证券代码：430418 证券简称：苏轴股份 公告编号：2024-063 苏州轴承厂股份有限公司 关于对参股公司同比例减资暨关联交易公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 一、关联交易概述 （一）关联交易概述 公司根据发展规划和实际需要，经与参股公司苏州联利精密制造有限公 司（以下简称"联利精密"）的其他股东苏州鼎宝轴承有限公司（以下简称 "鼎宝轴承"）友好沟通并达成共识后，公司拟对投资的参股公司联利精密进 行减资。本次减资以该公司的全体股东同比例减资方式进行。 减资完成后，联利精密的注册资本将由 5,000 万元减少至 3,000 万元，减 资完成后该公司仍为公司参股公司。本次减资事项不构成《上市公司重大资 产重组管理办法》规定的重大资产重组。 同意，0 票反对，0 票弃权。全体独立董事一致同意将该议案提交第四届董事 会第十二次会议审议。 本议案尚需公司股东大会审议。 （三）本次关联交易不存在需经有关部门批准的情况 二、本次减资主体的基本情况 （一）基本情况 名称：苏州联利精密制造有限公司 ...

证券代码：430418 证券简称：苏轴股份 公告编号：2024-064 （三）会议召开的合法性、合规性 经本公司第四届董事会第十二次会议审议通过，决定召开公司 2024 年第三 次临时股东大会，本次股东大会会议召开符合有关法律、行政法规、部门规章、 规范性文件和《公司章程》的规定。 关于召开 2024 年第三次临时股东大会通知公告（提供网络投票） 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开基本情况 （一）股东大会届次 本次会议为 2024 年第三次临时股东大会。 （二）召集人 本次股东大会的召集人为董事会。 苏州轴承厂股份有限公司 （四）会议召开方式 本次会议采用现场投票和网络投票相结合方式召开。 同一表决权只能选择上述投票方式中的一种表决方式。同一表决权出现重 复投票的以第一次有效投票结果为准。 （五）会议召开日期和时间 1、现场会议召开时间：2024 年 8 月 6 日 14：00。 2、网络投票起止时间：2024 年 8 月 5 日 15:00—2024 年 8 月 6 日 15 ...

公司投资评级 苏轴股份(430418.BJ)首次覆盖,给予"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 1. 苏轴股份是国内滚针轴承行业龙头,营收和净利润双升 [3] - 公司深耕滚针轴承领域六十余载,产品品类齐全 [13][14][16][17] - 2023年公司实现营业收入6.36亿元(+13%)、归母净利润1.24亿元(+48.3%)、综合毛利率36.7%(+3.8pct) [22][23] 2. 轴承是"机械的关节",公司紧抓设备与消费品更新机遇转型升级 [37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59][60][61][62] - 滚针轴承制造环节收益较高,国内市场规模增长快于全球 [37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59] - 大规模设备更新与消费品以旧换新,多个轴承下游领域受益 [61][62][63][64][65][66] 3. 公司汽车和机器人轴承打开成长空间,客户资源优质 [78][79][80][81][82][83][84][85][86][87][88][89][90][91][92][93][94][95][96] - 汽车轴承技术储备丰厚,打破海外技术垄断 [78][79] - 机器人轴承加速追赶,超薄精密滚针轴承技术上限可与外资比肩 [79] - 公司客户资源优质,与多个全球头部汽车Tier 1企业合作 [80] 根据目录分别总结 一、苏轴股份:国内滚针轴承行业龙头,营收净利双升 - 公司深耕滚针轴承领域六十余载,产品品类齐全 [13][14][16][17] - 2023年公司实现营业收入6.36亿元(+13%)、归母净利润1.24亿元(+48.3%)、综合毛利率36.7%(+3.8pct) [22][23] - 实际控制人苏州市国资委持股14.3%,设立德国子公司加快国际化进程 [34][35] 二、轴承是"机械的关节",公司紧抓设备与消费品更新机遇转型升级 - 滚针轴承制造环节收益较高,国内市场规模增长快于全球 [37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59] - 大规模设备更新与消费品以旧换新,多个轴承下游领域受益 [61][62][63][64][65][66] 三、公司汽车和机器人轴承打开成长空间,客户资源优质 - 汽车轴承技术储备丰厚,打破海外技术垄断 [78][79] - 机器人轴承加速追赶,超薄精密滚针轴承技术上限可与外资比肩 [79] - 公司客户资源优质,与多个全球头部汽车Tier 1企业合作 [80]

