股东会信息 - 2025年第一次临时股东会于9月23日在广州番禺召开，采用现场和网络投票结合方式[2] - 出席和授权出席股东19人，持表决权股份38,460,755股，占27.25%[2] - 网络投票股东9人，持表决权股份4,616,832股，占3.27%[2] - 公司在任董事7人、监事3人全部出席，董秘出席，其他高管列席[2][3] 议案表决 - 《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》同意股数38,439,755股，占比99.95%[4] - 《关于废止<监事会议事规则>的议案》同意股数38,439,755股，占比99.95%[4] - 《关于修订<股东会议事规则>等多项议案》同意股数均为38,460,755股，占比100%[4][5][6][7][8] - 《关于修订<会计师事务所选聘制度>的议案》同意股数37,945,515股，占比98.66%，弃权股数515,240股，占比1.34%[8] - 《关于修订<利润分配管理制度>的议案》中小股东同意票数4,762,944股，占比100%[9] 人员变动 - 监事会主席蔡锋和监事周尚超于9月23日离任[12]

"北+H"市场动态 - 奥迪威、佳先股份、康乐卫士三家北交所公司计划发行H股并在香港联交所上市，引发市场高度关注[1] - 奥迪威于2025年9月8日宣布启动H股发行上市计划，是第二家宣布该方案的北交所公司[2][4] - 康乐卫士早在2023年12月26日就已开启H股上市申报，但截至2024年8月未进入聆讯等后续环节[4] 奥迪威业务发展 - 公司是北交所市场超声波传感器龙头企业和国家专精特新"小巨人"企业，于2022年6月14日登陆北交所[2] - 主营业务包括智能传感器、执行器及相关应用模组，正加快布局柔性传感器（俗称"电子皮肤"）在多场景、广领域的应用[2] - 柔性传感器研发方向主要为感知层与执行层，在触控、压感、压力、温度、材质识别等应用具有良好性能表现[2] - 2025年上半年传感器类产品实现营业收入约2.76亿元，较上年同期增长28.77%，但对营业总收入的贡献最大[3] - 传感器类产品的营业成本较上年同期增长超过三成[3] - 公司暂无专门视觉传感器产品研发，但"匹配视觉镜头更加有效工作的执行器研发项目"正在推进中[3] 机构持仓变化 - 2025年以来，多家公募基金等机构投资者提前布局拟发行H股的北交所公司[4] - 截至2025年3月末，创金合信基金相关资管计划和华泰证券客户信用账户新进入奥迪威前十大股东，分别持有184.3960万股和99.7958万股[5] - 截至2025年6月末，创金合信北证50成份指数增强型证券投资基金成为奥迪威第八大股东，持有119.0130万股[5] - 持有奥迪威股份的基金数量从2024年末的33只增加至2025年上半年的50只[6] - 基金合计持股数量从2024年末的约1357.68万股增加至2025年上半年的约1572.07万股[6]

低空经济概念股市场表现 - 创远信科股价上涨超过10% [1] - 光洋股份10CM涨停 [1] - 富士达股价上涨超过8% [1] - 蔚蓝锂芯股价上涨超过7% [1] - 蓝黛科技股价上涨超过6% [1] - 星网宇达、震裕科技、康达新材、康希通信、天山电子、中仑新材、苏州高新、奥迪威股价均上涨超过4% [1]

机构调研概况 - 近一个月64家北交所公司获机构调研 调研机构类型包括券商64家、基金48家、阳光私募42家、保险25家及海外机构5家 [1] - 奥迪威以65家机构调研数量居首 其次为海达尔64家、远航精密59家及同力股份55家 [1] - 远航精密和威贸电子均获3次调研 为调研频率最高公司 奥迪威、海达尔、同力股份等获2次调研 [1] 行业分布特征 - 获调研公司覆盖18个申万行业 机械设备行业14家位列第一 基础化工与电子行业各8家并列第二 [1] - 调研机构数量前列公司行业分布包括电子（奥迪威）、家用电器（海达尔）、电力设备（远航精密）及机械设备（同力股份） [2] 市场表现数据 - 获调研公司近一个月平均股价下跌4.98% 其中17家公司上涨 贝特瑞涨41.71%、开特股份涨40.13%、捷众科技涨21.49% [2] - 日均换手率平均值6.19% 盖世食品20.12%、武汉蓝电15.55%、吉冈精密12.57%位列前三 [2] - 北交所全部公司总市值均值31.97亿元 获调研公司总市值均值45.47亿元 贝特瑞、曙光数创、天工股份为市值前三公司 [2] 重点公司调研详情 - 奥迪威（电子）获65家机构2次调研 最新股价32.98元 期间涨幅2.90% [2] - 海达尔（家用电器）获64家机构2次调研 最新股价62.50元 期间涨幅1.63% [2] - 远航精密（电力设备）获59家机构3次调研 最新股价35.70元 期间涨幅0.42% [2] - 同力股份（机械设备）获55家机构2次调研 最新股价18.95元 期间跌幅25.69% [2]

