Include significant upfront payments from customers VALARIS Significant earnings potential and cash flow from Valaris fleet | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|----------------------|-------------------------------------------|----------|----------|----------| | | with Future Contract | Illustrative Scenario | A | B | C | | 13 | 10 | Drillship Day Rates | $400K | $450K | $500K | | 5 | 3 | Benign Semisubmersible Day Rates | $300K | $350K | $400K | | 12 | 9 | HD Harsh Environment Jackup Day Rates 2 ...

业绩总结 - 2024年第一季度销售额为84.03亿美元，同比下降0.6%[32] - 2024年第一季度EBITDA为13.03亿美元，占销售额的15.5%，同比下降5.5%[32] - 2024年第一季度净收入为7.24亿美元，占销售额的8.6%，同比下降10%[32] - 2024年第一季度稀释每股收益为5.10美元，同比下降9.7%[32] - 2024年整体收入预期下降2%至5%[40] - 2024年EBITDA利润率预期为14.5%至15.5%[40] - 2024年资本支出预期为12亿至13亿美元[40] - 2024年第一季度毛利率为24.5%，较2023年第一季度的24.0%有所上升[32] - 2024年第一季度ROANA为30%，较2023年第一季度的29%有所上升[32] - 2024年第一季度ROIC为17%，与2023年第一季度持平[32] 用户数据 - 2024年第一季度引擎部门销售额为29.28亿美元，同比下降2%，其中重型卡车销售下降5%[75] - 动力系统部门销售额为25.35亿美元，同比增长5%，EBITDA为2.94亿美元，同比下降12%[76] - 2024年第一季度联合企业收入为1.23亿美元，同比增加4%[80] 未来展望 - 2024年Cummins的收入预期下降2%至5%，EBITDA预期为14.5%至15.5%[66] - Atmus的收入预期为3.53亿美元，EBITDA预期为18.25%至19.25%[66] 资本结构 - 2024年第一季度运营现金流为2.76亿美元，资本支出为1.69亿美元[104] - 2024年第一季度总债务占资本的比例为40.4%，净债务占资本的比例为22.3%[104] 其他信息 - 报告的每股收益（EPS）为14.03美元，其中包括与Atmus分离相关的成本和收益为9.08美元，重组费用为（0.15）美元[62] - 2023年EBITDA排除与Atmus分离相关的7800万美元成本和与员工自愿退休及分离相关的900万美元成本[2] - 2024年第一季度LTM EBITDA排除与Atmus分离相关的8700万美元成本和与员工自愿退休及分离相关的900万美元成本[3] - 2024年第一季度LTM销售额为116亿美元，EBITDA为16亿美元，EBITDA占比为13.8%[145] - 2024年第一季度LTM销售额为104亿美元，EBITDA为12亿美元，EBITDA占比为11.3%[153] - 分销部门2024年第一季度LTM收入为25亿美元，EBITDA为854百万美元，EBITDA占比为14.9%[158] - 动力系统部门2024年第一季度LTM收入为57.19亿美元[161] - 2024年EBITDA指导为12.7%至13.7%[149] - 2024年第一季度LTM净资产为133.42亿美元[198]

运营成果 - 一季度完成48.8万平方英尺新租和续租，租金提升10.2%，加权平均租期9.3年[1][92] - 同物业组合入住率88.2%，加权平均租期6.6年[4] - 一季度净亏损520万美元，即每股0.11美元[6] 财务状况 - 总流动性1.58513亿美元，可用循环信贷额度1.35亿美元[94] - 总负债27.07566亿美元，股东权益12.50364亿美元[8][124] - 固定利率债务占比89.0%，可变利率债务占比11.0%[17] 债务管理 - 再融资循环信贷额度，新增3.25亿美元三年期有担保循环信贷额度和1亿美元有担保定期贷款[79] - 发行3亿美元9.0%的2029年到期优先有担保票据[91] - 需解决2025年到期的6.5亿美元债务[1][127] 资产处置 - 出售芝加哥一处约24.8万平方英尺房产，售价3850万美元[91] - 4月达成协议出售马萨诸塞州一处约12.6万平方英尺房产，售价780万美元[5] 租户情况 - 租户中投资级租户贡献53.5%的年化租金收入，另有8.1%来自投资级母公司子公司[46] - 美国政府和州租户推动租约续约，占租赁活动超90%[116]

