报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [3][5] 报告的核心观点 - 基康仪器是国内智能安全监测领域领军者，2025Q1业绩增长，营收0.78亿元（+19.07%），归母净利0.20亿元（+44.91%） [5] - 能源和水利领域基建推进利好安全监测需求，公司产品应用场景广且持续研发，市场份额有望提升 [5][6] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为89/103/116百万元，对应EPS分别为0.53/0.62/0.70元/股，对应当前股价PE分别为31.7/27.5/24.4倍 [5] 根据相关目录分别进行总结 公司：智能监测传感器“小巨人”，近年来业绩稳步提升 - 公司是国内领先的野外安全监测仪器供应商和系统解决方案服务商，产品服务分四大系列，应用于多个领域的大中型工程 [20] - 产品可为交通、水利、能源等行业提供解决方案且成功案例众多，如交通行业可提供轨交、隧道等解决方案，水利行业深耕多年有众多案例等 [21][37][50] - 2025Q1营收0.78亿元（+19%），归母净利0.20亿元（+45%），近年来盈利水平稳步提升，智能监测终端产品营收占比近八成且毛利率稳定 [93][97][102] 行业：能源&水利领域基建加速推进，利好安全监测需求 - 传感器制造行业市场规模持续扩张，全球和中国传感器及智能传感器市场规模均增长，中国智能传感器国产化率提升 [104][105][109] - 能源领域水电、核电、风电发展向好，水电“十四五”“十五五”将分别新增装机4000万千瓦左右，2024年核电在运在建规模世界第一，2024年风电累计并网容量达5.21亿千瓦（+18%） [6][114][123] - 水利领域政策落地加速，将实施众多水库除险加固项目，2024年水利建设投资13529亿元（+12.8%），有望带动安全监测市场需求增长 [6][128][129] - 交通领域2024年固定资产投资保持高位运行，铁路营业里程达16.2万公里，公路里程达543.68万公里，安全监测市场持续扩张 [134] 看点：对标海外龙头基恩士，机器视觉方案未来大有可为 - 基恩士是日本工业自动化综合供应商，2021年全球机器视觉市场份额达54.9% [7] - 机器视觉产品高毛利且国产替代趋势显现，公司产品应用场景广阔，产销和研发模式与基恩士类似但盈利能力有追赶空间 [7] 盈利预测与投资建议 - 维持2025 - 2026年盈利预测，新增2027年盈利预测，预计2025 - 2027年归母净利润分别为89/103/116百万元，对应EPS分别为0.53/0.62/0.70元/股，对应当前股价PE分别为31.7/27.5/24.4倍，维持“增持”评级 [5]

新产品和新技术研发 - 公司于2025年5月27日获发明专利证书，涉及柔性测斜仪固定防护组件及方法[2] - 固定防护组件可增强抗剪切和抗压能力，提升多方位变形适应性[2] 其他新策略 - 取得专利体现科技创新及自主研发能力，利于知识产权保护和可持续发展[3]

新产品和新技术研发 - 公司全资子公司基康科技2025年5月6日获发明专利证书[2] - 发明为振弦式传感器测量方法等，解决抗干扰问题[2] 其他新策略 - 获专利体现创新研发能力，利于多方面发展[3]

权益分派 - 2024年年度权益分派方案2025年4月18日获股东大会通过[2] - 以137,342,776股为基数，每10股转增2股、派2.5元现金[3] - 权益登记日2025年5月8日，除权除息日5月9日[5] 财务数据 - 权益分派基准日母公司未分配利润113,885,524.65元[2] - 本次共计转增27,468,555股，派发现金红利34,335,694元[2] - 按新股本摊薄计算，2024年年度每股净收益0.46元[8] 股份变动 - 分红前总股本139,497,776股，分红后增至166,966,331股[3] - 限售与无限售流通股数量及占比有变动[7] 其他 - 公司将适时调整期权行权价格并披露[8]

证券代码：830879 证券简称：基康仪器 公告编号：2025-029 基康仪器股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 一、 投资者关系活动类别 √特定对象调研 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 √其他 （线上会议） 二、 投资者关系活动情况 （一）活动时间、地点 活动时间：2025 年 4 月 22 日 10:00-11:00、2025 年 4 月 23 日 16:00-17:00 活动地点：公司通过进门财经网络交流平台以网络电话形式交流 （二）参会单位及人员 由国联民生证券刘建伟女士主持的电话会议，线上参与单位有：国联民生证 券股份有限公司、同泰基金管理有限公司、易米基金管理有限公司、浦银安盛基 金管理有限公司、中信建投证券股份有限公司、国泰海通证券股份有限公司、淳 厚基金管理有限公司、中泰证券股份有限公司、民生证券股份有限公司、易方达 基金管理有限公司、开源证券股份有限公司、中山证券有限责任公司、财信证券 □现场参观 回答：公司 2025 年第一季 ...