政策与行业趋势 - 工信部等八部门印发《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，提出2025年力争实现汽车销量3230万辆左右，同比增长约3%[7] - 方案重点推动智能网联技术产业化应用，包括开展"车路云一体化"试点、建设网联基础设施和云控平台，鼓励前装车联网和5G通信模块[13] - 方案有条件批准L3级自动驾驶汽车生产准入，推动完善安全及保险配套法规[13] 智能驾驶芯片市场 - 2024年中国车规级SoC市场规模达到381亿元，同比增长42.7%[26] - SoC芯片凭借计算能力提升、数据传输效率高等优势，成为主流智能驾驶芯片，替代传统MCU[21] - 智能座舱SoC市场外资主导，2024年高通、AMD和瑞萨三家共同占据85%份额，其高通占70%[36] - 国产芯片崛起，2024年市占率从不足3%提升至超10%，芯擎科技份额从1.6%增长至4.8%[36] - 自动驾驶SoC市场中，2024年华为昇腾610和地平线J5装机率分别跃升至9.5%和5.1%[39] 北交所市场表现 - 2025年9月15日至19日，北交所科技成长产业区间涨跌幅中值为-1.84%，上涨公司43家（占比28%）[45] - 汽车产业市盈率TTM中值上升2.96%至38.2X，总市值升至651.7亿元[68] - 电子设备产业市盈率TTM中值降至60.7X，总市值降至1499.1亿元[48] - 北交所智能驾驶产业链涉及11家企业，包括开特股份、奥迪威、创远信科等[43] 企业动态 - 阿为特拟在安徽省马鞍山市含山县设立全资子公司，注册资本3000万元[79] - 海希通讯子公司与领航国创共同出资设立上海海希领航电力，注册资本1000万元[79] - 广脉科技控股孙公司签署共建国产万卡算力集群战略合作框架协议[80]

市场扩张和并购 - 公司拟在境外发行股份（H 股）并在港交所上市，已授权管理层启动前期筹备工作[5] 新产品和新技术研发 - 公司推出智能服务器液冷散热专用系列流量传感器，正配合客户测试验证[8] - 公司新品包括割草机器人超声波测距避障方案、压电敲击开关等[10] 其他新策略 - 公司重视市值管理，已制定制度，推动投资价值合理反映公司质量[10] 研发进展 - “匹配视觉镜头更加有效工作的执行器研发项目”在推进中[6] - 柔性传感器是主要产品发展方向之一，正加快多场景应用布局，需应用层验证周期[7]

机构调研概况 - 近一个月（8月23日至9月22日）共有62家北交所公司获得机构调研 [1] - 奥迪威最受关注，参与调研的机构数量达65家 [1] - 海达尔、远航精密、同力股份紧随其后，参与调研机构分别为64家、59家、55家 [1] 参与调研的机构类型 - 券商对全部62家公司进行了调研 [1] - 基金调研了48家公司 [1] - 阳光私募调研了42家公司 [1] - 保险调研了24家公司 [1] - 海外机构调研了5家公司 [1] 行业分布 - 获调研公司分布于17个申万行业 [1] - 机械设备行业最为集中，有14家公司获调研 [1] - 基础化工和电子行业并列第二，各有8家公司获调研 [1] 调研频率 - 远航精密是调研最密集的公司，共获得机构3次调研 [1] - 奥迪威、海达尔、同力股份等公司调研也较为密集，均获得2次调研 [1] 市场表现 - 获调研公司近一个月股价平均下跌1.80% [2] - 其间21只股价上涨，开特股份涨幅居首达53.42% [2] - 贝特瑞、德瑞锂电涨幅分别为36.79%和15.11% [2] 流动性指标 - 获调研公司近一个月日均换手率平均值为6.26% [2] - 盖世食品、武汉蓝电、吉冈精密的日均换手率居前，分别为20.64%、15.96%、12.82% [2] 市值情况 - 北交所全部公司总市值均值为32.94亿元 [2] - 近一个月获调研公司总市值平均值为46.79亿元，高于市场整体水平 [2] - 贝特瑞、曙光数创、开发科技是获调研公司中市值居前的代表 [2]

