公司概况 - 公司名称：苏州轴承厂股份有限公司 [1] - 证券代码：430418 [1] - 证券简称：苏轴股份 [1] 公司业务发展 - 与中国商飞达成飞机机体滚轮轴承开发意向，发展前景较好，正在研制相关产品 [1] - 积极开拓机器人配套市场 [1] - 正在积极寻找外延式扩张机会，通过并购、重组等方式实现资源跨越式发展 [3] - 构建国内国外双驱动发展的新格局，加快全球化进程，海外市场增量明显，毛利率高于国内市场 [4] - 国内市场推进"多元化"，积极开拓航空航天、工业自动化、机器人、高端装备等市场 [4] - 加大国内品牌汽车的拓展 [4] - 持续推进全面预算管理和降本增效，科技创新赋能提速增产扩能 [4] - 大力发展新质生产力，提质增效 [4] 员工激励 - 公司会选择适当的时候推出股权激励计划 [1] 其他 - 目前暂时还没有配套低空飞行器的产品 [4]

交易数据 - 雅达股份成交价4.95元，成交数量215000股[1] - 鑫汇科成交价15.82元，成交数量200000股[1] - 连城数控成交价27.86元，成交数量40000股[1] - 苏轴股份成交价24.55元，成交数量100000股[1] - 宁新新材成交价10.85元，成交数量200000股[1] - 中航泰达成交价8.09元，成交数量100000股[1]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 业绩持续高增长 - 2024年1-3季度公司实现营业收入5.47亿元,同比增长17.5%;归母净利润1.18亿元,同比增长35% [1] - 公司构建海内外双轮驱动的发展格局,国内市场推进多元化,海外市场增量明显 [1] - 2024年1-3季度公司实现销售毛利率38.5%,同比提升1.2个百分点;销售净利率21.5%,同比提升2.8个百分点 [1] 设备更新和消费品以旧换新带动行业景气度 - 2024年3月国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,到2027年相关领域设备投资规模较2023年增长25%以上 [2] - 2024年7月国家发改委、财政部发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》,提高汽车报废更新补贴标准 [2] - 在此推动下,轴承与下游汽车、机械等行业同频共振,2024年1-8月国内滚动轴承产量大幅增长86.3% [2] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.6/1.99/2.44亿元,EPS为1.18/1.47/1.80元 [3][4] - 公司当前股价对应PE为18.7x/15x/12.3x [3]

报告投资评级 - 买入（维持）[1][4] 报告核心观点 - 2024Q3业绩符合预期，营收/利润稳健增长。2024年前三季度公司实现营收5.47亿元，同比+17.45%；实现归母净利润1.18亿元，同比+35.04%。单季度来看，2024Q3单季度实现营收1.88亿元，同比+16.53%；实现归母净利润0.44亿元，同比+36.87%[2] - 盈利能力持续提升，内部管控卓有成效。2024年前三季度公司毛利率为38.54%，同比+1.21pct，2024Q3单季度毛利率为39.47%，同比+1.24pct，环比+1.76pct。2024年前三季度公司销售净利率为21.51%，同比+2.80pct，2024Q3单季度销售净利率为23.14%，同比+3.44pct，环比+1.59pct[3] - 技术领先+客户资源优势，有望切入更广阔的机器人赛道。公司多项研发项目打破国外技术垄断，拥有优质客户资源，产品系列齐全，有望打造第二成长曲线[4] 盈利预测 - 上调公司2024 - 2026年归母净利润预测为1.68（原值1.64）/2.07（原值2.02）/2.55（原值2.48）亿元，当前股价对应动态PE分别为21/17/14倍[4] 财务数据 2022 - 2026年营业总收入及同比 - 2022A：563.35百万元，同比5.87% - 2023A：636.37百万元，同比12.96% - 2024E：774.71百万元，同比21.74% - 2025E：938.82百万元，同比21.18% - 2026E：1,131.60百万元，同比20.54%[1] 2022 - 2026年归母净利润及同比 - 2022A：83.71百万元，同比32.49% - 2023A：124.18百万元，同比48.34% - 2024E：168.12百万元，同比35.39% - 2025E：207.42百万元，同比23.37% - 2026E：254.92百万元，同比22.90%[1] 2022 - 2026年EPS - 最新摊薄（元/股） - 2022A：0.62 - 2023A：0.92 - 2024E：1.24 - 2025E：1.53 - 2026E：1.88[1] 2022 - 2026年P/E（现价&最新摊薄） - 2022A：41.56 - 2023A：28.01 - 2024E：20.69 - 2025E：16.77 - 2026E：13.65[1] 2023 - 2026年资产负债表（部分数据） - **流动资产** - 2023A：528百万元 - 2024E：704百万元 - 2025E：927百万元 - 2026E：1,224百万元 - **非流动资产** - 2023A：298百万元 - 2024E：304百万元 - 2025E：302百万元 - 2026E：294百万元 - **流动负债** - 2023A：108百万元 - 2024E：122百万元 - 2025E：140百万元 - 2026E：175百万元 - **非流动负债** - 2023A：8百万元 - 2024E：7百万元 - 2025E：3百万元 - 2026E：2百万元 - **归属母公司股东权益** - 2023A：710百万元 - 2024E：878百万元 - 2025E：1,086百万元 - 2026E：1,341百万元[10] 2023 - 2026年现金流量表（部分数据） - **经营活动现金流** - 2023A：143百万元 - 2024E：156百万元 - 2025E：180百万元 - 2026E：259百万元 - **投资活动现金流** - 2023A：(42)百万元 - 2024E：(40)百万元 - 2025E：(40)百万元 - 2026E：(39)百万元 - **筹资活动现金流** - 2023A：(34)百万元 - 2024E：(1)百万元 - 2025E：(4)百万元 - 2026E：(1)百万元[11]

