报告公司投资评级 公司首次给予"推荐"的投资评级。[59] 报告的核心观点 公司概况 - 塔康仪器成立于1998年,在工程安全监测领域深耕,掌握了包括振弦式传感技术、光纤光棚传感技术等一系列具有自主知识产权的核心技术,实现了高品质工程安全监测仪器设备的国产替代。[2] - 公司主营业务为智能监测终端(精密传感器、智能数据采集设备)的研发、生产与销售,同时提供安全监测物联网解决方案及服务。[2][27] 业绩表现 - 公司主营业务收入持续增长,2023年智能监测终端业务实现营业收入2.73亿元,同比增长23.70%,主要系公司产能扩大募投项目发挥效益,生产能力进一步提升。[3][33] - 公司毛利率较高,2021-2023年分别为51.60%、50.79%和54.55%,保持较高水平。[4] - 公司现金流持续流入,2023年经营活动现金流量净额为3.58亿元,较2022年同期增加1.44亿元。[46] 行业发展 - 国家政策大力支持仪器仪表制造业,2023年制造业投资增长6.5%,其中仪器仪表制造业投资增长14.4%。[47][48] - 下游基础设施建设行业发展良好,如能源、水利、交通等行业的建设投资持续增加,将带动公司业务发展。[50][52] 未来展望 - 公司以市场为导向,继续加大研发投入,提升核心竞争力,有望赋能公司高质量发展。[6] - 预计2024-2026年公司营收和净利润将保持15%以上的增长。[59] 分业务预测 1. 智能监测终端业务: - 2024-2026年营业收入预计分别为3.27亿元、3.86亿元、4.51亿元,增长率分别为20.00%、18.00%、17.00%。[56] 2. 安全监测物联网平台建设及运维服务业务: - 2024-2026年营业收入预计分别为0.53亿元、0.57亿元、0.60亿元,增长率分别为-5.00%、6.00%、7.00%。[56]

业绩预期和增长来源 - 公司业绩连续五年上升,未来三年业绩预期仍将保持稳定增长[5] - 业绩增长将主要来源于水利、能源、交通和智慧城市行业的智能安全监测系统项目[5][6][7][8][9] - 水利方面,公司将紧密围绕国家骨干水网建设,重点关注重大水利工程、数字孪生流域建设、智慧水利建设等项目[6] - 能源方面,抽水蓄能电站和核电站安全壳监测项目将是公司业绩增长支撑点[7] - 交通方面,公司在全国高速公路和普通国道公路桥梁隧道结构实时监测项目领域有较大增长机会[8] - 智慧城市方面,相关政策的出台将给公司智慧城市板块业务带来增长机遇[9] 新产品研发 - 2023年,公司推出了振弦式钻孔应力计、前端解算GNSS接收机、机器视觉变形监测系统等新产品[10] - 2024年,公司重点研发光纤光栅传感器迭代产品和长输水隧洞数据采集装置,提高产品可靠性和通讯能力[11] - 公司正联合科研院所和客户,开展机器视觉技术在行业场景应用的可行性研究[11] 产能情况 - 公司通过募集资金完成智能监测终端产能扩大项目,生产条件和能力得到较大提升[12] - 公司持续提升生产效率,能够满足下游各行业产品需求[12]

业绩预期和增长来源 - 公司业绩连续五年上升,未来三年业绩预期仍将保持稳定增长[5] - 业绩增长将主要来源于水利、能源、交通和智慧城市行业的智能安全监测系统项目[5][6][7][8][9] - 水利方面,公司将紧密围绕国家骨干水网建设,重点关注重大水利工程、数字孪生流域建设、智慧水利建设等项目[6] - 能源方面,抽水蓄能电站和核电站安全壳监测项目将是公司业绩增长支撑点[7] - 交通方面,公司在全国高速公路和普通国道公路桥梁隧道结构实时监测项目领域有较大增长机会[8] - 智慧城市方面,相关政策的出台将给公司智慧城市板块业务带来增长机遇[9] 新产品研发 - 2023年推出了振弦式钻孔应力计、前端解算GNSS接收机、机器视觉变形监测系统等新产品[10] - 2024年重点研发光纤光栅传感器迭代产品和长输水隧洞数据采集装置,提高产品可靠性和通讯能力[11] - 正联合科研院所和客户,开展机器视觉技术在公司行业场景应用的可行性研究[11] 产能情况 - 通过募集资金完成智能监测终端产能扩大项目,生产条件和能力得到较大提升[12] - 今年持续提升生产效率,能够满足下游各行业产品需求[12]

