Q1 2025 Results Protecting the World from the Ground Up May 1, 2025 1 Today's Speakers Aaron Schapper President and Chief Executive Officer Grant Fitz Executive Vice President and Chief Financial Officer Dan Hoehn Vice President and Corporate Controller, Interim Chief Financial Officer Meghan Beringer Sr. Director, Investor Relations 2 Safe Harbor Statement & Non-GAAP Measures Statements in this presentation contain "forward-looking statements" within the meaning of the safe harbor provisions of the U.S. Pr ...

业绩总结 - 第一季度净收入为205百万加元，同比增长3.6%[25] - 第一季度毛利润为56.6百万加元，同比增长12.4%[25] - 第一季度毛利率为27.6%，较去年同期提高2.2个百分点[25] - 第一季度调整后营业收入为-9百万加元，同比下降102%[25] - 第一季度自由现金流为-1.1百万加元，同比增长83%[25] - 大麻零售部门第一季度净收入为77.5百万加元，同比增长8.7%[43] - 大麻零售部门毛利润为19.6百万加元，同比增长6.9%[43] - 大麻零售部门调整后营业收入为5.2百万加元，去年同期为-1百万加元[45] - 酒类零售部门第一季度净收入为109.5百万加元，同比下降5.7%[33] - 酒类零售部门毛利率为25.4%，较去年同期提高0.6个百分点[33] - 第一季度净收入为3430万美元，同比增长53%[57] - 毛利率为26.8%，较2024年第一季度提高12.4个百分点[58] - 调整后的营业收入为240万美元，同比增长110%[59] - 国际销售实现季度环比增长38%，同比增长160%[54] - 第一季度毛利为920万美元，同比增长185%[58] - 公司在第一季度实现了连续第五个季度的正毛利率，创下27%的历史新高[53] 市场扩张与并购 - 通过Indiva收购和省级分销的增加，推动了强劲的净收入增长[60] - 公司在大麻行业的投资组合总账面价值为4.203亿加元[74] - 目前在新不伦瑞克省的种植设施拥有110,237平方英尺的种植空间，年产能力约为48,000千克[61] - 公司在全国范围内拥有6个制造和种植设施[62] - 数据截至2025年4月30日，SNDL在全国范围内的零售和生产足迹包括8个大麻零售店和164个酒类零售店[115] 财务状况与市场表现 - SNDL当前股价为每股2.00加元，总市值为5.42亿加元，较净资产价值(NAV)低49%[107] - SNDL的现金及现金等价物为0.82加元，战略投资为0.05加元，其他净资产为1.50加元，整体净资产价值为4.06加元（2.94美元）[106] - SNDL的隐含残值为2.00加元（1.45美元），涵盖165家酒类商店、128家大麻商店和58家特许经营商店[106] - SNDL的财务报告显示，净资产价值代表总资产减去总负债[107] - 大麻股票价格受市场趋势、监管发展和谣言的影响，波动性较大[108] - 投资者应关注公司的商业基本面，包括收入增长记录和盈利能力改善[109] - SNDL的财务和资本配置纪律以及资产负债表质量是评估的重要因素[109] - SNDL在市场中的竞争优势和人才质量也是影响股价的重要因素[109]

业绩总结 - 2025年第一季度收入为1.477亿美元，同比增长10.7%[10] - 2025年第一季度调整后EBITDA为5360万美元，同比增长34.7%[10] - 2025年第一季度净收入为1530万美元，稀释后每股收益为0.08美元[27] - 2024财年总收入为3.988亿美元，较2023财年的3.828亿美元增长4.2%[32] - 2025年第一季度调整后EBITDA为5360万美元，较2024年第一季度的4080万美元增长31.4%[39] - 2025年第一季度自由现金流为1080万美元，较2024年第一季度的480万美元增长125%[41] - 2025年第一季度净收入为1530万美元，较2024年第一季度的1100万美元增长39.1%[39] 现金流与负债 - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为2.768亿美元，净债务为2.383亿美元，净债务与EBITDA比率为1.9倍[27] - 2025年3月31日的净杠杆比率为1.9倍，符合长期目标范围2.0至3.0倍[37] 股东回报与股息 - 公司在2025年第一季度回购了约200万股普通股，平均回购价格为每股4.33美元，总金额为880万美元[10] - 董事会于2025年6月30日结束的季度宣布每股0.015美元的股息[10] - 2025年4月30日，董事会批准将现有的股票回购计划扩展至2025年12月31日，回购金额为2500万美元[10] 未来展望 - 公司预计2025年全年收入将在4.5亿至4.6亿美元之间，调整后EBITDA将在1.2亿至1.25亿美元之间[10] - 2024年至2028年，美国B2B贸易展市场预计年均增长率为3.0%[19] 收购与市场扩张 - 公司预计将在未来几天完成对伦敦奢侈旅行活动公司的收购[10] - 公司在过去四年内完成了11项收购，旨在补充有机增长[37]