业绩总结 - 2024年第一季度的总收入为551.7百万美元，同比下降3%[27] - 2024年第一季度的每股稀释收益(EPS)为0.81美元，同比增长9%[32] - 2024年第一季度的调整后每股稀释收益为0.71美元，同比下降13%[44] - 2024年第一季度的净收入为130.1百万美元，较2023年第四季度的121.3百万美元增长约15%[134] - 2024年第一季度的调整后净收入为114.4百万美元，较2023年第四季度的135.2百万美元下降约15.4%[137] 用户数据 - 2024年第一季度的资产管理规模(AUM)增加5%，达到3526亿美元[33] - 截至2024年3月31日，资产管理规模（AUM）为3526亿美元，其中股票类资产为2223亿美元，固定收益类资产为706亿美元，多资产为511亿美元，另类投资为86亿美元[76] - 2024年第一季度的净流出为30亿美元，相较于2023年第四季度的31亿美元有所改善[8] - 2024年第一季度，固定收益类资产的净流出为21亿美元[96] 费用与支出 - 2024年第一季度的管理费用为459.4百万美元，同比增长8%[27] - 2024年第一季度的总运营费用为432.5百万美元，同比增长2%[27] - 2024年第一季度的员工薪酬和福利支出为165.8百万美元，较2023年第四季度的156.1百万美元增长了约1.1%[134] - 2024年第一季度的投资收益净额为22.5百万美元，较2023年第四季度的24.8百万美元下降了约9.3%[134] 股东回报 - 2024年第一季度的股息为每股0.39美元，保持不变[33] - 通过股息和股票回购，向股东返还了1.45亿美元现金[74] - 2024年第一季度回购了270万股股票，支出8130万美元[65] - 2024年第一季度批准了最高达1.5亿美元的新回购授权[106] 市场与战略 - 公司在美国和欧洲股票及固定收益领域实现了资产管理市场份额的增长[57] - 预计通过与NBK Wealth的战略合作，进入新兴市场私人资本领域，迄今为止已获得11亿美元的资本承诺[73] 其他信息 - 2024年第一季度的其他非运营收入净额为34.6百万美元，较2023年第四季度的11.9百万美元增长了约190.8%[134] - 2024年第一季度的长期激励补偿总额为254百万美元，其中2024年年度授予为120百万美元[183] - 2024年第一季度的管理费用和服务费用主要通过第三方中介收取，反映了收入的传递性质[177]

公司概况 - Titan是全球领先的越野轮胎、车轮和底盘设备制造商[5] 财务数据 - Titan的市值为8亿美元，企业价值为12亿美元[5] - Titan的总收入为17.6亿美元，调整后的EBITDA为1.87亿美元[5] - Titan的净债务为3.7亿美元，杠杆比率为2.0倍[6] - Titan预计年度调整后EBITDA将达到2.5亿至3亿美元[8] - Titan的调整后毛利率增加620个基点，调整后EBITDA年复合增长率为36%[30] 收购与战略 - Titan通过收购Carlstar Group实现了战略转型，提高了基线[8] - Titan通过Carlstar收购扩大了售后市场业务，预计将对利润率产生积极影响[9] - Titan通过收购Carlstar进一步多样化了产品组合[10] - Titan通过Carlstar收购增加了四家制造工厂，扩大了现有的轮胎/车轮组装能力[11] 产品创新 - Titan的产品创新包括Goodyear R14T Hybrid Ultimate Flex Technology® (UFT)和AG Low Sidewall Technology® (LSW®)[14] - LSW技术提供了优越的替代方案，减少了轮机对地面的压力[15] - LSW在OEM和Aftermarket渠道持续增长，扩大了分销范围[17] - LSW不断扩大轮胎和车轮的尺寸范围[18] 市场展望 - 农业领域的长期增长受到人口增长和可持续粮食需求的支持[23] - EMC领域主要收入来自ITM品牌的底盘部件和完整底盘解决方案[24] - 消费者领域收购Carlstar后增加了四个制造工厂和十二个分销中心[26] 财务表现 - 公司财务表现显著增强，营收年复合增长率为9%[30] - 2024年第一季度调整后每股收益为0.29美元[40] - 2024年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（AEBITDA）为50百万美元[33]

