调研基本情况 - 2023年5月19日公司接待了33家机构调研[1][2] - 调研形式为网络调研[2] - 接待人员为董事长、总经理张曙光，董事、董事会秘书、副总经理梁美怡，财务负责人、副总经理李磊[2] 公司业务相关 - 2023年一季度营业收入同比增长7.87%传感器和执行器出货量稳中有升[4] - 传感器作为国家战略关键零部件将依托政策支持拓展国产化替代[4] - 利用核心技术优势加大与汽车电子战略客户深度融合推进车载传感器进口替代[4] - 拓宽智能仪表传感器及其模组应用领域成为相关系统核心部件主要供应商[4] - 继续加大新产品新技术投入布局新一代传感器和新领域应用[4] - 加大海外市场开拓规划交付保障体系[4] - 人形机器人超声波传感器技术除测距外还有触控反馈、生命探测等技术优势[5] - 特斯拉纯视觉方案在特殊环境下主动安全保障有待验证其弃用超声波传感器会影响部分功能国内车厂多传感器融合方案为主流[5] - 压触执行器受国产驱动IC芯片供应问题市场渗透慢但符合技术发展方向应用领域未变[6] - AKⅡ车载超声波传感器达行业先进水平与国际领先传感器参数无本质差别[7] 公司激励相关 - 2023年股权激励计划考核目标基于激励与约束匹配原则综合多因素制定具有挑战性和高约束性但不构成业绩预测和实质承诺[8]

调研概况 - 调研时间：2022 年 7 月 28 日 [2] - 调研形式：网络调研 [2] - 参与机构：金鹰基金、华西基金、齐泽八方基金、交银施罗德基金、万家基金、华安证券、申万宏源证券 [2] - 公司接待人员：董事长、总经理张曙光，董事、董事会秘书、副总经理梁美怡 [2] 超声波传感器市场与技术 - 超声波传感器在汽车上的使用数量：自动驾驶技术从 L2 向 L3、L4 级迈进，车型普遍采用 12-14 个超声波传感器的标装方案，市场规模稳步增长 [3] - 超声波传感器在智能驾驶领域的不可替代性：多传感器融合是趋势，超声波雷达在短距离测距方面具有精度和成本优势，不存在被替代的压力 [8] 压触传感器与执行器技术 - 压触传感器与执行器的优势：相比线性马达，体积更小、能耗更低、响应速度更快、振动频率范围更宽，可自定义波形，集压力感应和反馈于一体 [4] - 应用领域：已用于笔记本电脑触控面板，未来有望替代智能手机、平板电脑、可穿戴设备中的传统转子马达和线性马达 [4] 车载 AKⅡ传感器进展 - 技术进展：AKⅡ车载超声波传感器已进入批量生产阶段，满足功能安全要求并适配 AVP L2 以上自动驾驶等级 [5] - 技术优势：单款传感器实现 UPA 和 APA 多功能切换，集成短距离和长距离雷达功能，测距更远、盲区更小、可编码调制以减小干扰 [5] 二级供应商资质与认可 - 车厂对二级供应商的要求：需具备同类产品在大型车厂或车型中的批量使用经验，同时考虑成本和服务能力 [6] - 公司资质：2006 年获得 IATF16949 体系认证，进入车厂前装供应链，具备十多年车规级产品经验 [6] 公司股权与治理 - 股权结构：公司股权较分散，但实际控制人张曙光自 2004 年以来一直是第一大股东，并担任董事长、总经理 [7] - 控制权稳定性：达晨创世、达晨盛世、德赛西威等股东已作出不谋求控制权的承诺，公司治理有效性不受影响 [7]