证券代码：830879 证券简称：基康仪器 公告编号：2024-048 基康仪器股份有限公司 涉及诉讼进展暨结果公告 二、有关诉讼事项的基本情况和进展情况 （一）原告基本信息： 姓名或名称：基康仪器股份有限公司（下称"公司"或"本公司"） 法定代表人/法定代理人/其他负责人：赵初林 诉讼代理人及所属律所：王紫婷、北京祺祥律师事务所 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 一、本次诉讼事项受理的基本情况 收到受理通知书的日期：2022 年 7 月 22 日 诉讼受理日期：2022 年 7 月 18 日 受理法院的名称：北京市门头沟区人民法院 （二）被告基本信息： 姓名或名称：北京新华泰富置业有限公司 法定代表人/法定代理人/其他负责人：李雪松 诉讼代理人及所属律所：李晨、无 姓名或名称：渠荷投资集团有限公司 法定代表人/法定代理人/其他负责人：岳骏 诉讼代理人及所属律所：袁远东、无 （三）纠纷起因及基本案情： 公司于 2013 年 4 月 16 日参与投资设立北京新华泰富置业有限公司（以下 简称" ...

股票解除限售 - 本次解除限售数量418,182股，占总股本0.2998%，5月30日可交易[3] - 10位股东各解除约41,818 - 41,819股，占0.0300%[4] - 解除原因是核心员工股权激励股份解限售[5] 股份结构 - 无限售股份51,955,619股，占37.2448%[5] - 高管股份32,462,793股，占23.2712%[5] - 个人或基金股份47,034,364股，占33.7169%[5] - 其他法人股份8,045,000股，占5.7671%[5] - 有限售股份87,542,157股，占62.7552%[5] - 公司总股本139,497,776股[5] 股东情况 - 申请解除限售股东无未履约承诺和非经营性资金占用[8]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为券商策略会 [2] - 活动时间为2024年5月7日、2024年5月9日，地点在北京泛太平洋酒店、北京金融街威斯汀大酒店 [2] - 参与申万宏源证券2024年5月上市公司交流会的线下单位有申万宏源证券等近20家 [2] - 参与开源证券2024年中期策略会的线下单位有开源证券等10家 [3] - 上市公司接待人员为董事会秘书吴玉琼、证券事务代表房婷婷 [2] 公司财务情况 - 2024年Q1毛利率为51.65%，2023年Q1为55.26%，下降原因是安全监测物联网解决方案及服务收入占比上升，该业务毛利率低于产品销售业务 [4] - 2024年Q1扣非净利润同比下降，原因是计提271.14万元股份支付费用以及人员同比增加致费用增加 [4] 公司业绩目标与信心 - 2023年股权激励计划设定净利润和经营现金流每年增长15%的目标，综合考虑业绩增长和宏观经济环境，目的是激发团队活力 [4] - 管理团队对业绩增长有信心，通过紧抓技术研发和市场开拓、优化管理水平推动公司高质量发展 [4] 安全监测产品应用 - 公司安全监测产品和服务曾为多省份地质灾害监测提供解决方案，可对多种变量实时监测和预警，能应用于高速公路路基和边坡安全监测 [5] - 针对广东梅大高速塌方灾害，公司正研究拟订综合解决方案 [5] 董监高限售股解禁影响 - 截至日前，公司董监高限售股总额为32,462,793股，占总股本比例为23.27%，任职期间每年可转让股份不超所持总数的25%，不会对股价造成较大压力 [6] - 董事长袁双红近日大宗交易买入公司股份并自愿限售两年，反映管理团队对公司未来有信心 [6] - 若公司市场价值过分低于内在价值，将依法合规启动程序维护公司价值和股东权益 [6]