资产负债情况 - 公司资产总计为9.01亿元，较上年期末增加9.09%[4] - 归属于上市公司股东的净资产为7.85亿元，较上年期末增加10.48%[4] - 公司资产负债率(母公司)为12.92%，较上年期末下降1.09个百分点[4] - 公司应收票据和应收款项融资合计6.80亿元，较上年期末增加49.41%[7] - 公司2024年9月30日的货币资金为2.55亿元,较2023年12月31日增加了3.17亿元[16] - 公司2024年9月30日的应收账款为1.52亿元,较2023年12月31日增加了0.34亿元[16] - 公司2024年9月30日的存货为1.10亿元,较2023年12月31日增加了0.62亿元[16] - 公司2024年9月30日的固定资产为2.04亿元,较2023年12月31日减少了0.22亿元[16] - 公司2024年9月30日的无形资产为0.61亿元,较2023年12月31日增加了0.11亿元[17] - 公司2024年9月30日的应付账款为0.87亿元,较2023年12月31日增加了0.11亿元[17] - 公司2024年9月30日资产总计为9.01亿元,较2023年12月31日增加了0.75亿元[18] - 公司2024年9月30日负债总计为1.16亿元，较2023年12月31日增加0.6%[19][20] - 公司2024年9月30日所有者权益为7.85亿元，较2023年12月31日增加10.4%[19][20] 经营业绩 - 公司2024年1-9月营业收入为5.47亿元，同比增长17.45%[4] - 公司2024年1-9月归属于上市公司股东的净利润为1.18亿元，同比增长35.04%[4] - 公司2024年7-9月营业收入为1.88亿元，同比增长16.53%[5] - 公司2024年7-9月归属于上市公司股东的净利润为4359.19万元，同比增长36.87%[5] - 公司营业利润为1.36亿元，同比增长32.92%，主要得益于海外市场增长和国内新市场开拓[7] - 公司本报告期营业利润增加，导致净利润增加35.04%[8] - 公司2024年1-9月营业收入为5.47亿元，同比增长17.5%[23] - 公司2024年1-9月净利润为1.18亿元，同比增长35.0%[23] - 公司2024年1-9月毛利率为38.5%，同比提升1.2个百分点[24] - 公司2024年1-9月基本每股收益为0.87元，同比增长35.9%[23] - 公司2024年1-9月归属母公司所有者的综合收益总额为1.18亿元，同比增长35.0%[23] 现金流情况 - 公司2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为1.12亿元，同比增长5.75%[4] - 公司本报告期固定资产投资增加，导致投资活动产生的现金流量净额下降32.84%[8] - 公司本报告期现金股利分配增加，导致筹资活动产生的现金流量净额下降28.57%[8] - 2024年1-9月销售商品、提供劳务收到的现金为481,787,621.35元[25] - 2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为112,449,353.70元[25] - 2024年1-9月购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为43,029,649.65元[25,26,27,28] - 2024年1-9月分配股利、利润或偿付利息支付的现金为43,524,000.00元[26,28] - 2024年1-9月期末现金及现金等价物余额为254,901,529.74元[25,26,27,28] 其他事项 - 公司控股股东持股比例为42.79%，为公司第一大股东[10] - 公司已披露的承诺事项和资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况已及时履行披露义务[13] - 公司拟对参股公司苏州联利精密制造有限公司进行减资[14] - 公司于2024年7月17日召开董事会和监事会会议,审议通过了对参股公司同比例减资的议案[15] - 公司披露的承诺事项均正常履行,不存在违反承诺的情形[15] - 公司部分固定资产被抵押,但占总资产比例较低,不会对公司造成不利影响[15] - 公司2024年1-9月非经常性损益净额为1,088,039.85元[9]

人事变动 - 董事长张文华辞去提名与薪酬考核委员会委员职务，仍任董事、董事长[2] - 第四届董事会第十四次会议补选韦颖博为提名与薪酬考核委员会委员[2] 委员会构成 - 补选后提名与薪酬考核委员会主任委员为曹迪（独立董事）[3] - 补选后委员为徐文建（独立董事）、韦颖博（董事）[3] 其他 - 补选符合规定，不影响公司经营[3] - 公告2024年10月29日发布[6]

