回购方案 - 拟回购资金300 - 600万元[5] - 预计回购股份253,593 - 507,185股，占比0.21% - 0.41%[5] - 回购价格不超11.83元/股[3] - 回购实施期限不超3个月[5] 截至2024年8月31日情况 - 已回购金额占上限24.912%[7] - 回购股份140,000股，占总股本0.114%，占预计上限27.603%[8] - 最高成交价10.90元/股，最低10.45元/股[8] - 已支付1,494,700元，占上限24.912%[8] - 回购股份1,079,763股，占总股本0.881%[8]

投资评级和报告核心观点 - 维持"买入"评级 [2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.19/1.41/1.67亿元,对应EPS为0.97/1.15/1.36元/股,对应当前股价PE为10.8/9.2/7.7倍 [4] 2024H1业绩表现 - 2024H1实现营收3.21亿元,同比下滑2.92%;归母净利润6042.86万元,同比增长13.16% [4] - 消化道和代谢方面药物营收1.36亿元,同比增长9.63%;CMC和CMO业务量增加,营收同比增长101.34% [5] - 销售费用1.18亿元,同比下降23.15%,占营收的比例由2023H1的46.20%收缩至36.57%;净利率为18.42%,相比2023H1提高2.24个百分点 [5] 业务进展 - 多个品种中标国家集采,销量增加,单价降低 [5] - 盐酸纳洛酮注射液通过一致性评价 [5] - 研发方面,2024H1提交了8个品种的申报注册上市许可,提交1个品种一致性评价申请 [5] 产能建设 - 星昊南京基地主要建设卡式瓶和预灌封等制剂生产线,满足未来创新型冻干药物、GLP-1药物、小核酸药物等的研发产业化需求 [6] - 广东中山基地正在扩建玻璃安瓿水针、塑料安瓿水针产线,后续有望贡献增量 [6]

财务数据 - 公司2024年上半年营业收入为321,401,139.92元，同比下降2.92%[17] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为60,428,636.94元，同比增长13.16%[17] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为51,154,374.99元，同比增长24.18%[17] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为89,124,323.71元，同比增长23.42%[18] - 公司2024年上半年资产总计为1,889,058,644.50元，较上年期末增长4.96%[19] - 公司2024年上半年负债总计为377,907,422.31元，较上年期末增长19.05%[19] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净资产为1,510,183,561.06元，较上年期末增长2.03%[19] - 公司2024年上半年资产负债率(合并)为20.01%[19] - 公司2024年上半年流动比率为3.67[19] - 公司2024年上半年利息保障倍数为587.24[19] - 2024年1-6月份累计营业收入为321,401,139.92元，同比减少2.92%[31] - 2024年1-6月份利润总额为65,055,423.54元，同比增加17.40%[31] - 2024年1-6月份净利润为59,207,993.81元，同比增加10.56%[31] 经营情况 - 公司持续保持与科研院所的良好合作和交流，不断研发创新药物制剂技术，完善技术平台[31] - 公司各技术平台下的产品产量稳定，CMC/CMO业务持续稳步增长[31] - 公司严格按照GMP要求对药品生产的全过程进行管理，不断完善质量管理体系[31] - 公司通过多种渠道积极推介业务和产品，不断丰富上市产品结构，拓展销售渠道[31] - 公司主营业务及产品结构都无重大变化[31] - 公司被认定为"专精特新"企业(省/市级)[30] - 公司被认定为"高新技术企业"[30] 资产负债情况 - 公司货币资金余额为232,515,743.52元，占总资产的12.31%，较上年期末下降38.15%[33] - 公司应收款项融资余额为56,242,253.71元，占总资产的2.98%，较上年期末大幅增加819.15%[33] - 公司存货余额为80,168,385.88元，占总资产的4.24%，较上年期末增加32.31%[33] - 公司固定资产余额为633,880,672.48元，占总资产的33.56%，较上年期末下降1.02%[33] - 公司无形资产余额为78,977,525.33元，占总资产的4.18%，较上年期末大幅增加98.87%[33] - 公司交易性金融资产余额为523,594,357.55元，占总资产的27.72%，较上年期末增加41.00%[33] - 公司应付票据余额为69,748,750.00元，占总负债的3.69%，较上年期末大幅增加1,151.71%[33] - 公司应付账款余额为47,335,722.01元，占总负债的2.51%，较上年期末增加32.68%[33] - 公司合同负债余额为48,581,087.13元，占总负债的2.57%，较上年期末下降4.60%[33] 现金流量情况 - 报告期末，公司货币资金较期初减少 143,410,581.23 元，减幅 38.15%，主要原因系报告期期末购买理财所致[35] - 报告期末，公司交易性金融资产较期初增加 152,241,837.00 元，增幅 41.00%，主要原因系报告期末增加购买理财产品所致[36] - 报告期末，公司应收票据较期初减少 10,487,544.36 元，减幅 58.73%，主要原因系公司未终止确认的应收票据减少所致[36] - 报告期末，公司应收款项融资增加 50,123,315.19 元，增幅 819.15%，主要原因系报告期末持有的高信用等级的银行承兑汇票增加[36] 收入成本情况 - 报告期内营业收入为 321,401,139.92 元，上年同期为 331,059,461.91 元，同比减少 9,658,321.99 元，减幅 2.92%，主要原因系公司吡拉西坦注射液、醋酸奥曲肽注射液、氨甲环酸注射液等中标国家集中采购，销售量增加的同时，销售单价降低所致[39] - 报告期内毛利率为 70.18%，上年同期为 75.72%，同比减少 5.54%，主要原因系公司吡拉西坦注射液、醋酸奥曲肽注射液、氨甲环酸注射液等中标国家集中采购，销售单价降低所致[39] 费用情况 - 报告期内财务费用为-2,893,003.40 元，上年同期为-784,384.45 元，同比增加 2,108,618.95 元，增幅 268.82%，主要原因系报告期内募投资金账户的利息收入增加所致[40] - 报告期内其他收益为 12,219,764.43 元，上年同期为 9,088,047.84 元，同比增加 3,131,716.59 元，增幅 34.46%，主要原因系报告期内收到的政府补助金额较多所致[40] - 报告期内公允价值变动收益为 3,533,261.66 元，上年同期为 2,678,022.47 元，同比增加 855,239.19 元，增幅 31.94%，主要原因系报告期内购买的理财产品较去年同期增加，期末未到期部分公允价值增加所致[41] - 报告期内信用减值损失为 548,843.92 元，上年同期为 11,067.47 元，同比增加 537,776.45 元，增幅 4859.07%，主要原因系本期计提坏账准备增加

