报告公司投资评级 - 首次覆盖，建议积极关注 [4] 报告的核心观点 - 智能手机盖板玻璃市场超百亿，纳米微晶玻璃材料市场渗透率有望快速提升，国内厂商发展空间大 [1][3] - 2023年公司特种功能玻璃放量，带动归母净利润同比增长127.4%，纳米微晶产品客户为重庆鑫景，特玻产品已向多家品牌厂商旗舰手机批量供货 [1][2] - 公司募投项目募资约2亿元，加速产品国产替代，提升高端光学和特种功能玻璃市场份额 [1] 根据相关目录分别进行总结 1 光学及特种玻璃高新企业，技术创新创造价值 - 董事长及其家人为实际控制人，股权较为集中，实控人父子合计持股28.0% [14] - 专注光学与特种功能玻璃，产品结构不断丰富，主要产品分光学玻璃和特种功能玻璃两大类 [18] - 营收规模快速提升，利率水平逐步回升，2023年营收和归母净利润大幅增长，主要因特种功能玻璃放量，其毛利率更高 [21] 2 行业规模稳定增长，下游创新发展为行业注入发展动力 - 行业上下游联系紧密分工细致，产业政策推动行业健康发展，光学和特种功能玻璃行业产业链完整，政策利好产业发展 [30][35] - 光学新产品及高端制造发展助力行业需求增长，未来前景广阔，光学玻璃下游需求持续增长，特种功能玻璃应用领域扩大需求增加 [37][46] - 市场集中度高，外资企业起步早优势明显，行业进入门槛高，国内主要企业少，公司尚无完全可比上市公司 [55] 3 技术实力强劲，募投助力市场扩张与产品研发 - 自主技术体系完整，重视研发投入，公司形成完整自主知识产权技术体系，注重研发投入，在研项目预算4300万元 [59][60] - 光学玻璃客户依赖度低，与特种功能玻璃客户携手打开纳米微晶玻璃国内市场，光学玻璃客户分散，特种功能玻璃客户集中，与重庆鑫景合作打开国内市场 [62][63] - 募投扩产加速国产替代，研发中心建设提升核心竞争力，募集资金2亿元用于扩产和研发中心建设项目 [65] 4 盈利预测与估值 - 盈利预测，预计2024 - 2026年光学玻璃材料、型件、元件及特种功能玻璃收入有不同变化趋势 [69][70] - 相对估值，预计2024 - 2026年归母净利润分别为1.3/1.7/2.0亿元，CAGR为24.9%，对应PE为24/18/15倍 [4]

| 日期 | 代码 | 简称 | 成交数量（股） | 成交金额（万元） | 披露原因 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2024-03- | 834415 | 恒拓开源 | 25640373.0 | 19471.41 | 当日收盘价涨幅达到29.98% | | 28 | | | | | | | 2024-03- 28 | 835508 | 殷图网联 | 6983667 | 8857.99 | 当日换手率达到26.82% | | 2024-03- | 835438 | 戈碧迦 | 13831987.0 | 35669.29 | 当日换手率达到24.23% | | 28 | | | | | | | 2024-03- | 831641 | 格利尔 | 5703398 | 4752.37 | 当日换手率达到21.86% | | 28 | | | | | | | 2024-03- | 873122 | 中纺标 | 2625780 | 13077.67 | 当日换手率达到20.13% | | 28 | | | | | | ...

| | 公告日期 2024-03-28 异常期间 | 无 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 戈碧迦(835438) | 成交数量 连续竞价 （股） | 13831987.0 | 成交金额（万 元） | 35669.29 | | | 涉及事项 当日换手率达到20%的前5只股票 | | | | | 买/卖 | 营业部或交易单元名称 | | 买入金额（元） | 卖出金额（元） | | 买1 | 机构专用 | | 24944904.23 | 0 | | 买2 | 国泰君安证券股份有限公司重庆中山三路营业部 | | 6694151.03 | 2545.92 | | 买3 | 光大证券股份有限公司余姚南雷南路营业部 | | 6544434.21 | 7753874.55 | | 买4 | 机构专用 | | 6281658.55 | 0 | | 买5 | 中信建投证券股份有限公司厦门杏东路证券营业部 | | 5834394.87 | 4257279.27 | | 卖1 | 国投证券股份有限公司深圳分公司 | | 45573 | 13779695.04 | | 卖2 | 国投证券 ...

| 日期 | 代码 | 简称 | 成交数量（股） | 成交金额（万元） | 披露原因 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2024-03- 27 | 834765 | 美之高 | 4901820 | 3684.77 | 当日价格振幅达到31.32% | | 2024-03- 27 | 835508 | 殷图网联 | 9460541 | 13358.89 | 当日换手率达到36.33% | | 2024-03- 27 | 835438 | 戈碧迦 | 14818803.0 | 37515.3 | 当日换手率达到25.96% | | 2024-03- 27 | 873122 | 中纺标 | 3345327 | 17774.43 | 当日换手率达到25.65% | | 2024-03- 27 | 836826 | 盖世食品 | 12436587.0 | 10564.48 | 当日换手率达到24.44% | | 2024-03- | 838030 | 德众汽车 | 20513616.0 | 10399.45 | 当日换手率达到21.51% | | 27 | | | | ...

