投资评级 - 报告对硅烷科技的投资评级为"增持"（维持）[1] 核心观点 - 2024年上半年硅烷科技业绩下滑，主要由于硅烷气和氢气售价降低，导致营业收入和净利润同比下降[2] - 下游行业整体性亏损导致主营产品市场需求下降，硅烷气均价下跌影响整体盈利[2] - 公司研发投入减少，管理和财务费用有所增长[2] - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.97/2.17/2.42亿元，同比变化-36%/+11%/+11%[2] 财务表现 - 2024H1实现营业收入4.11亿元，同比-25.57%；归母净利润0.83亿元，同比-40.11%[2] - 2024Q2实现营收2.01亿元，同比-30.96%；归母净利润0.36亿元，同比-55.38%[2] - 2024H1毛利率33.71%，同比-13.81pct[2] - 预计2024-2026年营业总收入分别为927.61/1,007.93/1,110.33百万元[1] 产品结构 - 2024H1气体及危化品收入4.07亿元，同比-25.52%；技术服务收入0.04亿元，同比+30.15%[2] - 气体及危化品毛利率33.34%，同比-13.87pct；技术服务毛利率69.77%，同比+7.80pct[2] 费用结构 - 2024Q2销售/管理/研发/财务费用率分别为0.47%/4.66%/3.42%/1.15%[2] - 管理费用上涨主要由于职工薪酬、折旧费等增加[2] - 研发费用减少由于研发投入减少[2] - 财务费用减少由于贷款金额及融资利率下降[2] 估值指标 - 当前股价5.88元，市净率1.49倍[4] - 2024-2026年预测P/E分别为12.62/11.41/10.25倍[1] - 2024-2026年预测P/B分别为1.04/0.93/0.83倍[9] 资产负债 - 2024E总资产2,675百万元，负债830百万元，资产负债率31.05%[8] - 2024E流动资产810百万元，非流动资产1,865百万元[8] - 2024E流动负债679百万元，非流动负债152百万元[8] 现金流 - 2024E经营活动现金流424百万元，投资活动现金流-326百万元[9] - 2024E现金净增加额112百万元[9] - 2024E资本开支-326百万元[9]

关联交易制度审议 - 2024年8月28日第三届董事会第二十二次会议审议通过关联交易决策制度，需提交股东大会审议[2] 关联人及控股子公司定义 - 直接或间接持有公司5%以上股份的法人或自然人为公司关联人[6] - 公司持有50%以上股份等情况的企业为控股子公司[6] 关联交易审批规则 - 成交金额（除担保外）占最近一期经审计总资产2%以上且超3000万元交易，需评估或审计并提交股东大会审议[16] - 与关联自然人成交超30万元交易，经董事会批准并披露[16] - 与关联法人成交占最近一期经审计总资产0.2%以上交易（除担保），经董事会批准并披露[16] - 董事会批准关联交易金额超300万元[17] - 董事长可审批与关联自然人交易低于30万元交易[17] - 董事长可审批与关联法人成交低于最近一期经审计总资产0.2%或300万元以下交易[17] 其他关联交易规定 - 未获事前批准关联交易，60日内履行批准程序[19] - 为关联人提供担保需董事会审议披露并提交股东大会批准[19] - 为控股股东等提供担保，对方应提供反担保[20] - 预计日常关联交易年度金额超出需重新履行程序和披露[22] - 年度和半年度报告分类汇总披露日常关联交易[22] - 与关联人日常交易协议超三年，每三年重新履行程序和披露[22] 制度生效 - 本制度经股东大会审议通过后生效施行[25]

会议信息 - 监事会会议于2024年8月28日以现场+通讯方式召开[2] - 应出席监事3人，出席和授权出席3人[3] 审议事项 - 审议通过2024年半年度报告及摘要议案，3票同意[4][5] - 审议通过2024年半年度募集资金报告议案，3票同意[5]

会议基本信息 - 2024年第五次临时股东大会[3] - 会议召集人为董事会[4] - 采用现场和网络投票结合方式[6] 时间信息 - 现场会议2024年9月13日9:00召开[7] - 网络投票2024年9月12日15:00 - 9月13日15:00[7] - 股权登记日为2024年9月10日[9] 其他信息 - 会议地点为公司会议室[11] - 审议《关于修订<关联交易决策制度>的议案》[11] - 登记时间为2024年9月13日8:30 - 9:00[12] - 联系方式为董事会秘书付作奎，电话0374 - 8510022[12]

