临阻力 比特币在2025年末难以维持在126,000美元峰值 以太坊波动性增加但价格未相应突破 [7] - 投资广泛的加密货币ETF可以缓解单一资产波动性 提供对该行业增长的多元化敞口 并提供机构级安全性、流动性和监管合规性 [8] - 数字资产经济整体前景依然光明 有预测认为比特币价格在2026年底可能达到近200,000美元 [9] - 摩根大通分析师近期预测加密货币抛售接近尾声 比特币ETF的资金流入和流出开始趋于平衡 [11] 值得关注的加密货币ETF产品 - Bitwise 10 Crypto Index ETF 净资产10.7亿美元 是全球首只也是最大的加密货币指数基金 追踪前十大加密资产 年初至今上涨4.2% 费率75个基点 [12] - Bitwise Solana Staking ETF 管理资产7.617亿美元 是美国首只提供100%直接Solana区块链平台敞口的交易所交易产品 年初至今上涨9.3% 费率20个基点 [13] - Bitwise Crypto Industry Innovators ETF 管理资产4.099亿美元 提供对33家服务加密货币市场公司的敞口 包括矿业公司、设备供应商、金融服务公司等 年初至今上涨13.1% 费率85个基点 [14] - Global X Blockchain ETF 净资产3.849亿美元 提供对35家有望从区块链技术采用增加中受益公司的敞口 涉及数字资产挖矿、交易、应用、硬件和集成等领域 年初至今上涨18.2% 费率50个基点 [14][15]

加密货币ETF市场资金流向分化 - 2026年首个完整交易周，美国现货比特币和以太坊ETF面临压力，投资者从这两大加密货币相关ETF类别中撤出近7.5亿美元资金[1] - 与此同时，与XRP和Solana挂钩的新兴基金呈现相反走势，吸引了新资金并表现出更强的交易活跃度[2] 比特币ETF表现详情 - 1月6日至9日期间，现货比特币和以太坊ETF合计录得净流出7.496亿美元，其中比特币基金占流出大头，撤出6.81亿美元[3] - 尽管周初表现强劲（1月5日单日流入近7亿美元），但比特币ETF随后遭遇连续四日资金赎回[3] - 抛压在中旬加剧，1月7日单日流出达4.861亿美元，为当周最大单日资金外流[4] - 按资产计最大的现货比特币ETF——贝莱德的IBIT在1月9日流出2.52亿美元，Bitwise的BITB损失较小，而富达的FBTC是例外，同日录得小幅流入[4] - 尽管出现回调，12只获批的现货比特币ETF仍持有约1169亿美元净资产，相当于比特币总市值的约6.5%，自2024年1月推出以来累计净流入仍超过560亿美元[5] 以太坊ETF表现详情 - 现货以太坊ETF走势类似但规模较小，该类别当周以6860万美元净流出结束，原因是期初的强劲流入被最后三个交易日的沉重抛售所逆转[6] - 贝莱德的ETHA引领资金流出，其次是灰度ETHE，9只以太坊ETF目前管理着187亿美元资产，略超以太坊市值的5%[6] 另类加密货币ETF逆势增长 - 在投资者削减两大主流加密货币敞口之际，与另类山寨币挂钩的ETF显示出增长迹象[7] - 现货XRP ETF当周录得3810万美元净流入，并达到自2025年底推出以来的最高周交易量2.19亿美元，表明随着产品获得市场关注，机构参与度正在上升[7] - Solana ETF同样逆势吸引了新资金，表明投资者正在轮动至另类山寨币基金[8]

