股价情况 - 2024年11月6 - 7日公司股票收盘价涨幅偏离值累计达41.34%，属异常波动[2] - 近期股价短期涨幅大，存在市场情绪过热风险[10] 核实情况 - 核实对象包括控股股东等相关人员[4] - 核实方式有电话、口头、微信询问等[5] 其他情况 - 前期公告无重大变化，无影响股价的报道传闻[7] - 公司经营及环境未变，无应披露未披露事项[7] - 异常波动期间公司及相关人员无股票交易[9]

业绩数据 - 康农种业2024年11月7日成交数量26850749股[1] - 康农种业2024年11月7日成交金额56589.58万元[1] 交易情况 - 北交所股票近3个有成交交易日收盘价涨跌幅偏离值累计达±40%[1] - 多家证券营业部有买入和卖出金额，机构专用卖出7599161.22元、买入0元[1]

业绩总结 - 康农种业成交数量为16219937股[1] - 康农种业成交金额为37508.48万元[1] - 康农种业当日换手率达20%，为前5只股票之一[1] 交易数据 - 东方财富证券拉萨团结路第二证券营业部买入6888321.86元，卖出4747266.04元[1] - 广发证券江西分公司买入6857336.72元，卖出9729元[1] - 东方证券北京安立路证券营业部买入5243565.66元，卖出0元[1] - 东方财富证券拉萨东环路第一证券营业部买入4251652.13元，卖出1847457.01元[1] - 东方财富证券拉萨东环路第二证券营业部买入4164401.98元，卖出2155756.96元[1] - 申万宏源证券眉山湖滨路证券营业部买入0元，卖出10322583.67元[1] - 国金证券深圳分公司买入612442.86元，卖出10138917.98元[1]

成交数据 - 殷图网联2024年11月7日成交数量12928190股，成交金额42721.39万元[1] - 吉冈精密2024年11月7日成交数量49701743股，成交金额120613.63万元[1] - 东方碳素2024年11月7日成交数量53346927股，成交金额69312.47万元[1] 涨跌幅与振幅 - 殷图网联异常期间涨跌幅偏离值累计达61.84%[1] - 吉冈精密异常期间涨跌幅偏离值累计达47.04%[1] - 东方碳素异常期间涨跌幅偏离值累计达42.43%[1] 其他指标 - 华信永道2024年11月7日收盘价涨幅达30.00%[1] - 志晟信息2024年11月7日收盘价涨幅达29.97%，价格振幅达48.06%[1] - 晟楠科技2024年11月7日价格振幅达45.53%，换手率达59.66%[1]

报告投资评级 - 康农种业投资评级为买入（维持）[1] 报告核心观点 - 康农种业2024 - 2026年盈利预测被维持，预计2024 - 2026年归母净利润分别为0.63/0.69/0.78亿元，对应EPS分别为0.89/0.97/1.09元/股，对应当前股价PE分别为16.6/15.2/13.4倍，看好公司杂交玉米种子发展方向[1] - 2024年前三季度康农种业实现营收5188.31万元，同比 - 4.85%，归母净利润954.07万元，同比 + 20.04%；2024Q3单季度实现营业收入474.41万元，同比 - 34.98%，归母净利润179.80万元，同比 + 166.79%[1] 根据相关目录分别进行总结 财务摘要和估值指标 - 2024年11月5日，康农种业当前股价14.66元，一年最高20.79元最低7.96元，总市值10.40亿元，流通市值4.37亿元，总股本0.71亿股，流通股本0.30亿股，近3个月换手率496.85%[1] - 2024 - 2026年预计营业收入分别为376/432/553百万元，YOY分别为30.3/15.2/27.9%；归母净利润分别为63/69/78百万元，YOY分别为18.0/9.1/13.2%；毛利率分别为28.0/27.1/25.6%；净利率分别为16.7/15.8/14.0%；ROE分别为19.3/17.8/17.2%；EPS分别为0.89/0.97/1.09元；P/E分别为16.6/15.2/13.4倍；P/B分别为3.2/2.7/2.3倍[3] 公司运营情况 - 公司积极开拓黄淮海市场，2024年前三季度销售费用率20.33%，同比增加8.85pcts，研发费用率16.55%，同比增加5.72pcts，管理费用率受上市费用影响，同比增加6.9pcts至18.63%，财务费用率由于本期利息收入增加的原因波动较大，为 - 2.23%[2] - 2024年8月公司减资退出控股子公司宁夏康农种业有限公司，减资完成后不再持有宁夏康农股权，但宁夏康农将继续作为公司制种采购的供应商[2] 种子预售情况 - 2024Q3报告期末，公司预付账款1.09亿元，较年初 + 1201.98%，系预付制种款所致；截至2024Q3报告期末，公司合同负债2.13亿元，较年初 + 1038.16%，2024 - 2025销售季度情况较为乐观，增量收入等待释放[3]