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [5][8] 报告的核心观点 - 2025Q1业绩高增长，夯实水利能源+拓展交通智慧城市，看好公司在工程安全监测细分领域的行业领先地位以及下游需求稳增长，近期中标的智慧城市领域项目有望拓展领域纵深，维持“增持”评级 [5][8] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 2025年4月21日收盘价20.99元，一年内最高/最低22.12/7.08元，总市值29.28亿元，流通市值23.66亿元，总股本1.395亿股，资产负债率15.87%，每股净资产4.41元/股 [3] 投资要点 - 2025一季报营收0.78亿元(yoy+19%)，归母净利润1956.16万元(yoy+45%)，扣非归母净利润1906.23万元(yoy+84%)，经营活动产生的现金流量净额-1262.61万元，25Q1收入延续增长、经营性现金流净额同比流出减少，利润端高速增长，费用端控制得当；2024年权益分派预案为每10股派发2.50元（含税），以资本公积向全体股东每10股转增2股，预计派发现金红利3433.57万元，转增2746.86万股 [6] - 扎根行业20余载打造安全监测仪器龙头供应商，2024年智能监测终端和安全监测物联网解决方案及服务分别占比81%/19%，抓住细分行业机遇，全年收入3.57亿元（yoy+9%），归母净利润7702万元，净利润连续七年正增长；2025年开局良好，智能监测终端收入增长拉升毛利率，Q1毛利率56.3%(yoy+4.7pcts/qoq+0.2pcts），带动净利率25.0%(yoy+4.5pcts/qoq+0.4pcts），带动25Q1净利润增长45% [6] - 水利领域持续中标大型项目夯实行业地位，成功获得重大国家骨干水网建设工程订单，在小型水库安全监测设施建设项目中部分产品取得较高市场占有率，水利部相关方案催生新型智能监测技术市场需求；能源领域需求较强，成功中标多个抽水蓄能电站和核电站项目，2025年水利和能源投资有望保持较高水平，公司将受益 [6] - 工程安全监测产品是基础设施建设的“耳目”，交通智慧城市领域拓展新增长点，交通运输部相关方案推动公路高边坡监测市场需求增长，公司为相关项目供应设备，在全国高速公路和普通国道公路桥梁隧道结构实时监测项目领域有较大增长机会 [6] 盈利预测与估值 - 预计公司2025 - 2027年归母净利润分别为0.92/1.11/1.30亿元，对应EPS分别为0.66/0.80/0.93元/股，对应当前股价PE分别为31.9/26.3/22.5倍 [7][8] 附录：财务预测摘要 - 给出2024 - 2027E资产负债表、利润表、现金流量表相关数据，包括货币资金、应收票据及账款、营业收入、营业成本等项目 [9] - 给出2024 - 2027E主要财务比率，包括成长能力（营收增长率、营业利润增长率等）、盈利能力（毛利率、净利率等）、估值倍数（P/E、P/S等） [9]

基康仪器公告，2025年一季度营业收入6589.14万元，同比增长19.07%。归属于上市公司股东的净利润 1349.94万元，同比增长44.91%。基本每股收益0.0968元/股，同比增长44.83%。 ...

证券代码：830879 证券简称：基康仪器 公告编号：2025-028 基康仪器股份有限公司 第四届监事会第十四次临时会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2025 年 4 月 18 日 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：现场及通讯方式 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次会议的召集、召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》等法律、 法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的有关规定。 （二）会议出席情况 会议应出席监事 3 人，出席监事 3 人。 二、议案审议情况 （一）审议通过《关于公司 2025 年第一季度报告的议案》 1.议案内容： 公司根据《北京证券交易所上市公司业务办理指南第 6 号—定期报告相关 事项》《北京证券交易所股票上市规则（试行）》等相关规定，编制了 2025 年 第一季度报告。 4.发出监事会会议通知的时间和方式：2025 年 4 月 11 日以邮件方式发出 5.会议主持 ...

证券代码：830879 证券简称：基康仪器 公告编号：2025-025 基康仪器股份有限公司 2024 年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2025 年 4 月 18 日 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：现场和网络投票相结合 4.会议召集人：董事会 5.会议主持人：董事长袁双红先生 二、议案审议情况 审议通过《公司 2024 年度董事会工作报告》 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次股东大会的召集、召开所履行的程序符合《公司法》及《公司章程》 的规定。 （二）会议出席情况 出席和授权出席本次股东大会的股东共 16 人，持有表决权的股份总数 81,253,593 股，占公司有表决权股份总数的 59.1612%。 其中通过网络投票参与本次股东大会的股东共 2 人，持有表决权的股份总数 60,800 股，占公司有表决权股份总数的 0.0443%。 （三）公司董事、监事、高级管理人员出席或列 ...

北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层、8 层 电话：010-88004488/66090088 传真：010-66090016 邮编：100005 北京国枫律师事务所 关于基康仪器股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 国枫律股字[2025]A0117 号 致：基康仪器股份有限公司（贵公司） 北京国枫律师事务所（以下简称"本所"）接受贵公司的委托，指派律师出席并见 证贵公司 2024 年年度股东大会（以下简称"本次会议"）。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人 民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东会规则》（以下简称 "《股东会规则》"）、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》（以下简称"《证券法律 业务管理办法》"）、《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》（以下简称"《证券法 律业务执业规则》"）等相关法律、行政法规、规章、规范性文件及《基康仪器股份有限 公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，就本次会议的召集与召开程序、召集人 资格、出席会议人员资格、会议表决程序及表决结果等事宜，出具本法律意见书。 对本法律意 ...