信会师报字[2025]第ZC10170号 关于广东奥迪威传感科技股份有限公司 股东及其他关联方占用资金情况说明的专项报告 关于广东奥迪威传感科技股份有限公司 股东及其他关联方占用资金情况说明 的专项报告 信会师报字[2025]第 ZC10170 号 广东奥迪威传感科技股份有限公司全体股东： 我们审计了广东奥迪威传感科技股份有限公司(以下简称"奥迪 威")2024 年度的财务报表，包括 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司 资产负债表、2024 年度合并及母公司利润表、合并及母公司现金流 量表、合并及母公司所有者权益变动表和相关财务报表附注，并于 2025 年 3 月 24 日出具了报告号为信会师报字[2025]第 ZC10168 号的 无保留意见审计报告。 奥迪威管理层根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引 第 8 号——上市公司资金往来、对外担保的监管要求》（证监会公告 〔2022〕26 号）和《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则 第 53 号——北京证券交易所上市公司年度报告》的相关规定编制了 后附的 2024 年度股东及其他关联方占用资金情况说明（以下简称"占 用资金情况说明"）。 ...

证券代码：832491 证券简称：奥迪威 公告编号：2025-027 广东奥迪威传感科技股份有限公司 董事会议事规则 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 审议及表决情况 本规则经公司 2025 年 3 月 24 日召开的第四届董事会第十四次会议审议通 过，尚需提交公司股东大会审议。 二、 制度的主要内容，分章节列示： 广东奥迪威传感科技股份有限公司 董事会议事规则 第一章 总则 第一条 为适应建立现代企业制度的要求，维护股东的合法权益，规范广东 奥迪威传感科技股份有限公司（以下简称"公司"）董事会的议事方法和程序，提 高董事会工作效率，确保董事会决策的科学性，根据《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》、《北京证券交易所股票上 市规则（试行）》、《北京证券交易所上市公司持续监管办法（试行）》、《上市公司 治理准则》、《上市公司章程指引》和其他有关法律、法规和规范性文件的规定及 《广东奥迪威传感科技股份有限公司章程》（以下简称"公司章程"）的规定，特 ...

项目概况 - 新一代智能传感器研发制造基地项目投资约2亿，建设周期三年[3][10] - 项目地点在广州番禺，2025 - 2027年分阶段建设[10] 土地信息 - 2024年4月取得番禺约20亩工业用地，总价约3065万[3] 投资占比 - 项目投资占2024年总资产16.86%，净资产19.88%[5] 资金来源 - 建设资金来自募集、自有及自筹资金[10][11] 投资目的与风险 - 目的是提升研发生产能力，完善产业布局[13][14][16] - 投资有经营风险，公司将管控[15]

证券代码：832491 证券简称：奥迪威 公告编号：2025-006 广东奥迪威传感科技股份有限公司 董事辞职公告 （二）对公司生产、经营上的影响 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。 一、辞职董监高的基本情况 （一）基本情况 本公司董事会于 2025 年 3 月 11 日收到董事段拥政先生递交的辞职报告，自 2025 年 3 月 11 日起辞职生效。上述辞职人员持有公司股份 0 股，占公司股本的 0%。不是失 信联合惩戒对象，辞职后不再担任公司其它职务。 （二）辞职原因 段拥政先生因工作安排原因，申请辞去公司第四届董事会董事职务。 二、上述人员的辞职对公司产生的影响 （一）本次辞职未导致公司董事会成员人数低于法定最低人数，未导致公司监事会成员 人数低于法定最低人数，未导致职工代表监事人数少于监事会成员的三分之一，未 导致董事会中兼任高级管理人员的董事和由职工代表担任的董事人数超过公司董 事总数的二分之一，未导致董事会或者其专门委员会中独立董事所占的比例不符合 相关规则或者公司章程的规定，未导致 ...

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2] 报告的核心观点 - 2024年快报预计公司营收6.17亿元（+32.15%），归母净利润0.89亿元（+15.60%），受技术升级致研发费用增长影响，下调2024年盈利预测，维持2025 - 2026年盈利预测，看好公司在机器人+压触传感器多元开拓，实现新赛道突围打开成长空间 [2] 相关目录总结 公司概况 - 当前股价36.29元，一年最高最低42.88/10.64元，总市值51.22亿元，流通市值41.42亿元，总股本1.41亿股，流通股本1.14亿股，近3个月换手率557.93% [2] 财务情况 - 2022 - 2026年预计营业收入分别为3.78/4.67/6.17/7.45/9.21亿元，同比增长-9.2%/23.6%/32.1%/20.7%/23.6%；归母净利润分别为0.53/0.77/0.89/1.11/1.38亿元，同比增长-11.4%/45.3%/15.6%/24.8%/24.4%；毛利率分别为35.1%/38.1%/38.1%/38.0%/37.9%；净利率分别为14.0%/16.5%/14.4%/14.9%/15.0%；ROE分别为6.0%/8.3%/9.0%/10.2%/11.5%；EPS分别为0.38/0.55/0.63/0.79/0.98元；P/E分别为96.7/66.5/57.6/46.1/37.1倍；P/B分别为5.8/5.5/5.2/4.7/4.3倍 [2][6] 行业背景 - 2024年中国新能源汽车年产销首次突破1000万辆，销量占比超40%，汽车智能驾驶、智能座舱是公司产品重要应用领域 [3] 产品应用 - 智能驾驶方面，公司自主研发的AKⅡ车载超声波传感器已大批量交付，适配AVP L2以上自动驾驶等级，具备多功能切换、集成雷达功能等优势 [3] - 智能座舱方面，公司可为客户提供智能汽车前车盖触控感知等多种技术方案，提升座舱安全性、便捷舒适性 [3] - 机器人领域，2024年公司扩大在扫地、水下等多种机器人应用市场推广，提供多种功能场景智能产品和技术服务，在精密工业点胶机器人等方向取得技术突破 [4]

