Investor Relations Presentation February 2026 Cautionary Language Concerning Forward-Looking Statements This presentation contains forward-looking statements, which express the current beliefs and expectations of CyberArk's (the "Company") management. These forward-looking statements generally include statements regarding the Company's financial and operational performance, industry trends, and the proposed transaction with Palo Alto Networks ("PANW"), including the anticipated benefits of the transaction. ...

4 February 2026 FY and Q4 2025 Results Conference call and webcast for investors and analysts gsk.com Agenda Strong 2025 performance, 2026 priorities Luke Miels 2 Cautionary statement regarding forward-looking statements This presentation may contain forward-looking statements. Forward-looking statements give the Group's current expectations or forecasts of future events. An investor can identify these statements by the fact that they do not relate strictly to historical or current facts. They use words suc ...

业绩总结 - 2025年运营现金流为180亿美元[60] - 2025年调整后的运营收入为62亿美元[60] - 2025年每股调整后收益为0.81美元[60] - 2025年总税款支付为204.6亿美元[71] - 2025年净现金流为-51.2亿美元[71] 生产与成本 - 预计2026年石油和天然气生产增长约3%[28] - 2025年生产量约为每日300万桶油当量，较2024年价格提高超过50%[58] - 2025年单位生产成本为每桶6美元[29] - 2025年二氧化碳上游强度为每桶6.3千克[29] 资本支出与回报 - 2026年和2027年的资本支出展望减少40亿美元，预计2026年为130亿美元，2027年为90亿美元[30][35] - 2025年有机资本支出为131亿美元[73] - 2026年公司的有机资本支出预计为约90亿美元，包括Empire Wind投资税收抵免[36] - 2025年公司的调整后资本回报率（RoACE）为14.5%[18] 项目与投资 - 2025年，Empire Wind项目的总资本支出预计为75亿美元，已投资45亿美元，剩余资本支出为30亿美元[22] - 2026年计划进行15亿美元的股票回购，第一批回购金额为3.75亿美元[41] - 2023-2025年公司的总储量替代率（RRR）为100%[29] 现金流与分红 - 2025年，公司的现金流从税后运营（CFFO）预计为约6亿美元，涵盖2027-2028年[22] - 2025年现金分红提高至每股39美分，预计2026年第一至第三季度的现金分红将保持在同一水平[41] - 现金、现金等价物和金融投资总额为193亿美元[73] - 净债务比率为17.8%[73] 可再生能源 - 2025年可再生能源发电量增长25%[65]

业绩总结 - 2025年第四季度净利润为12亿美元，同比增长62%[16] - 2025年第四季度总收入为62亿美元，同比增长11%[32] - FY25的净利润为77.67亿美元，较FY24的50.85亿美元增长[101] - FY25的每股摊薄收益（EPS）为2.36美元，较FY24的1.52美元增长[101] - 第四季度的运营利润（税前）为1,700百万美元，全年运营利润（税前）为8,853百万美元[102][103] 用户数据 - 2025年第四季度的客户存款为7880亿美元，环比增长1%[19] - 2025年第四季度的贷款资产为6730亿美元，环比增长1%[19] - 净新存款为6亿美元，反映了对活期、扫存和储蓄的流入，部分被定期存款流出抵消[33] - 净新贷款为45亿美元，主要受Lombard驱动[33] - 全球财富管理部门的投资资产在第四季度达到2,283亿，较去年增长8%[104][105] 成本与收入 - 2025年第四季度的成本收入比为75.2%[14] - FY25的报告成本/收入比率为84.7%，较FY24的81.1%有所上升[101] - 营业费用为49.89亿美元，同比增长4%，剔除可变薪酬、诉讼和货币影响后下降2%[33] - 第四季度的运营费用为10,286百万美元，全年运营费用为40,197百万美元[102][103] - 预计到2026年，累计成本节省将达到约135亿美元[88] 未来展望 - 预计2026年第一季度将有约7亿美元的非核心损失[17] - 预计到2026年，CET1资本比率将达到约14%[97] - 预计到2028年，报告的成本/收入比率将降至约67%[99] - FY25的投资资产预计达到0.9万亿，较FY24的0.8万亿增长[67] 新产品与技术研发 - 全球财富管理部门第四季度的净利息收入为547百万美元，同比增长10%[104] - 全球财富管理部门第四季度的交易收入为494百万美元，同比增长22%[104] 风险与损失 - 信贷损失费用为3200万美元，主要由于方法论和情景更新[33] - 第四季度的信用损失费用为159百万美元，全年信用损失费用为524百万美元[102][103] - 4Q25的市场风险损失为4.5亿，操作风险损失为1亿[106] 其他信息 - 2025年计划回购30亿美元的股份，2026年计划回购30亿美元[81] - 2025年第四季度的CET1资本比率为14.4%，较上季度下降34个基点[21] - 2025年第四季度的流动性覆盖率(LCR)为183%[23]

