报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 营收增长稳健,股权激励费用支出拖累利润水平 - 2024年前三季度公司实现营收2.33亿元,同比增长13.25%;归母净利润0.47亿元,同比下降3.01%,主要是因为计提了783.65万元的股权激励费用,拖累了利润水平 [2] - 单季度来看,公司第三季度实现营收0.85亿元,同比增长17.32%;归母净利润0.18亿元,同比增长4.35% [2] 股权激励费用支出带动管理费用率高企,净利率有所下滑 - 2024年前三季度公司毛利率为56.02%,同比下降0.77个百分点;销售净利率为20.10%,同比下降3.23个百分点 [3] - 期间费用率为30.51%,同比上升2.87个百分点,其中管理费用率增幅较大,主要是因为本期计提了783.65万元的股权激励费用 [3] 以强研发实力为基石,发展潜力与能力巨大 1) 公司作为北京市及国家级"专精特新小巨人"企业,拥有安全监测精密传感器及智能数据采集设备制造的核心技术,获得多项专利,处于细分行业领先水平 [3] 2) 公司不断拓展使用场景及地域范围,产品广泛应用于能源、水利、交通、智慧城市、地质灾害等众多领域,发展空间大 [3] 3) 公司下游客户多为国有企业、政府部门及事业单位,合作稳定,服务时间较长,订单较大,技术与服务获得下游客户认可,客户群体持续扩大 [3] 盈利预测与投资评级 - 维持公司2024-2026年归母净利润预测为0.75/0.94/1.15亿元,当前股价对应动态PE分别为23/19/15倍 [3] - 维持"买入"评级 [3]

证券代码：830879 证券简称：基康仪器 公告编号：2024-076 基康仪器股份有限公司 舆情管理制度 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 一、 审议及表决情况 基康仪器股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 23 日召开的 第四届董事会第十二次临时会议审议通过《关于制定公司<舆情管理制度>的议 案》，本议案无需提交股东大会审议。 二、 制度的主要内容，分章节列示： 基康仪器股份有限公司 舆情管理制度 第一章 总则 第一条 为提高基康仪器股份有限公司（以下简称"公司"）应对各类舆情 的能力，建立快速反应和应急处置机制，及时、妥善处理各类舆情对公司股票、 公司商业信誉及正常生产经营活动造成的影响，切实保护投资者和公司的合法 权益，根据《北京证券交易所股票上市规则（试行）》等相关法律法规和《基康 仪器股份有限公司章程》的规定，结合公司实际情况，特制定本制度。 第二章 舆情管理的组织体系及其工作职责 第四条 公司应对各类舆情（尤其是媒体质疑危机时）实行统一领导、统 一组织、 ...

会议信息 - 董事会会议于2024年10月23日召开，通知10月18日邮件发出[2] - 应出席董事9人，实际出席9人[2] 审议事项 - 审议通过《关于公司2024年第三季度报告的议案》，25日披露[3][4] - 审议通过《关于制定公司<舆情管理制度>的议案》，25日披露[4]

会议信息 - 监事会会议于2024年10月23日在公司会议室现场召开[2] - 应出席监事3人，出席3人[2] 报告相关 - 审议通过《关于公司2024年第三季度报告的议案》，表决3同意0反对0弃权[3][4] - 2024年第三季度报告于10月25日在北交所官网披露[3] - 备查文件为《基康仪器股份有限公司第四届监事会第十二次临时会议决议》[5]

