中信建投研报指出，储能投资积极性极为旺盛，蒙东、蒙西明年规划投资项目均较今年翻倍以上增长， 同时容量补偿政策具备持续性。同时负荷高增速、新能源持续发展确定储能需求将继续高增。目前电池 等确定为紧张环节，同时各锂电材料具备持续涨价潜力，看好正极、负极、电解液、隔膜，铜铝箔，以 及6F、VC等添加剂，看好电池、集成环节。AIDC配储为海外市场高增提供确定性。 ...

板块市场表现 - 11月13日锂电板块表现强势，北交所天宏锂电上涨29.97%，富祥药业、康鹏科技、海科新源、华盛锂电20cm涨停，锂电池概念指数中40只股票涨幅超10% [1] - 锂电产业链股价上涨受原材料六氟磷酸锂价格推动，其价格从7月15日的4.93万元/吨上涨至15.15万元/吨，涨幅超200% [1] 关键原材料供需与价格 - 六氟磷酸锂供给紧张，头部企业满负荷生产，但受前期产能过剩导致行业出清影响，大量中小企业产能难以快速复产，预计产品价格仍有上行空间，产业链盈利能力有望持续修复 [3] - VC等添加剂库存紧缺，部分电解液厂、电池厂已开始上门要货，华盛锂电已有1.8万吨添加剂产能，并正在建设3万吨扩产项目，天赐材料也表示自产电解质、添加剂等核心原材料 [3] - 湿法隔膜、涂覆膜、干法隔膜价格均开始反弹，湿法隔膜主流企业都已满产，隔膜行业盈利能力处于历史低位，行业前两大公司近两个季度出现亏损 [4] 行业前景与产能动态 - 2025年第三季度新能源汽车销量延续高增长，锂电池产业链整体业绩持续改善，排产活跃，材料价格逐步企稳回暖，公司盈利水平明显修复 [3] - 隔膜行业由于资产重、扩产周期长，主流企业扩产意愿低，行业资本开支2023年以来逐渐下行，后续产能释放有限，预计2026年供给可能更紧张 [4] - 锂电中游材料厂商业绩有望持续修复，电池、结构件环节公司盈利有望持续增强，新兴技术如固态电池、高压密磷酸铁锂产业化加速，下游车企、电池厂商持续加大布局 [3]