™ • Cash flow from operations of $45.4 million and Free Cash Flow1 of $33.6 million, compared to $105.4 million and $95.9 million in the prior year period May 2, 2024 Use of Non-GAAP Financial Measures Note that all sources in this presentation are from Company reports and Company estimates unless otherwise noted. • Consolidated revenues of $1,096.0 million, +7.9% y/y • Diluted EPS of $0.50, compared to diluted earnings per share of $0.84 in the prior year period • Consolidated revenue increased y/y and seq ...

非GAAP财务指标定义 - 调整后每股收益（Adjusted EPS）用于衡量业务运营表现并对比不同时期，需对净利润进行调整以剔除特定收支[5] - 调整后运营现金流用于衡量持续运营业务表现并对比不同时期，需对运营现金流进行调整以剔除特定收支[6] - 自由现金流定义为调整后运营现金流减去维护资本支出，用于评估公司财务表现[7] - 调整后EBITDA按信贷协议计算，用于为投资者和贷款人提供额外财务表现信息及评估偿债能力[8] 财务数据 - 2024年和2023年第一季度，归属普通股股东净收入分别为1.313亿美元和1.448亿美元，摊薄后每股收益分别为0.89美元和0.93美元[9] - 2024年和2023年第一季度，运营活动提供的净现金分别为2.201亿美元和2.196亿美元，自由现金流分别为1.497亿美元和1.496亿美元[13] 财务展望 - 2024年调整后每股收益指引为3.50 - 3.80美元，中点为3.65美元[14] - 2024年剔除特殊项目和现金税的运营活动净现金指引为9.35 - 9.85亿美元，中点为9.60亿美元[14] - 2024年预计现金税约为2500 - 3500万美元[14] 风险提示 - 2024年展望未包含多项信息，这些项目可能对GAAP计算的前瞻性摊薄每股收益和运营活动净现金产生重大影响[15] - 2023年展望受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异[16]

业绩总结 - 2024年第一季度报告的生产量为389 Mboe/d，调整后的生产量为320 Mboe/d[7] - 2024年第一季度的净现金流为3.68亿美元，自由现金流为9900万美元[7] - 2024年第一季度的调整后EBITDAX为12.35亿美元，稀释每股收益为0.44美元，调整后每股收益为0.78美元[7] - 2024年第一季度的净收入（包括非控股权益）为2.12亿美元，稀释每股收益为0.70美元[59] - 2024年第一季度的调整后EBITDAX为12.35亿美元，2023年第四季度为13.61亿美元[61] - 2024年第一季度的自由现金流为9900万美元，较2023年第一季度的2.72亿美元显著下降[63] - 2024年第一季度的股东回报总额为176百万美元，较2023年第一季度的637百万美元下降[41] 用户数据 - 2024年第一季度的报告生产为135,140 BOE/D，其中油占64%，NGL占0%，天然气占36%[33] - 2024年第一季度的平均钻井成功率为74%，共完成23口井中的17口[32] - 2024年第一季度的油气资产更新显示，Permian地区的报告生产量为214,050 BOE/D[30] 未来展望 - 预计2024年第二季度美国的总调整油生产量将平均为203 Mbo/d[21] - 预计2024年第二季度的上游资本投资为8.9亿美元，全年预计为27亿美元[21] - 预计到2024年底，每季度的运行率将达到1.1亿美元[21] - 预计到2024年第四季度，生产将全面恢复[35] 新产品和新技术研发 - 通过收购Callon Petroleum，预计将实现225百万美元的成本协同效应[14][19] 资本投资与债务 - 2024年第一季度的上游资本投资总额为568百万美元，其中美国的投资为419百万美元[42] - 2024年第一季度的总债务为51.80亿美元，净债务为50.78亿美元[69] - 2024年第一季度的未偿债务为5.08亿美元，2023年第一季度为5.10亿美元[69] 负面信息 - 由于3月份设施运行时间减少，第一季度的生产略低于预期[35] - 2024年第一季度的自由现金流为9900万美元，较2023年第一季度的965百万美元显著下降[41] - 埃及的报告生产在2024年第一季度为135,140 BOE/D，较2023年第四季度的144,001 BOE/D有所下降[44]

