公司投资评级 - 首次覆盖，给予"增持"评级 [47] 报告的核心观点 - 力佳科技是锂一次电池领域的"小巨人"，专注于锂微型电源的研究、开发、制造与销售，已成为中国锂微型电源行业的知名企业 [66] - 锂一次电池行业市场前景广阔，全球市场需求稳健增长，预计2028年市场规模达38.4亿美元，2021-2028年CAGR为7% [97] - 力佳科技新品量产开辟增长曲线，扩产满足增长需求，预计新增5.6亿只电池产能 [48] - 盈利预测与投资建议：预计2024-2026年归母净利润为0.66/0.74/0.81亿元，首次覆盖，给予"增持"评级 [47] 公司股权结构与管理层 - 股权结构较为集中，王建、王启明为实际控制人，持股比例合计39.0207% [7] - 公司组织架构完善，管理层相关行业经验丰富，董事长王建担任全国原电池标准化技术委员会委员 [10] 公司营收与盈利情况 - 营业收入稳健增长，2018-2023年营收CAGR达到15.05%，2023年实现营业收入3.82亿元，同比增长14.14% [22] - 归母净利润呈上升趋势，2023年归母净利润为0.45亿元，同比增长13.85%，2024H1归母净利润为0.32亿元，同比增长132% [22] - 盈利能力逐步回升，2024H1毛利率及净利率分别为34.67%、17.01% [18] 公司产品与研发 - 公司销售的主要产品为各类锂微型电源，广泛应用于消费电子、电子价签、智慧医疗、智能安防等领域 [20] - 公司在研项目充足，技术研发优势显著，2018-2023年研发费用从8.1百万元增长至18.6百万元，CAGR达18.09% [136] - 公司新品研发与产品迭代并行，新型柔性全固态薄膜锂电池集成技术研发与锂锰电池电解液的改进研发已完成预定目标 [139] 行业市场前景 - 锂一次电池行业市场前景广阔，全球市场需求稳健增长，预计2028年市场规模达38.4亿美元，2021-2028年CAGR为7% [97] - 锂一次电池下游应用广泛，物联网新场景持续涌现，国内智能安防软硬件市场预计2025年市场规模达到913亿元，2023-2025年CAGR预计为11.99% [124] - 计算机需求回暖，2024年PC出货量预计恢复至2.67亿台，未来有望持续增长 [117] - 家用智能监控行业增长潜力大，预计2024年全球市场规模达到421亿美元 [60] - 电子价签市场快速增长，预计2024年全球市场规模达105亿元，2017-2024年CAGR为20.78% [70] 盈利预测与投资建议 - 预计2024-2026年公司营收增长分别为0%/10%/10%，毛利率分别为35%/34%/33% [34] - 预计2024-2026年归母净利润为0.66/0.74/0.81亿元，同比+47.8%/11.7%/10.2%，对应PE为25/23/20倍，首次覆盖，给予"增持"评级 [36]

持股情况 - 广州鹏辉能源科技持股780万股，比例11.74%[2] 减持计划 - 拟减持不超132.912万股，比例不超2%[3] - 减持方式为集中竞价、大宗交易，30个交易日后3个月内进行[3] - 股份来源为上市前及权益分派取得[3] 其他要点 - 减持计划有不确定性，不导致控制权变更[8][9]

业绩总结 - 2022年公司股票发行1000.00万股，发行价18.18元/股，募资1.818亿元，净额1.6256815534亿元[1] 项目进展 - 截至2024年11月30日，新一代高性能锂原电池产业化项目投入进度71.78%[3] - 截至2024年11月30日，研发中心项目投入进度37.97%[3] - 截至2024年11月30日，两项目合计投入进度68.81%[3] 资金情况 - 截至2024年11月30日，募集资金存储余额2035.593731万元，3400万元闲置资金现金管理[3] - 公司拟用不超5000万元闲置募集资金现金管理，可循环使用[5] 投资决策 - 2024年12月10日，董事会、监事会通过闲置募集资金现金管理议案[7][12] 风险相关 - 投资风险有市场波动、收益不可预期、操作及监控风险[8] - 风险控制措施包括跟踪分析等[9][10]

资金使用 - 公司拟用不超5000万元闲置募集资金现金管理[3] - 公司拟用不超11000万元闲置自有资金买低风险理财产品[5] 会议情况 - 第三届董事会第二十六次会议于2024年12月10日在宜昌召开[2] - 两议案表决均全票通过且无需提交股东大会审议[4][5]

