证券代码：838402 证券简称：硅烷科技 公告编号：2025-044 河南硅烷科技发展股份有限公司 2024 年年度报告说明会预告公告 一、 说明会类型 河南硅烷科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 3 月 20 日 在北京证券交易所信息披露平台(www.bse.cn)、中国证券报（www.cs.com.cn）、 上海证券报（www.cnstock.com）、证券时报（www.stcn.com）披露了《硅烷科技： 2024 年年度报告》（公告编号：2025-018），为方便广大投资者更全面深入了解 公司年度经营业绩的具体情况，公司拟召开 2024 年年度报告业绩说明会。 二、 说明会召开的时间、地点 （一）会议召开时间：2025 年 4 月 7 日 15:00-16:30。 （二）会议召开地点 公司定于 2025 年 4 月 7 日（周一）15:00-16:30 在全景网举办 2024 年年度 报告业绩说明会，本次年报业绩说明会将采用网络远程的方式举行，投资者可登 陆全景网"投资者关系互动平台"（http://ir.p5w.net）参与本次年报业绩说明 会。 公司董事长：蔡前进先生； 公 ...

股东减持 - 2025年3月24 - 25日张建五减持公司股票461,210股[1] - 张建五持股比例从16.0261%降至15.9169%，减持0.1092%[1] 变动情况 - 本次变动与承诺和计划无差异，不违规[2] - 不影响控股股东、实控人和生产经营，无需披露报告书[3] 后续安排 - 公司将持续关注并及时披露股东权益变动信息[3]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][7] 报告的核心观点 - 公司2024年业绩下滑，因硅烷气下游需求放缓、价格下降，且新建项目折旧费增加、存货跌价计提资产减值 [7] - 营收下滑致费率提升，管理费用增加主要因三期硅烷项目完成试生产折旧费用增加 [7] - 公司向特种气体行业扩张，拓展硅碳负极、氢能源等市场，随硅碳负极成本下行渗透率提升，有望带动硅烷气需求提升 [7] - 考虑硅烷气价格下滑，下调2025 - 2026年盈利预测，新增2027年盈利预测，预计2025 - 2027年归母净利润为0.41/0.60/0.85亿元，同比-48%/+47%/+42%，维持“增持”评级 [7] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与估值 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|1,120.69|705.43|749.11|854.71|1,022.66| |同比（%）|17.55| - 37.05|6.19|14.10|19.65| |归母净利润（百万元）|308.24|77.67|40.66|59.86|84.74| |同比（%）|62.98| - 74.80| - 47.66|47.22|41.57| |EPS - 最新摊薄（元/股）|0.73|0.18|0.10|0.14|0.20| |P/E（现价&最新摊薄）|14.17|56.24|107.44|72.98|51.55| [1] 市场数据 - 收盘价9.98元，一年最低/最高价5.52/15.33元，市净率2.53倍，流通A股市值和总市值均为4,212.16百万元 [5] 基础数据 - 每股净资产3.94元，资产负债率22.53%，总股本和流通A股均为422.06百万股 [6] 事件 - 公司2024年实现营业收入7.05亿元，同比-37.05%；归母净利润0.78亿元，同比-74.80%；扣非归母净利润0.70亿元，同比-75.03%，毛利率24.09%，同比-14.97pct [7] - 2024Q4公司实现营收1.44亿元，同比-48.38%，环比-4.45%；归母净利润 - 0.10亿元，同比-112.11%，环比-283.56%；扣非归母净利润 - 0.12亿元，同比-118.38%，环比-902.01%；毛利率7.80%，同比-26.85pct，环比-5.67pct [7] 分产品情况 - 2024年气体及危化品/技术服务及其他分别实现营收7.01/0.04亿元，同比-36.79%/-62.26%，毛利率分别为23.87%/59.56%，同比-14.83/-14.11pct [7] 费率情况 - 2024年公司销售、管理、研发、财务费用率分别为0.46%/4.94%/3.49%/1.33%，同比+0.2/+2.1/+0.7/+0.1pct [7] - 2024Q4公司销售/管理/研发/财务费用率分别为0.51%/7.37%/4.30%/1.86%，同比+0.2/+2.6/+1.1/+1.0pct，环比-0.2/+2.6/-0.8/+0.3pct [7] 产业布局 - 公司为电子级硅烷气龙头，向特种气体行业扩张，通过硅、氢延链补链，拓展硅碳负极、氢能源等市场 [7] 财务预测表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |流动资产（百万元）|564|807|1,049|1,346| |非流动资产（百万元）|1,583|1,467|1,373|1,259| |资产总计（百万元）|2,147|2,274|2,423|2,606| |流动负债（百万元）|296|360|427|503| |非流动负债（百万元）|188|208|228|248| |负债合计（百万元）|484|568|655|751| |归属母公司股东权益（百万元）|1,663|1,706|1,768|1,854| |所有者权益合计（百万元）|1,663|1,706|1,768|1,854| |营业总收入（百万元）|705|749|855|1,023| |营业成本(含金融类)（百万元）|535|620|702|830| |净利润（百万元）|78|41|60|85| |归属母公司净利润（百万元）|78|41|60|85| |经营活动现金流（百万元）|195|218|196|208| |投资活动现金流（百万元）|-50|1|-20|0| |筹资活动现金流（百万元）|-49|11|11|10| |现金净增加额（百万元）|96|232|189|220| |毛利率(%)|24.09|17.22|17.88|18.83| |归母净利率(%)|11.01|5.43|7.00|8.29| |收入增长率(%)|-37.05|6.19|14.10|19.65| |归母净利润增长率(%)|-74.80|-47.66|47.22|41.57| |每股净资产(元)|3.94|4.04|4.19|4.39| |ROIC(%)|4.83|2.54|3.15|4.03| |ROE - 摊薄(%)|4.67|2.38|3.39|4.57| |资产负债率(%)|22.53|24.98|27.03|28.83| |P/E（现价&最新股本摊薄）|56.24|107.44|72.98|51.55| |P/B（现价）|2.63|2.56|2.47|2.36| [8]

关联交易金额预计与实际 - 2025年日常性关联交易预计合计金额12.91369亿元，2024年实际发生7.8020184627亿元[1] - 2025年购买原材料等预计金额4.07659亿元，2024年实际发生3.0281964478亿元[1] - 2025年销售产品等预计金额5.321亿元，2024年实际发生3.7540262861亿元[1] - 2025年代为销售产品预计金额36万元，2024年实际发生22.025911万元[1] - 2025年其他关联交易预计金额3.5125亿元，2024年实际发生1.0175931377亿元[1] 2025年拟发生关联交易 - 拟与河南省首创化工科技有限公司购买商品不超1.4亿元，房屋租赁不超13万元[3] - 拟与襄城县明源燃气热电有限公司采购商品不超820万元[7] - 拟与河南平煤神马首山碳材料有限公司购买商品不超2.284亿元[9] - 拟与《中国平煤神马报》社有限公司购买商品不超10.5万元[12] - 拟与平顶山畅的科技有限公司发生不超38.40万元业务租赁关联交易[15] - 拟与中国平煤神马集团职业病防治院发生不超10万元体检费用关联交易[19] - 拟与中平信息技术有限责任公司发生不超100万元采购商品关联交易[22] - 拟与许昌金萌酒店有限公司发生不超30万元接受劳务关联交易[25] - 拟与河南兴平工程管理有限公司发生不超50万元接受劳务关联交易[28] - 拟与河南神马尼龙化工有限责任公司发生不超4300万元销售商品关联交易[32] - 