业绩总结 - Broadridge第三季度的Recurring revenues为12.04亿美元，同比增长7%，按固定汇率计算增长8%[19] - 总收入为18.12亿美元，同比增长5%[19] - 调整后的每股收益（Adjusted EPS）为2.44美元，同比增长9%[19] - 调整后的营业收入（Adjusted Operating income）为4.05亿美元，同比增长10%[19] - 关闭销售（Closed sales）为7100万美元，同比下降11%[19] - 2023年投资者沟通解决方案的总经常性收入为24.61亿美元，同比增长6%[48] - 2024年投资者沟通解决方案的总经常性收入为25.74亿美元，同比增长6%[48] - 2025年投资者沟通解决方案的总经常性收入预期为27.74亿美元，同比增长6%[48] - 2024财年的总收入为60.61亿美元，同比增长5%[48] 用户数据 - 资本市场部门的Recurring revenues为2.89亿美元，同比增长10%[15] - 财富与投资管理部门的Recurring revenues为1.75亿美元，同比增长13%[15] - 第三季度的股权头寸增长为15%[17] 未来展望 - 公司更新的2025财年指引中，Recurring revenue增长预期为6-8%[13] - 调整后的营业收入利润率预期约为20%[46] - 调整后的每股收益增长预期为8%至12%[46] - 关闭销售额预期为2.4亿至3亿美元，之前为2.9亿至3.3亿美元[46] - 2024年全球技术与运营的总经常性收入为16.49亿美元，同比增长9%[48] - 2025年全球技术与运营的总经常性收入预期为18.00亿美元，同比增长9%[48] 财务数据 - 2025财年第一季度的GAAP营业收入为344.9百万美元，较2024财年的302.9百万美元增长13.5%[69] - 调整后的营业收入（非GAAP）为405.2百万美元，较2024财年的369.5百万美元增长9.5%[69] - 2025财年第一季度的GAAP营业收入率为19.0%，较2024财年的17.5%上升1.5个百分点[69] - 调整后的营业收入率（非GAAP）为22.4%，较2024财年的21.4%上升1.0个百分点[69] - 2025财年第一季度的GAAP净收益为243.1百万美元，较2024财年的213.7百万美元增长13.5%[72] - 调整后的净收益（非GAAP）为288.8百万美元，较2024财年的266.8百万美元增长8.0%[72] - 2025财年第一季度的稀释每股收益（GAAP）为2.05美元，较2024财年的1.79美元增长14.5%[78] - 调整后的每股收益（非GAAP）为2.44美元，较2024财年的2.23美元增长9.4%[78] - 2025财年九个月的自由现金流（非GAAP）为393.2百万美元，较2024财年的258.6百万美元增长52.0%[72] - 2025财年调整后的营业收入率（非GAAP）预计约为20%[82]