公司概况和经营情况 - 公司是湖北康农种业股份有限公司,主营杂交玉米种子的研发、生产和销售 [1][2] - 公司与河南农业大学、贵州省旱粮研究所合作推出了优质品种康农玉8009,该品种在高温、涝灾等极端天气条件下表现稳定,受到农民好评 [3] - 公司今年的核心品种在单产和产量上有明显提升,市场反馈显示种子生产质量和加工品质都有所提升 [4] - 公司正在等待农业部批准转基因品种康农20065KK,计划在2025年稳妥推进,目前在西南地区需求较高 [6] - 公司在西南区域通过新品种迭代,如美谷999、高康2号、美谷108等,在黄淮海地区通过康农玉8009等系列品种扩大市场份额 [7] - 公司正计划在海外设立据点,并与当地农科院合作,针对特定病害进行筛选和研究 [7] - 公司的青铜峡年产1.2万吨杂交玉米种子生产基地项目和长阳总部的种子加工技改项目已基本完成并投产 [8] 财务和经营目标 - 公司今年的合同负债和预收款较上年同期有大幅增长 [3] - 公司正在努力推进年度经营目标,目前总体情况平稳 [9]

报告公司投资评级 公司维持"推荐"的投资评级。[3] 报告的核心观点 1) 公司前三季度营收略降,在行业较弱背景下表现尚可。[2] 2) 公司加大研发投入力度,大力开拓市场导致费用率有较大提升。[2] 3) 政策鼓励,公司作为科技创新能力较强的企业有望扩大市场份额。[3] 4) 我们略下调公司的盈利预测,预计公司2024-2026年营收和归母净利润均有一定增长。[3] 财务数据总结 1) 预计公司2024-2026年营收分别为3.58亿元、4.22亿元、4.80亿元,同比分别增长24.35%、17.70%、13.80%。[3] 2) 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.59亿元、0.66亿元、0.72亿元,同比增长11.09%、11.77%、8.47%。[3] 3) 预计公司2024-2026年EPS分别为0.83元、0.93元、1.01元,对应当前股价的PE分别为16.17倍、14.47倍、13.34倍。[3]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级。[4] 报告的核心观点 1) 2024Q3 营业收入小幅下降,净利润同环比均上升。公司2024Q1-3实现营业收入0.52亿元,同比-4.85%;归母净利润0.10亿元,同比+20.04%;扣非归母净利润-0.02亿元,同比-151.55%。2024Q3公司实现营收0.05亿元,同比-34.98%,环比-63.12%;归母净利润0.02亿元,同比+166.79%,环比+173.76%;扣非归母净利润0.02亿元,同比+149.45%,环比+145.75%。[2] 2) 期间费率整体上升,公司持续开拓市场,加大研发投入。2024Q3公司销售、管理、研发、财务费用率分别为121.98%/61.08%/63.39%/-12.38%,同比+71.06/+27.78/+30.77/-14.37pct,环比+106.06/+42.65/+34.67/-10.42pct。其中,销售费用增加主要系黄淮海等区域差旅、推广等费用增长,管理费用增加主要由上市相关费用增加所致,研发费用增加主要由本期加大研发投入所致,财务费用减少主要系本期利息收入增加。[3] 3) 公司积极开展新品种选育项目,深耕西南地区,开拓黄淮海市场,推动公司成长。公司开展新品种选育项目等研发项目,同时与科研院所和行业内领先企业开展合作研发,加速推动杂交玉米种子品种创新进程。公司深耕西南山地区和南方丘陵区多年,同时将业务区域推广到北方春播区和黄淮海夏播区,黄淮海区域有望成为公司第二增长曲线。[3] 财务数据总结 1) 营业收入:预计公司2024-2026年营业收入分别为330.54/395.41/473.25百万元,同比增长14.68%/19.62%/19.69%。[10] 2) 净利润:预计公司2024-2026年归母净利润分别为61.62/69.02/76.69百万元,同比增长15.79%/12.01%/11.11%。[10] 3) 每股收益:预计公司2024-2026年每股收益分别为0.87/0.97/1.08元。[10] 4) 估值指标:预计公司2024-2026年PE分别为16.12/14.40/12.96倍,PB分别为2.18/1.81/1.53倍。[10][11] 5) 财务指标:预计公司2024-2026年毛利率分别为29.08%/28.65%/27.72%,ROE分别为17.58%/16.37%/15.33%,资产负债率分别为39.62%/36.86%/35.20%。[10][11]

投资理财制度 - 第三届董事会二十一次会议通过投资理财管理制度[2] - 额度不超董事会批准额度，可循环使用[8] - 额度占净资产50%以下经董事会审议，超50%提交股东大会[16] 产品审批 - 存款类产品审批额度内不限金额，董事长审批[16] - 其他理财产品单笔不超净资产1%且累计不超7.5%，董事长审批，否则董事会审议[16] 其他规定 - 额度使用期限不超12个月，交易金额不超委托理财额度[16] - 投资理财产品风险评级R2级（含）以内[13] - 财务部年初制定年度方案，资金运营中心设台账专人管理[17][20] - 制度由财务部负责制定、解释和修订，董事会通过生效[21][23]

理财计划 - 拟用不超15000万元自有闲置资金买低风险理财产品[3] - 购买期限最长不超12个月[4] - 自股东大会审议通过之日起12个月内购买有效[5] 审议进度 - 2024年10月28日董事会和监事会审议通过购买议案[6] - 议案尚需提交2024年第五次临时股东大会审议[6] 风控措施 - 制定风控体系确保投资理财风险可控[7] - 优先选战略合作银行等金融机构合作[7] - 设专人管理并跟踪资金状况[7] - 投资决策等岗位分离[7]