杭州天铭科技股份有限公司 董事会关于 2023 年独立董事独立性情况的自查报告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 根据中国证券监督管理委员会《上市公司独立董事管理办法》等相关规定， 杭州天铭科技股份有限公司（以下简称"公司"）董事会就公司在任独立董事严 毛新、赵鹏飞、鲁玉军的独立性情况进行评估并出具了专项意见。 根据独立董事向董事会提供的关于独立性情况的自查报告，结合其他相关资 料，董事会就独立董事的独立性形成如下结论： 证券代码：836270 证券简称：天铭科技 公告编号：2024-013 （六）独立董事不是为公司及公司控股股东、实际控制人或者其各自附属企 业提供财务、法律、咨询、保荐等服务的人员，包括但不限于提供服务的中介机 构的项目组全体人员、各级复核人员、在报告上签字的人员、合伙人、董事、高 级管理人员及主要负责人； （七）独立董事最近十二个月内未曾经具有第一项至第六项所列举情形； （八）独立董事不是法律、行政法规、中国证监会规定、证券交易所业务规 则和公司章程规定的不具备独立性的 ...

证券代码：836270 证券简称：天铭科技 公告编码：2024-008 杭州天铭科技股份有限公司 关于完成注销分公司的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担 个别及连带法律责任。 一、 注销情况 分公司名称：杭州天铭科技股份有限公司西湖区分公司 类型：分公司 注册地址：杭州市西湖区屏峰 398 号 2 幢 248 室 负责人：周生宝 成立日期：2015 年 9 月 15 日 经营范围：销售总公司生产的起重机械、电动工具、高强度尼龙绳、高强度 拖车带、高强度工业吊装带、电动脚踏板和液压绞车。 三、注销分公司对公司的影响 分公司自设立后，尚未开展实际业务，该分公司注销不会对公司未来的经营 业绩造成重大影响，不会损害公司及股东利益。本次注销完成后，分公司将不再 纳入公司合并报表范围。 杭州天铭科技股份有限公司于 2024 年 2 月 20 日分别召开了第三届董事会 第十五次会议和第三届监事会第十三次会议，审议通过了《关于拟注销杭州天铭 科技股份有限公司西湖区分公司的议案》。2024 年 3 月 14 日，公司收到杭州 ...

财务数据关键指标变化 - 2023年公司营业收入225,953,296.40元，同比增长36.69%[3] - 2023年归属于上市公司股东的净利润57,904,342.07元，同比增长31.53%[3] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润51,019,155.30元，同比增长47.72%[3] - 2023年基本每股收益0.66元，同比增长20.00%[3] - 报告期末公司总资产475,617,610.99元，同比增长13.40%[3] - 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益406,681,190.47元，同比增长9.74%[3] - 报告期末股本87,180,000，较期初增长100.00%[3] - 报告期末归属于上市公司股东的每股净资产4.66元，同比下降45.18%[3] 财务数据关键指标变化原因 - 营业收入增长因电动踏板产品凭借专利优势，境外销售收入大幅增长[6] - 每股净资产下降因报告期内公司实施2022年年度权益分派，现金分红和资本公积转增股本增加[6]