业绩总结 - 公司预计2024年年收入约为10亿欧元，主要来自于CMOS传感器和ASICs[11] - 预计2025年调整后EBITDA约为6000万欧元，交易后将调整为5.25亿欧元[22] - 预计集团自由现金流将超过2亿欧元[37] - ams OSRAM在汽车LED市场中排名第一，年收入约为19亿欧元[90] 交易与财务状况 - 公司计划通过出售非光学模拟/混合信号传感器业务，预计2025年收入约为2.2亿欧元，交易金额为5.7亿欧元现金[9] - 通过出售非光学传感器和特殊灯具业务，总共将获得6.7亿欧元现金[15] - 预计交易完成后，净债务/调整后EBITDA比率将从3.3降至2.5[19] - 公司将继续致力于去杠杆化，利用出售所得资金降低债务[18] - 计划在2026年完成对2029年高级票据的再融资，利息成本低于1.5亿欧元[17] 市场与应用 - ams OSRAM在2024年半导体市场中，汽车应用占比为37%，工业应用占比31%，消费类应用占比33%[50] - ams OSRAM在2024年半导体市场中，北美地区占比为45%，EMEA地区占比为19%，亚太地区占比为35%[50] - ams OSRAM预计每年将实现超过5亿欧元的设计赢利潜力[56] - ams OSRAM在核心收入中约70%的市场中处于领先地位[90] 未来展望与技术 - 公司目标是到2030年实现半导体业务中单一数字中高增长，调整后EBITDA利润率达到25%以上[37] - 到2030年，全球智能眼镜市场预计将达到5100万台[66] - 到2030年，AI数据中心的光学连接市场预计将达到243.1百万单位[72] - ams OSRAM的微发射器阵列在2030年预计将为公司带来数亿欧元的收入潜力[73] - ams OSRAM在数字光子学领域的技术优势和市场领导地位将推动其盈利增长[89]

业绩总结 - 净营业利润为¥1,905.9亿，同比增长¥275.0亿，达到FY25目标的84.7%[5] - 净收入为¥1,813.5亿，同比增长¥87.8亿，达到FY25目标的86.4%[5] - 总收入为¥4,469.1亿，同比增长¥347.7亿，受益于海外收购和日元利率上升[7] - 费用总额为¥2,563.2亿，同比增长¥156.5亿，费用比率改善至57.3%[7] 用户数据 - 银行的FY25财年1-3季度净收入为881.1亿日元，同比下降51.1亿日元[27] - 信托银行的FY25财年1-3季度净收入为130.0亿日元，同比下降50.4亿日元[27] - 证券HD的FY25财年1-3季度净收入为40.9亿日元，同比增长7.7亿日元[27] - ACOM的FY25财年1-3季度净收入为68.6亿日元，同比增长21.7亿日元[27] - KS的FY25财年1-3季度毛利润为573.0亿日元，同比增长61.2亿日元[27] - BDI的FY25财年1-3季度净收入为26.2亿日元，同比增长1.7亿日元[27] - FSG的FY25财年1-3季度净收入为10.8亿日元，同比下降3.6亿日元[27] 未来展望 - 预计FY25的目标为¥2.1万亿，进展稳健[5] - 截至2025年12月，银行的总资产为418.1万亿日元，较2025年3月增加4.9万亿日元[30] - 银行的非执行贷款比率为0.98%，较2025年3月下降[44] 新产品和新技术研发 - 客户部门的净营业利润增长了¥121.3亿，主要受益于利息收入的增加[3] - 研发部门的净营业利润为¥263.8亿，同比增长¥70.7亿[18] - 全球市场的净营业利润为¥214.1亿，同比增长¥169.7亿，受益于国库收益的显著改善[23] 其他新策略和有价值的信息 - 截至2025年12月，当前中期业务计划（MTBP）期间累计出售的股权总额为3620亿日元，预计总销售额已增加至5570亿日元[53] - 2024财年第一至三季度，银行的投资信托取消损益为78.5亿日元，信托银行为12.0亿日元[59] - 2025财年第一至三季度，银行的投资信托取消损益为-9.2亿日元，信托银行为9.6亿日元[59] - 2024财年，净利息收入为7283亿日元，非国内部分为5389亿日元[58] - 2024财年，净交易利润和其他经营利润为216.5亿日元，2025财年为216.5亿日元[58] - 2024财年，国内和非国内的总信用成本为205.4亿日元和328.7亿日元[58] - 2024财年，预计总毛利为2174亿日元，2025财年为2193.3亿日元[58] - 2024财年，国内债券余额为2.9万亿日元，外币债券余额为3.2万亿日元[55] - 2024财年，国内债券的平均期限为5.5年，外币债券的平均期限为6.0年[55] - 2024财年，信托费用和净费用及佣金为118.0亿日元和115.9亿日元[58]

