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FEBRUARY 2026 INVESTOR PRESENTATION CAUTIONARY STATEMENTS Statements in this presentation that are not historical in nature are considered "forward-looking statements" and are subject to change based on various risk factors and uncertainties that may cause actual results to differ significantly from expectations. Those factors are contained in AMETEK's Securities and Exchange Commission filings. AMETEK disclaims any intention or obligation to update or revise any forward-looking statements. In this presenta ...

业绩总结 - FY25第三季度合并毛利为2,624.6亿日元，同比增长13.7%[7] - FY25第三季度合并净业务利润为1,148.2亿日元，同比增长19.0%[10] - FY25第三季度归属于母公司的利润为1,019.8亿日元，同比增长19.2%[12] - FY25第三季度的费用比率为57.3%，同比下降2.1%[7] - FY25第三季度净业务利润为1,148.2亿日元，同比增长19.1%[55] 用户数据 - 客户群体的净业务利润为789.5亿日元，同比增长21%[17] - 市场部门的净业务利润为302.0亿日元，同比增长26%[17] 收入来源 - 非利息收入为1,043.1亿日元，同比增长8.5%[28] - 投资银行业务收入为81.8亿日元，同比增长8.6%[31] - 亚太地区收入为100.7亿日元，同比增长1.9%[31] - 美洲地区收入为204.3亿日元，同比增长19.9%[31] - 外汇及衍生品等其他收入为9.4亿日元，同比增长1.9%[31] 成本与费用 - 信贷相关成本为52.3亿日元，同比增加90.8亿日元[11] - 信贷相关费用为113.9亿日元，同比增长10.8%[31] 财务指标 - TSE ROE（过去12个月）为9.6%，同比增加0.9个百分点[13] - 总资产为297万亿日元，同比增长14.2%[18] - 不良贷款比率在2025年3月为1.04%[36] 股东回报 - FY25年度股东回报计划中，宣布额外回购股份1000亿日元，总回购金额达到4000亿日元[49] - FY25年度现金分红每股为145.0日元，同比增长3.6%[51]

业绩总结 - 2025年每股收益（EPS）增长14%，超过长期年均10%的收益增长目标[10] - 2025年预税、预拨备收益增长15%，净收入年增长14%[7] - 2025年运营收入同比增长10%，得益于强劲的贷款和存款增长[26] 贷款与存款 - 贷款年化增长4.6%，同比增长8.4%，但由于2025年下半年高额还款，贷款增长受到抑制[5] - 核心存款年化增长12.5%，同比增长11.5%，核心存款资金结构改善至74.7%[5] - 2025年全年的贷款增长在剔除高于平均还款后为11%[14] 资产质量 - 贷款组合中99%的贷款为正常贷款，表现出强劲的信贷质量[38] - 非不良资产(NPA)占总资产比例为0.44%至0.06%逐季下降，显示出资产质量的改善[42] - 2025年第四季度，贷款损失准备金占不良贷款(NPL)的比例为1.31倍，显示出良好的风险管理[43] 资本与流动性 - 2025年第四季度，普通股权益资本比率为12.24%，显示出强劲的资本基础[52] - 2025年12月31日，流动性总额为22,104,370千美元，较2024年12月31日的19,092,480千美元增长[48] - 2025年12月31日，总存款为3,380,415千美元，较2024年12月31日的3,107,140千美元增长[49] 效率与分红 - 2025年第四季度的效率比率改善至56.61%，全年效率比率为58.78%，相比2024年的60.61%实现了正向经营杠杆[5] - 每季度现金分红增加17%，至每股0.34美元，标志着连续第14年增加[5] 客户满意度 - 2025年第四季度，净促销员得分为78，较2024年的70有所提升[54] - 2025年第四季度，实物账面价值每股增长16%环比，14%同比[52]

