核心财务预测 - 华尔街分析师预测Expand Energy (EXE)即将公布的季度每股收益(EPS)为1.88美元，同比增长241.8% [1] - 预计季度营收将达到22.5亿美元，较去年同期增长40.9% [1] - 过去30天内，市场对该公司季度EPS的一致预期被上调了2.8% [2] 关键运营指标预测 - 分析师预测‘总日产油量’将达到每日1.672万桶，高于去年同期的每日1.2万桶 [5] - 分析师对‘总日产天然气凝析油(NGL)’的平均预测为每日8.374万桶，略低于去年同期的每日8.5万桶 [5] - ‘总日产天然气’和‘总日产量’的具体预测数据在文中未提供 [4][7] 平均销售价格预测 - 分析师评估指出，‘天然气凝析油(NGL)平均销售价格’预计为每桶23美元，低于去年同期的每桶27美元 [6] - 基于分析师的综合评估，‘原油平均销售价格’预计为每桶49美元，低于去年同期的每桶60美元 [6] 市场表现与评级 - 过去一个月，Expand Energy的股价回报率为+1.9%，而同期Zacks S&P 500综合指数的变化为-0.3% [7] - 目前，EXE的Zacks评级为3级（持有），表明其近期表现可能与整体市场走势一致 [7]

核心财务预测 - 华尔街分析师预测公司即将发布的季度每股收益为2.36美元，较去年同期增长14.6% [1] - 季度营收预计为6.5083亿美元，较去年同期增长5.8% [1] - 过去30天内，市场对每股收益的共识预期保持不变，这反映了分析师在此期间的整体评估 [1] 分业务板块销售预测 - 分析师预计“工业精密解决方案”的净销售额为3.085亿美元，同比增长2.7% [4] - 分析师预计“先进技术解决方案”的净销售额为1.38亿美元，同比增长13.7% [4] - 分析师预计“医疗和流体解决方案”的净销售额为2.04亿美元，同比增长5.4% [4] 分业务板块营业利润预测 - 分析师预计“先进技术解决方案”的营业利润为2400万美元，去年同期为1812万美元 [5] - 分析师预计“医疗和流体解决方案”的营业利润为5850万美元，去年同期为4094万美元 [5] - 分析师预计“工业精密解决方案”的营业利润为1.02亿美元，去年同期为9571万美元 [6] 市场表现与背景 - 过去一个月，公司股价录得10.5%的回报率，而同期Zacks S&P 500综合指数变化为-0.3% [6] - 在财报发布前，关注盈利预期的修正至关重要，这是预测股票短期价格走势的重要指标 [2] - 除了共识的盈利和营收预期，探究分析师对关键指标的预测也能获得有价值的见解 [3]

核心财务预测 - 华尔街分析师预测公司季度每股收益为1.52美元，较去年同期增长6.3% [1] - 预计季度营收为95.4亿美元，同比增长7.6% [1] - 过去30天内，对本季度的每股收益共识预期保持不变 [1] 分业务收入预测 - 分析师共识预测“美洲材料解决方案”收入将达到47.0亿美元，较去年同期增长10.1% [3] - 预计“美洲建筑解决方案”收入为15.2亿美元，同比增长1.7% [4] 分业务利润预测 - 分析师预计“美洲材料解决方案”的调整后息税折旧摊销前利润为11.5亿美元，去年同期为10.5亿美元 [4] - 分析师预计“美洲建筑解决方案”的调整后息税折旧摊销前利润为2.7101亿美元，去年同期为2.5000亿美元 [5] 市场表现与评级 - 公司股价在过去一个月上涨4.9%，同期标普500指数下跌0.3% [5] - 公司目前拥有Zacks评级3级（持有），预计其近期表现将与整体市场一致 [5]

核心财务预测 - 华尔街分析师预测公司季度每股收益为3.18美元，较去年同期增长7.8% [1] - 预计季度营收为23.2亿美元，较去年同期增长1.4% [1] - 过去30天内，市场对季度每股收益的共识预期上调了0.3% [2] 关键业务指标预测 - **商户解决方案业务**：预计非GAAP营收达17.7亿美元，同比增长0.3% [5]；预计GAAP营收达19.3亿美元，同比增长2.1% [5]；预计非GAAP运营收入为8.8059亿美元，去年同期为8.5203亿美元 [6]；预计GAAP运营收入为6.7405亿美元，去年同期为6.5241亿美元 [7] - **发卡机构解决方案业务**：预计非GAAP营收达5.6594亿美元，同比增长4.4% [5]；预计非GAAP运营收入为2.6931亿美元，去年同期为2.5444亿美元 [6] 市场表现与预期 - 公司股价在过去一个月内下跌6.8%，同期标普500指数下跌0.3% [7] - 公司目前拥有Zacks Rank 2（买入）评级，预计短期内表现将超越整体市场 [7]