财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 2024年公司营业收入为617,244,937.37元，同比增长32.15%[4][6] - 2024年公司利润总额为98,056,765.19元，同比增长16.23%[4] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为88,989,109.17元，同比增长15.60%[4][6] - 2024年归属于上市公司股东的扣非净利润为81,038,000.22元，同比增长11.59%[4][6] 财务数据关键指标变化 - 每股指标 - 2024年基本每股收益为0.63元，同比增长10.53%[4][6] - 2024年末归属于上市公司股东的每股净资产为7.09元，较期初增长8.24%[5][6] 财务数据关键指标变化 - 资产与权益 - 2024年末公司总资产为1,185,780,884.84元，较期初增长7.89%[5][6] - 2024年末归属于上市公司股东的所有者权益为1,000,410,805.65元，较期初增长8.18%[5][6] 财务数据关键指标变化 - 股本 - 2024年末股本为141,148,348.00元，较期初减少0.01%[5] 业绩增长原因 - 公司业绩增长因产品和技术升级、拓展新领域及加强海外客户对接[6]

会议信息 - 董事会会议于2025年1月20日在公司会议室召开[2] - 会议应出席董事8人，出席和授权出席董事8人[2] 议案表决 - 《关于制定<舆情管理制度>的议案》表决同意8票、反对0票、弃权0票，无需回避和提交股东大会[4] - 《关于制定<市值管理制度>的议案》表决同意8票、反对0票、弃权0票，无需回避和提交股东大会[4]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研 [3] - 活动时间为2025年1月9日，地点为线上交流会 [3] - 参会机构包括华源证券、鹏华基金等42家机构 [4] - 上市公司接待人员为公司董事、董事会秘书、副总经理梁美怡 [4] 产品与技术进展 - 2024年公司在机器人应用领域取得突破，包括扫地机器人、水下机器人、服务机器人等 [5] - 公司产品在智能驾驶领域取得进展，AKⅡ车载超声波传感器已实现大批量交付，适配AVP L2以上自动驾驶等级 [7] - 公司产品在智能座舱领域提供多种技术方案，如智能汽车前车盖触控感知技术、智能屏触控反馈技术等 [8] - 公司超声波技术可应用于无人机和飞行汽车，提供行进避障、悬停、降落等处理系统 [9] 市场与政策影响 - 无铅压电陶瓷技术产品应用受欧盟RoHS指令等法规影响，豁免有效期至2026年7月21日 [6] - 公司已拥有无铅压电陶瓷核心技术及发明专利，可实现批量生产 [6] - 超声波无铅流量计量方案已在意大利米兰Enlit Europe2024展览会上成功发布 [6] 募投项目变更 - 公司新增广东奥迪威传感科技股份有限公司为"多层触觉及反馈微执行器开发及产业化项目"的实施主体 [10] - 实施地点新增广东省广州市 [10]