募集资金情况 - 2022年9月发行8996.6465万股，募资5.092101919亿元，净额4.6587904173亿元[2] - 截至2024年6月30日，专户余额3264.843356万元[3] 募投项目进度 - 硅烷装置冷氢化系统技改项目投入进度100%，2023年7月31日达预定可使用状态[14] - 500吨/年半导体硅材料项目投入进度91.77%，一期2024年2月1日转固，处于客户认证中[14][15] - 补充流动资金投入进度100%[14][15]

公司资金与补助 - 公司硅烷装置冷氢化系统技改项目获2024年省级制造业高质量发展专项资金340万元[1] 公司专利情况 - 截至2024年6月30日，公司拥有各项专利共51项，报告期内新增1项发明专利，现共有5项发明专利[1] 公司利润分配与股本变动 - 2024年4月26日，公司实施2023年度利润分配方案，以324,661,590股为基数，每10股转增3.00股，每10股派1.85元现金，分红后总股本增至422,060,067股，共计转增97,398,477股，派发现金红利60,000,708.45元[1] - 公司普通股总股本为422,060,067股，优先股总股本为0股[10] - 公司注册资本为422,060,067元[11] - 公司期初总股本为324,661,590股，本期变动97,398,477股，期末总股本增至422,060,067股[48] - 无限售股份总数期初为324,661,590股，占比100%，本期变动97,398,477股，期末为422,060,067股，占比100%[48] - 控股股东、实际控制人无限售股份期初为63,469,014股，占比19.55%，本期变动19,040,704股，期末为82,509,718股，占比19.55%[48] - 2024年4月公司因权益分派股本从324,661,590股增至422,060,067股[49] - 持股5%以上或前十名股东期初合计持股242,829,229股，本期变动75,974,826股，期末合计持股318,804,055股，占比75.54%[50] - 中国平煤神马控股集团有限公司期末持股82,509,718股，持股比例19.5493%[50] - 河南平煤神马首山碳材料有限公司期末持股76,618,338股，持股比例18.1534%[50] - 河南省首创化工科技有限公司期末持股72,568,452股，持股比例17.1939%[50] - 张建五期末持股71,859,909股，持股比例17.0260%[50] - 2024年期初股本为324661590.00元，本期增加97398477.00元，期末为422060067.00元[69][71] - 截至2024年6月30日，公司累计发行股本总数42,206.0067万股，注册资本为42,206.0067万元[77] 公司业务产能 - 公司三期年产3500吨硅烷项目已开始生产，建成产能达6100吨/年[1] - 电子级硅烷气设计产能将由2600吨/年提升至6100吨/年，新增产能增幅较大[36] 公司整体财务关键指标变化 - 报告期内，公司营业收入为410,668,431.55元，上年同期为551,760,274.88元，增减比例为 -25.57%[14] - 报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润为82,551,707.51元，上年同期为137,834,301.21元，增减比例为 -40.11%[14] - 报告期内，公司基本每股收益为0.23元，上年同期为0.42元，增减比例为 -45.24%[14] - 报告期内，公司毛利率为33.71%，上年同期为39.11%[14] - 资产总计22.74亿元，较上年期末减少8.56%[15] - 负债总计6.05亿元，较上年期末减少28.09%[15] - 归属于上市公司股东的净资产16.69亿元，较上年期末增加1.43%[15] - 经营活动产生的现金流量净额5202.83万元，较上期增加154.25%[16][22] - 营业收入4.11亿元，同比减少25.57%[17][22] - 营业成本2.72亿元，同比减少18.97%[22] - 归属于公司股东的净利润8201.99万元，同比减少40.49%[22] - 总资产增长率为 -8.56%，上年同期为8.95%[17] - 非经常性损益净额170.01万元[19] - 应收账款周转率为2.51，上年同期为4.40；存货周转率为3.73，上年同期为5.67[16] - 货币资金期末余额151,016,069.88元，占总资产比重6.64%，较上年期末减少20.45%[24] - 应收票据期末余额165,921,852.22元，占总资产比重7.30%，较上年期末减少38.81%[24] - 固定资产期末余额1,487,439,496.13元，占总资产比重65.42%，较上年期末增加28.10%[24] - 在建工程期末余额1,523,484.58元，占总资产比重0.07%，较上年期末减少99.56%[24] - 营业收入本期为410,668,431.55元，较上年同期减少25.57%[26] - 营业成本本期为272,242,452.90元，占营业收入比重66.29%，较上年同期减少18.97%[26] - 管理费用本期为16,975,287.99元，占营业收入比重4.13%，较上期增加37.30%[26] - 研发费用本期为10,817,718.22元，占营业收入比重2.63%，较上期减少33.71%[26] - 净利润本期为82,551,707.51元，较上年同期减少40.11%[26] - 主营业务收入为394,702,036.16元，较上期减少21.82%；其他业务收入为15,966,395.39元，较上期减少65.98%[28] - 主营业务成本为260,328,860.19元，较上期减少13.32%；其他业务成本为11,913,592.71元，较上期减少66.59%[28] - 