会议信息 - 董事会会议于2024年10月25日在公司行政大楼三楼第一会议室召开[2] - 应出席董事9人，出席和授权出席9人[2] 议案表决 - 《关于公司2024年第三季度报告的议案》全票通过[4] - 《关于补选第四届董事会提名与薪酬考核委员会委员的议案》全票通过[5] - 《关于调整部分2024年度技改、投资项目的议案》全票通过[7] 人事变动 - 拟补选韦颖博女士担任提名与薪酬考核委员会委员[5] 项目调整 - 拟对2024年度部分技改、投资项目进行调整[7]

证券代码：430418 证券简称：苏轴股份 公告编号：2024-079 2.会议召开地点：公司行政大楼三楼第一会议室 3.会议召开方式：现场 4.发出监事会会议通知的时间和方式：2024 年 10 月 15 日 以书面方式送达各位监事。 苏州轴承厂股份有限公司 第四届监事会第十三次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 10 月 25 日 5.会议主持人：监事会主席唐雪军先生 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次会议召开符合《中华人民共和国公司法》《公司章程》《监事会议事规则》 的有关规定。 （二）会议出席情况 会议应出席监事 3 人，出席和授权出席监事 3 人。 二、议案审议情况 （一）审议通过《关于公司 2024 年第三季度报告的议案》。 1.议案内容： 根据《北京证券交易所股票上市规则（试行）》、《北京证券交易所上市公司 持续监管办法(试行)》、《北京证券交易所上市公司持续监管指引第 2 号— ...

公司概况 - 苏州轴承厂股份有限公司是国内滚针轴承领域品种最多、规格最全的专业制造商之一，属于国内滚针轴承行业的头部企业[3][4] - 公司近三年来营收稳步增长，2023年营收6.36亿元，比上年增长12.96%；净利润1.24亿元，比上年增长48.34%[4][5] - 2024年上半年营收3.58亿元，比上年同期增长17.94%；净利润7,400.65万元，比上年同期增长33.99%[4] 技术创新与市场拓展 - 公司密切关注技术前沿方向，大力发展基础科学研究、产品开发、制造工艺、检测测试"四项技术"，与国外竞争对手进行深入对比分析[3][4] - 公司积极开发航空航天、工业自动化、机器人、高端装备等中高端产品应用领域，进一步加大力度调研开发新客户和新项目[3][4] - 近三年公司平均研发投入占销售收入比重约为7%，进一步夯实了公司在滚针轴承领域的领先地位[7] - 公司在工业机器人、新能源汽车等领域有多项新产品研发成果[7] 财务状况与投资计划 - 公司现金流充足，能够满足企业生产经营及投资所需，不存在财务风险或债务压力[9] - 公司未来将会重点在高端轴承领域进行发展和投资，如开发高精度轴承、高转速低噪音智能化轴承等[11] - 公司与多家知名企业如博世、博格华纳、中国航空工业集团等建立了稳定的合作关系，在新能源汽车领域有多项合作项目[10][8] 公司治理与股东回报 - 公司自2014年挂牌以来，每年现金分红，2014年-2024年累计已实施现金分红2.27亿元，平均现金分红占净利润比例为35.41%[8] - 公司严格执行证监会、北交所的监管要求和公司的治理制度，为独立董事履职提供更多便利，以规范的公司治理保障股民的参与决策权[9] - 公司核心管理团队具有丰富的轴承行业背景和经验，公司治理结构进一步完善[12] 成本控制与盈利能力 - 公司采取持续推进全面预算管理、实施产品结构和工艺优化、推进数智技术提升生产效率、加快原材料国产化等措施来控制成本[10] - 公司毛利率和净利润率受原材料价格等多方面因素的影响，但公司通过各种措施来减少原材料涨价对盈利的影响[10]

公司概况 - 苏州轴承厂股份有限公司是国内滚针轴承领域品种最多、规格最全的专业制造商之一，属于国内滚针轴承行业的头部企业[3][4] - 公司近三年来营收稳步增长，2023年营收6.36亿元，比上年增长12.96%；净利润1.24亿元，比上年增长48.34%[4][5] - 2024年上半年营收3.58亿元，比上年同期增长17.94%；净利润7,400.65万元，比上年同期增长33.99%[4] 技术创新与市场拓展 - 公司密切关注技术前沿方向，大力发展基础科学研究、产品开发、制造工艺、检测测试"四项技术"，与国外竞争对手进行深入对比分析[3][7] - 公司加强与高校院所的产研合作，缩短相关项目的研发进程，促进技术创新实现更多突破[3] - 公司积极开发航空航天、工业自动化、机器人、高端装备等中高端产品应用领域，进一步加大力度调研开发新客户和新项目[3][10] 成本管控与财务状况 - 公司通过全面预算管理、原材料国产替代、先进设备引进等措施持续推进成本控制[4][10] - 公司现金流充足，能够满足企业生产经营及投资所需，不存在财务风险或债务压力[7] 股东回报与公司治理 - 公司自2014年挂牌以来，每年现金分红，2014年-2024年累计已实施现金分红2.27亿元，平均现金分红占净利润比例为35.41%[8] - 公司严格执行证监会、北交所的监管要求和公司的治理制度，为独立董事履职提供便利，保障股东权益[8][9] - 公司将适当时候推出股权激励计划，进一步完善公司治理结构[12]