营收与利润情况 - 2024年1 - 9月营业收入2.33亿元，较上年同期增长13.25%；归属于上市公司股东的净利润4677.22万元，较上年同期下降3.01%[5] - 2024年7 - 9月营业收入8473.20万元，较上年同期增长17.32%；归属于上市公司股东的净利润1848.09万元，较上年同期增长4.35%[5] - 2024年1 - 9月营业总收入232,897,413.29元，较2023年1 - 9月的205,648,012.74元增长约13.25%[22] - 2024年1 - 9月营业总成本175,613,586.14元，较2023年1 - 9月的147,852,223.34元增长约18.77%[22] - 2024年1 - 9月研发费用18,439,237.45元，较2023年1 - 9月的15,351,702.76元增长约20.11%[22] - 2024年1-9月公司营业收入229,175,732.72元，2023年同期为204,953,634.58元[24] - 2024年1-9月营业利润51,324,953.63元，2023年同期为55,171,011.87元[24] - 2024年1-9月利润总额51,333,139.42元，2023年同期为55,135,543.99元[24] - 2024年1-9月净利润45,551,300.48元，2023年同期为48,595,254.44元[24] - 2024年综合收益总额45,551,300.48元，2023年为48,595,254.44元[25] - 2024年基本每股收益0.3353元/股，2023年为0.3431元/股[24] - 2024年稀释每股收益0.3324元/股，2023年为0.3431元/股[24] - 2024年公允价值变动收益46,860.27元，2023年为 - 89,172.62元[24] - 2024年信用减值损失 - 8,881,355.34元，2023年为 - 6,872,072.94元[24] - 2024年资产减值损失 - 2,007,867.81元，2023年为 - 1,362,132.13元[24] 资产负债情况 - 2024年9月30日资产总计6.60亿元，较上年期末减少0.46%；归属于上市公司股东的净资产5.56亿元，较上年期末增长0.08%[5] - 交易性金融资产期末较年初减少2474.33万元，降幅32.95%，主要因银行理财产品到期收回[7] - 应收款项融资期末较年初减少1169.27万元，降幅73.92%，主要为背书转让或票据到期承兑[7] - 预付账款期末较年初增加110.30万元，增幅90.09%，主要因预付货款增加[7] - 2024年9月30日货币资金82,917,546.02元，较2023年12月31日的116,059,679.78元减少[15] - 2024年9月30日应收账款331,064,243.54元，较2023年12月31日的267,267,274.11元增加[15] - 2024年9月30日流动资产合计572,518,688.55元，较2023年12月31日的577,314,196.88元减少[15] - 2024年9月30日非流动资产合计87,827,302.62元，较2023年12月31日的86,071,146.33元增加[16] - 2024年9月30日资产总计660,345,991.17元，较2023年12月31日的663,385,343.21元减少[16] - 2024年9月30日流动负债合计102,070,604.28元，较2023年12月31日的106,106,090.92元减少[16] - 2024年9月30日非流动负债合计857,512.54元，较2023年12月31日的365,181.61元增加[16] - 2024年9月30日负债合计102,928,116.82元，较2023年12月31日的106,471,272.53元减少[17] - 2024年9月30日所有者权益合计557,417,874.35元，较2023年12月31日的556,914,070.68元增加[17] - 2024年9月30日资产总计655,189,506.23元，较2023年12月31日的691,692,033.75元有所下降[19][20][21] - 2024年9月30日流动资产合计530,872,124.29元，较2023年12月31日的572,692,696.70元有所减少[19] - 2024年9月30日非流动资产合计124,317,381.94元，较2023年12月31日的118,999,337.05元有所增加[20] - 2024年9月30日流动负债合计107,983,155.85元，较2023年12月31日的144,733,454.14元有所减少[20] - 2024年9月30日非流动负债合计857,512.54元，较2023年12月31日的249,744.05元有所增加[20] - 2024年9月30日应收账款327,505,717.85元，较2023年12月31日的263,189,716.94元有所增加[19] - 2024年9月30日应付账款56,273,377.70元，较2023年12月31日的86,351,010.38元有所减少[20] 费用情况 - 管理费用本年较上年同期增加731.02万元，增幅37.21%，主要为计提股权激励费用[8] - 财务费用本年较上年同期增加105.69万元，增幅94.93%，主要因定期存款未到期未收到利息收入[8] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额本年较上年同期增加1997.56万元，增幅63.91%，主要因经营活动现金流入增加及上年缴纳缓交税金[8] - 投资活动产生的现金流量净额本年较上年同期增加7592.00万元，增幅335.83%，主要因购买银行理财产品现金流净额减少及上年购建资产支出多[8] - 2024年1 - 9月经营活动现金流入小计194,726,146.84元，2023年同期为181,626,112.58元[26] - 2024年1 - 9月经营活动现金流出小计206,004,473.38元，2023年同期为212,880,029.70元[26] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为 - 11,278,326.54元，2023年同期为 - 31,253,917.12元[26] - 2024年1 - 9月投资活动现金流入小计199,224,655.24元，2023年同期为216,523,286.72元[27] - 2024年1 - 9月投资活动现金流出小计145,911,172.01元，2023年同期为239,129,800.73元[27] - 2024年1 - 9月投资活动产生的现金流量净额为53,313,483.23元，2023年同期为 - 22,606,514.01元[27] - 2024年1 - 9月筹资活动现金流入小计6,325,550.00元，2023年同期为3,917,604.74元[27] - 2024年1 - 9月筹资活动现金流出小计55,086,077.50元，2023年同期为99,324,743.07元[27] - 2024年1 - 9月筹资活动产生的现金流量净额为 - 48,760,527.50元，2023年同期为 - 95,407,138.33元[27] - 2024年1 - 9月现金及现金等价物净增加额为 - 6,740,110.19元，2023年同期为 - 149,327,055.37元[27] 非经常性损益 - 非经常性损益合计4567213.51元，净额为3886916.29元[9] 股份情况 - 无限售股份总数期初为51955619股，占比37.24%，期末为114882498股，占比82.35%；有限售股份总数期初为87542157股，占比62.76%，期末为24615278股，占比17.65%[10] - 普通股股东人数为3203人[10] - 持股5%以上的股东或前十名股东期末合计持股83932743股，占比60.17%[11] 激励与承诺事项 - 公司存在股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施，相关临时公告查询索引为2023 - 105、2023 - 124、2024 - 070、2024 - 071[12] - 公司已披露承诺事项，临时公告查询索引为2024 - 045[12] 会议审议事项 - 2024年9月24日公司召开会议，审议通过2023年股权激励计划第一个行权期行权条件成就及调整行权价格议案[14]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为电话会议 [2] - 活动时间是 2024 年 10 月 15 日，通过进门财经网络交流平台以网络电话形式交流 [2] - 线上参与单位有开源证券、中金公司等多家证券、基金、资产公司，由开源证券诸海滨先生主持，接待人员为副总经理、董事会秘书吴玉琼女士 [3][4] 业务相关情况 产品毛利率 - 公司产品毛利率近年相对稳定，国家特别国债项目对其无明显影响，整体毛利率随收入构成（产品销售和综合解决方案）变化而浮动 [4] 水利板块需求 - 近两年国家水利行业投资持续增长，带动安全监测传感器需求增长，今年水利板块需求增长最快 [5] - 全国水利建设投资 1 - 8 月完成 8019.4 亿元，较去年同期增长 10.7%，增发国债带动已完成投资 3037.7 亿元 [5] - 今年新开工 37 项重大水利工程，较去年同期多 6 项，一批国家水网重大工程加快实施 [5] 抽水蓄能项目 - 今年为 30 多个抽水蓄能电站提供产品或安装服务，签约订单比去年增长较大 [6] - 今年参与抽水蓄能项目招标中标率接近 50%，预计合同会进一步稳步增长 [6] 财务相关情况 - 2024 年上半年确认股份支付费用 542.29 万元，预计下半年约 333.82 万元，2025 年全年摊销约 261.95 万元 [7] 新产品进展 - 机器视觉变形监测系统自去年下半年推出后已在多个工程项目中应用良好，公司正在进行相关技术拓展应用研究 [8] 产能情况 - 公司在手订单充足，去年通过募集资金完成智能监测终端产能扩大项目，达到预期产能需求，能满足下游行业供货要求 [9]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为电话会议 [2] - 活动时间为 2024 年 10 月 15 日，通过进门财经网络交流平台以网络电话形式交流 [2] - 线上参与单位包括开源证券、中金公司等多家证券、基金、资产公司 [3] - 上市公司接待人员为副总经理、董事会秘书吴玉琼女士 [4] 公司业务相关情况 产品毛利率 - 公司产品毛利率近年来相对稳定，国家特别国债项目对其无明显影响，整体毛利率随收入构成变化浮动 [4] 水利板块需求 - 全国水利建设 1 - 8 月完成投资 8019.4 亿元，较去年同期增长 10.7%，增发国债带动已完成投资 3037.7 亿元 [5] - 今年新开工 37 项重大水利工程，较去年同期多 6 项，一批国家水网重大工程加快实施 [5] 抽水蓄能项目 - 今年为 30 多个抽水蓄能电站提供产品或安装服务，签约订单比去年增长较大 [6] - 今年参与抽水蓄能项目招标中标率接近 50%，预计合同会进一步稳步增长 [6] 新产品进展 - 机器视觉变形监测系统自去年下半年推出后已在多个工程项目中应用良好，公司正进行相关技术拓展应用研究 [8] 产能情况 - 公司在手订单充足，去年通过募集资金完成智能监测终端产能扩大项目，达到预期产能需求 [9] 股权激励费用情况 - 2024 年上半年确认股份支付费用共计 542.29 万元，预计下半年约 333.82 万元，2025 年全年约 261.95 万元 [7]