会议信息 - 监事会会议于2024年8月23日召开，通知于8月12日通讯发出[4] - 会议在公司会议室以现场与通讯结合方式召开，主持人是靳龙[2][4] 审议结果 - 审议通过2024年半年度报告等两项议案，均全票同意[5] 报告披露 - 《2024年半年度报告》等8月26日在北交所网站披露[4][5]

会议信息 - 董事会会议于2024年8月23日召开，以现场与通讯结合方式进行[2] - 应出席董事9人，出席和授权出席9人[3] 议案表决 - 《关于公司2024年半年度报告及其摘要的议案》等两议案表决全票通过[5] 报告披露 - 《2024年半年度报告》等报告于8月26日在北交所网站披露[5] 其他情况 - 两议案无关联交易，无需回避表决和提交股东大会[5][6]

募集资金情况 - 2023年公司发行3060万股A股，每股12.30元，募集资金总额3.7638亿元，净额3.3925301878亿元[2] - 截至2024年6月30日，募集资金余额为2.9320225409亿元[4] 资金使用情况 - 2023年8月公司用募集资金置换自筹资金4056.13万元，含创新药物项目、口崩制剂项目及发行费用[7] - 2024年6 - 9月公司用多笔闲置募集资金购买不同银行理财产品[9][10] - 支付承销费用2634.66万元，提前划入税款149.131689万元[4] - 以募集资金置换预先支付发行费用自筹资金427.554355万元，支付发行费用791.132076万元，累计投入项目5348.391146万元，手续费支出88.51元，利息收入734.840148万元[4] 资金规划 - 公司拟用不超25000万元闲置募集资金买理财产品，有效期6个月可循环使用[11][19] 资金用途变更 - 2024年变更部分募集资金用途，新增8个口崩片研发项目并重新分配资金[12][18] - 变更用途的募集资金总额79950000元，占比23.57%[17] 项目进展 - 创新药物产业化共享平台项目调整后投资232867520.54元，截至期末投入进度11.85%[17] - 口崩制剂新产品研发项目调整后投资106385498.24元，本报告期投入12698109.24元，截至期末投入进度24.33%[17] 未来展望 - 募投项目预计2025年12月31日达到预定可使用状态[17]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会于8月22日在北京市大兴区召开[2] - 出席和授权出席股东4人，持股53,426,960股，占比43.9340%[3] - 网络投票股东1人，持股25,000股，占比0.0206%[3] 人员出席情况 - 公司在任董事9人，出席4人；监事3人，出席2人；高管4人，列席3人[3][4] 议案表决结果 - 《关于补选公司第六届董事会独立董事的议案》同意股数53,426,960股，占比100%[5] 其他 - 律师认为本次股东大会程序合法有效[7] - 李昱彤担任独立董事，任职于2024年8月22日生效[9]

人事变动 - 原独立董事何晓云因个人原因辞职[3] - 补选李昱彤为独立董事、审计和提名委员会委员及审计委员会主任委员[3] 人员构成 - 补选后审计委员会成员为李昱彤、程雪翔、殷岚[5] - 补选后提名委员会成员为周均、李昱彤、于继忠[5] 其他 - 公告于2024年8月22日发布[7]

会议信息 - 会议于2024年8月22日召开[2] - 应出席董事9人，出席和授权出席9人[3] 人事变动 - 原独立董事何晓云因个人原因辞职[5] - 补选李昱彤为独立董事及相关委员会委员[5] 议案表决 - 《补选委员议案》同意9票、反对0票、弃权0票[5]

会议信息 - 公司2024年第二次临时股东大会于8月22日召开[1] - 现场会议于8月22日13:00在北京市大兴区召开[3] - 网络投票起止时间为8月21日15:00至8月22日15:00[3] 参会情况 - 出席现场会议股东及委托代理人3人，代表股数53,401,960股，占比43.9134%[4] - 参加网络投票股东及代理人1名，代表股份25,000股，占比0.0206%[4] - 参加表决中小投资者2人，代表股份2,829,598股，占比2.3268%[4][5] 会议结果 - 审议《关于补选公司第六届董事会独立董事的议案》获通过[6] - 股东大会召集、召开等均合法有效[7]