航空航天类产品发展 - 公司航空航天类产品增速视客户需求及国产自主替代化进程确定[2] - 公司已与中国商飞达成飞机机体滚轮轴承开发意向,正在研制相关产品[2] 产品毛利率提升 - 2023年,国外销售毛利率提升主要得益于稳步推进科技创新,产品结构迭代升级,高附加值产品销量增加[2] - 持续推进全面预算管理和降本增效,提升管理效能、扩能提速以及美元等外币汇率的升值[2] 产品定价 - 公司轴承产品基本都是按照客户要求实行定制化生产,具体价格根据产品结构、技术要求、工艺难度、原材料等多重因素确定[3] 高附加值产品研发 - 公司长期以来高度重视中高端产品和高附加值产品的研发,为此每年对技术部门和销售部门设立了专项考核指标[3] 国际化发展 - 公司在德国设立了全资子公司,旨在进一步提升境外知名度及国际竞争力,加快国际化发展进程[3] - 更好的快速响应欧洲地区客户的各项需求,满足客户本地化服务的要求,维护服务好现有客户,更快的开发新客户、新项目[3] 其他业务拓展 - 公司轴承在工业机器人上应用多年,但供货量较少,收入占比不高,正在加大拓展,主要用于工业机器人关节部位[4] - 目前公司试验室主要服务公司产品各类检测业务,外部检测基本没有[4] - 公司国外客户的应收账款账期一般不超过90天[4] 股权激励计划 - 公司会严格按照有关法律法规,并结合公司实际情况,选择适当时机推出股权激励计划[5]

航空航天类产品发展情况 - 公司航空航天类产品增速视客户需求及国产自主替代化进程确定[2] - 公司已与中国商飞达成飞机机体滚轮轴承开发意向,正在研制相关产品[2] 国外销售毛利率提升原因 - 2023年,国外销售毛利率提升主要得益于稳步推进科技创新,产品结构迭代升级,高附加值产品销量增加[2] - 持续推进全面预算管理和降本增效,提升管理效能、扩能提速以及美元等外币汇率的升值[2] 产品定价及研发情况 - 公司轴承产品基本都是按照客户要求实行定制化生产,具体价格根据产品结构、技术要求、工艺难度、原材料等多重因素确定[3] - 公司长期以来高度重视中高端产品和高附加值产品的研发,为此每年对技术部门和销售部门设立了专项考核指标[3] 国际化发展布局 - 公司在德国设立了全资子公司,旨在进一步提升境外知名度及国际竞争力,加快国际化发展进程[3] - 德国子公司是更好的快速响应欧洲地区客户的各项需求,满足客户本地化服务的要求,维护服务好现有客户,更快的开发新客户、新项目[3] - 目前公司暂时没有在其他地区设立子公司或相关计划[3] 其他情况 - 公司轴承在工业机器人上应用多年,但供货量较少,收入占比不高,正在加大拓展,主要用于工业机器人关节部位[4] - 公司试验室主要服务公司产品各类检测业务,外部检测基本没有[4] - 公司国外客户的应收账款账期一般不超过90天[4] - 公司会严格按照有关法律法规,并结合公司实际情况,选择适当时机推出股权激励计划[5]