拟与中国平煤神马集团尼龙科技有限公司销售商品关联交易金额不超32000万元[38] - 拟与河南纽迈特科技有限公司销售商品关联交易金额不超10万元[41] - 拟接受河南神马氯碱化工股份有限公司委托代销产品关联交易金额不超12万元[44] - 拟接受河南神马氯碱发展有限责任公司委托代销产品关联交易金额不超15万元[48] - 拟接受河南京宝新奥新能源有限公司委托代销产品关联交易金额不超5万元，培训关联交易金额不超4万元[51] - 公司拟在关联方财务公司结算账户每日最高存款余额不超3亿元，存款利息关联交易金额不超50万元[54] - 控股股东拟为公司提供担保金额不超5000万元，担保费关联交易金额不超75万元，培训关联交易金额不超30万元[58] - 公司与平煤神马医疗集团总医院体检费用不超56万元[61] - 公司与职工休养院培训、住宿服务关联交易金额不超10万元[64] - 拟与中国平煤神马控股集团有限公司招标采购中心发生不超1000万元采购商品关联交易[69] - 拟与河南平煤神马东大化学有限公司发生不超4万元接受委托代销产品关联交易[70][73] - 拟与平顶山天安煤业天宏选煤有限公司发生不超5万元技术服务关联交易[74][75] - 拟与中共中国平煤神马能源化工集团有限责任公司委员会党校发生不超2万元技术培训关联交易[78][79] - 拟与河南首恒新材料有限公司发生不超14000万元销售商品关联交易[81][82] - 拟与平顶山天安煤业股份有限公司发生不超5万元技术培训关联交易[84][85] - 拟与平顶山工业职业技术学院发生不超100万元技术培训关联交易[88] - 拟与河南平煤神马人力资源有限公司发生不超400万元接受老师、技术培训等关联交易[91] - 拟与中国平煤神马集团天源新能源有限公司发生不超42万元接受劳务关联交易[94] - 拟与河南盛鸿矿业开发有限公司发生不超300万元采购商品关联交易[97] - 拟与河南平煤神马首山热能有限公司发生不超700万元采购商品关联交易[100] - 拟与中国平煤神马集团国际贸易有限公司发生不超200万元技术服务关联交易[103] 其他 - 关联交易定价以市场价格为基础，经双方协商确定，价格公允[104] - 2025年3月19日，公司第三届董事会第二十六次会议审议通过《关于预计2025年日常性关联交易的议案》，尚需提交2024年年度股东大会审议[109] - 公司独立董事事前审议《关于预计2025年度日常性关联交易的议案》，同意提交董事会审议[109] - 持续督导机构认为预计2025年度日常性关联交易履行了必要决策程序，尚需股东大会审议通过[110] - 持续督导机构认为预计2025年度日常性关联交易基于经营管理需要，遵循市场化定价原则，不存在损害公司及非关联股东利益的情形，无异议[110]

募集资金情况 - 2022年公司发行价格5.66元/股，发行8996.6465万股，募资509210191.90元，净额465879041.73元[2] - 截至2024年12月31日，年初余额32625077.04元，本年使用2100583.63元，利息净额201308.02元，未使用余额30725801.43元[3][4] - 2024年度募资净额46587.90万元，本报告期投入210.06万元，累计投入44443.31万元[24] 项目投资进度 - 硅烷装置冷氢化系统技改项目调整后投资9087.90万元，累计投入9087.91万元，进度100%，2023年7月31日达预定可使用状态[24] - 500吨/年半导体硅材料项目调整后投资28500.00万元，本报告期投入210.06万元，累计投入26355.40万元，进度92.48%，2024年2月29日投入使用[24] - 补充流动资金调整后投资9000.00万元，累计投入9000.00万元，进度100%[24] 其他情况 - 2024年公司无募集资金置换等情况[10][11][12][14] - 公司制定管理制度，实行专户存储和审批程序，与中信证券、银行签三方监管协议[5] - 截至2024年12月31日，募集资金在中信银行专户余额30725801.43元[7] - 立信会计师事务所认为2024年度募资报告如实反映情况[16]

