After a 13-page letter from investment powerhouse Citadel Securities advised the U.S. Securities and Exchange Commission that decentralized finance (DeFi) protocols handling tokenized securities demand a closer regulatory grip, the industry answered back with its own correspondence on Friday, calling the arguments "baseless." "While we share Citadel’s aims with respect to investor protections, orderly markets, and the integrity of the national market system, we disagree that achieving these goals always ...

公司动态 - 资产代币化专业公司Securitize获得欧盟监管机构全面批准 可在欧盟推出数字交易和结算系统 使其成为唯一在欧盟和美国均获授权运营持牌代币化证券基础设施的公司 [1] - 公司计划在Avalanche (AVAX)网络上推出新的欧洲平台 该公链以交易最终确认速度快和支持专用链而闻名 首个基于欧盟的发行预计将于明年初上线 [2] - 此次批准连接了欧盟和美国两大全球主要金融市场 使大西洋两岸的发行人和投资者能在统一的合规框架下参与数字金融 [3] - 欧盟批准由西班牙国家证券市场委员会(CNMV)、欧洲证券和市场管理局(ESMA)及欧洲央行(ECB)等多方监管机构共同参与授予 该许可允许公司运营一个结合交易场所和证券存管职能的数字系统 类似于纳斯达克和DTCC在传统市场提供的服务 [4] - 公司计划利用新平台在严格监管下发行和管理股权、债务和基金等传统金融资产的数字化版本 [5] - 公司近期公布了通过SPAC合并在美国上市的计划 估值达12.5亿美元 [5] 行业趋势 - 资产代币化行业正在快速增长 该过程涉及在链上创建传统金融工具的数字化代币 [3] - 代币化受到寻求现代化证券发行、交易和结算方式的机构的青睐 其倡导者认为它能降低成本、减少结算风险并让资产更自由地跨境流动 [3] - 波士顿咨询集团(BCG)和Ripple预测 随着更多资产上链 到2033年代币化资产可能成为一个价值18万亿美元的市场 [3]

公司动向 - 泰国加密货币交易所Bitkub正考虑在香港进行首次公开募股[1] - 公司此前曾探索在泰国证券交易所上市但因市场状况不佳转而寻求海外上市[3] - 可能最早于明年在香港上市目标融资额约为2亿美元[4] 市场环境 - 泰国SET指数在2025年下跌约10%新股上市后平均跌幅超过12%抑制了国内IPO需求[4] - 香港首次公开募股募资额预计在2025年将超过400亿美元达到四年来的最高水平[6] - 香港已推出数字资产交易所的正式许可制度并准备进行更多规则变更以吸引零售和机构参与者[5] 行业趋势 - 香港致力于通过开放受监管的加密货币交易来重振其全球金融地位[5] - 泰国证券交易委员会和泰国银行计划推出监管加密沙盒允许外国游客将加密资产转换为泰铢用于当地消费[7] - 纽约区块链基础设施公司tZero Group宣布准备在2026年上市显示加密IPO势头增强[8]

合作公告 - 三家数字金融主要参与者Tether资产代币化部门Hadron、投资公司KraneShares以及萨尔瓦多Bitfinex Securities于11月6日宣布合作，旨在为代币化证券构建基础设施[1] - 此次合作将专注于开发区块链金融产品，包括基于区块链的交易所交易产品版本[1][2] - 该联盟旨在连接传统金融与分布式账本系统[2] 市场前景与目标 - 市场分析师预测，代币化证券领域将从2025年的大约300亿美元在五年内扩张至约10万亿美元[1] - 三家公司计划利用萨尔瓦多的数字资产监管框架瞄准机构投资者[5] - 合作目标是为新产品发行创建系统、确保合规并实现跨境交易[5] 合作方角色与能力 - Hadron提供创建证券数字表征的技术平台[3] - Bitfinex Securities运营一个经萨尔瓦多数字资产监管机构授权的交易场所，为这些代币提供市场[3] - KraneShares提供基金管理专业知识和投资者网络渠道[3] 管理层观点与行业背景 - Tether首席执行官Paolo Ardoino表示合作反映了公司支持资本市场发展的承诺[4] - KraneShares首席执行官Jonathan Krane认为其业务将在未来三到四年内100%代币化[4] - Bitfinex Securities强调可信的二级市场对于实现代币化资产全部潜力至关重要[4] - 全球金融机构已开始测试区块链在传统证券中的应用，例如瑞银在以太坊上进行的代币化基金交易[6]