摩根士丹利申请以太坊ETF - 摩根士丹利向美国证券交易委员会提交了现货以太坊交易所交易基金的S-1注册声明 旨在追踪以太币价格 为投资者提供受监管的直接敞口 [2] - 此次以太坊ETF申请是在该公司提交比特币和Solana ETF注册声明仅一天后进行的 [1][3] - 根据申请文件 该银行还寻求参与以太坊质押 这将允许基金从其持有的ETH中产生收益 [3] 产品细节与市场反应 - 申请文件中尚未披露多个重要细节 包括ETF计划上市的交易所、股票代码以及负责持有底层ETH的托管方 [4] - 行业对此举高度关注 Bitwise首席投资官称摩根士丹利进入加密ETF领域“相当引人注目” 并指出拟议的比特币、以太坊和Solana产品将成为冠以摩根士丹利名称的第三、第四和第五只ETF [5] 以太坊ETF资金流动情况 - 现货以太坊ETF在2025年12月资金外流后 资金流入已恢复 其中贝莱德的iShares Ethereum Trust引领了大部分资金流 [6] - 根据Farside Investors数据 1月6日现货以太坊ETF的总流入资金达1.147亿美元 贝莱德以太坊ETF净流入61,359枚ETH 当日交易量也升至约10亿美元 [6] - 在2026年前三个交易日 贝莱德ETHA基金已吸引超过3.44亿美元的净流入 相当于向该基金增持约108,000枚ETH [7] 行业趋势与背景 - 摩根士丹利的行动表明 传统银行巨头正开始拥抱加密ETF 这类产品在特朗普政府任期内获得了重要批准 [1] - 近期以太坊质押需求激增 BiMine处于此次质押热潮的前沿 [4] - 就在本周 资产管理公司灰度已向其以太坊ETF投资者分发了首批质押奖励 [3]

摩根士丹利申请加密货币ETF - 摩根士丹利向美国证券交易委员会提交了现货比特币和Solana ETF的申请文件，随后又提交了以太坊ETF的申请，这标志着这家顶级华尔街银行在进军受监管的加密货币产品方面迈出了重要一步 [2] - 此次申请正值2026年初加密货币ETF需求激增之际，美国现货比特币ETF在周一录得约6.97亿美元净流入，为自去年10月以来最大单日流入，推动比特币价格回升至9万美元中低区间 [2] - 这使得2026年头两天的总流入额达到11.6亿美元，在经历了资金外流和税务相关抛售导致的动荡第四季度后，机构似乎正以较大规模重新入场 [3] 市场影响与机构动向 - 摩根士丹利在去年10月已取消了对理财顾问推荐加密货币ETF的限制，如今推出自有产品，此举符合其庞大的分销网络优势，表明公司看到了客户对加密货币ETF的巨大需求 [4] - 这是加密货币市场格局中一个低调但重要的转变，首家美国主要传统银行申请加密货币ETF，其重要性体现在分销和验证两方面：ETF是真实资金流动的渠道，而此类申请则标志着机构对加密货币敞口已成为客户的主流需求，而不再是小众需求 [4][6] - 机构正在加速进入加密货币市场，数月来最大的ETF资金流入日传递出明确信号，这虽然不意味着价格直线上升，但表明比特币以及以太坊和Solana等其他主要加密货币的价格底部正得到倾向于长期停留的资金流的支撑 [6][7] 其他相关市场动态 - 加密货币主要资产在2026年首次出现下跌，比特币价格报9.2万美元 [5] - 美国参议院计划下周就关键的加密货币市场结构法案进行投票 [5] - 运动品牌耐克宣布已出售其数字收藏品平台RTFKT，导致其关联的CloneX系列NFT价格飙升250% [5]

公司动态：摩根士丹利寻求批准加密货币ETF - 摩根士丹利成为首家向美国证券交易委员会寻求批准加密货币ETF的美国大型银行 其设计的ETF产品旨在追踪比特币和Solana的价格 [1] - 该行在去年秋季已向所有客户开放加密货币基金访问权限 此前仅面向高净值投资者提供 [1] 行业趋势：传统金融机构加速进入加密货币ETF领域 - 自美国首次上市现货比特币ETF已过去两年 贝莱德和富达等主要金融公司已相继推出自己的产品 [2] - 银行此前对ETF持观望态度 主要引导其顾问向客户提供其他公司的产品 例如美国银行昨日已开始允许其顾问这样做 [2] - 整个金融行业正在扩大加密货币产品供应 尽管去年秋季市场抛售导致散户投资者兴趣疲软 [1] 市场表现：2026年初加密货币ETF资金流入强劲 - 2026年前两个交易日 比特币ETF录得12亿美元的资金流入 美国12只基金中有9只在周一实现资金净流入 [5] - 周一超过一半的资金流入贝莱德的比特币ETF 另有相当一部分流入富达的产品 [5] - 周一比特币ETF单日流入6.97亿美元 为去年10月初以来的最大单日增幅 [3] - 周一现货以太坊ETF录得1.68亿美元资金流入 追踪Solana和XRP等竞争币的ETF也获得投资者增持 [5] 市场情绪与价格：机构兴趣与价格回升 - 随着资金流入比特币ETF 比特币价格也出现上涨 截至昨日下午年内涨幅约6% [3] - 尽管散户交易者似乎仍对全面重返加密货币市场犹豫不决 但ETF提供了一种与波动性资产有一定分离度的投资选择 [3] - 从近期新闻判断 机构兴趣仍然高涨 这可能预示着该行业更光明的长期前景 [3]