报告公司投资评级 公司给予"增持"评级 [51] 报告的核心观点 1. 公司是安全监测领域精密传感器及智能数据采集设备的头部厂商,项目经验丰富,是南水北调等水利工程、三峡等水电站、沂蒙等抽水蓄能、红沿河等核电站此类重大工程的安全监测仪器主供 [2][5] 2. 水利工程、水电站、抽水蓄能、核电等新能源领域项目核准及开工建设进入高峰期,公司业务将充分受益于下游高景气度投资周期 [2][5][13][25] 3. 公司在手订单充足,业绩稳健增长,经营性净现金流良好,持续分红,综合来看,兼具价值和成长属性 [2][5][45] 报告内容总结 公司概况 1. 公司是安全监测领域精密传感器及智能数据采集设备的头部厂商,专注于水利、能源等领域 [1][3][39] 2. 公司采用直销模式获取订单,客户主要为国有大中型企业、科研院所等 [39][41] 3. 公司自主研发能力强,拥有多项核心技术专利 [42][43] 行业分析 1. 水利领域:政策利好+万亿国债驱动增长 [21][22][23] 2. 能源领域:水电装机稳定增长,核电项目核准加速 [25][26][27][28] 3. 交通领域:多项政策推进有望带来新需求 [29][30][31][34] 4. 智慧城市领域:城市生命线建设带动发展机遇 [35][36] 5. 地质灾害领域:防治投资额持续增长 [38] 公司竞争优势 1. 水利、能源领域市占率较高,在手订单充足 [45][46] 2. 传感器广泛应用于国内主要水电站和核电站 [47] 3. 具备综合传感系统解决方案优势,布局交通、智慧城市等新兴领域 [9][33] 财务及估值 1. 预计2024-2026年营收和净利润将保持16%左右的复合增长 [49] 2. 给予2024年15-16倍PE估值区间,目标市值11.7-12.5亿元 [51][52]

