报告的核心观点 - 三大指数均呈现下跌走势,沪指跌近1%,深指和创指跌逾1% [4] - 两市近5000只个股下跌,申万一级行业多数下跌,仅公用事业和银行上涨,计算机、传媒和房地产领跌 [4] - 市场量能持续低迷,两市成交额不足6000亿元 [4] 报告内容总结 指数表现 - 上证指数下跌0.93%,收报2922.45点 [10] - 深证成指下跌1.54%,收报8561.95点 [10] - 创业板指下跌1.62%,收报1628.76点 [10] - 沪深300指数下跌0.85% [10] - 科创50指数下跌0.91% [10] - 北证50指数下跌3.60% [10] 市场表现 - 两市454只个股上涨,57只个股平盘,4846只个股下跌 [15] - 24只个股涨停,39只个股跌停,上涨家数占比8.38% [15] - 两市成交量608.19亿股,成交额5819.62亿元 [15] 行业表现 - 公用事业和银行行业上涨,分别涨0.87%和0.48% [18] - 计算机、传媒和房地产行业领跌,分别下跌3.40%、3.18%和2.98% [18] - 电子、通信、石油石化等行业也有较大跌幅 [18] 资金流向 - 计算机、传媒和非银金融行业遭遇较大净流出 [22] - 公用事业、银行和电子行业则出现净流入 [22]

报告的核心观点 - 三大指数走势分化,沪指收跌,深指和创指收涨 [4] - 两市成交量持续走低,未超6000亿元 [4] - 申万一级行业多数上涨,医药生物、有色金属、社会服务等行业领涨,银行、食品饮料、家用电器等行业领跌 [4] 报告内容总结 指数表现 - 上证指数下跌0.26%,收报2949.93点 [4] - 深证成指上涨0.25%,收报8695.55点 [4] - 创业板指上涨0.51%,收报1655.59点 [4] - 科创50指数上涨1.23%,北证50指数下跌0.47% [14][15] 市场表现 - 平盘家数204只,下跌家数1229只,涨停家数59只,跌停家数4只 [16] - 上涨家数占比72.40% [16] - 两市成交量588.92亿股,成交额5748.41亿元 [16] 行业表现 - 医药生物、有色金属、社会服务等行业涨幅居前,银行、食品饮料、家用电器等行业跌幅居前 [23] - 计算机、传媒、有色金属等行业主力资金净流入,银行、电子、家用电器等行业主力资金净流出 [25]

核心观点 - 上半年A股走势“一波三折”，板块轮动效应明显，个股跌多涨少，红利策略和大盘股占优，银行、煤炭等行业表现优异；下半年经济基本面有望好转带动市场走强，建议关注红利资产、新质生产力主线及科特估板块；本周A股走弱，债市走强，商品震荡，建议关注短久期债券和增配黄金资产 [17][51][31] 中期A股市场盘点 A股走势阶段 - 阶段一（0102 - 0205）：快速下跌，春节后多次个股普跌，A股日均成交额下行至6000亿左右，“量化监管”等事件影响市场走势 [23] - 阶段二（0206 - 0520）：震荡修复，跌后反弹连阳13日回补缺口，A股日均成交额显著扩大至万亿元左右，“新国九条”等政策推动指数震荡修复 [23] - 阶段三（0520 - 0628）：缩量调整，指数再次下行，6月底跌破3000点，A股日均成交额再次下行至6000亿左右，宏观经济数据一季度后低迷 [23] 板块轮动 - 年初至2月底行业轮动效应向下，3月以来逐步提升，4月起在相对高位徘徊，6月以来板块轮动效应更明显 [44] 个股涨跌 - 上半年涨跌幅为正的个股仅806只，涨幅不足10%的322只，涨幅超20%的284只，最高涨幅3685.34%；跌幅区间-20%至-30%的个股最多，达1173只，最大跌幅97.05% [25] 策略与行业表现 - 红利策略表现抢眼，红利指数年内涨跌幅排名第一；大盘股相对占优，上证50等大盘股指优势明显；银行、煤炭等行业表现优异，申万31个一级行业中仅8个上半年上涨，银行涨幅17.02%居首，综合行业跌幅33.34%最低 [17][48][49] 权益市场数据跟踪 市场表现 - 本周A股再次走弱，遭遇周线7连阴，上证指数全周下行1.03%，万得全A下跌1.78%，创业板指收跌4.13%，科创50大幅收跌6.10% [31] 资金与交易 - 市场股票日均成交额连续四周下行，本周跌破7000亿元为年内最低，杠杆资金稳定，两融余额与上周基本持平，主力净流出与上周基本持平 [33] 行业表现 - 银行本周继续强势，医药消费和科技成长下跌，周期板块中公用事业和石油化工涨跌幅为正 [54] 债券市场数据跟踪 - 本周债市整体走强，股债跷跷板效应再起，利率债整体大幅下行，中美利差本周扩大；5月经济数据弱于预期及权益市场弱势使债券资产本周吸引力大增；建议关注短久期债券 [39][74][61] 商品市场跟踪 - 商品市场全面震荡，贵金属仍处高位；前期黄金上涨受地缘政治和美联储“降息”预期影响，当前虽收益兑现和降息预期干扰其上行趋势，但因美债存量、美国大选和地缘政治因素，黄金仍有上行逻辑，建议增配 [77][63]

