业绩总结 - 公司2023年归母净利润再创新高，达到14.24亿元，同比增长26.79%[1] - 公司2023年矿产金销售单价同比增长14.4%，销售单价为449.64元/克[2] - 公司2023年矿产金产量为7.01吨，销量为7.34吨，预计2024年矿产金产量不低于8吨[3] - 公司预计2024-2026年实现营业收入分别为92.70/108.90/124.20亿元，归母净利润分别为19.93/26.67/31.92亿元，对应EPS分别为0.72/0.96/1.15[7] 发展规划 - 公司计划通过海外资源布局，收购纳米比亚的Twin Hills金矿项目，预计2026年投产[5] - 公司制定发展战略规划，计划2025年末实现矿产金产量12吨，金资源及储量达到240吨[6] 财务状况 - 公司流动资产和现金流量逐年增长，2026年预计现金达9581.94百万元[8] - 公司营业利润和净利润呈现逐年增长趋势，2026年预计净利润为3192.02百万元[8] - 公司资产总计和负债合计逐年增加，2026年预计资产总计为25255.56百万元，负债合计为2718.20百万元[8]

有色金属价格 - 铜精矿现货TC为6.38美元/吨，较前一周下降4.25美元/吨[1] - 铝价有望走高，国内电解铝社会库存为86.3万吨，较前一周上涨1.1万吨[2] - 镁价企稳回升，3月29日百川盈孚镁参考价为18154元/吨，较前一周上涨2.3%[2] - SHFE锌价格下跌1.34%，较去年同期下跌11.87%[32] - SHFE锡价格上涨0.51%，较去年同期上涨7.65%[32] - SHFE镍价格下跌2.81%，较去年同期下跌43.57%[32] 有色金属板块涨跌情况 - 本周有色金属板块整体涨幅为3.72%，相对大盘上涨3.95%[7] - 贵金属、其他稀有金属、铅锌、铝、铜、钨、镍钴锡锑分别上涨9.69%、5.39%、3.85%、3.66%、2.78%、1.64%、0.05%[7] - 锂下跌-3.71%[7] 公司业绩 - 神火股份2023年实现营业总收入376.3亿元，同比下降11.89%[11] - 湖南黄金2023年实现营业总收入233.0亿元，同比增长10.75%[12] - 恒邦股份2023年实现的营业总收入为655.77亿元，同比增幅为31.03%[15] - 江西铜业2023年实现的营业总收入为5219亿元，同比增长8.74%[18] - 盛新锂能2023年实现的营业总收入为79.51亿元，同比减少了33.96%[19] - 云铝股份2023年实现的营业总收入为426.69亿元，同比下降了11.96%[20] - 正海磁材2023年实现的营业总收入为58.74亿元，同比减少7.05%[21] 金属价格 - 镁锭价格为18350元/吨，周涨幅为1.94%[36] - 金属铬价格为69000元/吨，年初至今涨幅为1.47%[37] - 五氧化二钒价格为80500元/吨，年涨幅为-26.25%[37] 电解铝和铜市场 - 2023年电解铝产量预计为370万吨，2024年预计为385万吨[34] - SHFE铜价格上涨0.33%，收于72530元/吨；LME铜价格上涨0.28%，收于8872美元/吨[34] - 铜精矿现货TC加工费为100美元/吨[35]

市场趋势 - 市场风格或将从主题投资向价值偏好过渡[2] - 市场风格有从成长转向价值的迹象，建议均衡配置以控制回撤风险[3] - 市场风格属于托而不举，难见托底资金大手笔入场，获利盘了结继续对市场形成向下的压力[7] - 市场风格或将从主题投资向价值偏好过渡[9] 公司业绩 - 全国规模以上工业企业利润同比增长10.2%，显示短期经济状态脉冲上行[3] - 全国规模以上工业企业实现利润同比增长10.2%，经济状态呈现短期上行趋势[10] 行业展望 - 农林牧渔、轻工制造和环保等行业为当前市场热门板块[14] - 美容护理、食品饮料和计算机行业相对估值水平较高，分别为93.0%、40.7%和30.5%[18] - 近期商贸零售、纺织服饰和社会服务行业业绩预期上修[19] 股票流入流出 - 本周北上资金净流入23.35亿元，银行、食品饮料和汽车等行业净流入规模靠前[15] - 招商银行和五粮液等个股净流入超过9亿元，迈瑞医疗、赛力斯和歌尔股份等净流出超过4亿元[15] 基金数据 - 本周三大类型的偏股型基金净值均有所回落，普通股票型、偏股混合型和灵活配置型基金中位数分别为-0.86%、-0.78%和-0.44%[12] - 今年以来公募基金净值排名前50%的阈值为-2.3%，业绩排名前5%的阈值为8.1%[12] 全球经济数据 - 下周重点关注美国、德国、欧盟、英国3月PMI数据和美国3月新增非农就业人数[20] - 3月制造业PMI数据显示美国为47.8，德国为42.5，欧元区为46.5[21] - 2月全球制造业新增订单为533920百万美元[21] - 2月欧盟季调失业率为6.4%，欧元区为6.5%[21] - 3月ADP就业人数为31486000人[21] - 2月欧盟PPI同比下降8.4%[21] - 第四季度欧盟房价指数同比增长2.2%[21] - 3月失业率季调为21%[21] - 3月新增非农就业人数为275000人[21]