公司季度业绩预期 - 预计季度每股收益为0.33美元，较去年同期下降5.7% [1] - 预计季度营收为30.6亿美元，较去年同期增长2.4% [1] - 过去30天内，市场对每股收益的共识预期未发生修正 [1] 分析师预测的关键业务指标 - 预计“零售净销售额”为19.4亿美元，同比增长2.5% [4] - 预计“国际净销售额”为1.792亿美元，同比增长6.4% [4] - 预计“餐饮服务净销售额”为9.8156亿美元，同比增长5.5% [4] 各业务板块利润预期 - 预计“餐饮服务板块利润”为1.373亿美元，低于去年同期的1.3883亿美元 [5] - 预计“国际板块利润”为2172万美元，高于去年同期的2085万美元 [5] - 预计“零售板块利润”为1.068亿美元，低于去年同期的1.1915亿美元 [5] 近期市场表现与评级 - 过去一个月，公司股价回报率为-2.2%，同期标普500指数回报率为-0.3% [6] - 公司目前获评Zacks Rank 3（持有）评级 [6]

核心财务预测 - 华尔街分析师预测公司本季度每股收益为0.76美元，同比下降19.2% [1] - 预计季度营收为29.2亿美元，同比增长2.7% [1] - 过去30天内，市场对本季度的每股收益共识预期上调了2% [2] 分业务收入预测 - 预计“其他业务净销售额”为1.3218亿美元，同比下降11.9% [4] - 预计“管材业务净销售额”为28.0亿美元，同比增长3.8% [5] - 预计“管材业务-北美地区”销售额为13.9亿美元，同比大幅增长22.6% [5] - 预计“管材业务-亚太、中东及非洲地区”销售额为7.0072亿美元，同比增长11.4% [6] - 预计“管材业务-欧洲地区”销售额为1.8488亿美元，同比大幅下降45.8% [6] - 预计“管材业务-南美地区”销售额为5.1746亿美元，同比下降13% [6] 销售与运营指标预测 - 预计“无缝管材销售吨数”为76.3万公吨，去年同期为74.8万公吨 [7] - 预计“管材总销售吨数”为95.1万公吨，去年同期为91.3万公吨 [7] - 预计“焊接管材销售吨数”为18.8万公吨，去年同期为16.4万公吨 [8] - 预计“其他业务营业利润”为1835万美元，去年同期为2500万美元 [8] - 预计“管材业务营业利润”为4.7689亿美元，去年同期为5.33亿美元 [9] 市场表现与评级 - 公司股价在过去一个月内上涨14.7%，同期标普500指数下跌0.3% [9] - 公司目前获Zacks评级为3级（持有），预期其表现将与整体市场同步 [9]