业绩总结 - 2025年第四季度净收入为6990万美元，较2025年第三季度的7380万美元下降4.0%[4] - 2025年第四季度稀释每股收益为0.56美元，较2025年第三季度的0.59美元下降5.1%[4] - 2025年第四季度的净利差为3.21%，较2025年第三季度的3.19%上升2个基点[4] - 2025年第四季度的效率比率为55.1%，较2025年第三季度的55.3%有所改善[4] - 2025年第四季度的CET1资本比率为13.17%，较2025年第三季度的13.24%略有下降[4] - 2025年第四季度的非利息收入为5560万美元，较2025年第三季度的5710万美元下降2.9%[50] - 2025年第四季度的净收入为6993.1万美元，较2024年同期的5249.6万美元增长33.3%[54] 用户数据 - 截至2025年12月31日，总存款为205.16亿美元，较2025年9月30日的207.30亿美元下降[51] - 截至2025年12月31日，商业与工业贷款余额为21.71亿美元，其中汽车经销商占34.5%[47] - 截至2025年12月31日，建筑贷款总余额为8.08亿美元，主要集中在多户住宅，批评率为0.0%[49] 未来展望 - 2026年贷款增长预期为3%-4%，净利差预期为3.16%-3.18%[42] 资产质量 - 资产质量保持强劲，贷款损失准备金占总贷款和租赁的比例为1.18%，较2025年第三季度上升1个基点[39] - 信贷损失准备金为770万美元，较2025年9月30日的450万美元增加[50] 其他财务数据 - 总贷款和租赁在2025年第四季度增加了1.831亿美元，年化增幅为5.2%[10] - 2025年第四季度存款成本为1.29%，较2025年第三季度下降9个基点[17] - 截至2025年12月31日，净利息收入为1.703亿美元，较2025年9月30日的1.693亿美元增长0.6%[50] - 每股账面价值为22.57美元，较2025年9月30日的22.10美元增长2.1%[51] - 截至2025年12月31日，普通股股东权益总额为27.69亿美元，较2025年9月30日的27.34亿美元增长1.3%[51]

业绩总结 - 2025年销售额为21亿美元，较2024年下降2%[10] - 2025年运营收入为2.87亿美元，运营利润率为13.5%[11] - 每股收益为5.52美元[6] - 2025年自由现金流为3.2亿美元[31] - 2025年支付股息和股票回购总额为7300万美元[31] - 2025年净债务为6.29亿美元，净杠杆比率为1.7倍EBITDA[35] - 销售和营业收入同比增长5%[39] - 2025年第四季度运营收入为2870万美元，运营利润率为13.9%[11] 用户数据 - 消费品与特种产品部门2025年销售额为11.4亿美元，运营收入为1.34亿美元[17] - 工程解决方案部门2025年销售额为9.75亿美元，运营收入为1.63亿美元[26] - 消费品与特种产品部门的运营收入为2530万美元，较2024年同期下降33.8%[50] - 工程解决方案部门的运营收入为4445万美元，较2024年同期下降14.4%[50] - MTI合并运营收入为6200万美元，较2024年同期下降26.2%[50] 未来展望 - 2026年第二季度开始，增长计划的销售逐步上升[41] - 市场条件与2025年第四季度保持相似[40] - 北美铸造业务开局缓慢，但亚洲铸造业务持续增长，钢铁市场条件稳定[41] 新产品和新技术研发 - 新产品收入占总销售额的19%[7] - 专业添加剂的新卫星项目抵消了住宅建筑的疲软[41] - 环境与基础设施领域的基础设施钻探和海上水处理推动了同比增长[41] 负面信息 - 消费品与特种产品部门剔除特殊项目后的运营收入为2900万美元，较2024年同期下降23.5%[50] - 工程解决方案部门剔除特殊项目后的运营收入为4020万美元，较2024年同期增长1.3%[50] - 调整后的EBITDA为8280万美元，较2024年同期下降22.5%[51] - 自由现金流为3190万美元，较2024年同期下降8.5%[52] 其他新策略和有价值的信息 - 第一季度的能源和采矿成本季节性上升，相较于第四季度[41] - 自由现金流的资本支出为3240万美元，较2024年同期增长1.5%[52]

