资产与负债 - 公司2024年9月30日资产总计为640,347,116.78元，同比下降6.88%[5] - 2024年9月30日货币资金为51,715,388.30元，较2023年12月31日的183,491,431.19元大幅下降[22] - 2024年9月30日交易性金融资产为111,172,218.04元，较2023年12月31日无数据[22] - 2024年9月30日应收账款为120,730,770.90元，较2023年12月31日的127,208,699.14元有所下降[22] - 2024年9月30日固定资产为230,259,371.95元，较2023年12月31日的65,394,974.64元大幅增加[22] - 2024年9月30日流动负债合计为192,378,987.80元，较2023年12月31日的264,509,120.82元有所下降[23] - 公司2024年9月30日货币资金为46,244,477.82元，同比下降70.2%[25] - 公司2024年9月30日应收账款为116,732,293.37元，同比下降5.7%[25] - 公司2024年9月30日流动资产合计为511,642,561.12元，同比下降5.3%[25] - 公司2024年9月30日流动负债合计为153,773,098.81元，同比下降20.7%[26] - 公司2024年9月30日未分配利润为299,042,201.42元，同比增长8.2%[27] - 公司2024年9月30日所有者权益合计为524,899,161.12元，同比增长2.6%[27] 营业收入与利润 - 2024年1-9月营业收入为449,989,267.92元，同比增长22.40%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为38,791,978.04元，同比增长29.46%[5] - 2024年7-9月营业收入为174,958,466.72元，同比增长33.51%[5] - 2024年7-9月归属于上市公司股东的净利润为11,705,809.95元，同比增长37.70%[5] - 公司2024年1-9月营业总收入为449,989,267.92元，同比增长22.4%[28] - 公司2024年1-9月营业总成本为392,775,283.77元，同比增长20.4%[28] - 公司2024年1-9月研发费用为16,779,635.33元，同比增长20.6%[28] - 公司2024年1-9月营业收入为438,622,914.63元，同比增长23.0%[30] - 公司2024年1-9月净利润为52,080,054.15元，同比增长24.7%[30] - 公司2024年1-9月营业利润为59,660,932.26元，同比增长24.0%[30] - 公司2024年1-9月基本每股收益为0.599元/股，同比增长29.7%[30] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为50,333,168.30元，同比增长61.53%[5] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长61.53%，主要系报告期业绩增长导致销售商品、提供劳务接收的现金同比增加[7] - 公司2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为50,333,168.30元，同比增长61.5%[32] - 公司2024年1-9月投资活动产生的现金流量净额为-160,103,423.36元，同比减少38.2%[33] - 公司2024年1-9月筹资活动产生的现金流量净额为-21,566,527.31元，同比减少43.7%[33] - 公司2024年1-9月现金及现金等价物净增加额为-130,381,839.99元，同比减少7.0%[33] - 公司2024年1-9月销售商品、提供劳务收到的现金为411,981,003.38元，同比增长10.3%[32] - 公司2024年1-9月支付给职工以及为职工支付的现金为103,430,923.82元，同比增长13.7%[32] - 公司2024年1-9月母公司经营活动产生的现金流量净额为40,515,496.29元，同比增长31.7%[35] - 公司2024年1-9月母公司投资活动产生的现金流量净额为-105,911,289.89元，同比减少13.9%[35] - 公司2024年1-9月母公司筹资活动产生的现金流量净额为-42,930,588.98元，同比减少15.0%[35] - 公司2024年1-9月母公司现金及现金等价物净增加额为-107,369,223.53元，同比减少16.4%[35] 股东与股权 - 公司股东赵国义持有23,002,772股，占总股本的35.49%[12] - 公司股东赵国祥持有6,863,122股，占总股本的10.59%[12] - 公司股东深圳市柏星龙投资有限责任公司持有3,417,500股，占总股本的5.27%[12] - 公司股东赵国忠持有3,339,237股，占总股本的5.15%，其中39,480股为无限售股份[12] - 公司股东张军持有1,620,000股，占总股本的2.50%，全部为无限售股份[12] - 公司股东中国农业银行股份有限公司－华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金持有1,382,595股，占总股本的2.13%[12] - 公司股东姜怡坤持有1,221,581股，占总股本的1.88%，全部为无限售股份[12] - 公司股东招商银行股份有限公司－华夏成长精选6个月定期开放混合型发起式证券投资基金持有1,168,098股，占总股本的1.80%[12] - 公司回购专用证券账户持有921,499股，占总股本的1.42%[13] 财务费用与收益 - 财务费用同比增长160.76%，主要系报告期资金规模减少导致存款利息收入减少以及受汇率波动导致汇兑收益减少[7] - 其他收益同比增长258.53%，主要原因是报告期收到政府补贴所致[7] - 公司2024年1-9月财务费用为251,133.44元，同比增加164.8%[30] - 公司2024年1-9月信用减值损失为-11,966,077.92元，同比增加355.0%[30] - 公司2024年1-9月资产减值损失为-2,978,332.41元，同比减少40.7%[30] 投资与担保 - 投资支付的现金同比增长100.00%，主要系报告期内公司支付参股公司贵州省多彩贵州名酒销售有限公司投资款80.00万元所致[8] - 支付其他与投资活动有关的现金同比增长67.94%，主要系为提高资金使用效率，使用闲置资金购买低风险理财产品支出同比增加所致[8] - 公司对外担保总额为100,000,000元，担保余额为80,743,138.28元[17] - 公司拟回购资金总额不少于800万元，不超过1000万元，资金来源为自有资金[19] - 截至报告期末，公司已回购股份921,499股，占公司总股本的1.42%，占拟回购价格上限测算预计回购股份数量上限的107.24%[19] - 已支付的总金额为9,875,510.73元，占公司拟回购资金总额上限的98.76%[19] 其他财务数据 - 货币资金减少71.82%，主要由于购买理财产品、发放现金股利及回购股份[6] - 交易性金融资产增加100.00%，主要由于使用闲置资金购买低风险理财产品[6] - 固定资产增加252.11%，主要由于惠州柏星龙创意包装智能制造生产建设项目验收转固[6] - 长期借款增加100.00%，主要由于惠州柏星龙包装有限公司创意包装智能制造生产建设项目建设产生借款[6] - 递延收益同比下降100.00%，主要系与资产相关的政府补助项目在报告期计入其他收益所致[7] - 递延所得税负债同比增长33.39%，主要系山西柏星龙租赁厂房按照租赁准则确认使用权资产并形成应纳税暂时性差异所致[7] - 少数股东权益同比增长181.25%，主要系报告期山西贾家庄柏星龙创意包装有限公司少数股东实缴投资款510.00万元所致[7] - 税金及附加同比增长37.08%，主要系随着营业收入增长以及预收货款预缴税金导致附加税金增加所致[7] - 非经常性损益净额为3,715,057.75元，主要系政府补助、委托投资损益及公允价值变动损益等因素影响[9] - 受限的货币资金为2,000,191.70元，占总资产的0.31%[20] - 惠州柏星龙厂房A栋、B栋及消防工程抵押价值为15,464,715.25元，占总资产的2.42%[20] - 公司2024年1-9月研发费用为14,306,705.22元，同比增长3.1%[30] - 公司2024年1-9月销售费用为33,032,445.39元，同比增长11.8%[30] - 公司2024年1-9月管理费用为34,211,983.75元，同比增长13.8%[30]