业绩总结 - 公司发布2023年年报，全年实现营业收入84.23亿元，同比增长21%[1] - 童装业务和电商业务增速亮眼，海外市场拓展顺利，童装业务收入同比增长35.7%[2] - 毛利率同比改善至41.1%，销售及分销开支/管理/研发费用率分别增加1.5/-0.3/-0.1pcts[4] 未来展望 - 361度2023年第三季度主营收入预计为114亿元，预计增速为14.9%[8] - 361度2023年半年报显示归母净利润预计为13.1亿元，增速为16.9%[8] - 2026年，361度的EPS预计为0.72元/股，PE为6[8] 财务状况 - 公司现金及现金等价物在2026年预计将达到4,833百万元，呈逐年增长趋势[9] - 公司营业总收入预计在2026年将达到12,972百万元，增长率为12.4%[9] - 公司净利润预计在2026年将达到1,483百万元，ROE为12.1%[9] - 公司资产负债率在2026年预计为21.7%，呈逐年下降趋势[9] - 公司流动比率在2026年预计将达到5.0，呈逐年增长趋势[9]

资金流向 - 本周融资净流出77.26亿，融资成交占比回落至8.17%左右[1] - 外资北向资金净流入53.81亿元，周五暂停交易，净流入30日均线趋势向上[2] - ETF基金整体上净赎回，沪深300ETF和上证红利ETF净申购，中证1000ETF、创业板ETF和上证50ETF净赎回[3] 股票市场 - 外资北向资金主要加仓银行、食品饮料和汽车，减仓医药生物、传媒和电力设备[15] - 高管层净减持1.41亿元，回购金额15.50亿元，医药生物、交通运输和电子行业回购金额较高[16] - 共有66只股票解禁，市值465.97亿元，日常消费、信息技术和工业行业解禁规模较大[18] 市场利率 - 本周央行向市场净投放8280亿元，R001、R007报收利率分别为2.17%、2.81%[22][24] - 美联储偏鸽表态推动非美货币上涨，离岸人民币大涨[24] - 长端国债到期收益率下行，10年期与2年期分别报收2.29%、1.90%[28] 投资评级 - 策略首席分析师王仕进具有7年策略研究经验[32] - 投资评级分为股票评级和行业评级，股票投资评级分为买入、增持、中性和减持四个等级[39] - 行业投资评级分为看好、中性和看淡三个等级，标准是行业与整体市场表现的比较[39]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入291.36亿元，同比增长2.48%[1] - 公司2023年归母净利润56.51亿元，同比下降10.34%[1] - 公司销售毛利率为30.40%，同比下降2.47个百分点[2] - 公司销售净利率为19.39%，同比下降2.78个百分点[2] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为74.38/111.13/141.99亿元，EPS分别为1.01/1.52/1.94元[4] - 公司2023A至2026E年营收和归母净利润均呈现逐年增长趋势，2025年营收增速最高达41.4%[4] - 公司的流动资产在未来几年将持续增长，2026年预计达到485.5亿元[5] 新产品和新技术研发 - 公司聚烯烃产能由120万吨/年增长至210万吨/年，焦炭产销量亦同比提升[2] 市场扩张和并购 - 公司2023年资本开支为128.42亿元，环比高增，新项目陆续贡献增量，同比增长28.7%[4] 其他新策略 - 公司的主要财务比率中，ROE和ROIC在未来几年将逐步提升，分别预计在2026年达到22.3%和17.6%[5] - 公司的P/B比率在逐年下降，分别为2.98、2.63、2.19和1.81[0]

业绩总结 - 卫龙美味发布2023年全年业绩报告，总收入为48.72亿元，同比增长5.2%[1] - 23年公司毛利率为47.7%，同比提升5.4%[1] - 量贩零食行业进入并购整合阶段，受益标的包括盐津铺子、劲仔食品、甘源食品[1] - 桃李面包2023年营收为67亿元，同比增长1.08%[17] - 金龙鱼2023年实现营业收入2515亿元，同比下降2.3%[18] - 荃银高科2023年度营业收入为410,289.52万元，同比增长17.54%[19] - 桃李面包2023年度营业收入为653,232.65万元，同比增长0.64%[20] - 舍得酒业2023年度营业收入为708,095.66万元，同比增长16.93%[21] 用户数据 - 维维股份预计净利润增速为119.84%[7] - 毛鸡价格上升到7.77元/公斤，鸡苗价格上升到4.02元/羽[13] - 海参价格下降至170元/kg，扇贝价格维持在10元/kg，鲍鱼价格下降至110元/kg[14] 未来展望 - 风险提示包括畜禽价格波动风险、疫病突发风险以及行业竞争加剧、食品安全风险[2] - 农产品批发价指数环比下降0.21%，蔬菜价格年同比下降7.01%[11] - 生猪存栏环比下降1.80%，同比下降4.10%；能繁母猪存栏环比下降1.80%，同比下降6.90%[12] 新产品和新技术研发 - 国家首次明确预制菜范围，对预制菜原辅料、预加工工艺等进行了界定[18] - 娃哈哈启动2024实验室用水支持计划，计划送出596吨纯净水[18] 市场扩张和并购 - 量贩零食行业进入并购整合阶段，受益标的包括盐津铺子、劲仔食品、甘源食品[1] 其他新策略 - 首创证券可能持有本报告中提及公司发行的证券头寸并进行交易[28] - 首创证券拥有本报告的版权，未经许可不得转发、翻版、复制、刊登、发表或引用[29]