Morgan Stanley: Filed for Bitcoin and Solana ETFs, expanding crypto access for all clients — major Wall Street endorsement. Photo by BeInCrypto Welcome to the US Crypto News Morning Briefing—your essential rundown of the most important developments in crypto for the day ahead. Grab a coffee as big banks dip their toes into Bitcoin and crypto, as specialized players expand services. The US banking sector is signaling that crypto is becoming part of the mainstream playbook, after years of operating as a nic ...

摩根士丹利申请加密货币ETF - 摩根士丹利已向美国证券交易委员会提交申请，计划推出与比特币和Solana挂钩的交易所交易基金 [1] - 此举标志着这家华尔街主要银行向数字资产领域迈出了明确一步 [1] - 申请文件显示，公司旨在在机构兴趣重燃之际，为投资者提供对两种领先资产的受监管敞口 [1] Solana ETF产品细节 - 提交的Solana ETF计划旨在追踪SOL的价格 [2] - 该基金将遵循设定的定价基准，并根据运营成本和其他义务进行调整 [2] - 信托基金将不直接持有代币，而是依赖经批准的第三方托管人来保护资产 [2] - 该Solana产品包含质押功能，计划通过外部服务提供商质押SOL [3] - 从此过程中获得的任何奖励预计将计入基金的资产净值 [3] - 这种方法使投资者无需管理钱包或私钥即可获得Solana敞口和潜在的质押收益 [3] 比特币ETF产品细节 - 公司为现货比特币ETF提交了单独的申请文件 [3] - 该比特币基金寻求追踪加密货币本身的价格，遵循美国市场其他已获批产品采用的相同通用结构 [4] - 通过此举，公司加入了在日益增长的加密货币ETF领域争夺投资者关注的多家大型公司行列 [4] 公司更广泛的加密货币布局 - 摩根士丹利计划于2026年在E*Trade平台上引入加密货币交易 [4] - 此举预计将使普通投资者更容易接触到数字资产 [4] 行业监管环境演变 - 申请提交之际，美国的监管环境持续演变 [5] - 现货比特币ETF于两年前获批，为传统金融机构进入市场打开了大门 [5] - 近期，美国银行业监管机构允许银行充当加密货币交易的中介，放松了早期的限制 [5] - 相关进展中，货币监理署已向Ripple和其他主要加密货币公司有条件地批准了国家信托银行章程 [6] 市场需求与行业动态 - 路透社报道指出，摩根士丹利的举措显示了投资者对通过ETF而非直接持有来获得敞口的强劲需求 [6] - ETF提供了更简单的访问途径、更清晰的监管和更少的技术障碍 [6] - 随着机构兴趣增长，包括T. Rowe Price在内的其他公司也已提交了加密货币相关产品的申请 [7] - 资产管理公司Bitwise已提交了与Tron、Zcash和其他九种加密货币挂钩的ETF申请 [7]