| | 公告日期 无 | 2024-10-23 | 异常期间 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 柏星龙(833075) | 连续竞价 | 成交数量 （股） | 12056875.0 | 成交金额（万 元） | 23097.86 | | | 涉及事项 当日换手率达到20%的前5只股票 | | | | | | | 买/卖 | 营业部或交易单元名称 | | | | 买入金额（元） | 卖出金额（元） | | 买1 | 国联证券股份有限公司无锡中山路证券营业部 | | | | 12763335.24 | 0 | | 买2 | 大同证券有限责任公司安阳人民大道营业部 | | | | 3504696.82 | 207589.83 | | 买3 | 中国银河证券股份有限公司佛山顺德乐从证券营业部 | | | | 3149701.31 | 0 | | 买4 | 方正证券股份有限公司北京丹棱街证券营业部 | | | | 2718276.7 | 0 | | 买5 | 中信建投证券股份有限公司广州珠江新城证券营业部 | | | | 2653822.44 ...

| 日期 | 代码 | 简称 | 成交数量（股） | 成交金额（万元） | 披露原因 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2024-10- | 430139 | 华岭股份 | 109785422.0 | 342194.46 | 异常期间涨跌幅偏离值累计 | | 23 | | | | | 达到50.00% | | 2024-10- | | | | | 异常期间涨跌幅偏离值累计 | | 23 | 835985 | 海泰新能 | 112322889.0 | 103748.87 | 达到46.64% | | 2024-10- | | | | | 异常期间涨跌幅偏离值累计 | | | 833509 | 同惠电子 | 47355914.0 | 68325.32 | | | 23 | | | | | 达到41.85% | | 2024-10- | 833454 | 同心传动 | 42373829.0 | 64475.75 | 异常期间涨跌幅偏离值累计 | | 23 | | | | | 达到41.19% | | 2024-10- | 873169 | 七丰精工 | 137778 ...