核心业绩概览 - 摩托罗拉解决方案公司2025年第四季度业绩全面创历史新高，营收、营业利润和营业利润率均达到历史最高水平，这得益于运营计划的严格执行以及强劲订单趋势支撑的稳健增长动力 [1] - 公司调整后每股收益和营收均超出市场普遍预期，季度末创纪录的积压订单和运营现金流进一步体现了其业务组合的实力，公司预计在健康的需求模式和增值收购的推动下，近期势头将持续 [2] - 2025年第四季度GAAP净利润为6.49亿美元，合每股3.86美元，上年同期为6.11亿美元，合每股3.56美元；非GAAP净利润为7.71亿美元，合每股4.59美元，上年同期为6.93亿美元，合每股4.04美元，同比增长主要归因于营收增长，且每股收益超出市场预期0.23美元 [3] - 2025全年GAAP净利润为21.5亿美元，合每股12.75美元，2024年为15.8亿美元，合每股9.23美元；全年非GAAP净利润为26亿美元，合每股15.38美元，上年为23.7亿美元，合每股13.84美元 [4] 营收表现 - 2025年第四季度净销售额为33.8亿美元，同比增长12%，所有地区两大业务板块的销售均表现强劲，营收超出市场预期的33.4亿美元；2025全年营收为116.8亿美元，同比增长8% [5] - 分区域看，北美季度营收增长7%至23.6亿美元，主要由关键任务网络、指挥中心软件和视频安全产品驱动；国际营收增长26%至10.2亿美元，主要由视频安全和指挥中心软件销售驱动；收购贡献了1.88亿美元营收，汇率影响带来3000万美元的顺风 [6] 业务板块分析 - 产品与系统集成板块第四季度净销售额为21.6亿美元，同比增长11%，主要受视频安全产品和关键任务网络增长推动；该板块积压订单减少3.23亿美元至38亿美元，主要原因是关键任务网络产品的大量出货 [7] - 软件与服务板块第四季度净销售额增长15%至12.2亿美元，指挥中心软件、移动服务网络、LMR和视频安全服务均表现稳健；该板块积压订单增加14亿美元至119亿美元，所有三项技术的强劲需求是主要驱动力 [8] 盈利能力与现金流 - 第四季度GAAP营业利润增至9.44亿美元，上年同期为8.14亿美元；非GAAP营业利润增至10.9亿美元，上年同期为9.16亿美元；季度末积压订单创纪录，达157亿美元，同比增长10亿美元 [9] - 第四季度GAAP营业利润率为27.9%，上年同期为27%；非GAAP营业利润率创历史新高，达32.1%，上年同期为30.4%，主要得益于销售额增长、有利的产品组合和经营杠杆改善，部分被更高的关税所抵消 [11] - 产品与系统集成板块非GAAP营业利润增至6.67亿美元，利润率为30.9%；软件与服务板块非GAAP营业利润增至4.19亿美元，利润率为34.3% [11] - 第四季度运营现金流为12.6亿美元，上年同期为10.7亿美元；2025全年运营现金流为28.4亿美元，2024年为23.9亿美元；第四季度自由现金流为11.4亿美元；当季回购了价值4.9亿美元的股票；截至2025年12月31日，公司拥有11.6亿美元现金及等价物，长期债务为84.1亿美元 [12] 未来业绩指引 - 公司预计2026年第一季度非GAAP每股收益在3.20至3.25美元之间，营收增长6-7% [13] - 公司预计2026年全年非GAAP每股收益在16.70至16.85美元之间，营收约为127亿美元，两大业务板块在更高需求下均有望实现健康增长 [10][13]

核心业绩概览 - 2025年第四季度营收和利润均超出Zacks一致预期[1] - 2025年全年营收达31.3亿美元，同比增长19%[6] - 第四季度GAAP净利润为5440万美元（每股1.04美元），上年同期为490万美元（每股0.09美元）[3] - 第四季度非GAAP净利润为1.625亿美元（每股3.09美元），超出预期的2.99美元，上年同期为1.249亿美元（每股2.42美元）[3] - 2025年全年非GAAP净利润为5.16亿美元（每股9.7美元），2024年为4.341亿美元（每股8.12美元）[4] 营收驱动因素 - 第四季度营收为8.467亿美元，同比增长，超出8.3亿美元的预期[5] - 订阅收入达8.29亿美元，同比增长21%，超出8.1155亿美元的预期[6] - 专业服务及其他收入为1780万美元，同比增长12%，超出1771万美元的预期[7] - 增长由多中心采用、定价优化及免费版用户向高级计划转化驱动[5] - 客户平均订阅收入同比增长3%至11,700美元[6] 客户增长与运营指标 - 第四季度净增客户超过9,800名，总客户数达288,706，同比增长16%[6] - 第四季度毛利润为7.091亿美元，上年同期为5.998亿美元[8] - 第四季度GAAP营业利润为4823万美元，上年同期为净亏损1080万美元[8] - 第四季度非GAAP营业利润为1.91亿美元，利润率为22.6%，上年同期为1.3307亿美元，利润率18.9%[8] 现金流与财务状况 - 第四季度经营活动产生现金流2.474亿美元，上年同期为1.941亿美元[10] - 2025年全年经营活动产生现金流7.607亿美元，2024年为5.986亿美元[10] - 截至2025年12月31日，现金及现金等价物为8.822亿美元，长期负债为8930万美元[10] 未来业绩指引 - 预计2026年第一季度营收在8.62亿至8.63亿美元之间，按固定汇率计算增长21%[11] - 预计2026年第一季度非GAAP每股收益在2.46至2.48美元之间[11] - 预计2026年第一季度非GAAP营业利润在1.44亿至1.45亿美元之间，利润率17%[11] - 预计2026年全年营收在36.9亿至37亿美元之间，同比增长18%[12] - 预计2026年全年非GAAP营业利润在7.36亿至7.4亿美元之间，利润率20%[12] - 预计2026年全年非GAAP每股收益在12.38至12.46美元之间[12] 增长战略与竞争环境 - 公司通过在其整个产品套件和客户平台集成先进AI工具（如AI助手、AI代理、AI洞察和ChatSpot）为客户创造更多价值[2] - 管理层专注于扩展AI产品组合以获得竞争优势，但短期内可能对利润率构成压力[2] - 在高端市场面临来自Salesforce和Microsoft的竞争[2]

