业绩总结 - 2025年第一季度每股运营收益为0.81美元，较2024年第一季度的0.67美元增长21%[18] - 净保费和费用收入为18.4亿美元，较2024年第一季度增长12%[19] - 每股账面价值为24.19美元，较2024年年末增长7.2%[20] - 综合比率为93.7，较去年94.3下降0.6个百分点[22] - 2024年总运营收入为27亿美元，资本轻型，低损失高费用[26] - 2024年专门保险的毛保费和费用为78.1亿美元[33] - 2024年投资收入为679百万美元[80] 股东回报 - 常规季度股息为0.29美元，当前股回购计划剩余授权金额超过2亿美元[22] - 年度常规股息为1.16美元，已连续支付84年，连续44年增加[75] - 公司自2017年以来已支付750万美元的特别股息，自2022年以来回购股份总额达17.8亿美元，占流通股的20%以上[75] - 2025年子公司分红能力为9.52亿美元，第一季度回购740,000股，金额为2500万美元[71] 市场地位与策略 - 产权保险业务在市场中占有14.4%的份额，为美国第三大产权保险公司[54] - 独立产权代理商的保费占总保费和费用的77%[56] - 代理分销占比63%，直接分销占比37%，市场份额为5%[59] - 独立标题代理商控制63%的行业保费，战略重点在于与代理商的合作而非竞争[63] - 目标长期维持90-95的综合比率，当前损失比率保持在低个位数[65][66] 投资组合与风险管理 - 投资组合总额为159亿美元，固定收益投资占比84%，投资级别为99%[78] - 公司在投资组合中没有房地产、CDO、衍生品、混合投资或流动性差的私募股权和对冲基金投资[79] - 各个业务板块的准备金发展均呈现有利趋势，过去10年整体准备金均有利发展[85]

First Quarter 2025 Earnings Presentation Enabling Technology. Growing Sustainably. Legal Notices NON-GAAP FINANCIAL MEASURES To supplement the financial measures prepared in accordance with generally accepted accounting principles in the United States ("GAAP"), the Company presents in this presentation the following non-GAAP financial measures: EBITDA, adjusted EBITDA, adjusted EBITDA growth (including growth excluding the MacDermid Graphics Solutions business) adjusted EBITDA margin (including margin exclu ...

Investor Presentation FIRST QUARTER 2025 April 24, 2025 CBIZ.COM | NYSE: CBZ Forward-Looking Statements This presentation contains "forward-looking statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act"), and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the "Exchange Act"). All statements other than statements of historical fact included in this presentation, including, without limitation, our "2025 Outlook," regarding our financial p ...