主要银行进军加密货币ETF - 摩根士丹利向美国证券交易委员会提交申请，寻求推出与比特币和Solana挂钩的交易所交易基金，这是美国主要银行首次推动加密货币ETF [1][2] - 该举措是摩根士丹利在2025年10月向所有客户扩大加密货币访问权限后的进一步深化，美国银行也计划从2026年1月起允许财富顾问推荐加密货币配置 [2] - 在特朗普总统任期内，监管清晰度加速了主流采用，2025年12月货币监理署允许银行充当加密货币交易的中介，缩小了传统金融与数字资产之间的差距 [3] 现货比特币ETF资金流入强劲 - 现货比特币ETF在两天内净流入资金达11.6亿美元 [1] - 2026年1月5日，贝莱德的iShares比特币信托基金以3.7247亿美元的净流入占据主导，这是所有比特币ETF中最大的单日流入额，该基金目前总净资产为733.9亿美元，自推出以来累计流入达627.5亿美元 [4] - 富达投资的Wise Origin比特币基金紧随其后，流入1.9119亿美元，十二只比特币ETF中有九只录得资金净流入 [4] 其他主要比特币ETF表现 - Bitwise比特币ETF当日获得3845万美元净流入，Ark & 21Shares比特币ETF获得3603万美元净流入，灰度比特币信托基金增加1792万美元净流入 [5] 加密货币ETF范围扩大至其他资产 - 资金流入不仅限于比特币，2026年1月5日，现货以太坊ETF录得1.6813亿美元净流入 [6] - 新推出的追踪XRP、Solana、Dogecoin和Chainlink等山寨币的ETF也报告了资金流入 [6] 市场情绪与前景 - 分析师指出，第一季度从税收损失收割转向多头头寸、风险偏好改善以及对受监管加密货币工具的信心增强是推动因素 [8] - 研究机构LVRG Research主管表示，主要资产的需求表明市场情绪正在改善，如果机构参与度和有利的监管发展持续，2026年全年价格有持续上涨的潜力 [7] - 2026年首个交易日（1月2日），比特币和以太坊ETF合计流入6.46亿美元，1月5日的流入延续了这一势头 [7]

公司动态 - 摩根士丹利正在向美国证券交易委员会提交文件，寻求监管批准以推出与加密货币价格挂钩的交易所交易基金 [1] - 该行计划推出的ETF将与比特币和Solana两种加密货币的价格挂钩 [1] - 此举旨在深化公司在加密货币领域的布局，距离美国证交会批准首批在美上市的现货比特币ETF已过去两年 [1] 行业趋势 - 在特朗普政府的监管政策逐渐明晰的背景下，主流金融机构正加快接纳数字资产的步伐 [1] - 美国货币监理署在去年12月允许银行担任加密货币交易的中介机构，进一步缩小了传统金融行业与数字资产领域之间的鸿沟 [1] - 资产管理公司普信集团去年也已提交了其首只加密货币ETF的申请，表明机构对数字资产的接纳度在不断提升 [1] 产品与需求 - 相比直接管理底层资产，许多投资者更倾向于通过ETF持有加密货币 [1] - 加密货币ETF能为投资者提供更强的流动性、更高的安全性，并简化监管合规流程 [1]

文章核心观点 - 灰度公司首次向美国ETF持有人支付以太坊质押奖励 标志着其ETHE基金转型为可产生收益的加密产品 这代表了加密ETF从单纯的“价格追踪器”向为主流投资者提供收益产品的重大转变 [1] - 此次支付虽单笔金额较小 每股0.083178美元 但其核心意义在于提供了便捷的收益获取渠道 投资者无需自行运行验证节点或接触DeFi协议即可获得质押奖励 [3] - 灰度作为行业领导者 管理着数十亿美元的以太坊敞口 并占据美国近一半的以太坊ETP资产 其产品策略的转变将推动整个市场向提供收益的以太坊投资产品发展 使其对股票和债券投资者更具吸引力 [4] 行业趋势与产品演变 - 加密ETF功能正在发生根本性转变 从仅提供价格敞口 转变为开始提供类似收益产品的功能 [1] - 质押型ETF被比喻为“窗户加小型股息流” 它使投资者在不直接持有底层资产的情况下 也能通过份额反映链上质押者所获得的部分收益 [6] - 行业竞争正在迅速加剧 例如REX‑Osprey的ESK ETF提供以太坊质押及月度收益分配 Bitwise也已推出专注于收益的Solana ETF产品 发行商在收益和费用上的竞争可能为投资者带来更好的产品 [7] 公司具体行动与市场影响 - 灰度公司于2025年10月6日为其以太坊产品增加了质押功能 并首次将2025年第四季度的质押收益传递给ETHE基金的投资者 [3] - 灰度公司此次向ETF持有人支付以太坊质押奖励 是其ETHE基金转型为创收加密产品的关键一步 [1] - 结合以太坊链上活动创纪录的增长 以及便捷获取质押收益的渠道 形成了以太坊长期投资价值更完整的故事 使其吸引力超越了短期价格波动 [5]