| | 公告日期 | 2024-10-22 异常期间 | 无 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 成交数量 柏星龙(833075) 连续竞价 14675786.0 （股） | | | 成交金额（万 元） | 31189.07 | | | 涉及事项 当日换手率达到20%的前5只股票 | | | | | | 买/卖 | 营业部或交易单元名称 | | | 买入金额（元） | 卖出金额（元） | | 买1 | 华泰证券股份有限公司上海徐汇区天钥桥路证券营业部 | | | 11314461.48 | 18000 | | 买2 | 上海证券有限责任公司宁波北仑新大路证券营业部 | | | 6800338.6 | 5122035 | | 买3 | 国金证券股份有限公司深圳分公司 | | | 6272299.16 | 13622663.66 | | 买4 | 东莞证券股份有限公司浙江分公司 | | | 4578164.68 | 0 | | 买5 | 国信证券股份有限公司深圳互联网分公司 | | | 3824124.79 | 2959743.28 | | 卖1 | 国 ...

| 日期 | 代码 | 简称 | 成交数量（股） | 成交金额（万元） | 披露原因 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2024-10- | 870726 | 鸿智科技 | 9188682 | 18922.29 | 当日换手率达到56.90% | | 22 | | | | | | | 2024-10- | 832149 | 利尔达 | 63595814.0 | 65582.84 | 当日换手率达到55.52% | | 22 | | | | | | | 2024-10- | 833346 | 威贸电子 | 14968477.0 | 37941.79 | 当日换手率达到55.18% | | 22 | | | | | | | 日期 | 代码 | 简称 | 成交数量（股） | 成交金额（万元） | 披露原因 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2024-10- | | | | | 异常期间涨跌幅偏离值累计 | | 22 | 430489 | 佳先股份 | 33635002.0 | 98148.25 | 达到61.54% ...

证券代码：833075 证券简称：柏星龙 公告编号：2024-074 深圳市柏星龙创意包装股份有限公司 回购进展情况暨回购结果公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。 一、 回购方案基本情况 公司董事会审议通过回购股份方案前 30 个交易日（不含停牌日）交易均价为 7.64 元，拟回购价格上限不低于上述价格，不高于上述价格的 200%。 深圳市柏星龙创意包装股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 10 月 7 日召 开第五届董事会第四次会议、第五届监事会第四次会议，审议通过了关于《回购股份方 案》的议案。公司现任独立董事对本议案发表了同意的独立意见。根据《公司法》《公 司章程》等相关规则制度规定，公司回购股份用于股权激励的情形，经三分之二以上董 事出席的董事会决议通过后，无需再提交股东大会审议。 公司于 2023 年 5 月 15 日披露的《2023 年年度权益分派方案》。同日，公司根据《北 京证券交易所上市公司持续监管指引第 4 号——股份回购》等有关规定对本次回购股份 方案中进行 ...

回购价格 - 回购价格上限由不超过15.27元/股调整为不超过14.81元/股[5] 回购资金 - 拟回购资金总额800 - 1000万元[5] - 截至2024.5.15已实施回购6,698,041.01元[6] - 预计剩余回购资金1,301,958.99 - 3,301,958.99元[6] 回购股份 - 预计回购股份523,834 - 654,793股，占比0.81% - 1.01%[5] - 剩余预计回购87,884 - 222,886股[6] - 调整后回购724,258 - 859,260股，占比1.12% - 1.33%[6] - 截至2024.8.30已回购921,499股，占比1.42%[8] 其他 - 回购实施期限为2023.10.7至2024.10.6[6] - 截至2024.8.30已回购金额占拟回购上限98.76%[8] - 截至2024.8.30已回购股份占预计上限107.24%[8]