业绩总结 - 2025年第一季度核心净收入为2710万美元，同比下降2.2%[11] - 核心每股收益为0.88美元[13] - 2025年第一季度净利息收入为7060万美元[15] - 2025年第一季度净利息利润率为3.55%[17] - 2025年第一季度核心运营收入（非GAAP）为79,685千美元，较2024年12月31日的82,577千美元下降2.4%[154] - 2025年第一季度净利息收入（GAAP）为70,577千美元，较2024年12月31日的73,095千美元下降3.4%[154] - 2025年第一季度核心净收入（非GAAP）为27,124千美元，较2024年12月31日的27,968千美元下降3.0%[155] 用户数据 - 存款增长为2.4%，达到231.5百万美元[14] - 2025年第一季度总存款（不包括经纪存款）为74.1亿美元，较4Q24增加2.3亿美元[149] - 超核心存款总额为40亿美元，占总核心存款的53%[110] - 不可变动存款占总核心存款的比例为18.1%[31] 贷款与资产 - 总贷款余额为46.8亿美元，贷款收益率为5.00%[48] - 贷款组合中，使命对齐贷款占比为87%，非影响贷款占比为13%[50] - 2025年第一季度，贷款的年化净冲销率为0.22%[76] - 2025年第一季度，非营利贷款总余额为1.31亿美元，其中非执行贷款占比为0.5%[56] - 2025年第一季度，非营利贷款占总商业和工业贷款的11.1%[57] - 2025年第一季度，贷款组合中通过评级的贷款占比为98%[77] - 办公类贷款的加权平均贷款价值比率（LTV）为38.6%，加权平均债务服务覆盖率（DSCR）为1.55[115] - 零售类贷款的加权平均LTV为45.6%，DSCR为1.52[115] - 教育类贷款的加权平均LTV为53.2%，DSCR为1.55[115] 财务比率 - 杠杆比率为9.22%[19] - 2025年第一季度核心效率比率为52%[88] - 2025年第一季度核心效率比率（非GAAP）为52.11%，较2024年12月31日的49.82%有所上升[155] - 2025年第一季度股息支付比率为17.5%[145] - 2025年第一季度有形普通股权益比率为8.73%，较上季度增加32个基点[148] 其他信息 - 投资证券的账面价值为33亿美元[36] - 非机构证券收益率为5.26%[38] - 2025年3月31日的非利息收入（GAAP）为6,406千美元，较2024年12月31日的4,789千美元上升33.8%[154] - 2025年3月31日的税收（信用）折旧在太阳能投资上的影响为2,868千美元，较2024年12月31日的920千美元显著上升[154]

业绩总结 - 第一季度同店净营业收入（NOI）增长4.2%[13] - 第一季度净收入为2140万美元，每股摊薄收益为0.29美元[16] - 第一季度资金运营收益（FFO）为2630万美元，每股摊薄收益为0.36美元[16] - 第一季度经济出租率为93.9%，租赁出租率为95.4%[13] - 第一季度新租和续租的租金差额为10.2%[13] - 第一季度管理费用（G&A）较2024年减少20万美元，降至700万美元[17] 未来展望 - 公司预计2025年每股FFO将修正为1.17至1.23美元[24] - 公司在2025年支付了每股0.225美元的股息，并宣布第二季度股息保持不变[22] 资产处置 - 公司在第一季度出售了90英亩的主要农业用地[11] 财务状况 - 第一季度总流动性为3.24亿美元，其中现金为1700万美元[21] 不确定因素 - 公司未提供与GAAP财务指标直接可比的CRE同店净营业收入（NOI）增长百分比的定量调解[43] - 同店计算仅包括在可比期间内拥有的物业的活动[43] - 公司无法在不付出不合理努力的情况下提供某些调解项目的有意义或合理准确的计算或估计[43] - 影响未来财务结果的不可用组件可能具有显著影响[43] - 相关不确定因素包括：入住率变化、新租约和续租条款、租户收款及其他非经常性/计划外收入或支出项目[43]

业绩总结 - 2024年销售额为9.54亿美元，同比增长8.2%[9] - 2024年调整后EBITDA为2.5亿美元，调整后EBITDA利润率为26.3%[12] - 2025年第一季度销售额为2.397亿美元，同比增长4.5%[57] - 2025年第一季度调整后EBITDA为6630万美元，同比增长8.9%[59] - 2025年第一季度调整后净收益为4000万美元，同比增长19.2%[61] - 2025年第一季度调整后每股收益为1.22美元，同比增长18.4%[63] - 2019年至2024年调整后EBITDA年均增长率为9.4%[67] - 2014年至2024年每股股息年均增长率为11.2%[79] 用户数据与市场影响 - 2024年公司影响了12亿人，提供了健康和营养解决方案[86] - 2024年公司减少了15%的水资源使用，朝2030年目标迈进[93] 财务数据 - 2025年第一季度GAAP营业收入为51,015千美元，较2024年同期的41,676千美元增长22.4%[105] - 2025年第一季度调整后营业收入为55,650千美元，较2024年同期的48,921千美元增长13.9%[105] - 2025年第一季度GAAP净收入为37,053千美元，较2024年同期的28,986千美元增长28.0%[106] - 2025年第一季度调整后净收入为40,017千美元，较2024年同期的33,584千美元增长19.0%[105] - 2025年第一季度调整后每股稀释净收益为1.22美元，较2024年同期的1.03美元增长18.4%[105] - 2025年第一季度EBITDA为61,957千美元，较2024年同期的55,273千美元增长12.3%[106] - 2025年第一季度调整后EBITDA为66,290千美元，较2024年同期的60,866千美元增长8.0%[106] - 2025年第一季度自由现金流为31,036千美元，较2024年同期的26,815千美元增长15.8%[108] 税务信息 - 2025年第一季度GAAP有效税率为22.7%，较2024年同期的21.3%有所上升[107] - 2025年第一季度调整后有效税率为23.9%，较2024年同期的23.3%有所上升[107]