业绩总结 - 截至2025年12月31日，WisdomTree的全球资产管理规模（AUM）创下1445亿美元的纪录，其中美国市场为885亿美元，欧洲市场为535亿美元[10] - 2025年全年净流入为85亿美元，第四季度净流出为3亿美元[10] - 2025年调整后收入同比增长17.4%，达到493,753万美元，调整后净收入为40,000万美元，调整后每股收益（EPS）为0.29美元[16] - 2025年第四季度总收入为147,434千美元，同比增长33.2%[73] - 2025年第四季度净收入为40,026千美元，同比增长47.5%[73] - 2025年第四季度每股摊薄收益为0.29美元，同比增长70.6%[75] - 2025年调整后营业利润率为36.5%，较2024年提升290个基点[14] 用户数据 - WisdomTree Connect用户数量在2025年达到29个，较2024年增长7倍[44] - 2025年，WisdomTree的ETP和代币化资产管理规模增长了330亿美元，约30%来自净流入和市场积极表现[26] - 2025年，WisdomTree在其8个主要产品类别中实现了7个类别的净流入，显示出产品线的广泛成功[26] 未来展望 - 2026年指导显示，预计收入与补偿比率为26%-28%，毛利率为82%-83%[17] - 2026年，WisdomTree计划继续加速模型资产顾问（AUA）增长，预计将达到61亿美元[30] - WisdomTree的数字资产平台预计到2025年将实现770百万美元的代币化资产管理规模（AUM），较2024年增长25倍[38] 新产品和新技术研发 - Ceres Partners, LLC的收购已完成，预计将增加年化收入捕获和运营利润率约200个基点[10] 财务状况 - 2025年WisdomTree的总资产达到1512.9百万美元，较2024年增长46.4%[66] - 2025年WisdomTree的总负债为1099.2百万美元，较2024年增长73.5%[67] - 2025年WisdomTree的现金和金融工具总额为418.8百万美元，较2024年增长57%[66] 费用和税务 - 2025年第四季度总费用为87,687千美元，同比增长15.9%[73] - 2025年第四季度的所得税费用为10,437千美元，较2024年同期的6,890千美元增长51.5%[76] - 调整后的所得税费用为12,605千美元，较2024年同期的7,753千美元增长62.3%[76]

业绩总结 - 2025年净损失为0.7亿美元，稀释后每股亏损2.34美元[12] - 2025年EBITDA（不包括已识别项目）同比增长约55%[48] - 2025年第四季度EBITDA为108百万美元，剔除已识别项目后为80百万美元[51] 现金流与流动性 - 2025年经营活动现金流为23亿美元[12] - 2025年现金转换率为95%，现金及现金等价物为34亿美元[20] - 2025年公司实现显著的正现金流[48] - 2025年公司在4季度释放了超过10亿美元的贸易营运资本[20] 成本与支出 - 2025年贸易营运资本减少4亿美元[14] - 2026年计划的资本支出总额约为12亿美元[57] - 2025年固定成本通过裁员7%（约1350名员工）降低至2018年以来的最低水平[14] 股东回报 - 2025年公司向股东返还20亿美元，通过股息和股票回购[17] 市场与行业动态 - 2025年行业利润率比历史平均水平低约45%，主要受全球贸易干扰和能源成本上升影响[10] - 2025年公司在低迷市场条件下实现了卓越的现金转换，尽管面临挑战[11] 部门表现 - 2025年公司EBITDA按部门划分，O&P美洲部门EBITDA为496百万美元，O&P EAI部门为345百万美元[24] - 2025年第四季度的库存和补偿项目约为1500万美元[46] - 2025年第四季度Olefins & Polyolefins部门EBITDA受到维护和价格压力影响，表现不佳[26] 未来展望 - 2025年公司计划在2026年底前将现金改善计划目标提高至13亿美元[14] - 预计2026年EBITDA（O&P EAI）约为2000万美元[57] - 预计2026年有效税率约为10%[57] - 预计2025年自由现金流将为运营活动提供的净现金减去资本支出[60] - 预计2025年净债务与EBITDA（不包括已识别项目）的比率将提供流动性评估[61] - 2025年欧洲资产出售的现金贡献约为2650万欧元[57]