行业市场前景 - 全球代币化市场预计将从2025年的约300亿美元激增至2030年的近10万亿美元 [5] - 全球存在超过700万亿美元的金融资产，预计到2030年将有超过10万亿美元被代币化 [5] - 行业领袖预测市场将呈现十倍以上的增长 [2][6] 战略合作与分工 - Hadron by Tether、KraneShares和Bitfinex Securities达成战略协议，旨在加速全球代币化证券的采用 [1] - Hadron by Tether将提供安全、可扩展的代币化资产市场技术基础设施 [3] - Bitfinex Securities负责监管和运营职能 [3] - KraneShares贡献其在交易所交易基金和全球分销方面的专业知识 [3] 公司发展预期 - KraneShares首席执行官预测其公司业务将在未来三到四年内实现“100%代币化” [5] - Bitwise首席投资官对稳定币和代币化基础设施市场的增长充满信心 [8] 行业挑战 - 缺乏统一的全球规则是资产管理公司发行代币化产品的主要障碍 [9] - 各国证券法需要演进，但需在合规复杂性与鼓励创新之间取得平衡 [9]

业务合并与上市 - 与特殊目的收购公司Cantor Equity Partners II Inc (Nasdaq: CEPT)达成最终业务合并协议 将成为公开上市公司 [1] - 交易对Securitize的估值达到12.5亿美元的前期股权价值 [2] - 合并后公司将以Securitize Corp 名义运营 普通股将在纳斯达克上市 股票代码为"SECZ" [2] 公司定位与市场机遇 - 公司旨在参与现实世界资产代币化带来的19万亿美元总潜在市场 [1] - 平台支持股权、固定收益和另类资产等领域的代币化机会 [7] - 公司使命是通过代币化使资本市场更易访问、透明和高效 实现金融市场以互联网速度运行 [3] 技术平台与核心能力 - 提供端到端的代币化平台 连接发行人和投资者 整合监管合规、数字资产基础设施和生态系统 [3] - 作为垂直整合的代币化提供商 拥有在美国证券交易委员会注册的转让代理、经纪交易商、另类交易系统等多个实体 [5] - 平台支持代币化资产的完整生命周期管理 [5] 合作伙伴与业务规模 - 现有股权持有人包括ARK Invest、贝莱德、区块链资本、Hamilton Lane、摩根士丹利投资管理等知名机构 将100%将其权益转入合并后公司 [2] - 通过与阿波罗、贝莱德、Hamilton Lane、KKR和VanEck等资产管理公司合作 目前已代币化超过40亿美元的资产 [5] - 合作伙伴包括贝莱德、阿波罗、KKR、Hamilton Lane和VanEck等蓝筹金融机构 [7] 行业里程碑与创新 - 2022年推出KKR的Health Care Strategic Growth Fund II 标志着全球主要投资管理机构首次在链上代币化基金 [6] - 2024年为贝莱德代币化的BUIDL基金 成为最大的代币化现实世界资产 [6] - 除机构基金外 还支持股权代币化 例如美国注册公司Exodus代币化其普通股 以及为上市公司提供股票代币化框架的FG Nexus [6] 生态系统与基础设施 - 平台支持15条主要区块链 并连接到领先的DeFi协议、稳定币基础设施和数字托管机构 以支持二级市场流动性 [7] - 公司计划将其自身股权代币化 以展示上市公司流程和交易如何上链运行 [3] - 公司成立于2017年11月 构建了在链上代币化金融资产的基础设施 运营受监管的代币化证券发行、交易和服务平台 [4]

监管框架更新 - 澳大利亚证券与投资委员会将稳定币、打包代币、证券型代币和数字资产钱包纳入现有法律下的金融产品范畴 [1] - 服务提供商必须获得澳大利亚金融服务牌照 以确保消费者获得全面法律保护并允许监管机构对有害行为采取行动 [3] - 行业获得为期八个月的过渡期 且监管机构设定了直至2026年6月30日的全行业不采取行动立场 [1] 监管意图与影响 - 监管机构认为分布式账本技术和代币化正在重塑全球金融 此次指引为企业在澳大利亚进行创新提供了监管清晰度 [2] - 监管框架建立在今年为协助澳大利亚储备银行的Project Acacia项目所提供的实际救济基础上 该项目旨在研究批发型代币化资产市场 [5] - 该指引与政府更广泛的数字资产平台改革相一致 9月发布的立法草案提议对违反新规的平台处以最高年营业额10%的罚款 [6] 具体措施与要求 - 监管机构原则上决定为某些稳定币和打包代币的分销商提供救济 并就救济工具草案征求意见 反馈截止至11月12日 [2] - 监管机构提议在特定条件下扩展数字资产的综合账户结构 并修订现有托管标准以适应基于区块链的资产持有 [4] - 立法草案要求交易所和运营商获取澳大利亚金融服务牌照 针对误导性行为和 unfair contract terms 的罚款最高可达1650万澳元 所获利益的三倍或年营业额的10% [7] 执法与合规 - 在考虑历史行为时 澳大利亚证券与投资委员会将考量当前的不采取行动立场 但将继续追究涉及重大消费者损害或广泛系统性不当行为的恶劣行为 [4] - 针对该草案法律的咨询期已于10月24日结束 这是监管包括Coinbase和Kraken在内的主要全球参与者的行业迄今最重大的举措之一 [7]