股权激励计划进程 - 2023年8 - 9月多项会议审议通过股权激励计划相关议案[12][13][14] - 2023年10月完成股票期权授予登记并披露授予结果[15] - 2024年9月审议通过第一个行权期行权条件成就及调整行权价格议案[16] 业绩数据 - 2023年度归属上市公司股东净利润72,664,420.25元，剔除影响后75,827,771.27元，净利润增长率25.23%[18] - 2023年经营活动现金流量净额3,577.48万元，增长率66.98%[18] 行权相关 - 可行权人数44人，可行权股票期权数量215.50万份[20] - 股票期权行权价格（调整后）3.41元/份[20] - 袁双红等6名高管及38名核心员工本次可行权数量占获授数量比例50.00%[21] 权益分派 - 2023年度以135,187,776股为基数，每10股派2.5元现金[22] - 2024年半年度以135,187,776股为基数，每10股派1.5元现金[24]

证券代码：830879 证券简称：基康仪器 公告编号：2024-071 基康仪器股份有限公司 关于调整 2023 年股权激励计划股票期权行权价格的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 基康仪器股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 9 月 24 日召开第四 届董事会第十一次临时会议和第四届监事会第十一次临时会议，审议通过《关于 调整 2023 年股权激励计划股票期权行权价格的议案》。根据《上市公司股权激励 管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《北京证券交易所上市公司持续监管指引 第 3 号——股权激励和员工持股计划》（以下简称"《监管指引第 3 号》"）、《2023 年股权激励计划（草案）》（以下或简称"《激励计划》"、"2023 年股权激励计划"、 "本激励计划"）的相关规定及 2023 年第三次临时股东大会的授权，鉴于公司 2023 年度权益分派以及 2024 年半年度权益分派已实施完毕，公司拟对本激励计 划股票期权的行权价格进行调整，具体情况如下： 一、《激励计划》已 ...