业绩总结 - 2025年第一季度净收入为1230万美元，较2024年第四季度的1650万美元下降了25.5%[6] - 每股摊薄收益为0.72美元，较2024年第四季度的0.96美元下降了25%[6] - 2025年第一季度的非利息收入为1060万美元，较2024年第四季度的1330万美元下降了20.3%[30] - 2025年第一季度的净利息收入为3850万美元，与2024年第四季度持平[35] - 2025年第一季度的效率比率为66.9%，相比2024年第四季度的57.5%有所上升[66] 用户数据 - 截至2025年3月31日，贷款投资总额为30.8亿美元，较2024年12月31日的30.6亿美元增长了0.7%[6] - 截至2025年3月31日，存款总额为37.9亿美元，较2024年12月31日的36.2亿美元增长了4.7%[6] - 2025年第一季度总存款为37.9亿美元，较2024年第四季度增加1.716亿美元，主要由于公共基金存款季节性增加7020万美元以及零售和商业存款的强劲有机增长[38] - 2025年第一季度的平均存款账户规模约为3.7万美元[43] 资产质量 - 不良资产占总资产的比例改善至0.16%，较2024年12月31日的0.58%显著下降[6] - 2025年第一季度的信贷损失准备金为42万美元，较2024年第四季度的120万美元有所减少[51] - 2025年第一季度的无不良资产比率为0.10%，不良贷款比率为0.57%[45] 贷款组合 - 贷款组合中，商业贷款占比为42%，农业贷款占比为5%[19] - 非业主占用商业房地产（NOO CRE）贷款占总贷款的40.0%，与2024年12月31日持平[56] 成本与收益 - 利息-bearing存款成本从2024年第四季度的3.12%下降至2.93%[38] - 存款成本从2024年第四季度的2.29%下降10个基点至2.19%[38] - 每股有形账面价值（非GAAP）为26.05美元，较2024年12月31日的25.40美元增长了2.6%[6] - 投资证券总额为5.715亿美元，较2024年第四季度减少570万美元[62]

业绩总结 - 2025年第一季度，净收入亏损为2100万美元，同比下降178%[24] - 2025年第一季度，稀释每股收益（EPS）为-0.37美元，同比下降182%[24] - 2025年第一季度，调整后净收入为2700万美元，同比下降3%[24] - 2025年第一季度，调整后稀释每股收益为0.48美元，同比增长2%[24] - 2025年第一季度，毛利润为2.3亿美元，同比下降9%[24] - 2025年第一季度，运营现金流为1.14亿美元，同比增长4%[24] - 2025年第一季度，自由现金流为9900万美元，同比增长7%[24] - 2025年第一季度的总毛利为2.3亿美元，低于指导范围的2.34亿至2.41百万美元[53] - 2025年第一季度的自由现金流为负3900万美元[51] - 2025年第一季度的运营现金流为1.1亿美元[51] - 2025年第一季度的运营费用同比下降6%[44] 未来展望 - 2025年第二季度的调整后运营费用指导为1.75亿至1.79百万美元[45] - 2025年第二季度的总毛利指导为2.35亿至2.44百万美元[53] - 2025年第二季度的利息支出指导为2400万至2700万美元[48] - 2025财年的税率指导为22%至25%[53] 费用与支出 - 英国土地业务出售相关的一次性费用为4450万美元[23] - 重组费用为1500万美元，旨在进一步精简运营模式[23] - 2025年第一季度的利息支出同比下降21%[47] 业务表现 - 航空业务的毛利润同比增长7%，达到1.157亿美元[31]