气体及危化品收入为406,557,210.32元，毛利率33.34%，收入较上年同期减少25.52%；技术服务收入及其他为4,111,221.23元，毛利率69.77%，收入较上年同期减少30.15%[29] - 国内营业收入为410,668,431.55元，毛利率33.71%，收入较上年同期减少25.57%[30] - 公司实现营业收入410,668,431.55元，同比减少25.57%，主要因硅烷气售价、氢气销量及售价降低[31] - 经营活动产生的现金流量净额为52,028,285.76元，较上期增加154.25%[31][32] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 1,377,116.12元，较上期增加98.89%[32] - 筹资活动产生的现金流量净额为 - 39,460,357.49元，较上期增加70.97%[32] - 2024年6月30日资产总计22.74亿元，较2023年12月31日的24.87亿元下降8.55%[61][62][63] - 2024年6月30日流动资产合计6.44亿元，较2023年12月31日的8.41亿元下降23.44%[61] - 2024年6月30日非流动资产合计16.30亿元，较2023年12月31日的16.46亿元下降0.93%[62] - 2024年6月30日负债合计6.05亿元，较2023年12月31日的8.41亿元下降28.06%[62][63] - 2024年6月30日流动负债合计4.56亿元，较2023年12月31日的7.09亿元下降35.65%[62] - 2024年6月30日非流动负债合计1.48亿元，较2023年12月31日的1.32亿元增长12.52%[62] - 2024年1 - 6月营业总收入4.11亿元，较2023年1 - 6月的5.52亿元下降25.57%[64] - 2024年1 - 6月营业总成本3.09亿元，较2023年1 - 6月的3.36亿元下降8.03%[64] - 2024年6月30日固定资产为14.87亿元，较2023年12月31日的11.61亿元增长28.10%[61] - 2024年6月30日在建工程为152.35万元，较2023年12月31日的3.43亿元下降99.56%[61] - 利息费用为4,158,119.20元，上年同期为5,254,499.21元[65] - 利息收入为440,969.09元，上年同期为974,919.17元[65] - 营业利润为103,735,940.92元，上年同期为175,866,562.15元[65] - 利润总额为103,735,762.72元，上年同期为175,908,439.06元[65] - 净利润为82,551,707.51元，上年同期为137,834,301.21元[65] - 基本每股收益为0.23元/股，上年同期为0.42元/股[66] - 稀释每股收益为0.23元/股，上年同期为0.42元/股[66] - 经营活动现金流入小计为284,606,727.35元，上年同期为171,878,992.18元[67] - 经营活动现金流出小计为232,578,441.59元，上年同期为151,415,467.83元[67] - 经营活动产生的现金流量净额为52,028,285.76元，上年同期为20,463,524.35元[67] - 投资活动现金流出2024年为1377116.12元，2023年为123967138.10元，产生的现金流量净额2024年为 - 1377116.12元，2023年为 - 123967138.10元[68] - 筹资活动现金流入2024年为80000000.00元，2023年为81339650.00元；现金流出2024年为119460357.49元，2023年为217274372.50元；产生的现金流量净额2024年为 - 39460357.49元，2023年为 - 135934722.50元[68] - 现金及现金等价物净增加额2024年为11190812.15元，2023年为 - 239438336.25元；期初余额2024年为137177666.30元，2023年为441795564.21元；期末余额2024年为148368478.45元，2023年为202357227.96元[68] - 2024年期初资本公积为670150630.87元，本期减少97398477.00元，期末为572752153.87元[69][71] - 2024年专项储备本期提取3833185.56元，本期使用2928967.33元，期末为904218.23元[70][71] - 2024年未分配利润本期增加22550999.07元，其中综合收益总额增加82551707.51元，利润分配减少60000708.44元[69][70] - 2024年所有者权益合计期初为1645530083.25元，本期增加23455217.30元，期末为1668985300.55元[69][71] - 2023年所有者权益合计期初为1337428979.24元，本期增加139492245.47元[72] - 2023年综合收益总额为137834301.21元，使所有者权益增加[72] - 专项储备期末余额为1,657,944.26元，本期提取3,584,303.10元，本期使用1,926,358.84元[74] 公司主营产品情况 - 公司主营产品硅烷气报告期内均价17.99万元/吨，同比均价24.16万元/吨下跌约26%，对公司毛利影响较大[23] 公司风险情况 - 公司控股股东及其控制的公司合计持有公司54.89%的股权份额，存在控股股东不当控制风险[35] - 公司存在规范治理和内部控制风险、安全生产及环保风险[33][35] 公司客户销售占比 - 2024年1 - 6月份公司对前五名客户的合计销售额占营业务收入的比重为54.06%，客户销售额占比虽逐年下降但仍较高[37] 公司关联交易情况 - 预计购买原材料、燃料、动力，接受劳务金额为399257500元，实际发生157377702.1