业绩总结 - Genmab在2024年第一季度实现总收入同比增长46%[23] - Genmab的净产品销售和合作收入为416百万丹麦克朗，同比增长67百万丹麦克朗[54] - EPKINLY的净产品销售在美国和日本的收入为323百万丹麦克朗[50] - Kesimpta的特许权使用费同比增长66%，达到637百万丹麦克朗[30] - DARZALEX的销售额为2,692百万丹麦克朗，同比增长19%[30] - 2024年第一季度的经常性收入增长42%[35] - Genmab在2024年第一季度的毛利润为3,958百万丹麦克朗[66] - 2024年净利润为13.25亿丹麦克朗，较2023年显著增长[78] - 2024年里程碑和报销收入为6.23亿丹麦克朗，较2023年增长约74%[76] 未来展望 - 2024年总收入预期为187亿至205亿丹麦克朗，预计中点为196亿丹麦克朗，较2023年增长约19%[80] - 2024年特许权使用费预期为156亿至167亿丹麦克朗，预计中点为161.5亿丹麦克朗，较2023年增长约25%[80] - 2024年净产品销售和合作收入预期为17亿至22亿丹麦克朗，预计中点为19.5亿丹麦克朗[80] - 2024年里程碑和报销收入预期为14亿至16亿丹麦克朗，预计中点为15亿丹麦克朗，收入增长约为12亿丹麦克朗[80] - 2024年毛利润预期为180亿至195亿丹麦克朗，预计中点为187.5亿丹麦克朗[80] - 2024年运营费用预期为124亿至134亿丹麦克朗，预计中点为129亿丹麦克朗[80] - 2024年运营利润预期为46亿至71亿丹麦克朗，预计中点为58.5亿丹麦克朗[80] 研发与市场扩张 - EPKINLY和Tivdak正在扩展至更多市场，预计将启动超过30项临床试验[79] - Genmab的现金储备约为42亿美元，确保可持续盈利[25] 运营成本 - Genmab的运营费用同比增长31%，达到3,157百万丹麦克朗[63] - 2024年运营费用预期为124亿至134亿丹麦克朗，预计中点为129亿丹麦克朗[80]

业绩总结 - 2024年第一季度收入为$3,737百万美元，同比增长2.3%[13] - 调整后EBITDA预计在$3,700百万美元至$3,800百万美元之间[9] - 2024年第一季度调整后EBITDA为$862百万美元，较2023年的$851百万美元增长[32] - 净收入为$288百万美元，较2023年的$289百万美元略有下降[32] - 2024年第一季度自由现金流为$377百万美元[59] - 2024年第二季度收入指导范围为$15,325百万美元至$15,575百万美元[50] - 未来十二个月的收入预测为$30.1百万美元，较2023年的$27.9百万美元增长7.9%[23] 用户数据 - 调整后净收入为$468百万美元，较2023年的$462百万美元增长[32] - 2024年第一季度净收入为$2.88亿美元，较2023年的$2.89亿美元略有下降[79] 财务状况 - 总债务为$13,536百万美元，净债务为$12,092百万美元[59] - 2024年第一季度所得税准备金为$4900万美元，较2023年的$7100万美元下降31.0%[79] - 2024年第一季度折旧和摊销费用为$2.64亿美元，较2023年的$2.53亿美元上升4.3%[87] - 2024年第一季度净利息费用为$1.55亿美元，较2023年的$1.35亿美元上升14.8%[87] 成本与费用 - 2024年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为$8.62亿美元，较2023年的$8.51亿美元上升1.3%[87] - 2024年第一季度股权激励费用为$5600万美元，较2023年的$7500万美元下降25.3%[79] - 2024年第一季度重组及相关费用为$2200万美元，较2023年的$3000万美元下降26.7%[87] - 2024年第一季度调整后的净收入为$4.68亿美元，较2023年的$4.62亿美元上升1.3%[79]