业绩总结 - Verisign在2025年第一季度的收入为4.02亿美元，同比增长4.7%[22] - 2025年第一季度的运营收入为1.1亿美元，同比增长4.7%[22] - 2025年第一季度的自由现金流为6.9亿美元[20] 用户数据 - Verisign在2025年第一季度的域名基础为1.698亿个，同比下降1.5%[12] - 2025年第一季度的新注册域名数量为1010万个，同比增长5.9%[17] - 2025年第一季度的续订率为74.0%，较去年同期的74.1%略有下降[17] 未来展望 - 2025年全年的收入指导为16.35亿至16.50亿美元，较之前的指导上调[24] - 2025年全年的运营收入指导为11.10亿至11.25亿美元，较之前的指导上调[24] 股东回报 - Verisign宣布每股现金分红为0.77美元[11] - Verisign在过去四个季度回购了12亿美元的股票[26]

业绩总结 - 截至2025年3月31日，德克萨斯州的贷款总额为51.21亿美元，存款总额为44.44亿美元[12] - 2025年第一季度，净收入为22,411千美元，较2024年第四季度的14,270千美元增长57.5%[35] - 2025年第一季度，稀释每股收益（EPS）为0.71美元，较2024年第四季度的0.46美元增长54.3%[35] - 2025年第一季度，年化净收入为90,889千美元，较2024年第四季度的56,770千美元增长59.9%[126] - 2025年第一季度的调整后总收入为82,404千美元，较2024年第四季度的68,761千美元增长19.9%[128] 用户数据 - 2025年第一季度，总贷款投资（LHFI）为758,526千美元，较2024年第四季度的757,713千美元增长0.01%[35] - 2025年第一季度，存款总额为8,338,412千美元，较2024年第四季度增加115,300千美元，增幅为1.4%[38] - 2025年第一季度的FDIC保险存款为3,464,288千美元，较2024年第四季度的3,613,151千美元下降1.9%[86] - 2025年第一季度的无担保存款占总存款的比例为34.8%[92] 未来展望 - 预计2025年第四季度的资产回报率（ROAA）将达到1%或更高[17] - 贷款增长（不包括仓库）预计在2025年将达到中到高个位数[19] - 存款增长预计在2025年将达到中个位数[19] - 预计2025年将实现约2340万美元的年化税前优化收益[20] - 预计2025年税率约为21.5%[19] 新产品和新技术研发 - 2025年第一季度，贷款信用损失准备金为370万美元，较2024年第四季度的550万美元有所增加[64] - 2025年第一季度的ALCL（贷款信用损失准备金）占贷款的比例为0.76%[67] 市场扩张和并购 - 德克萨斯州在2024年1月至2025年1月期间创造了187,700个非农就业岗位，成为美国创造就业最多的州[25] 负面信息 - 2025年第一季度的非利息收入为15,602千美元，较2024年第四季度的15,989千美元有所下降[111] - 2025年第一季度的总存款成本为4.01%，较2024年第四季度的3.61%有所上升[104] 其他新策略和有价值的信息 - 2025年第一季度的效率比率为65.99%，较2024年第四季度的83.85%显著改善[35] - 2025年第一季度的核心效率比率为65.33%，相比于2024年第四季度的82.79%显著改善[128] - 2025年第一季度的年化ROATCE为9.09%，相比于2024年第四季度的5.78%提升了3.31个百分点[126]