会议信息 - 董事会会议于2024年8月28日在公司会议室召开[2] - 发出会议通知时间为2024年8月19日，方式为书面及通讯[2] - 会议主持人是董事长孟国均先生[2] 参会情况 - 应出席董事9人，出席和授权出席9人[3] - 董事张萌萌缺席，委托张红钦代为表决[3] 议案表决 - 多项议案表决结果均为同意9票、反对0票、弃权0票[5][6][7] - 《关于修订<关联交易决策制度>的议案》尚需提交股东大会审议[7]

证券代码：838402 证券简称：硅烷科技 公告编号：2024-100 公司名称：河南硅烷科技发展股份有限公司 河南硅烷科技发展股份有限公司 关于近期完成公司营业执照变更并领取新的营业执照的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担 个别及连带法律责任。 一、 基本情况 河南硅烷科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 6 月 27 日 召开第三届董事会第二十次会议审议通过了《关于拟变更公司经营范围及修订< 公司章程>并办理工商登记的议案》。具体内容详见公司在北京证券交易所指定信 息披露平台上披露的《第三届董事会第二十次会议决议公告》（公告编号： 2024-088）。 二、 工商登记情况 近日，公司已经完成工商变更登记手续，并取得中国许昌市襄城县市场监督 管理局换发的营业执照。登记情况如下： （一）河南硅烷科技发展股份有限公司《营业执照》。 河南硅烷科技发展股份有限公司 统一社会信用代码：91411000596298927Y 成立日期：2012 年 05 月 29 日 经营范围：许可项目:危险化学品 ...

证券代码：838402 证券简称：硅烷科技 公告编号：2024-098 河南硅烷科技发展股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 7 月 23 日 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：现场+通讯 4.会议召集人：公司董事会 5.会议主持人：董事长孟国均先生 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 因网络投票办理原因，为保护中小投资者权益，本次会议延期通知未能在原 定会议召开日期前二个交易日进行公告。除此之外，公司本次会议的召集、召开 程序符合法律、行政法规、规章、规范性文件、《股东大会规则》及《公司章程》 的规定。 （二）会议出席情况 出席和授权出席本次股东大会的股东共 6 人，持有表决权的股份总数 303,734,127 股，占公司有表决权股份总数的 71.96%。 其中通过网络投票参与本次股东大会的股东共 2 人，持有表决权的股份总数 177,710 股 ...

河南文丰律师事务所 关于河南硅烷科技发展股份有限公司 电话：（0371）63715000 邮编：450018 致：河南硅烷科技发展股份有限公司 河南文丰律师事务所（以下简称"本所"）接受河南硅烷科技发展股份有限 公司（以下简称"公司"）的委托，指派毕国庆律师、王金阁律师出席了公司 2024 年第四次临时股东大会（以下简称"本次股东大会"），依据《中华人民 共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简 称《证券法》）等法律、法规、规范性文件及《公司章程》对本次股东大会的召 集和召开程序、出席会议人员的资格、召集人资格、表决程序及表决结果的合法 性、有效性进行审查。 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司本次股东大会的有关文件和材 料。本所律师得到公司如下保证，即其已提供了本所律师认为作为出具本法律意 见书所必需的材料，所提供的原始材料、副本、复印件等材料均符合真实、准确、 完整的要求，有关副本、复印件等材料与原始材料一致。 在本法律意见书中，本所律师仅对本次股东大会的召集、召开程序、出席会 议人员资格、召集人资格及会议表决程序、表决结果是否符合《公司法》等法律、 法规、规范性文件及《公 ...