业绩总结 - 第二季度调整后的每股收益（EPS）为0.86美元，同比增长7%[6] - 上半年调整后的每股收益（EPS）为1.83美元，同比增长14%[6] - 第二季度净销售额为54.49亿美元，上半年净销售额为111.94亿美元[8] - 第二季度调整后的EBITDA为8.26亿美元，调整后的EBIT为6.03亿美元，EBITDA和EBIT的利润率分别为15.2%和11.1%[8] - 核心业务的调整后EBIT增长约7%[6] - 核心业务的净销售额约为49亿美元，EBIT利润率约为12%[13] - 自由现金流为2.89亿美元，较上年同期有所下降[8] - 宣布季度股息为每股0.65美元，同比增长2%[9] 未来展望 - 预计2026财年调整后的每股收益在4.00至4.15美元之间，自由现金流在18亿至19亿美元之间[6] - 预计2026财年协同效应至少为2.6亿美元[6][15] - 财务杠杆约为3.6倍，反映现金流的季节性[29] 新产品与市场表现 - 全球刚性包装解决方案的调整后息税前利润（Adjusted EBIT）同比增长15%[22] - 第二季度净销售额达到22.64亿美元，同比增长210%[23] - 上半年净销售额为47.52亿美元，同比增长210%[23] - 2025财年全球灵活包装的净销售额为3,188百万美元，增长幅度为27%[54] - 2025财年全球刚性包装的净销售额为2,264百万美元，增长幅度为210%[54] - 2025财年整体净销售额为5,449百万美元，增长幅度为68%[54] 财务数据 - 自由现金流预计为18亿至19亿美元，符合预期[29] - 2024年12月31日六个月的调整后EBITDA为919百万美元，2025年同期为1,736百万美元，增长幅度为89%[53] - 2024年12月31日六个月的净收入为354百万美元，2025年同期为439百万美元，下降幅度为19%[53] - 2025年12月31日的净债务为14,081百万美元，较2025年6月30日的13,271百万美元增加了810百万美元[55] 其他信息 - 第二季度实现协同效应5500万美元，上半年协同效应9300万美元[32] - 当前年度调整后EBIT较前一年未经审计的调整后EBIT增长4%（刚性包装）、2%（柔性包装）和2%（总计）[60] - 除去非核心业务后，综合调整后EBIT的增长为15%（刚性包装）、1%（柔性包装）和5%（总计）[60]