投资评级 - 报告首次覆盖天铭科技，给予"买入"评级，目标价格为16.37元/股，基于2024年19倍PE估值 [2][3] 核心观点 - 天铭科技的核心业务包括电动踏板和绞盘，电动踏板业务在北美市场重启后有望实现翻倍增长，2023年收入预计超过1亿元 [2] - 绞盘业务在国内市场占据主导地位，已成为长城炮、坦克300、东风猛士等车型的唯一供应商，订单需求显著增长 [2] - 公司未来增长潜力主要来自国内绞盘项目推进和北美电动踏板市场重启，预计2023-2025年营业收入复合增速为33%，归母净利润复合增速为24% [2] 业务分析 电动踏板业务 - 电动踏板是天铭科技的核心放量业务，2023年预计实现翻倍增长，收入超过1亿元 [2] - 公司凭借全球独家双电机专利，未来在北美市场展现出较大增长空间，特斯拉Cybertruck有望成为潜在客户 [2] - 预计2023-2025年电动踏板销量分别为4.6/6.5/8.1万台，单价小幅提升至2815/2824/2857元，毛利率保持在42%左右 [21] 绞盘业务 - 绞盘业务在国内市场占据主导地位，已成为长城炮、坦克300、东风猛士等车型的唯一供应商，订单需求显著增长 [2] - 公司参与了国内35个主机厂前装项目，目前仅有3个实现大规模批量生产，未来放量关键在于项目落地情况 [2] - 预计2023-2025年绞盘销量分别为5.2/5.8/6.5万台，单价分别为2032/2052/2066元，毛利率保持在44%左右 [9] 财务预测 - 预计2023-2025年公司营业收入分别为2.59/3.26/3.90亿元，同比增长57%/26%/20% [6] - 预计2023-2025年归母净利润分别为0.61/0.75/0.83亿元，同比增长38%/24%/11% [6] - 2023-2025年EPS分别为0.70/0.86/0.96元，市盈率分别为17.8/14.4/13.0倍 [6] 行业分析 汽车改装市场 - 国内汽车改装市场尚处于起步阶段，2026年市场规模有望达到1003亿元，CAGR为7.4% [18] - 海外汽车改装市场成熟，2020年美国汽车售后改装配件市场规模为478.9亿美元，预计2024年达到550亿美元 [238] - 国内改装市场主要集中在前装市场，天铭科技凭借技术壁垒和品牌优势，基本占据已上市销售且可批量选装绞盘车型的全部份额 [75] 越野车市场 - 美国越野车渗透率约为7%，而国内2020年越野车渗透率仅为0.9%，未来随着中低端SUV市场红利消退，国内越野车市场有望迎来增长 [210] - 皮卡作为汽车改装的重要车型之一，海外市场销量稳定，国内市场需求量相对较低，未来在本土汽车改装政策放宽后，渗透率有望提升 [80] 产能扩张 - 公司募投项目预计到2025年新增产能：绞盘17万台、电动踏板5万台、高强度纤维绳1.5万条、车载空压机35万台，预计增厚利润0.77亿元 [5] - 电动踏板产能2022年为1800套/月，2023年3月提升至4000套/月，5月提升至6000套/月，产能利用率保持较高水平 [72] 竞争格局 - 天铭科技在国内前装市场具有先发优势，基本占据已上市销售且可批量选装绞盘车型的全部份额 [75] - 海外市场方面，公司在后装市场已具备一定竞争力，但市场份额相对较小，未来计划向境外前装及半前装市场拓展 [84]

一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 2 月 20 日 2.会议召开地点：公司会议室 证券代码：836270 证券简称：天铭科技 公告编号：2024-004 杭州天铭科技股份有限公司 第三届董事会第十五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 3.会议召开方式：现场 4.发出董事会会议通知的时间和方式：2024 年 2 月 5 日以书面方式发出 5.会议主持人：张松先生 6.会议列席人员：全体监事和高级管理人员 7.召开情况合法、合规、合章程性说明： 会议的召集、召开和议案审议程序符合《公司法》和《公司章程》的相关规 定。 （二）会议出席情况 会议应出席董事 7 人，出席和授权出席董事 7 人。 二、议案审议情况 （一）审议通过《关于公司补充确认募集资金专户开立的议案》 1.议案内容： 公司于 2022 年 3 月 4 日和 2022 年 3 月 22 日分别召开了第三届董事会第三 次会议和 2022 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于开立 ...

证券代码：836270 证券简称：天铭科技 公告编号：2024-005 杭州天铭科技股份有限公司 第三届监事会第十三次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 2 月 20 日 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：现场 4.发出监事会会议通知的时间和方式：2024 年 2 月 5 日以书面方式发出 5.会议主持人：杜新法先生 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 公司于 2022 年 3 月 4 日和 2022 年 3 月 22 日分别召开了第三届董事会第三 次会议和 2022 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于开立公司向不特定合 格投资者公开发行股票募集资金专项账户并签署募集资金三方监管协议的议 案》，股东大会同意授权董事会选择适当银行并择机开立公司的募集资金专项存 储账户，并与保荐机构、存放募集资金的商业银行签署《募集资金三方监管协议》。 董事会授权公司总经理张松先生负责募集资金专项账户 ...