机构调研概况 - 近一个月（8月20日至9月19日）共有70家北交所公司获得机构调研 [1] - 纳科诺尔最受关注，参与调研的机构数量达114家 [1] - 科隆新材、奥迪威、海达尔分别有67家、65家、64家机构调研，关注度紧随其后 [1] - 从调研机构类型看，券商对70家公司进行了调研，基金调研57家，阳光私募调研49家，保险调研33家，海外机构调研8家 [1] 行业分布特征 - 获调研公司分布于17个申万行业，行业集中度较高 [1] - 机械设备、基础化工、电子行业公司数量最多，分别有15家、10家、10家公司上榜 [1] 调研频率分析 - 远航精密和优机股份调研最为密集，均获得机构3次调研 [1] - 科隆新材、奥迪威、海达尔等公司调研也较为密集，均被机构调研2次 [1] 市场表现分析 - 获机构调研的北交所公司近一个月股价平均下跌2.06% [2] - 其间23只股价上涨，开特股份、贝特瑞、同惠电子涨幅居前，分别上涨53.42%、34.50%、17.85% [2] - 获调研公司近一个月日均换手率平均值为6.29% [2] - 盖世食品、武汉蓝电、吉冈精密换手率居前，日均换手率分别为20.17%、15.12%、12.46% [2] 市值规模比较 - 截至9月19日收盘，北交所全部公司总市值均值为33.17亿元 [2] - 近一个月获调研的公司总市值平均值为46.17亿元，显著高于市场整体均值 [2] - 贝特瑞、曙光数创、天工股份在获调研公司中市值居前 [2]

板块整体表现 - 元件板块当日下跌0.17% 同时上证指数下跌0.3%至3820.09点 深证成指下跌0.04%至13070.86点 [1] - 板块主力资金净流出19.13亿元 游资资金净流入7.33亿元 散户资金净流入11.8亿元 [2] 个股涨跌表现 - 三环集团涨幅6.69%居首 收盘价48.33元 成交额29.57亿元 [1] - 中富电路上涨5.33% 鹏鼎控股上涨4.97% 钧崴电子上涨4.64% [1] - 奥迪威领跌4.02% 四会富仕下跌3.84% 南亚新材下跌3.79% [2] 资金流向特征 - 生益科技获主力资金净流入2.32亿元 占比10.24% [3] - 三环集团主力净流入1.38亿元 沪电股份主力净流入1.17亿元 [3] - 鹏鼎控股获游资净流入8723.43万元 占比2.93% [3] 成交活跃度 - 方正科技成交量298.27万手居首 成交额34.31亿元 [2] - 兴森科技成交量183.50万手 成交额44.01亿元 [1] - 三环集团成交量61.50万手 鹏鼎控股成交量51.97万手 [1]

投资评级 - 增持评级（维持）[4][6] 核心财务预测 - 预计2025年营业收入7.38亿元（同比增长19.50%），2026年9.24亿元（增长25.22%），2027年12.31亿元（增长33.34%）[3][6] - 预计2025年归母净利润1.03亿元（同比增长17.32%），2026年1.25亿元（增长21.17%），2027年1.65亿元（增长32.31%）[3][6] - 预计2025年ROE为9.62%，2026年10.71%，2027年12.72%[3][9] 半年报业绩表现 - 2025年上半年营业收入3.3亿元（同比增长16.26%），净利润5046.86万元（同比增长7.81%）[6] - 毛利率稳定在35.42%（去年同期35.59%）[6] - 业绩增长主因产品技术升级提升核心竞争力及订单增加[6] 业务板块分析 - 传感器业务收入2.76亿元（同比增长28.77%），受益于智能汽车、智能仪表、工业控制等领域应用拓展[6] - 执行器业务收入4376.44万元（同比减少33.16%），因电声器件销量下降及海外安防订单减少[6] 新产品与技术进展 - 推出智能服务器液冷散热专用流量传感器，采用超声波与涡街双技术架构，具备毫秒级响应和高精度监测能力[6] - 产品处于下游测试阶段，重点应用于GPU热管理、能效优化及冗余安全防护[6] - 机器人领域增长明显，主要服务于智能家居机器人和工业机器人（灵巧手、物流及协作机器人）[6] 估值与市场表现 - 当前股价34.5元，12个月最高/最低分别为42.88元/11.70元[4] - 基于盈利预测，2025年EPS为0.73元（对应P/E 47.35倍），2027年EPS为1.17元（P/E 29.54倍）[7][9] - 近12个月绝对收益188.73%，相对北证50指数收益22.22%[5]