投资评级 - 报告对奥迪威的投资评级为"增持"，并维持该评级 [1][3] 核心观点 - 奥迪威是超声波传感器细分领域的龙头企业，专注于智能传感器和执行器的制造及相关应用 [3] - 公司2024Q1-3营收同比增长32.67%，归母净利润同比增长5.20% [3] - 预计2024-2026年归母净利润分别为0.91/1.11/1.38亿元，对应EPS分别为0.64/0.79/0.98元/股 [3] - 公司多款新产品的推出有望打开未来增长空间 [3] 行业分析 汽车智驾升级推动超声波传感器迭代 - 汽车传感器是超声波传感器的主要下游领域，随着智能化渗透率提高，2025年单车超声波雷达安装数量预计达7颗 [4] - 公司自主研发的AK2车载超声波传感器满足功能安全要求，适配AVPL2以上自动驾驶等级 [4] - 公司凭借先进工艺技术和质量控制体系，持续替代外资产品，如村田、博世等 [4] 人形机器人+压触传感器多元开拓 - 超声波传感器具备高精度近程感知和低成本优势，契合人形机器人使用场景 [5] - 公司wafer级产品已完成预研，未来有望受益于MEMS超声波传感器在人形机器人中的应用 [5] - 2024年公司推出超声波水下测距传感器、六轴多头精密点胶机器人和精密力控机械臂，进一步拓展成长空间 [5] - 压触传感器方面，公司与ScioSense联合开发的超声波无铅流量计量方案亮相EnlitEurope2024 [5] 公司财务与估值 - 2024Q1-3公司营收4.47亿元，同比增长32.67%，归母净利润6748.33万元，同比增长5.20% [3] - 预计2024-2026年归母净利润分别为0.91/1.11/1.38亿元，对应EPS分别为0.64/0.79/0.98元/股 [3] - 当前股价对应2024-2026年PE分别为33.8/27.6/22.2倍 [3] 公司产品与技术 超声波传感器 - 公司主要产品包括测距传感器、流量传感器、压触传感器及执行器等，广泛应用于汽车电子、智能仪表、智能家居等领域 [17] - 公司车载超声波传感器已迭代至第四代AK2产品，具备领先优势，适配AVPL2以上自动驾驶等级 [25] - 公司研发费用持续增长，2024Q1-3研发费用为3644.69万元，截至2024H1拥有308项专利 [26][29] 压触传感器与执行器 - 公司压触传感器和执行器产品应用于手机、笔记本电脑等消费电子产品，具备响应速度快、功耗低、体积小等优势 [85] - 公司新一代压电执行器可替代传统马达产品，预计2027年压触传感器产能达2亿件，客户包括华硕、VIVO、小米等 [90][91] 行业前景 自动驾驶与超声波雷达 - 自动驾驶技术从L2向L3、L4级迈进，超声波雷达在自动泊车、盲区检测等场景中应用广泛 [37][38] - 2025年中国超声波雷达安装量预计达1.4亿颗，单车安装量有望增至7颗 [53] - 公司AK2超声波雷达具备抗干扰能力强、刷新周期短等优势，未来市场空间广阔 [49][50] 人形机器人市场 - 超声波传感器作为机器视觉核心感知硬件，具备近距离精确测距优势，契合机器人感知需求 [63][64] - MEMS超声波传感器技术方案是人形机器人重要发展方向，公司wafer级产品已完成预研 [69] 公司竞争力 - 公司在车载超声波传感器领域具备较强竞争力，持续替代外资产品，如村田、博世等 [60] - 公司产品在测量精度、可靠性、小型化等方面具备优势，五大业务模块均具备核心竞争力 [26][27] - 公司压触传感器和执行器产品在消费电子领域具备较大替代空间，客户包括华为、三星等 [91]

投资评级 - 报告首次覆盖奥迪威，给予"增持"评级，目标价为27.2元，目标期限为12个月 [2] 核心观点 - 奥迪威专注于智能传感器与执行器领域，掌握多项核心技术，产品广泛应用于汽车电子、智能仪表、智能家居等领域 [2] - 公司收入与净利润保持稳健增长，2018-2023年营业总收入CAGR为9.77%，归母净利润CAGR为22.42% [2] - 传感器业务是公司主要增长点，受益于智能驾驶和智能水表渗透率提升，预计2024-2026年传感器业务营收CAGR为32% [2][125] - 公司积极布局压触技术和机器人领域，压触执行器和传感器有望成为新的增长点 [108][121] 公司概况 - 奥迪威成立于1999年，专注于智能传感器与执行器的研发、设计和生产，拥有37项发明专利 [30] - 公司产品线涵盖测距、流量、压触传感器以及雾化换能器和报警发声器等，广泛应用于多个领域 [30] - 公司股权结构较为分散，第一大股东张曙光持股15.39%，德赛西威为第三大股东持股3.72% [37][39] 财务表现 - 2023年公司营业总收入4.67亿元，同比增长23.58%；归母净利润0.77亿元，同比增长45.32% [2][47] - 2024年前三季度营业收入4.47亿元，同比增长32.67%；归母净利润同比增长5.20% [47][51] - 公司毛利率和净利率稳步提升，2023年分别为38.07%和16.48% [53] - 传感器业务收入占比持续提升，2023年达到76.22%，2024年上半年为75.40% [57][59] 业务分析 传感器业务 - 主要产品包括测距传感器、流量传感器和压触传感器，应用于汽车电子、智能仪表等领域 [69] - 车载超声波传感器受益于自动驾驶渗透率提升，L3及以上级别自动驾驶需要8-12个超声波传感器 [85][86] - 流量传感器受益于智能水表普及，2022年全球智能水表市场规模21亿美元，预计2032年达228亿美元 [97][98] 执行器业务 - 主要产品包括报警发声器、雾化换能器等，应用于安防报警、智能家居等领域 [73] - 压触执行器作为新一代触觉反馈技术，有望替代传统转子马达和线性马达，市场空间广阔 [108] 新兴业务 - 公司在机器人领域布局各类新品，包括服务机器人和工业机器人，提供多种功能场景的智能产品 [121] - 压触技术是公司新增亮点，压触执行器和传感器有望在消费电子领域获得广泛应用 [108][113] 盈利预测 - 预计2024-2026年公司收入分别为6.18、7.99、10.28亿元，CAGR为30.09% [122] - 预计2024-2026年归母净利润分别为0.87、1.08、1.48亿元，CAGR为24.45% [122] - 预计2024-2026年EPS分别为0.62、0.76、1.05元，对应PE分别为41.98、33.92、24.66倍 [128]