| | 公告日期 2024-03-27 异常期间 | 无 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 戈碧迦(835438) | 成交数量 连续竞价 （股） | 14818803.0 | 成交金额（万 元） | 37515.3 | | | 涉及事项 当日换手率达到20%的前5只股票 | | | | | 买/卖 | 营业部或交易单元名称 | | 买入金额（元） | 卖出金额（元） | | 买1 | 机构专用 | | 19553243.49 | 0 | | 买2 | 上海证券有限责任公司苏州中心广场证券营业部 | | 8152129.23 | 4426639.56 | | 买3 | 光大证券股份有限公司余姚南雷南路营业部 | | 7764065.33 | 7749009.97 | | 买4 | 东方财富证券股份有限公司拉萨江苏东路证券营业部 | | 6510437.13 | 793435.48 | | 买5 | 海通证券股份有限公司上海普陀区铜川路营业部 | | 5667071.65 | 3360564.48 | | 卖1 | 光大证券股份有限公司余姚南雷南路营业部 | | 7 ...

| 日期 | 代码 | 简称 | 成交价 | 成交数量（股） | 买入营业部 | 卖出营业部 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2024-03- | 835438 | 戈碧迦 | 25 | 150000 | 海通证券股份有限公 司山西转型综合改革 | 海通证券股份有限公 司山西转型综合改革 | | 27 | | | | | | | | | | | | | 示范区分公司 | 示范区分公司 | | 2024-03- | | | | | 平安证券股份有限公 | 平安证券股份有限公 | | 27 | 833523 | 德瑞锂电 | 9.22 | 109000 | 司惠州文昌一路证券 | 司惠州文昌一路证券 | | | | | | | 营业部 | 营业部 | ...

证券代码：835438 证券简称：戈碧迦 公告编号：2024-002 湖北戈碧迦光电科技股份有限公司 关于签署募集资金专户三方监管协议的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没 有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准 确性和完整性承担个别及连带法律责任。 一、募集资金情况概述 湖北戈碧迦光电科技股份有限公司（以下简称"公司"）向不特 定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市申请已于 2024 年 1 月 18 日经北京证券交易所上市委员会审核通过，并于 2024 年 2 月 8 日收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意湖北戈碧迦光 电科技股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票注册的批复》 证监许可〔2024〕223 号。 公司本次公开发行股票 20,000,000 股（超额配售选择权行使前）， 每股面值人民币 1 元，每股发行价格为 10 元，募集资金总额人民币 200,000,000 元，扣除本次发行费用人民币（不含增值税）11,000,000 元（超额配售选 择权行使前），实际募集资金净 额为人民币 189,000,000 元（超额配售选择权行使前） ...

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和机构投资者线上交流会议 [1] - 活动时间为2024年3月26日，地点是公司会议室，采用线下线上同步会议方式 [2] - 54家机构参与，上市公司接待人员有董事会秘书王兴宽、证券事务代表张力、财务负责人李金蓉 [2] 特种功能玻璃情况 - 特种功能玻璃是多领域关键材料，随相关领域发展需求增加、性能要求提高，其研发生产水平是国家材料发展水平标志之一 [2] - 公司成功开发纳米微晶玻璃等多款产品，并在相关领域实现批量销售 [3] 特种功能玻璃发展预期 - 产品经四年多发展获终端应用领域认可，纳米微晶产品未来发展核心取决于终端应用扩张，公司有先发优势 [4] - 公司聚焦玻璃材料研发制造，基于现有产品加大应用研究，开拓新产品 [4] 行业情况 - 公司所属行业为“C30非金属矿物制品业”，是国家支持的新材料制造行业，具技术和资金密集型特性，壁垒较高 [5] 公司竞争优势 - 公司竞争优势包括技术研发、产品质量、服务、成本控制等，核心技术能力体现在材料配方等三方面，核心竞争优势是领先的量产工艺技术 [6] 公司市场地位 - 公司是国内能规模化量产光学和特种功能玻璃材料的主要企业之一，在高端领域对标国际前沿厂商 [7] - 公司持续提升市场份额，完善运营体系，努力成为全球重要的光学及特种玻璃材料制造服务商 [7] 纳米微晶玻璃产品客户拓展 - 目前主要与下游客户积极互动，关注终端技术与市场动态，后续进展取决于应用端市场发展，公司将依规披露 [8]

| | 2024-03-26 公告日期 异常期间 无 | | | | --- | --- | --- | --- | | | 成交数量 戈碧迦(835438) 连续竞价 22510686.0 （股） | 成交金额（万 元） | 54203.22 | | | 涉及事项 当日换手率达到20%的前5只股票 | | | | 买/卖 | 营业部或交易单元名称 | 买入金额（元） | 卖出金额（元） | | 买1 | 机构专用 | 27051191.76 | 0 | | 买2 | 机构专用 | 9634902.71 | 0 | | 买3 | 国投证券股份有限公司深圳分公司 | 9079918.61 | 7557 | | 买4 | 国投证券股份有限公司深圳下梅林二街证券营业部 | 8700470.02 | 0 | | 买5 | 国信证券股份有限公司深圳泰然九路证券营业部 | 8588881.46 | 6029630.77 | | 卖1 | 兴业证券股份有限公司深圳东海国际证券营业部 | 482571.7 | 48184611.34 | | 卖2 | 华泰证券股份有限公司北京学院南路证券营业部 | 101317.54 | 1 ...

| 日期 | 代码 | 简称 | 成交数量（股） | 成交金额（万元） | 披露原因 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2024-03- | 835438 | 戈碧迦 | 22510686.0 | 54203.22 | 当日换手率达到39.44% | | 26 | | | | | | | 2024-03- 26 | 873122 | 中纺标 | 4156254 | 21104.01 | 当日换手率达到31.87% | | 2024-03- | 871753 | 天纺标 | 6515323 | 21156.86 | 当日换手率达到30.53% | | 26 | | | | | | ...