国内滚针轴承行业细分龙头,营收+盈利能力双升 1. 国内滚针轴承行业细分龙头,国家级专精特新"小巨人" [17][18][19] 2. 公司营收和归母净利润总体呈现稳步增长趋势,具备高成长性特质 [24][25][26] 3. 轴承产品是公司的核心收入来源 [27][28][29] 4. 公司实施以全面预算目标为导向,以成本控制为手段,持续开展降本增效、扩能提速工作,提升了产品毛利率 [31][32][33][34] 5. 公司成本管控良好,2021-2024Q1 三大费用率整体稳定 [35][36] 6. 公司重视研发,2021-2023 年研发费用稳定 [37][38][39] 汽车"以旧换新"+人形机器人新需求,驱动轴承高增长 1. 轴承制造环节收益高,市场空间广阔 [40][41][42][43][44][45][46][47] 2. 汽车"以旧换新"政策驱动产销增长,轴承行业发展空间广阔 [53][54][55][58] 3. 机器人快速发展,轴承行业迎来新机遇 [68][69][70][71][72][73][74][75][76][77][78][79][80][81][82] 4. 特斯拉 Optimus 中共使用 70 个轴承,单台人形机器人轴承价值量预计在 5432-10780 元 [97][98][101][102] 5. 预计人形机器人轴承市场规模在 2030 年达 2.16 亿元,2035 年达 89.51 亿元 [103][104] 汽车轴承技术领先+切入机器人高成长赛道,客户资源优质 1. 公司汽车轴承技术储备丰富,核心技术涵盖轴承设计、零件加工、检测和试验等领域 [113][114][115][116][117][118][119] 2. 公司加强开发能力,立足开发高科技、高附加值机器人交叉滚子轴承产品 [109][110][111][112] 3. 公司客户资源优质,覆盖多个全球头部汽车 Tire One 企业 [126][127][128][129][130] 4. 公司积极参与国际竞争,海外产品高毛利进一步推动盈利能力增长 [130][131][132] 5. 募投项目投产,2023 年实现利润总额 4120.46 万元 [133][134][135][136][137][138][139][140][141][142] 盈利预测与投资建议 1. 预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 1.43/ 1.63 / 1.88 亿元,对应 EPS 分别为 1.06 / 1.21 / 1.39 元/股,对应当前股价的 PE 分别为 12.3/ 10.8 / 9.3X [148][149] 2. 首次覆盖给予"增持"评级 [148] 风险提示 1. 原材料波动风险、市场竞争风险、市场开拓不及预期风险 [150]

公司发展战略和产品优势 - 公司未来将继续深耕滚针轴承领域,坚持"专、精、特、新"的发展道路,重点开发国际中高端客户的配套产品[2][3] - 公司产品在功能性和可靠性方面与行业龙头企业舍弗勒差距不大,并得到全球知名汽车零部件、工业自动化、工程机械厂商的认可[2][3] - 公司一直在加大研发和设备投入,逐步缩短与行业龙头的差距[2][3] 主要客户和竞争格局 - 公司滚针轴承除了供给博世公司外,还与博格华纳、采埃孙、麦格纳等众多知名企业建立了稳定的合作关系,已成为多家跨国公司的全球供应商[6] - 公司已成为国内滚针轴承领域品种最多、规格最全的专业制造商之一,与国内主要竞争对手江苏南方精工和常州光洋在产品方面实现差异化竞争[6] - 国外主要竞争对手是舍弗勒集团[3] 经营情况和未来规划 - 公司生产经营正常,一季度毛利率水平是多种因素共同作用的结果,公司也会继续在成本管控上积极探索、挖掘潜力[5] - 公司将根据企业发展情况而决定是否考虑海外建厂[5] - 公司将严格按照有关法规,选择适当时机推出股权激励计划[8] - 公司重视投资者关系管理工作,将公司价值有效传递给资本市场、增进投资者对公司的理解和认可[8]