调研概况 - 调研时间：2022年6月21日 [2] - 调研形式：现场及网络调研 [2] - 参与机构：39家，包括诺德基金、南方基金、永赢基金等 [2] - 公司接待人员：董事长张曙光、董事会秘书梁美怡、财务负责人李磊 [2] 技术与产品 - 压电触觉反馈微执行器具有响应速度快、振动频率宽、体积小等特点，能够替代线性马达 [3][4] - 高性能超声波传感器产能扩建项目预计扩产比例为106%，新增产能将用于车载传感器、扫地机器人等 [4] - 公司车载超声波传感器市场占有率约为17%，未来有望通过功能升级型高端产品提升市场占有率 [5] - 多层触觉及反馈微执行器开发及产业化项目预计总投资12,615万元，高性能超声波传感器产线升级及产能扩建项目预计总投资8,412万元 [5] 市场与行业 - 2025年中国L3及以上自动驾驶渗透率预计达5%，全球86%以上汽车将配备ADAS系统 [5] - 2025年中国超声波传感器市场容量预计达2.14亿颗 [5] - 智能扫地机器人市场规模预计从2015年的20.6亿元增长至2024年的231.4亿元，复合年增长率30.83% [7] 公司战略与业绩 - 公司以技术驱动实现可持续发展，产能扩充基于技术升级和产品升级 [8] - 2016年至2019年业绩波动主要受汽车行业景气度下降影响，2020年和2021年业绩显著提升 [6] - 公司通过扩大市场份额、改良产品性能、研发新产品等方式实现业绩可持续发展 [8] 竞争优势与进口替代 - 公司通过持续研发投入和贴近客户需求，保持产品与技术的先进性，快速响应客户定制化需求 [9][10] - 下游需求侧对国产化替代的策略改变为公司带来利好，未来将加强全球营销渠道建设和品牌推广 [10] 其他 - 公司上市后股价处于"破发"状态，"绿鞋机制"是否启用需留意后续公告 [5]

调研概况 - 公司于2022年8月26日接待了15家机构的网络调研 [1][2] - 参与调研的机构包括安信证券、西南证券、万联证券等15家知名机构 [2] - 公司董事长、总经理张曙光等高管参与了接待 [2] 产品与技术 - 压触传感器和执行器具有体积小、能耗低、响应速度快等优势 [3] - 公司采用铜替代贵金属作为电极材料，具有国际领先的技术优势 [4] - 在超声波阵列成像技术上，公司使用面阵列替代传统线阵列方案，实现3D成像 [9] - 超声波传感器已在汽车行业大批量应用，尤其在新能源汽车领域 [7][8] 战略规划 - 公司制定了五年战略规划，重点在汽车电子、智能仪表等领域实现产品升级 [5] - 未来发展方向包括一体化、模组化、微型化、集成化、智能化 [5] - 公司将围绕募投项目开展深度布局，提升盈利能力 [5] 新兴领域布局 - 在人形机器人领域，公司提供隐藏式超声波避障传感器、触觉传感器等产品 [6] - 为环卫、配送、仓储行业提供智能感知和避障方案 [6] - 在新能源汽车领域，公司已获IATF16949认证，并进入车厂前装供应链 [7] - 未来将配合新能源汽车厂商供应链的国产化布局 [8] 研发投入 - 公司保持较高的研发投入，在超声波技术上进行持续性的先导性开发 [9] - 超声波成像技术处于行业领先水平，有望在医疗领域推出商用方案 [9]

调研概况 - 调研时间：2022年10月28日 [2] - 调研形式：网络调研 [2] - 参与机构：13家，包括民生证券、开源证券、银河证券等 [2] - 公司接待人员：董事、董事会秘书、副总经理梁美怡，财务负责人、副总经理李磊 [2] 业务合作与市场定位 - 公司与德赛西威合作重点：销售数字式超声波传感器，拓展车载高级辅助驾驶系统应用 [3] - 公司定位：国内超声波传感元器件领先供应商，新能源汽车厂商一级供应商或指定配套厂商 [6] 业绩与市场影响 - 前三季度业绩下滑原因：芯片短缺、疫情防控导致供应链冲击，国内乘用车市场景气度下降，境外订单需求减少 [4][5] - 公司整体生产经营稳健，保持一定盈利能力 [5] 未来销售驱动因素 - 智能汽车领域应用：超声波传感器作为关键主动安全件，适用于传统车和新能源车 [6] - 新能源汽车市场份额提升：加大核心部件国产化布局 [6] - 其他领域应用布局：超声波燃气测量技术、车载尾气净化系统测量技术、wafer级器件等 [6] 技术发展与市场趋势 - 对特斯拉纯视觉方案看法：视觉算法无法完全替代人类视觉，纯视觉方案在特定环境下存在安全隐患 [7] - 公司发展战略不变，募投项目投资方向不调整 [7]