证券代码：836270 证券简称：天铭科技 公告编码：2023-006 杭州天铭科技股份有限公司 关于拟注销分公司的公告 经营范围：销售总公司生产的起重机械、电动工具、高强度尼龙绳、高强度 拖车带、高强度工业吊装带、电动脚踏板和液压绞车。 二、议案审议情况 一、拟注销分公司的基本情况 为进一步优化资源配置，降低管理成本，杭州天铭科技股份有限公司拟注销 杭州天铭科技股份有限公司西湖区分公司（以下简称"分公司"），并委托公司财 务部和行政部工作人员于近期办理注销手续，拟注销分公司基本情况如下： 分公司名称：杭州天铭科技股份有限公司西湖区分公司 类型：分公司 注册地址：杭州市西湖区屏峰 398 号 2 幢 248 室 负责人：周生宝 成立日期：2015 年 9 月 15 日 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担 个别及连带法律责任。 公司于 2024 年 2 月 20 日分别召开了第三届董事会第十五次会议和第三届 监事会第十三次会议，审议通过了《关于拟注销杭州天铭科技股份有限公司西湖 区分公司的议案》。根据《公司章程》相 ...

业绩总结 - 公司预计2023年实现归母净利润5300～6200万元，同比增长20%～41%[1] - 公司2023年业绩预告显示扣非归母净利润将增长34.63%～60.05%[1] - 公司营业收入、归母净利润、毛利率、净利率等指标呈现逐年增长趋势，2023年归母净利润同比增长28.2%[3] - 2025年预计营业收入将达到403百万元，较2021年增长112.1%[4] - 2025年预计净利润为90百万元，较2021年增长150%[4] - 2025年预计每股收益为1.03元，较2021年增长151.2%[4] - 2025年预计ROE为16.4%，较2021年增长44.1%[4] - 2025年预计EBITDA为120百万元，较2021年增长179.1%[4] 市场展望 - 境外后装市场需求稳定，国内后装市场潜力大，公司业务前景乐观[2] 其他 - 本报告仅供开源证券股份有限公司的机构或个人客户使用，属于商业秘密材料[13] - 报告基于已公开信息，不保证信息准确性或完整性，仅供客户参考，不构成出售或购买证券的邀请[14] - 客户需自行承担浏览附带网站链接的费用或风险，链接网站内容不构成报告的一部分[15] - 公司可能参与、投资或持有报告涉及的证券，存在与报告涉及公司的业务关系，无需通知客户[16] - 报告版权归公司所有，未经授权不得复制或再分发，所有商标标记为公司所有[17]

证券代码：836270 证券简称：天铭科技 公告编号：2024-003 杭州天铭科技股份有限公司 2023 年年度业绩预告公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 预计的业绩：□亏损 □扭亏为盈 √同向上升 □同向下降 预计本报告期与上年同期相比将继续盈利的，应披露以下表格： | 项目 | 本报告期 | 上年同期 | 变动比例 | | --- | --- | --- | --- | | | （单位：万元） | （单位：万元） | | | 归属于上市公司股 | 5300～6200 | 4,402.25 | 20.39%～40.84% | | 东的净利润 | | | | 其中，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润：报告期内预计为 4,650～5,528 万元，较上年同期预计增长比例为 34.63%～60.05%。 二、本期业绩重大变化的主要原因 报告期内，公司的电动踏板产品凭借专利优势，在境外市场的销售收入较上 特别提示：本公告所载 2023 年年度主要财务数据为初步核算数据，未经会 ...

证券代码：836270 证券简称：天铭科技 公告编号：2024-002 杭州天铭科技股份有限公司 委托理财进展的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 一、 授权委托理财情况 （一）审议情况 2023 年 4 月 19 日，公司第三届董事会第十二次会议和第三届监事会第十 次会议审议通过了《关于公司 2023 年度使用闲置自有资金进行委托理财的议 案》，该议案经 2023 年 5 月 22 日召开的 2022 年年度股东大会审议通过，同意 公司使用不超过人民币 8,000 万元的闲置自有资金委托理财，在前述额度内， 资金可以循环滚动使用，委托理财取得的收益可进行再投资，再投资的金额不 包含在前述额度以内。具体内容详见公司在北京证券交易所信息披露平台 （www.bse.cn）披露的《杭州天铭科技股份有限公司关于使用闲置自有资金进 行现金管理的公告》（公告编号：2023-020）。独立董事已对前述事项发表了明 确同意意见。 2022 年 9 月 21 日,公司召开第三届董事会第十次会议、第三届监 ...