财务表现 - 公司2025年第一季度营收达11.2亿美元 同比增长48.6% [1] - 每股收益(EPS)为1.22美元 去年同期为亏损2.41美元 [1] - 营收与Zacks一致预期11.2亿美元基本持平 差异仅-0.65% [1] - EPS大幅超出预期 实际1.22美元 vs 预期-0.71美元 惊喜幅度达+271.83% [1] 产品收入细分 - 产品净收入11.1亿美元 略低于分析师平均预期的11.2亿美元 [4] - BRUKINSA(泽布替尼)收入7.9166亿美元 低于分析师平均预期的8.2007亿美元 [4] - 替雷利珠单抗收入1.7116亿美元 与预期1.7133亿美元几乎持平 [4] - XGEVA收入7042万美元 显著高于分析师平均预期的5655万美元 [4] - 其他产品收入1790万美元 高于分析师平均预期的1428万美元 [4] 其他财务指标 - 合作收入875万美元 高于两名分析师平均预期的649万美元 [4] - 过去一个月股价累计上涨15.4% 跑赢标普500指数10.6%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示短期表现可能与大盘同步 [3] 市场关注点 - 投资者重点关注营收和盈利的同比变化及与华尔街预期的对比 [2] - 关键业务指标的变化趋势能更准确反映公司实际运营状况 [2]

目标价上调 - 建银国际将康方生物目标价从90港元上调33.3%至120港元 [1] - 上调主要基于盈利预测提升及肺癌药品在中国和海外成功可能性高 [1] - 维持"跑赢大市"评级 [1] 财务预测调整 - 2025年收入预测上调至33亿元人民币 [1] - 2026年收入预测上调至53亿元人民币 [1] - 2027年收入预测上调至96亿元人民币 [1] - 2025年经调整盈利预测上调至1.21亿元人民币 [1] - 2026年盈利预测上调至12亿元人民币 [1] - 2027年盈利预测上调至39亿元人民币 [1] 药物研发进展 - AK101(Ebdarokimab)获中国市场批准用于治疗中度至重度斑块状乾癣 [1] - AK105(PD-1生物药)预计4月23日获美国FDA批准用于治疗鼻咽相关癌症 [1] - AK112在3期临床试验中达到无恶化存活期(PFS)目标疗效 [2] - AK112疗效明显优于百济神州的Tislelizumab [2] - AK112表现优于默克公司的Keytruda [2] 临床试验结果 - AK112与化疗联合治疗晚期鳞状非小细胞肺癌显示卓越疗效 [2] - 独立资料监测委员会确认AK112疗效优势 [2] - 结果与早前公布的3期临床数据一致 [2]