公司股价表现与市场定位 - 过去一年公司股价大幅上涨137.8%，同期Zacks互联网软件市场下跌18.3%，Zacks计算机与科技板块上涨22.7%，标普500指数上涨17% [1] - 公司股价表现优于科技巨头微软（同期下跌1.2%），但略逊于竞争对手Nebius Group（同期上涨125.4%） [2] - 公司当前股价为95.15美元，远低于其52周高点187美元 [3] 增长驱动因素：AI基础设施需求与战略合作 - 公司增长源于生成式AI浪潮中企业的加速采用，其推出的ARENA评估环境使早期客户获得超过2倍的性能提升、约30%的成本降低以及高达10倍的训练速度提升 [4] - 公司与OpenAI的合作关系扩大，2025年新签价值高达65亿美元的协议，使其与OpenAI的总合同额达到约224亿美元 [5] - 公司与Meta Platforms达成一项价值高达142亿美元的重大云容量协议，有效期至2031年，并可选择延长至2032年 [5] - 英伟达于2026年1月向公司投资20亿美元，近乎翻倍其持股，以支持数据中心扩张，目标在2030年前达到5吉瓦的容量 [6] - 公司计划将英伟达的Rubin技术集成到其AI云平台中，预计在2026年下半年成为首批部署该技术的云提供商之一 [6][9] 业务扩张与战略举措 - 公司正在美国和欧洲积极扩展数据中心网络，部署数十万个GPU，并已获得超过1吉瓦的额外电力容量尚未上线 [10] - 公司计划收购Monolith AI以加强其AI平台，并基于此前对OpenPipe和Weights & Biases的收购来增强端到端AI能力 [11] - 公司拟议的以90亿美元收购Core Scientific的交易因利益相关者反对而终止 [11] 财务表现与资本支出 - 公司2025年资本支出指引为120亿至140亿美元，主要由于支出从2025年底推迟至2026年初，导致近期现金流压力延长 [13] - 管理层预计2026年资本支出将比2025年水平增加一倍以上，显著提高资本需求 [13] - 公司2025年利息支出预计为12.1亿至12.5亿美元，因债务增加为资本支出提供资金 [12] 近期业绩指引与估值 - 由于供电外壳交付延迟，公司下调了2025年业绩指引，预计收入为50.5亿至51.5亿美元（原指引为51.5亿至53.5亿美元），调整后营业利润为6.9亿至7.2亿美元（原指引为8亿至8.3亿美元） [14] - 过去60天内，公司2025年收益的Zacks共识预期被下调了2.3% [16] - 按市净率计算，公司股票交易倍数为9.48倍，高于互联网软件行业平均的5.36倍 [18]

近期股价表现与市场关注度 - 公司股票近期成为Zacks.com上搜索量最高的股票之一 [1] - 过去一个月公司股价回报率为+18.4% 同期Zacks S&P 500综合指数变化为-0.3% 公司所属的Zacks汽车-外国行业同期上涨5.4% [1] 盈利预测修正 - Zacks的分析基于卖方分析师根据最新业务趋势修正其盈利预测 [3] - 盈利预测修正趋势与短期股价变动之间存在强相关性 [3] - 当前季度每股收益预期为0.05美元 同比变化为-90.4% 过去30天共识预期保持不变 [4] - 当前财年共识每股收益预期为0.14美元 同比变化为-89.9% 过去30天该预期保持不变 [4] - 下一财年共识每股收益预期为0.51美元 同比变化为+267.1% 过去一个月该预期保持不变 [5] - 由于共识预期的近期变化幅度及其他三个相关因素 公司被评为Zacks Rank 4 (卖出) [6] 预期营收增长 - 当前季度共识营收预期为42.4亿美元 同比变化为-30.2% [10] - 当前财年营收预期为162亿美元 同比变化为-19.4% [10] - 下一财年营收预期为195.7亿美元 同比变化为+20.8% [10] 最近报告业绩与预期差历史 - 上一报告季度营收为38.4亿美元 同比变化为-37.1% [11] - 上一报告季度每股收益为-0.09美元 去年同期为0.52美元 [11] - 相比38.6亿美元的Zacks共识预期 报告营收超出预期+2.32% [11] - 每股收益预期差为-325% [11] - 过去四个季度中 公司有两次超出共识营收预期 [12] 估值 - 公司估值风格得分为C级 表明其交易估值与同行持平 [16]