业绩总结 - 药明康德2023年全年实现营业收入403.41亿元，同比增长2.5%[1] - 药明康德2023年全年归母净利润96.07亿元，同比增长9.0%[1] - 药明康德2024年收入预计达到383-405亿元，剔除新冠项目后预计增长2.7%-8.6%[2] - WuXi Chemistry为公司收入主要贡献板块，2023年全年同比增长36.1%[3] - TIDES业务2013年实现收入34.1亿元，同比增长64.4%[3] 财务数据 - 药明康德2023年全年毛利率为41.2%，净利率为24.1%，扣非净利率为24.2%[4] - 药明康德2023年全年经调整non-IFRS归母净利率为26.9%[4] - 公司2023-2026年的营收和归母净利润预测数据详见表格[8] - 公司2026年的EPS预计为4.26元/股，对应PE为10.9倍[8] 业务展望 - 公司为具有全球竞争力的CRDMO龙头企业，业务覆盖全面，行业长期趋势向好[6] - TIDES业务进入放量期，有望为公司带来持续增长[6] 投资建议 - 维持“买入”评级[6] 风险提示 - 风险提示包括客户订单执行情况、市场开拓情况、行业需求下降、行业竞争加剧、政策风险、海外监管风险、汇率波动风险[7] 其他信息 - 公司现金流量表显示，经营活动现金流逐年增加，2026年预计达到13723.7百万元[9] - 公司净利润呈逐年增长趋势，2026年预计达到12654.1百万元[9] - 公司资产负债表显示，流动资产和非流动资产逐年增加，2026年总资产预计达到100279.0百万元[9] - 公司主要财务比率显示，营业收入和营业利润增长率逐年提升，2026年预计分别为15.8%和 14.3%[9] - 公司财务费用逐年减少，2026年预计为-402.0百万元[9]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入690.60亿元，同比减少8.30%[1] - 公司归母净利润45.22亿元，同比减少24.90%[1] - 公司的归属母公司净利润在过去四年中稳步增长，分别为452.2亿、496.6亿、524.9亿和556.3亿[1] - 公司的EBITDA在过去四年中也呈现增长趋势，分别为994.3亿、1,100.5亿、1,120.2亿和1,156.2亿[1] - 公司的每股收益（EPS）在过去四年中逐年增长，分别为2.47元、2.71元、2.86元和3.03元[1] 产品销售 - 公司主营产品价格普遍下滑，导致利润同比下降，但销量保持增长[2] 财务状况 - 公司全年费用控制相对良好，资产负债率持续降低，资本结构持续优化[2] - 公司拟提升分红率至40.31%，高股息保障股东利益[3] - 公司拟每10股派发现金红利10元（含税），分红率达到40.31%，相比2022年提高9.85%[4] 未来展望 - 公司预计净利润为45.22亿元，2024年预计增长至49.66亿元[7] - 预计2023年公司EPS为2.47元/股，2026年预计增长至3.03元/股[7] - 公司预测2026年的现金流量表显示，经营活动现金流将从2023年的9,437百万元增长至10,319百万元[8] - 公司预测2026年的净利润将从2023年的4,522百万元增长至5,563百万元[8] - 公司预测2026年的营业收入将从2023年的69,060百万元增长至73,864百万元[8] - 公司预测2026年的ROE将从2023年的20.5%下降至15.8%[8] - 公司预测2026年的ROIC将从2023年的18.4%下降至16.4%[8]

业绩总结 - 公司2023年年度报告显示，营业收入为315.61亿元，同比减少12.44%[1] - 公司2023年实现毛利率31.81%，同比减少3.09个百分点[2] - 公司2023年净利润为40.03亿元，同比减少30.25%[1] - 公司2024年计划实现精煤产量1305万吨，员工人数为4.49万人[3] - 公司2024年每10股派发现金股利9.90元，共计24.25亿元[3] 未来展望 - 公司预计2024年-2026年归母净利润分别为44.2/50.0/53.0亿元，PE为6.8/6.0/5.7倍[3] - 公司2026年预计ROE为14.4%，ROIC为13.2%[5] 资产负债表 - 公司2026年预计现金流量表中，经营活动现金流为10828.8百万元，净利润为5297.5百万元[5] - 公司2026年预计资产总计为82875.8百万元，流动负债为24012.1百万元[5]