报告公司投资评级 公司给予"增持"评级 [51] 报告的核心观点 1. 公司是安全监测领域精密传感器及智能数据采集设备的头部厂商,项目经验丰富,是南水北调等水利工程、三峡等水电站、沂蒙等抽水蓄能、红沿河等核电站此类重大工程的安全监测仪器主供 [2][5] 2. 水利工程、水电站、抽水蓄能、核电等新能源领域项目核准及开工建设进入高峰期,公司业务将充分受益于下游高景气度投资周期 [2][5][13][25] 3. 公司在手订单充足,业绩稳健增长,经营性净现金流良好,持续分红,综合来看,兼具价值和成长属性 [2][5][45] 报告内容总结 公司概况 1. 公司是安全监测领域精密传感器及智能数据采集设备的头部厂商,专注于水利、能源等领域 [1][3][39] 2. 公司采用直销模式获取订单,客户主要为国有大中型企业、科研院所等 [39][41] 3. 公司自主研发能力强,拥有多项核心技术专利 [42][43] 行业分析 1. 水利领域:政策利好+万亿国债驱动增长 [21][22][23] 2. 能源领域:水电装机稳定增长,核电项目核准加速 [25][26][27][28] 3. 交通领域:多项政策推进有望带来新需求 [29][30][31][34] 4. 智慧城市领域:城市生命线建设带动发展机遇 [35][36] 5. 地质灾害领域:防治投资额持续增长 [38] 公司竞争优势 1. 水利、能源领域市占率较高,在手订单充足 [45][46] 2. 传感器广泛应用于国内主要水电站和核电站 [47] 3. 具备综合传感系统解决方案优势,布局交通、智慧城市等新兴领域 [9][33] 财务及估值 1. 预计2024-2026年营收和净利润将保持16%左右的复合增长 [49] 2. 给予2024年15-16倍PE估值区间,目标市值11.7-12.5亿元 [51][52]

股权激励 - 2023年激励计划第一个行权期44名激励对象可行权，数量215.5万份[2] - 2023年8 - 9月审议、公示激励计划相关议案及名单[2][4] - 2023年9月15日完成授予登记，授予日为该日[5][6] - 第一个等待期于2024年9月14日届满[8] - 2024年9月24日审议通过行权条件成就及调整行权价格议案[6][7] - 行权价格（调整后）为3.41元/份[12] - 缴款期为2024年9月25日至10月8日[15] 业绩数据 - 2023年归属于上市公司股东净利润72664420.25元，剔除影响后75827771.27元，较2022年增长25.23%[9] - 2023年经营活动现金流量净额3577.48万元，较2022年增长66.98%[9] - 2023年度业绩考核目标达成，公司层面行权比例100%[9] - 44名激励对象考核全为A，个人层面可行权比例100%[9]

股权激励计划进程 - 2023年8 - 9月多项会议审议通过股权激励计划相关议案[12][13][14] - 2023年10月完成股票期权授予登记并披露授予结果[15] - 2024年9月审议通过第一个行权期行权条件成就及调整行权价格议案[16] 业绩数据 - 2023年度归属上市公司股东净利润72,664,420.25元，剔除影响后75,827,771.27元，净利润增长率25.23%[18] - 2023年经营活动现金流量净额3,577.48万元，增长率66.98%[18] 行权相关 - 可行权人数44人，可行权股票期权数量215.50万份[20] - 股票期权行权价格（调整后）3.41元/份[20] - 袁双红等6名高管及38名核心员工本次可行权数量占获授数量比例50.00%[21] 权益分派 - 2023年度以135,187,776股为基数，每10股派2.5元现金[22] - 2024年半年度以135,187,776股为基数，每10股派1.5元现金[24]

股权激励计划进程 - 2023年8月30日董事会和监事会审议通过相关议案[2][3] - 2023年9月15日股东大会审议通过相关议案[5] - 2023年10月16日完成股票期权授予登记[6] 权益分派与行权价格调整 - 2024年4月每10股派2.5元，调整后行权价3.56元/份[8][9] - 2024年9月每10股派1.5元，调整后行权价3.41元/份[10] - 公司将行权价格由3.80元/份调至3.41元/份[16] 其他情况 - 第一个行权期行权条件已成就[18] - 需按规定进行信息披露和办理后续手续[19]