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [2] 报告的核心观点 产品包装业务收入高增，设计服务在手订单充足 - 2024年上半年,公司产品包装业务实现收入2.61亿元,同比增长19.97%,主要得益于公司持续精耕酒类、国际化妆品及精品类客户,不断加强与存量客户的合作深度,同时通过节庆礼品、文创产品带动收入新增长点 [12] - 2024H1公司设计服务收入同比下滑25.85%至1329万元,但考虑到部分订单尚在执行过程中,截至2024年6月底公司设计业务在手订单1984万元,有望保障公司设计服务业务收入的兑现 [12] - 从长期来看,公司持续深耕对创意设计的理解和技术研发有望进一步助力公司竞争力的构建,获得长期成长性,2024年上半年,公司新增6项实用新型专利、1项发明专利,截至2024H1公司累计获得授权专利208项,其中发明专利14项 [12] 盈利能力相对稳定 - 2024H1公司归母净利率9.85%,同比+0.78pct;毛利率33.95%,同比-1.27pct [13] - 2024H1公司销售费用率、管理费用率、财务费用率、研发费用率分别为7.71%、10.19%、-0.24%、4.26%,分别同比-0.63pct、-0.52pct、+0.19pct、+0.52pct [13] 盈利预测与评级 - 预计公司24-26年实现净利润0.59、0.78、0.90亿元,同比增长29.0%、30.5%、15.5% [14] - 当前收盘价对应24-25年PE为11.70、8.96倍,给予公司2024年15~16倍PE估值,对应合理价值区间13.76~14.68元,给予"优于大市"评级 [14] 风险提示 - 下游需求不及预期 - 新客户开拓不及预期 - 产能投放不及预期 [14]

投资评级 - 报告维持对柏星龙的"买入"评级 [1] 核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入2.8亿元，同比增长16.3%，归母净利润2708.6万元，同比增长26.2% [1] - 公司在手订单同比增长19.3%，预计下半年进入旺季后将迎来业绩释放 [1] - 公司持续拓展国内外多领域业务布局，内销收入同比增长23.0%，外销收入同比增长4.3% [1] - 公司新设全资孙公司龙衍文创，瞄准文创、礼品市场，提供一站式深度定制服务 [1] - 公司在创意设计领域AI运用中已实现基础的文生文、文生图功能，自主研发的多模态AI大模型算法已提交工信部备案 [2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为55.9/70.9/93.4百万元，CAGR为26.6% [2] 财务数据 - 2024年上半年单季度Q2实现营业收入1.4亿元，同比增长0.7%，归母净利润1385.7万元，同比增长2.8% [1] - 预计2024-2026年营业收入分别为632.80/775.67/982.35百万元，增长率分别为17.72%/22.58%/26.65% [3] - 预计2024-2026年每股收益分别为0.86/1.09/1.44元，净资产收益率分别为12.73%/14.76%/17.43% [3] - 预计2024-2026年PE分别为13/10/8倍，PB分别为1.65/1.51/1.35倍 [3] 业务布局 - 公司持续精耕酒类包装、国际化妆品包装及关联产品，同时拓展化妆品、奢侈品、茶叶、食品等消费领域客户 [1] - 公司募投项目惠州柏星龙建设项目有序推进，建成后将全面增强产品交付能力 [2]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[7] 报告的核心观点 1) 公司主营创意包装产品,占比95.15%,产品包装业务收入同比增长19.97%,主要系公司持续精耕酒类、国际化妆品及精品类客户,存量客户的合作深度不断加强,同时公司设计驱动积极帮助打造节庆礼品、文创产品等形成增量从而促进了公司的整体营收增长。[5] 2) 公司重视新产品设计创新与新技术的研发,构建公司核心竞争力。公司累计获得133项国际大奖,研发投入金额逐年增加,拥有授权专利208项,其中发明专利14项,构建了产品核心竞争力和技术壁垒。[6] 3) 公司募投项目预计明年初陆续投产,未来三年产能将逐步释放,预计产生7亿元的经济效益,募投项目将进一步支撑未来业务扩张,有望打开业绩发展新空间。[6] 4) 公司构建创意生态链,深耕挖掘不同品类的创意包装。公司在创意设计领域AI运用中已实现基础的文生文、文生图功能,公司将把沉淀多年的终端市场调研数据、品牌策略经验、创意素材库赋能AI打造出面向创意设计创作者的AI垂类应用模型,以实现公司创意设计能力加速成长。[6] 财务数据总结 1) 公司2024-2026年的归母净利润分别为0.58/0.73/0.90亿元,对应EPS为0.89/1.12/1.39元/股。[7] 2) 公司2024-2026年的营业总收入分别为6.23/7.40/8.72亿元,同比增长15.82%/18.88%/17.86%。[3] 3) 公司2024-2026年的毛利率分别为33.19%/33.62%/34.31%,归母净利率分别为9.29%/9.83%/10.33%。[14] 4) 公司2024-2026年的ROIC分别为12.26%/12.92%/14.12%,ROE分别为13.54%/14.83%/15.93%。[16] 5) 公司2024年8月22日收盘价对应的PE为12/10/8倍。[7]