交易所核心定位与监管批准 - 法国正式批准了该国首个完全代币化的股票交易所Lightning Stock Exchange (Lise) [1] - Lise从ACPR获得了DLT TSS许可证 使其能在欧盟DLT试点制度这一监管沙盒内运营 [1] - 这一里程碑是在与法国央行 欧洲证券和市场管理局 法国金融市场管理局以及欧洲央行的协调下实现的 [2] 技术创新与市场运营模式 - Lise是首个将多边交易设施和中央证券存管机构角色融合在单一分布式账本上的法国市场基础设施 [2] - 该整合允许交易和交易后操作即时完成 消除了结算延迟 降低了交易对手风险 并可能实现24/7交易 [3] - 交易所计划在2026年初举办其首次公开募股 为结合传统金融与区块链效率的新型数字公开发行奠定基础 [5] 市场定位与战略目标 - Lise旨在为传统上面临上市障碍的中小型企业打开公开市场的大门 [4] - 交易所由法国巴黎银行 法国国家投资银行 和CACEIS等主要机构支持 是金融科技公司Kriptown的子公司 [4] - 分析认为Lise的获批可能使法国成为代币化证券领域的欧洲领导者 [5] 行业背景与代币化资产趋势 - 现实世界资产代币化总额已超过339亿美元 在过去一个月内增长超过10% [6] - 私人信贷以175亿美元引领该行业 其次是83亿美元的美国国债债务和28亿美元的商品 其中代币化黄金市场增长强劲 [6] - 以太坊在RWA领域占据主导地位 承载了121亿美元的代币化资产 约占市场的57.5% 而Solana上为6.86亿美元 增长迅速但差距较大 [6] - 代币化资产采用率的上升反映了机构兴趣的增长 特别是传统金融参与者寻求基础设施现代化 [7]

收购交易核心信息 - 加密货币巨头Kraken以1亿美元收购期货交易所Small Exchange [1] - 此次收购为Kraken推出完全基于美国的衍生品套件铺平了道路 [1] - Small Exchange是美国商品期货交易委员会许可的指定合约市场 [2] 收购的战略意义与能力提升 - 收购使Kraken获得了一个受监管的场所，可以向零售和机构客户提供期货和期权产品 [2] - 在CFTC监管下，Kraken可以将清算、风险管理和匹配功能整合到一个符合全球最大交易所标准的环境中 [2] - 通过现在获取必要的许可证和基础设施，Kraken正在为加密货币成熟时的机构级市场奠定基础 [4] 行业趋势与背景 - 随着数字资产获得更广泛接受以及传统金融公司越来越多地通过期货、期权和代币化证券等受监管产品参与，加密货币行业正在成熟 [1] - 曾经是银行和经纪商专属领域的衍生品市场，正在吸引寻求流动性和风险管理的数字资产公司 [3] - 随着更多机构和传统金融参与者进入数字资产领域，采用可能会加速 [3] - 与加密货币相关的期货和期权是增长最快的细分市场之一，因为投资者寻求管理风险 [4] 市场动态与竞争格局 - 数字资产公司不再满足于扮演配角，其目标是争夺核心资本市场生态系统中的席位 [3] - 衍生品市场可能会更加紧密地融合，大型交易所和金融科技公司首先在边缘测试代币化期货和混合产品等产品，然后更广泛地推出 [4] - 美国监管环境呈现对加密货币更友好的基调，鼓励数字资产公司在美国扩张 [5]

收购事件概述 - Ondo Finance于2025年10月6日成功完成对Oasis Pro的收购 [1] - 此次收购使公司能够在美国开发和提供代币化证券市场 [1] 收购的战略意义 - 通过此次收购，Ondo Finance获得了在美国提供虚拟资产服务的最全面的美国证券交易委员会注册资格 [2] - 公司现在具备在美国提供强大、受监管的代币化证券生态系统能力 [2] - 收购使Ondo Finance的产品成为构建透明、可访问且合规的链上金融系统的最强承诺之一 [3] 收购获得的关键资产与能力 - 获得数字资产经纪交易商注册资格（美国证券交易委员会注册） [5] - 获得替代交易系统资格 [5] - 获得转让代理许可证 [5] - 获得现实世界资产代币化引擎 [6] - 获得转让代理和资本化管理解决方案 [6] - 获得用于公开和私人代币化证券的多资产二级交易系统 [6] - 获得一级发行市场平台 [6] 公司管理层观点 - Ondo Finance创始人兼首席执行官Nathan Allman表示，公司现在拥有开发美国合规且受监管的代币化证券市场所需的最全面的许可证和基础设施套件 [3] - Oasis Pro首席执行官Pat LaVecchia认为，此次战略结合汇集了极具才华的团队、基础设施和专业知识，以构建领先的受信任、符合监管的数字资产平台 [7] 被收购方背景 - Oasis Pro成立于2019年，在美国提供支持发行和交易代币化证券的合规基础设施 [4]