资金使用 - 公司拟用不超5000万元闲置募集资金现金管理，可循环滚动[2] 投资情况 - 2024年6月19 - 20日投招行单位大额存单各1000万元，收益率3.38%、2.60%[10] - 2024年11月15日投兴业银行结构性存款400万元，收益率1.3%[10] - 尚未到期招行单位大额存单1000万元，收益率3.38%，始于2024年11月18日[12] - 本次投兴业银行结构性存款400万元，预计年化收益率1.3%，期限20天[3] 过往投资 - 招行理财产品大额存单1000万元，年化收益率3.50%，2023.5.19 - 2024.5.14[13] - 兴业银行多笔理财产品有不同金额、收益率和起止日期[13][14][15] 风险控制与披露 - 公司跟踪分析投资产品，控制风险，独立董事等可监督检查[8] - 公司按规定及时履行信息披露义务[8] 风险提醒 - 提醒投资者注意理财产品受市场波动影响的投资风险[10]

募集资金 - 2022年11月15日发行1000万股普通股，募资净额1.6256815534亿元[2] - 截至2024年11月30日，募资存储余额2035.593731万元[5] 项目投入 - 截至2024年11月30日，锂原电池项目投入进度71.78%[4] - 截至2024年11月30日，研发中心项目投入进度37.97%[6] 资金管理 - 拟用不超5000万元闲置募资现金管理，可循环使用[8] - 2024年12月10日通过闲置募资现金管理议案[9] 风险与措施 - 投资产品受市场波动等风险影响[11] - 公司采取跟踪分析等风险控制措施[11]

资金运用 - 公司拟用不超1.1亿元闲置自有资金买低风险理财产品[3] - 授权投资期限自董事会审议通过起1年有效[6] 决策情况 - 2024年12月10日董事会、监事会审议通过该议案[7] 风险防控 - 安排财务人员跟踪分析防控风险[8] 资金使用影响 - 使用闲置资金买理财不影响主业，可提高资金效率获收益[9]

资金使用 - 公司拟用不超5000万元闲置募集资金现金管理[4] - 公司拟用不超11000万元闲置自有资金买低风险理财产品[6] 会议信息 - 2024年12月10日在湖北宜昌开会[4] - 2024年12月7日通讯发监事会会议通知[4] - 会议由监事会主席刘琪主持[4]

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 授权委托理财情况 为提高闲置募集资金使用效率，2023 年 11 月 30 日公司第三届董事会第十 八次会议、第三届监事会第十八次会议审议通过了《关于使用闲置募集资金进行 现金管理的议案》。 证券代码：835237 证券简称：力佳科技 公告编号：2024-090 力佳电源科技（湖北）股份有限公司 使用闲置募集资金进行现金管理的进展公告 公司（含募投项目实施主体宜昌力佳科技有限公司）拟使用额度不超过人民 币 10,000 万元的闲置募集资金进行现金管理，在上述额度范围内资金可以循环 滚动使用。公司（含宜昌力佳科技有限公司）拟投资的品种为结构性存款、大额 存单、通知存款等可以保障投资本金安全且流动性好的产品，拟投资的期限最长 不超过 12 个月，不影响募集资金投资计划正常进行。决议自公司董事会审议通 过之日起 12 个月内有效，如单笔产品存续期超过前述有效期，则决议的有效期 自动顺延至该笔交易期满之日。 具体内容详见公司在北京证券交易所信息披露平台（ht ...

公司（含募投项目实施主体宜昌力佳科技有限公司）拟使用额度不超过人民 币 10,000 万元的闲置募集资金进行现金管理，在上述额度范围内资金可以循环 滚动使用。公司（含宜昌力佳科技有限公司）拟投资的品种为结构性存款、大额 存单、通知存款等可以保障投资本金安全且流动性好的产品，拟投资的期限最长 不超过 12 个月，不影响募集资金投资计划正常进行。决议自公司董事会审议通 过之日起 12 个月内有效，如单笔产品存续期超过前述有效期，则决议的有效期 自动顺延至该笔交易期满之日。 具体内容详见公司在北京证券交易所信息披露平台（http://www.bse.cn/） 披露的《关于使用闲置募集资金进行现金管理的公告》（公告编号：2023-089）。 证券代码：835237 证券简称：力佳科技 公告编号：2024-089 力佳电源科技（湖北）股份有限公司 使用闲置募集资金进行现金管理的进展公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 授权委托理财情况 为提高闲置募集资金使用效率，2023 年 11 月 30 ...