业绩总结 - F3Q25 EBITDA为1.449亿美元，同比增长6.8%[11] - 销售额同比增长1.8%，达到11.67亿美元，净收入为9980万美元，每股收益为2.57美元，同比增长3.7%[9] - 毛利率为30.5%，较去年同期的29.5%上升95个基点，受益于较低的LIFO费用[11] - 自由现金流为1.149亿美元，同比增长50%，占净收入的115%[32] - 净杠杆比率为0.39倍，显示出强劲的资产负债表能力以支持增长[33] 用户数据 - 有机日销售额同比下降3.1%，与指导一致，服务中心部门的日销售额环比增长约4%[8] - 服务中心分销部门销售额同比下降3.5%，有机销售额下降1.6%[21] - 工程解决方案部门销售额同比增长13.5%，但有机销售额下降6.5%[24] 未来展望 - 预计F4Q25将面临更大的宏观不确定性，可能影响短期需求[8] - 2025财年总销售额预计同比变化为下降1%至上升3%[40] - 2025财年EBITDA利润率预计在12.6%至12.8%之间[43] - 2025财年每股收益（EPS）预计在2.52美元至2.67美元之间[43] 资本部署与回购 - F3Q25回购股票5000万美元，年初至今总回购达到8000万美元[8] - 2024财年计划部署的资本为2.51亿美元[37] - 2025财年截至目前已部署超过4.4亿美元的资本[38] - 2025财年计划的资本支出为1.05亿美元[38] - 2025财年预计的普通股股息为2.61亿美元[38] 其他信息 - 2024财年第三季度净销售额为1,166,749千美元，EBITDA为144,936千美元，EBITDA利润率为12.4%[51] - 2025财年第一季度自由现金流为122,198千美元[53] - 2025财年第一季度的净债务为268,859千美元，净杠杆比率为0.49[55]

业绩总结 - 2025年第一季度净销售额为21.2亿美元，同比下降6%[39] - 调整后EBITDA为3.65亿美元，同比下降17.6%[39] - 调整后EBITDA利润率为17.2%，较上年同期下降240个基点[39] - 每股收益（EPS）为0.42美元，同比下降20.8%[39] 未来展望 - 预计2025年净销售额指导范围为82亿至85亿美元，较之前的86亿至88亿美元下调[44] - 创新销售增长为4400万美元，预计2025年将至少实现2%的创新销售增长[5] - 2025年有效税率约为25%[53] - 资本支出预计约为7亿美元[53] 财务策略 - 新的15亿美元股票回购授权，总可用授权为18.65亿美元[5] - 净杠杆比率为3.5倍，较上年同期的3.0倍上升0.5倍[39]

业绩总结 - Q1 2025销售额为3.221亿美元，同比增长22.9%[8] - Q1 2025调整后EBITDA为5,669.8万美元，调整后EBITDA利润率为17.6%[37] - Q1 2025每股收益为0.37美元，同比下降19.6%[21] - SG&A费用占销售额的15.9%，较上年同期有所下降[18] 用户数据 - 总订单积压达到10.269亿美元，同比增长83.9%[29] - AAON品牌的订单积压为4.039亿美元，同比增长44.9%[29] - BASX品牌的订单积压为6.230亿美元，同比增长122.7%[29] 产品与市场动态 - BASX品牌设备销售增长374.8%，主要受数据中心设备需求推动[12] - AAON品牌设备销售下降19.1%，因供应链问题导致生产放缓[28] 未来展望 - 2025年资本支出预计约为2.2亿美元，主要用于准备孟菲斯工厂的生产[27]

业绩总结 - 2025年第一季度净销售额为2.288亿美元，同比增长8%[10] - 调整后的EBITDA为4910万美元，同比增长9%[10] - 调整后的稀释每股收益为0.10美元，同比增长25%[10] - 2025年第一季度净收入为14,333千美元，较2024年同期的9,840千美元增长约45.3%[62] - 调整后的EBITDA为49,102千美元，调整后的EBITDA利润率为21.5%[62] - 2025年过去12个月的净收入为123,148千美元，净收入利润率为11.5%[65] - 调整后的EBITDA为281,508千美元，调整后的EBITDA利润率为26.4%[65] - 2025年第一季度的调整后净收入为22,110千美元，较2024年同期的16,629千美元增长约33.1%[68] - 基本每股收益为0.07美元，稀释每股收益为0.06美元，调整后的基本每股收益为0.10美元[68] - 2025年第一季度的毛利率约为50%，调整后的EBITDA利润率在中高20%区间[55] 未来展望 - 预计2025年全年净销售额在10.6亿至11亿美元之间[39] - 预计2025年调整后的EBITDA在2.8亿至2.9亿美元之间[39] - 预计2025年自由现金流约为1.5亿美元，超过净收入的100%[39] - 预计2025年资本支出约为3500万美元[39] - 预计因关税影响，2025年将增加约3000万美元的成本[15] 产品与市场扩张 - OmniX平台为现有设备提供无线自动化解决方案，目标市场为350万个非自动化游泳池[16] - 公司在智能家居物联网产品的技术采用周期中处于早期阶段，具备技术领导力[55] - 公司在过去的销售中实现了中高个位数的年复合增长率[55] 财务健康 - 净杠杆率为2.8倍，较去年同期的4.0倍有所下降[26] - 公司售后市场销售历史上约占80%，主要为非自愿性支出[55]