股权激励 - 2023年8 - 9月多项会议审议通过《2023年股权激励计划(草案)》等议案[12][13][14][15] - 2024年9月相关会议审议通过第一个行权期行权条件成就议案[15] - 本期可行权激励对象44名，可行权数量215.50万份股票期权[25] - 激励对象考核结果为A时，个人层面行权比例100%[24] - 行权价格调整为3.41元/份[20] 利润分配 - 2023年度以135,187,776股为基数，每10股派2.5元现金，共派33,796,944元[17] - 2024年半年度以135,187,776股为基数，每10股派1.5元现金，共派20,278,166.4元[18][19] 业绩数据 - 2023年净利润增长率为25.23%，经营活动现金流量净额增长率为66.98%[23][24] - 本次行权以2022年业绩为基准，2023年净利润增长率不低于15%且经营活动现金流量净额增长率不低于15%[23]

股权激励 - 符合2023年股权激励计划第一个行权期行权条件的激励对象44名，可行权股票期权数量215.5万份[4] - 2023年股权激励计划股票期权行权价格由3.80元/份调整为3.41元/份[4] 议案表决 - 《关于公司2023年股权激励计划第一个行权期行权条件成就的议案》同意7票，反对0票，弃权0票[4] - 《关于调整2023年股权激励计划股票期权行权价格的议案》同意7票，反对0票，弃权0票[5] 其他 - 董事袁双红、赵初林为激励对象，两议案需回避表决[4][5] - 两议案无需提交股东大会审议，已通过薪酬与考核委员会会议[4][5][6]

股权激励 - 符合2023年股权激励计划第一个行权期行权条件的激励对象44名，可行权股票期权215.5万份[4] - 2023年股权激励计划股票期权行权价格由3.80元/份调整为3.41元/份[4] 议案表决 - 《关于公司2023年股权激励计划第一个行权期行权条件成就的议案》全票通过[4] - 《关于调整2023年股权激励计划股票期权行权价格的议案》全票通过[5]

股权激励与行权 - 2023年股权激励计划第一个行权期可行权激励对象有44名[3] - 股票期权行权价格由3.80元/份调整为3.41元/份[5] 权益分派 - 2023年度权益分派以135,187,776股为基数，每10股派2.5元现金[4] - 2024年半年度权益分派以135,187,776股为基数，每10股派1.5元现金[4] 股权情况 - 公司股权登记日总股本为139,497,776股，回购股份4,310,000股[4]

证券代码：830879 证券简称：基康仪器 公告编号：2024-069 基康仪器股份有限公司监事会 二、关于调整 2023 年股权激励计划股票期权行权价格的核查意见 经核查，2024 年 4 月 18 日，公司召开的 2023 年年度股东大会审议通过《关 于公司 2023 年度利润分配预案》，2024 年 4 月 22 日公司披露《2023 年年度权 益分派实施公告》，以公司股权登记日应分配股数 135,187,776 股为基数（应分 配总股数等于股权登记日总股本 139,497,776 股减去回购的股份 4,310,000 股，根 据《公司法》等规定，公司持有的本公司股份不得分配利润），向参与分配的股 东每 10 股派 2.500000 元人民币现金（含税）。2023 年度权益分派已于 4 月 30 日实施完毕。另，2024 年 9 月 10 日，公司召开的 2024 年第一次临时股东大会 审议通过《关于公司 2024 年半年度权益分派预案的议案》，2024 年 9 月 12 日 公司披露《2024 年半年度权益分派实施公告》，以公司股权登记日应分配股数 135,187,776 股为基数（应分配总股数等于股 ...

关于基康仪器股份有限公司 2023 年股权激励计划 调整行权价格及第一个行权期行权条件成就的 法律意见书 国枫律证字[2023]AN150-3号 北京国枫律师事务所 GRANDWAY 北京国枫律师事务所 Grandway Law Offices 北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层 邮编：100005 电话(Tel): 010—66090088/88004488 传真(Fax): 010—66090016 目 录 | 程 V Read Children Children Children | | --- | | 一、本次调整行权价格及行权的批准与授权程序 . | | 二、本次调整行权价格的具体情况 | | (一) 本次调整的依据 | | (二)本次调整的结果 … | | 三、本次行权条件的成就情况 | | 四、结论性意见 . | l 释 义 北京国枫律师事务所 关于基康仪器股份有限公司 2023 年股权激励计划 本法律意见书中,除非文义另有所指,下列词语或简称具有如下含义: | 基康仪器、公司 | 指 | 基康仪器股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 本激励计划、股 | ...