| 日期 | 代码 | 简称 | 成交价 | 成交数量（股） | 买入营业部 | 卖出营业部 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2024-05- | 830879 | 基康仪器 | 8 | 900000 | 中信建投证券股份有 | 申万宏源证券有限公 司上海浦东新区川沙 | | 06 | | | | | 限公司北京西翠路证 | | | | | | | | 券营业部 | 路证券营业部 | | 2024-05- 06 | 835368 | 连城数控 | 21.4 | 51893 | 申万宏源证券有限公 | 长江证券股份有限公 司枝江公园路证券营 | | | | | | | 司大连分公司 | | | | | | | | | 业部 | | 2024-05- | 836957 | 汉维科技 | 6.95 | 150000 | 国信证券股份有限公 司湛江人民大道中证 | 中信建投证券股份有 限公司深圳滨海大道 | | 06 | | | | | | | | | | | | | 券营业部 | 证券营业部 | ...

证券代码：830879 证券简称：基康仪器 公告编号：2024-044 名称：湖北基康水安技术有限公司 统一社会信用代码：91420103MADHK8AW2F 类型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资） 基康仪器股份有限公司 关于全资子公司完成工商登记并取得营业执照的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 一、基本情况 基康仪器股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 27 日召开第四届 董事会第八次会议，审议通过《关于对外投资设立全资子公司的议案》，具体内 容详见公司于 2024 年 3 月 29 日在北京证券交易所指定信息披露平台 （www.bse.cn）披露的《基康仪器股份有限公司关于对外投资设立全资子公司的 公告》（公告编号：2024-030）。 全资子公司湖北基康水安技术有限公司于 2024 年 4 月 30 日完成工商登记， 并取得了武汉市江汉区行政审批局核发的《营业执照》。 二、工商登记情况 营业执照基本信息如下： 三、备查文件 《湖北基康水安技术有限公 ...

证券代码：830879 证券简称：基康仪器 公告编号：2024-045 基康仪器股份有限公司 关于公司董事长买入公司股份暨新增自愿锁定股份承诺的公告 数量为 90 万股，占公司股本总额的 0.6452%。基于对公司核心主业发展的信心 以及对公司长期投资价值的认可，袁双红先生自愿承诺自 2024 年 5 月 7 日起 24 个月内不减持上述股份。 三、其他说明 （一）本次买入实施符合《公司法》《证券法》《上市公司董事、监事和高级 管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》等法律法规、部门规章及北京证券 交易所业务规则等有关规定。 （二）本次买入完成不会导致公司股权分布不具备上市条件，不会影响公司 的上市地位，不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化。 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、公司董事长买入公司股份暨承诺事项基本情况 基康仪器股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 5 月 6 日收到董事长 袁双红先生出具的《关于买入公司股份的通知》和《关于自愿锁定股份的承诺函》。 主要内 ...

证券代码：830879 证券简称：基康仪器 公告编号：2024-042 基康仪器股份有限公司 类型：股份有限公司(上市) 法定代表人：赵初林 关于完成工商变更登记及公司章程备案并取得营业执照的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 一、基本情况 因业务发展和经营管理需要，基康仪器股份有限公司（以下简称"公司"）分 别于2024年3月27日、2024年4月18日，召开第四届董事会第八次会议、2023年年 度股东大会，审议通过《关于修订<公司章程>的议案》，其中对公司经营范围进行 了修订。具体内容详见公司于2024年3月29日、2024年4月19日在北京证券交易所 官方信息披露平台（www.bse.cn）披露的《关于拟修订<公司章程>的公告》（公告 编号：2024-028）、《公司章程》（公告编号：2024-037）。 二、工商变更登记情况 公司于2024年4月26日完成了相应工商变更登记手续，并取得北京市房山区 市场监督管理局核发的《营业执照》。本次工商变更完成后，《营业执照》的相关 信息如 ...