公司发展战略 - 公司将继续深耕滚针轴承领域,坚持走"专、精、特、新"的发展道路,重点开发国际中高端客户的配套产品[2][3] - 公司产品在功能性和可靠性方面与行业龙头企业舍弗勒差距不大,并得到了全球知名的汽车零部件、工业自动化、工程机械厂商的认可[2][3] - 公司一直在加大研发和设备投入,逐步缩短与行业龙头企业的差距[2][3] 主要客户和竞争对手 - 公司滚针轴承除了供给博世公司外,还与博格华纳、采埃孙、麦格纳、蒂森克虏伯、安道拓、吉凯恩、耐世特汽车、丹佛斯等众多知名企业建立了稳定的合作关系[6] - 国外主要竞争对手是舍弗勒集团[3] - 与国内主要竞争对手江苏南方精工股份有限公司和常州光洋轴承股份有限公司在产品方面是差异化竞争[6] 经营情况 - 公司目前客户订单情况正常,小部分客户有降价需求[4] - 一季度毛利率水平是多种因素共同作用的结果,公司也会继续在成本管控上积极探索、挖掘潜力,二季度毛利率情况主要看后期市场情况[5] - 公司轴承在工业机器人上应用多年,目前此类产品正在积极拓展[8] 其他 - 公司结汇目前没有额度限制[7] - 公司暂无市值管理考核指标,将按照符合监管要求进行市值管理,公司重视投资者关系管理工作[8] - 公司将严格按照有关法律法规,并结合公司实际情况,选择适当时机推出股权激励计划[8] - 不同车型设计结构不同需求不同,零部件厂商也没有具体数据反馈[8]

证券代码：430418 证券简称：苏轴股份 公告编号：2024-051 苏州轴承厂股份有限公司 关于完成工商变更登记及公司章程备案并取得营业执照的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。 一、基本情况 苏州轴承厂股份有限公司（以下简称"公司"）分别于2024年4月3日召开第四届董 事会第十次会议，2024年4月30日召开2023年年度股东大会，分别审议通过了《关于2023 年度利润分配及资本公积转增股本方案的议案》《关于修订苏州轴承厂股份有限公司章 程的议案》，具体内容详见公司于2024年4月8日及2024年5月6日在北京证券交易所信息 披露平台（www.bse.cn）披露的《苏州轴承厂股份有限公司关于拟修订<公司章程>公告 》（公告编号：2024-019）和《苏州轴承厂股份有限公司2023年年度股东大会决议公告 》（公告编号：2024-043）。 二、工商变更登记及公司章程备案情况 公司已完成工商变更登记及《公司章程》备案手续，并取得苏州市行政审批局换发 的《营业执照》。本次工商变更完成后， ...

江苏益友天元律师事务所 关于苏州轴承厂股份有限公司 2024年第二次临时股东大会的 致:苏州轴承厂股份有限公司 苏州轴承厂股份有限公司(以下简称"苏轴股份"或"公司")2024年第 二次临时股东大会(以下简称"本次会议"或"本次股东大会")采取现场投 票与网络投票相结合的方式,现场会议于2024年5月17日(星期五)下午2:00 在公司三楼会议室召开。江苏益友天元律师事务所(以下简称"益友天元"或 "本所")作为在中国取得执业资格的律师事务所,接受公司的委托,指派庞 磊、王娜律师(以下简称"本所律师")出席本次股东大会现场会议,并依据 《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公司法》")《中华人民共和国证 券法》(以下简称"《证券法》")《上市公司股东大会规则》(以下简称 "《股东大会规则》")《律师事务所从事证券法律业务管理办法》（以下简 称"《管理办法》")《律师事务所证券法律业务执业规则(试行)》(以下 简称"《执业规则》")等法律、法规和规范性文件的相关规定以及《苏州轴 承厂 股份有限公司章程》(以下简称"《公司章程》")的规定,就本次会议 的召集与召开程序、出席会议人员的资格及表决程序与结果等事宜,出 ...