业绩总结 - 2025年全年报告收益为12299百万美元，较2024年全年收益的17661百万美元下降[78] - 2025年第四季度调整后每股收益为1.52美元，较2025年第三季度的1.85美元有所下降[79] - 2025年调整后收益为3028百万美元，较2025年第三季度的3627百万美元有所下降[81] 现金流与资本支出 - 2025年第四季度调整后自由现金流为300亿美元，较2024年增长35%[11] - 2025年运营现金流为339亿美元，第四季度为108亿美元[19] - 2025年总资本支出为53亿美元，全年资本支出为173亿美元[19] - 2025年自由现金流为16,592百万美元，第四季度为5,525百万美元[84] 产量与市场表现 - 2025年全球净油气产量较2024年增长12%[11] - 预计2026年产量将增长7%至10%，达到3980万至4100万桶油当量每日[43] - 2025年第四季度的全球净油气产量较2025年第三季度有所增长，主要受深水增长和TCO停工影响[72] 成本与效率 - 2025年实现结构性成本节约15亿美元，预计到2026年底将实现30亿至40亿美元的年化节约[34] - 2025年资本使用回报率（ROCE）为6.6%，调整后ROCE为7.2%[88] - 2024年运营费用为32,493百万美元，2025年运营费用为33,444百万美元[92] 债务与财务健康 - 2025年公司债务与运营现金流比率为1.2倍，净债务与运营现金流比率为1.0倍[19] - 2025年总债务为40,758百万美元，净债务为34,461百万美元[86] - 2025年净债务与现金流比率为1.0倍[86] 储量与替换率 - 2025年有机储量更替率为60%，10年期有机储量更替率为70%[93] - 2025年净证明储量变化为2.2亿桶，生产为1.4亿桶，储量更替率为158%[93]

业绩总结 - 截至2025年12月31日，资产管理规模（AUM）为1.68万亿美元，较上季度增长2.6%[7] - 调整后收入为1747.2亿美元，较上季度下降3.7%[8] - 调整后净收入为378.4亿美元，较上季度增长5.1%[8] - 调整后每股收益（EPS）为0.70美元，较上季度增长4.5%[8] - 2025年第四季度的调整后营业收入为17.47亿美元，较2025年第三季度的18.15亿美元下降3.7%[37] - 2025年第四季度的调整后净收入为3.78亿美元，较2025年第三季度的3.58亿美元增长5.8%[44] - 2025年12月的净收入为4.034亿美元，较2025年9月增长113%，较2024年12月增长32%[66] - 2025年12月的运营收入为4.373亿美元，较2025年9月增长16%[70] 用户数据 - 长期资金流入为1186亿美元，较上季度增长40.3%，较去年同期增长22.5%[7] - 长期净流入为280亿美元，其中包括289亿美元的再投资分配[7] - 排除Western Asset Management后，长期净流入为346亿美元，较去年同期的179亿美元显著增长[7] - 2025年第四季度的长期净流入为28亿美元，较2025年第三季度的负119亿美元显著改善[54] 新产品和新技术研发 - 预计2026财年与新产品发布相关的增量费用预计将基于250-300亿美元的募资范围[75] 市场扩张和并购 - Apera业务的预计费用将反映在2026财年，Apera于2025年10月1日完成收购[75] 负面信息 - 调整后营业收入为17.47亿美元，较2025年第三季度的18.15亿美元下降3.7%[37] - 2025年第四季度的总运营收入为23.27亿美元，较2025年第三季度的24.06亿美元下降3.2%[58] - 2025年12月的总现金和投资为62亿美元，较2025年9月30日的67亿美元下降[52] 其他新策略和有价值的信息 - 机构未资助的订单管道保持在204亿美元，显示出多样化的资产类别[7] - 预计2026财年的费用节省措施将与整合和持续的公司效率相关[75] - 预计基于公司业绩的激励补偿将增加，考虑到资产管理规模、市场增值和投资表现[75]