报告的核心观点 - 三大指数午后上扬,超4000只个股上涨 [1][2] - 申万一级行业多数上涨,传媒、计算机、电子领涨 [2] - 两市量能仍旧不足6500亿元 [2] 报告内容总结 市场表现 - 上涨家数4,799只,占比87.99% [16] - 涨停家数66只,跌停家数25只 [16] - 两市成交量652.61亿股,成交额6,433.65亿元 [16] 行业表现 - 传媒、计算机、电子等行业涨幅居前,分别为5.53%、4.61%、3.00% [22] - 家用电器行业下跌0.70% [22] 资金流向 - 传媒、电子、计算机等行业主力资金净流入较多 [24] - 煤炭、家用电器等行业主力资金净流出 [24]

报告的核心观点 - 三大指数午后拉升,沪指冲高,深指翻红,创指跌幅收窄。[5] - 央行决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作,以维护债券市场稳健运行。[7][8] - 6月财新中国制造业PMI升至51.8,为2021年6月来最高,显示制造业生产经营活动扩张加速。[9] 报告内容总结 市场表现 - 上证指数收报2994.73点,涨0.92%;深证成指收报8899.17点,涨0.57%;创业板指收报1682.69点,跌0.04%。[5] - 两市量能低位震荡,跌破7000亿。[5] - 申万Ⅰ级行业多数上涨,房地产、煤炭、农林牧渔领涨;食品饮料、家用电器、电力设备领跌。[5] 资金流向 - 主力资金净流入前五行业为通信、房地产、有色金属、银行、汽车。[27] - 主力资金净流出前五行业为食品饮料、电子、机械设备、非银金融、电力设备。[27] 央行操作 - 央行决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作,以维护债券市场稳健运行。[7][8] - 央行通过借入国债后卖出,增加市场供给压力进而稳定突破前低的长债利率。[8] - 下半年财政融资节奏有望提速,经济动能料将稳步增强,本次借入操作释放的强烈"稳利率"信号,或成为触发债市回调的引线。[8] 经济数据 - 6月财新中国制造业PMI升至51.8,为2021年6月来最高,显示制造业生产经营活动扩张加速。[9]

报告的核心观点 - 三大指数持续走绿,两市量能再度收缩 [1][2] - 申万一级行业中,房地产、社会服务、轻工制造等行业领涨,电子、通信、计算机等行业领跌 [12][13][14] - 主力资金净流入方面,机械设备、家用电器等行业资金净流入较多,而电子、通信、计算机等行业资金净流出较多 [15] 报告内容总结 指数表现 - 上证指数下跌0.44%,收报2950.00点 [2] - 深证成指下跌0.83%,收报8850.29点 [2] - 创业板指下跌1.82%,收报1700.02点 [2] - 沪深300指数下跌0.54% [4] - 科创50指数下跌2.89% [4] - 北证50指数上涨0.30% [4] 市场表现 - 上涨家数2,840只,平盘家数202只,下跌家数2,321只 [10] - 涨停家数70只,跌停家数61只 [10] - 上涨家数占比51.69% [10] - 两市成交量619.48亿股,成交额6,481.72亿元 [10] 行业表现 - 房地产、社会服务、轻工制造等行业涨幅居前,电子、通信、计算机等行业跌幅较大 [12][13][14] - 主力资金净流入方面,机械设备、家用电器等行业资金净流入较多,而电子、通信、计算机等行业资金净流出较多 [15]

报告的核心观点 - 周一(6月24日),三大指数早盘低开,之后震荡走低,触底后小幅反弹,午后再度回落,尾盘跌幅扩大,三大指数收绿,跌幅均逾1%。[3] - 申万Ⅰ级行业多数下跌,仅银行、食品饮料、公用事业领涨;社会服务、综合、计算机领跌。[3] - 沪深北重启IPO受理,新"国九条"后首批企业亮相。[5] - 国家发改委等部门印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》,提出拓展汽车消费新场景。[5] - 1-5月证券交易印花税439亿元,同比下降50.8%。[5] 报告内容总结 指数表现 - 上证指数收报2963.10点,下跌1.17%。[3] - 深证成指收报8924.17点,下跌1.55%。[3] - 创业板指收报1731.51点,下跌1.39%。[3] - 沪深300指数下跌0.54%。[6] - 科创50指数下跌2.54%。[6] - 北证50指数下跌3.73%。[6][11] 市场表现 - 上涨家数327只,平盘家数46只,下跌家数4,990只。[14] - 涨停家数31只,跌停家数83只。[14] - 上涨家数占比5.97%。[14] - 两市成交量673.70亿股,成交额6,955.96亿元。[14] 行业表现 - 申万一级行业中,银行、食品饮料、公用事业领涨。[23] - 社会服务、综合、计算机等行业领跌。[21][22] - 主力资金净流入较多的行业包括电子、计算机、电力设备等。[25]