业绩总结 - 2025年第一季度销售额为811.2百万美元，同比持平，环比下降2%[8] - 第一季度调整后每股收益（EPS）为3.95美元，同比增长5%[9] - 报告的净收入为16.73亿美元，较2024年同期的16.27亿美元增长了3.5%[61] - 调整后的营业利润为24.38亿美元，较2024年同期的23.41亿美元增长了4%[58] - 2025年第一季度调整后EBITDA为3,213百万美元，占销售额的39.6%[64] - 2025年第一季度自由现金流为1,665百万美元，较2024年第一季度的906百万美元增长[80] 用户数据 - 2025年第一季度美洲地区销售额为366.6百万美元，同比增长3%[21] - 2025年第一季度亚太地区销售额为153.9百万美元，同比下降3%[25] - 2025年第一季度欧洲、中东和非洲（EMEA）地区销售额为203.1百万美元，同比下降3%[29] - 2025年第一季度工程部门销售额为565百万美元，同比下降10%[33] 未来展望 - 2025年资本支出（CAPEX）预计在50亿到55亿美元之间[18] - 2025年调整后每股收益预计在3.95到4.05美元之间，较2024年增长3%到5%[18] - 公司在2025年第一季度的调整后每股收益指导范围为3.95至4.05美元，较2024年调整后的每股收益增长4%至6%[62] 负面信息 - 第一季度运营现金流为216.1百万美元，同比下降23%[8] - 2025年第一季度净债务为17,075百万美元，较2024年第一季度的15,471百万美元增加[80] - 调整后的净债务为18,599百万美元，较上一季度增长10.9%[84] 其他新策略和有价值的信息 - 公司当前项目积压为103亿美元，显示出强劲的市场需求[37] - 公司在可持续发展方面节省了超过3.75亿加仑的水[44] - 公司在全球电力采购中，47%的电力来自低碳来源[44] - 公司在2018年至2028年期间的温室气体排放强度目标为减少35%[46] - 2025年第一季度的报告有效税率为23.4%[61] - 2025年第一季度的调整后营业利润率为30.1%[59]

业绩总结 - 第二季度调整后的每股收益为2.69美元，同比下降6%[31] - 第二季度调整后的营业收入为6.31亿美元，调整后的营业收入率为10.5%[28] - 销售额为6.94亿美元，同比下降1%，主要由于液化天然气（LNG）剥离和氦气销量下降[29] - 调整后的EBITDA为216百万美元，较Q2FY24下降5%，较Q1FY25下降12%[47] - Q2FY25的营业收入为328百万美元，较Q2FY24下降6%，较Q1FY25下降1%[47] - Q2FY25销售额为350百万美元，较Q2FY24下降1%，较Q1FY25下降5%[47] 用户数据 - Q2FY25的销售量较Q2FY24增长2%，与Q1FY25持平[52] - Q2FY25的价格较Q2FY24增长4%，较Q1FY25增长1%[52] - 欧洲市场Q2FY25销售额为280百万美元，较Q2FY24增长9%[51] - 中东和印度市场Q2FY25销售额为82百万美元，较Q2FY24下降9%[55] - 企业及其他部门Q2FY25销售额为(104)百万美元，较Q2FY24下降2%[58] 未来展望 - 预计2025财年的调整后每股收益在11.85至12.15美元之间，同比下降5%至2%[38] - 调整后的资本回报率（ROCE）预计为10%，未来将提升至中高十位数[23] - 预计2025财年将实现现金流正向，继续增加股息和股票回购[23] - 预计2025财年将有约20亿美元的资本支出用于未完成项目[13] 新产品和新技术研发 - 调整后的资本支出预计为50亿美元，主要用于低风险项目[38] 负面信息 - 由于能源成本传递，调整后的营业利润率下降约100个基点[29] - 由于氦气和维护成本上升，营业收入下降[45] - 公司因LNG业务剥离导致销售和利润较去年下降，去年约有35百万美元的营业收入[58]