业绩总结 - Q4'25净销售额为10.702亿美元，同比下降2%[22] - Q4'25营业收入为1.167亿美元，同比下降15%[22] - Q4'25净收入为9320万美元，同比下降9%[22] - Q4'25稀释每股收益(EPS)为1.73美元，同比下降4%[22] - Q4'25毛利率为51.6%，同比提升50个基点[22] - Q4'25销售、一般和行政费用(SG&A)占净销售的比例为41.3%，同比上升200个基点[22] - 美国市场净销售额为6.26亿美元，同比下降8%[26] - EMEA市场净销售额为1.74亿美元，同比增长8%[26] - DTC渠道净销售额为6.41亿美元，同比下降7%[32] - 2025年自由现金流为216,737千美元，同比下降50%[69] - 2025年运营活动提供的净现金为282,903千美元，同比下降42.5%[69] - 2025年资本支出为66,166千美元，同比增加10.5%[69] - Columbia品牌净销售额为934,164千美元，同比下降1%[68] - SOREL品牌净销售额为79,271千美元，同比下降19%[68] 用户数据与市场表现 - Q4'25库存在美元金额上与去年持平，但单位数量同比下降约11%[21] - 2025年第四季度美国地区净销售额为626,045千美元，同比下降8%[68] - 拉丁美洲和亚太地区净销售额为206,762千美元，同比增长10%[68] - 欧洲、中东和非洲地区净销售额为166,651千美元，同比增长3%[68] - DTC渠道净销售额为639,511千美元，同比增长1%[68] 未来展望与战略 - 预计2026年整体收入将增长50%至100%[59] - 预计2026年毛利率将达到30%[59] - 预计2026年运营费用将增长至50%[59] - 预计2026年净利润率将达到6.4%[59] - 预计2026年销售增长将主要来自于新产品的推出和市场扩展[59] - 预计2026年研发支出将占总收入的10%[59] - 预计2026年市场份额将提升至20%[59] 新产品与技术研发 - 公司推出了新的品牌平台“Engineered for Whatever”，并通过全球品牌活动进行推广[60] - 公司在产品方面推出了针对年轻和活跃消费者的新产品，并重新推出了美国Columbia.com网站[60] - 公司计划通过更高效的需求创造支出，提供更具创意和沉浸感的品牌体验[64] 成本控制与资本配置 - 公司在财务状况、市场条件和战略优先事项的基础上，采取了有纪律的资本配置方法[16] - 公司通过利润改善计划，成功减缓了SG&A（销售、一般和行政费用）的增长率，同时投资于Columbia的ACCELERATE战略[65] - 公司致力于提高SG&A费用效率，以实现运营利润杠杆[66] - 公司计划通过正常化库存、供应链转型和企业技术成本结构优化来实现运营成本节约[66] - 公司计划将至少40%的自由现金流返还给股东，通过分红和股票回购实现[17] - 公司在资本配置方面将优先投资于有机增长机会，以推动长期盈利增长[17]

业绩总结 - Q2 FY26总收入为665.5百万美元，同比增长68%，环比增长17%[10] - Q2 FY26非GAAP每股收益为1.67美元，超出指导范围[11] - Q2 FY26毛利率为42.5%，较Q1 FY26的39.4%有所提升[11] 用户数据 - 组件收入为443.7百万美元，占总收入的66.7%[9] - 系统收入为221.8百万美元，占总收入的33.3%[9] 未来展望 - Q3 FY26收入指导范围为780百万至830百万美元[13] - Q3 FY26预计运营利润率为30.0%至31.0%[13] 新产品和新技术研发 - Q2 FY26公司在100G和200G EML出货量上创下新纪录，200G EML约占数据通信芯片收入的10%[8] 现金流状况 - Q2 FY26现金及短期投资为1,155.3百万美元，较Q1 FY26的1,121.8百万美元有所增加[12] 市场表现 - 云计算和人工智能业务推动Q2总公司收入增长超过65%，运营利润率扩大超过1,700个基点[8]

业绩总结 - 2025年第四季度收入达到103亿美元，同比增长34%[15] - 2025年第四季度非GAAP毛利率为57%，同比上升3个百分点[26] - 2025年第四季度运营收入为18亿美元，同比增长101%[20] - 2025年第四季度稀释每股收益为0.92美元，同比增长217%[23] - 2025年全年收入为346.39亿美元，同比增长34%[29] - 2025年全年非GAAP净收入为25.19亿美元，同比增长42%[26] - 2025年全年运营收入为36.94亿美元，同比增长94%[34] - 2025年全年毛利率为50%，同比上升1个百分点[40] - 2025年全年净收入为68.31亿美元，同比增长26%[41] 用户数据 - 数据中心部门第四季度净收入为53.8亿美元，同比增长39%[27] - 客户与游戏部门第四季度净收入为39.4亿美元，同比增长37%[27] - 数据中心部门2025年净收入为166.35亿美元，同比增长32%[42] - 客户与游戏部门2025年净收入为145.50亿美元，同比增长51%[42] 未来展望 - 2026年第一季度预计收入约为98亿美元，包含约1亿美元的AMD Instinct MI308对中国的销售[51] 现金流与财务状况 - 2025年第四季度现金及现金等价物和短期投资为105.52亿美元，环比增长46%[43] - 2025年第四季度总债务为32.22亿美元，持平于前一季度[43] - 2025年第四季度经营现金流为23.04亿美元，经营现金流利润率为22%[68] - 2025年第四季度自由现金流为20.82亿美元，自由现金流利润率为20%[68] 其他信息 - 2025年第四季度的库存损失为0，较2025年第三季度的6700万美元恢复[65][66] - 2025年第四季度的法律事项损失准备金为900万美元[65] - 2025年第四季度的长期投资损失为2.80亿美元[65]