报告的核心观点 - 全球经济增长放缓,主要经济体经济增速均有所下降 [1] - 通胀压力持续,主要经济体通胀率均有所上升 [1] - 美联储加息步伐加快,货币政策收紧 [1] - 地缘政治局势持续紧张,给经济带来不确定性 [1] 宏观经济概况 全球经济增长 - 2022年全球经济增长预计为3.2%,较2021年下降1.2个百分点 [1] - 主要经济体经济增速均有所下降,美国增速从2021年的5.7%下降至2.3%,欧元区从5.4%下降至2.6%,中国从8.1%下降至3.3% [1] 通胀压力 - 2022年全球通胀率预计为7.4%,较2021年上升2.8个百分点 [1] - 主要经济体通胀率均有所上升,美国从2021年的4.7%上升至8.1%,欧元区从2.6%上升至7.6%,中国从0.9%上升至2.1% [1] 货币政策 - 美联储加息步伐加快,2022年已经连续加息4次,累计加息225个基点 [1] - 其他主要经济体也纷纷收紧货币政策以应对通胀压力 [1] 地缘政治 - 俄罗斯与乌克兰冲突持续,给全球经济带来不确定性 [1] - 中美关系持续紧张,贸易摩擦可能加剧 [1]

报告的核心观点 - 近期A股持续震荡下行趋势,而债券市场则从4月中旬以来走出持续的上行趋势,商品近期波动有所放大[4] - 市场传言"转融通疯狂报复,难怪市场持续下跌",证监会回应称这是由于指数成分股半年度调整导致的"还旧借新"行为,缓解了市场焦虑[5][6] - 地产政策力度强,但效果尚需时间验证,居民中长期贷款和商品房销售数据仍然偏弱,地产行业的全面恢复需要一定时间[6] - 金融数据中,社融规模存量同比增长8.4%,M2同比增长7%,M1同比下降4.2%,财政政策发力是推高社融数据的核心力量,但地产依然偏弱反映出居民收入预期和杠杆偏好仍然较弱[6][7] - 债券市场方面,当前A股波动较大,投资者风险偏好不强,加之利率较低,市场对固收类资产需求有所增大,同时财政政策发力缓解了供给端压力,长端利率或有一定波动性,短久期债券受益于配置需求增加而表现较好[7][8] 权益市场数据跟踪 - 本周A股走势分化,上证指数微跌0.61%,创业板指和科创50涨幅较大[9] - 资金和交易层面,杠杆资金保持稳定,两融余额基本持平,主力净流出明显收窄,日均成交额低位徘徊[9] - 行业角度,科技成长板块表现优异,金融地产仍在回调[9] - 配置建议:当前A股进入震荡期,红利资产打底的逻辑依然存在,继续关注质量好、估值相对较低的高质量资产[10] 债券市场数据跟踪 - 在前期短债上行之后,长债也开始上行,主要是由于超长期特别国债的供给增多满足了市场对高收益率的需求[13] - 但宏观基本面修复势头偏弱,加上财政政策发力对供给端的改善,中长期来看债券市场或依然处于逆风状态,建议关注短久期债券[13] 商品市场跟踪 - 本周商品市场呈现震荡局势,美联储降息预期的不确定性增强,市场预期分化[15] - 5月初黄金等金属价格走强创新高,但下旬有所回落,但考虑到美国大选不确定性和制造业回暖带来的补库存周期,黄金配置价值仍较高[15] - 配置建议:黄金短期的震荡不改其上涨趋势[15]

报告的核心观点 - 周一（6月17日），三大指数早盘低开，之后走势分化，沪指全天弱势震荡，尾盘收绿，深指、创指冲高翻红，之后红盘震荡，尾盘收红。[1][2] - 申万Ⅰ级行业多数下跌，电子、电力设备、汽车领涨；煤炭、钢铁、房地产领跌。[4] - 5月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.7%，降幅比上月扩大0.1个百分点。二、三线城市新建商品住宅销售价格环比分别下降0.7%和0.8%，降幅均比上月扩大0.2个百分点。[1] - 5月份，全国规模以上工业增加值同比增长5.6%，环比增长0.30%。[1] - 证监会澄清了"转融通暴增"的传闻，称是指数成份股调整所致，严监管政策未变。[1] 报告分类总结 指数表现 - 沪指全天弱势震荡，尾盘收绿，下跌0.55%。[1][2] - 深指和创指冲高翻红，之后红盘震荡，尾盘分别上涨0.31%和0.83%。[1][2] 市场表现 - 两市成交量652.50亿股，成交额7,515.73亿元。[2] - 上涨家数占比29.47%，涨停家数47只，跌停家数21只。[2] 板块表现 - 申万Ⅰ级行业多数下跌，电子、电力设备、汽车领涨，煤炭、钢铁、房地产领跌。[4] - 电力设备、汽车、通信等板块涨幅居前，分别上涨2.29%、1.05%和0.83%。[4] - 钢铁、煤炭等板块跌幅较大，分别下跌2.19%和1.82%。[4] 资金表现 - 主力资金净流入较多的行业包括电力设备、汽车、通信等。[4] - 主力资金净流出较多的行业包括钢铁、煤炭等。[4]