审计相关 - 立信会计师事务所审计硅烷科技2024年12月31日财务报告内部控制有效性[3] - 硅烷科技于2024年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[9] 责任界定 - 建立健全和实施评价内部控制是公司董事会责任[4] - 注册会计师负责发表审计意见并披露重大缺陷[5] 报告日期 - 报告日期为2025年3月19日[10]

业绩总结 - 2024年度主营业务收入68,985.28万元，较上年减少33,705.21万元[6] - 2024年度关联销售金额为37,562.29万元，关联采购金额为30,281.96万元[6] - 2024年末资产总计21.47亿元，较上年末下降13.62%[1] - 2024年末负债合计4.84亿元，较上年末下降42.43%[20] - 2024年末所有者权益合计16.63亿元，较上年末增长1.01%[20] - 2024年度营业收入7.05亿元，较上期下降37.14%[21] - 2024年度营业成本5.35亿元，较上期下降21.65%[21] - 2024年度净利润7767.33万元，较上期下降74.80%[21] - 2024年度基本每股收益0.18元/股，较上期下降75.34%[21] - 2024年度稀释每股收益0.18元/股，较上期下降75.34%[21] 财务数据 - 2024年末流动资产合计5.64亿元，较上年末下降32.98%[1] - 2024年末非流动资产合计15.83亿元，较上年末下降3.82%[1] - 经营活动产生的现金流量净额本期为195,080,552.99元，上期为218,742,760.42元[24] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 49,748,363.95元，上期为 - 344,169,100.66元[24] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 - 49,433,632.71元，上期为 - 179,191,557.67元[24] - 现金及现金等价物净增加额本期为95,898,556.33元，上期为 - 304,617,897.91元[24] - 期末现金及现金等价物余额本期为233,076,222.63元，上期为137,177,666.30元[24] 资产情况 - 期末银行存款余额为232,979,241.92元，上年年末余额为137,162,989.77元[138] - 期末应收票据余额为77,700,492.99元，上年年末余额为271,176,622.13元[139] - 应收账款期末余额为117,119,126.15元，上年年末余额为166,942,722.49元[146] - 存货期末账面余额为72,876,661.80元，存货跌价准备为15,599,980.84元，账面价值为57,276,680.96元[174] - 固定资产账面原值期末余额为847,172,198.25元，累计折旧期末余额为17,944,761.86元[181] - 在建工程上年年末余额合计343,005,175.03元，部分项目已完工[186] - 无形资产期末账面价值合计100,509,003.61元，上年年末账面价值合计103,794,968.17元[191] 研发与会计政策 - 研发支出归集范围包括人员薪酬、直接投入、折旧摊销等费用[86] - 公司内部研发项目支出分研究和开发阶段，研究阶段支出计入当期损益，开发阶段支出满足条件确认为无形资产[89][90] - 《企业会计准则解释第17号》《企业数据资源相关会计处理暂行规定》《企业会计准则解释第18号》执行未对公司财务状况和经营成果产生重大影响[129][133][134] 其他 - 截至2024年12月31日，公司累计发行股本总数42,206.0067万股，注册资本为42,206.0067万元[30] - 公司营业周期为12个月[36] - 公司采用人民币为记账本位币[37] - 增值税税率为13%、9%、6%，城市维护建设税税率为5%，教育费附加税率为3%，地方教育费附加税率为2%，企业所得税税率为25%[135] - 公司氢气收入减按90%缴纳所得税[136]

会议情况 - 2024年公司召开11次董事会会议、6次股东大会[5] - 2024年公司召开3次提名、4次审计、1次薪酬与考核、1次战略和3次独立董事专门会议[6] 人员情况 - 2024年独立董事倪晓均出席相关会议[5][6] - 2024年倪晓现场工作时间为15天[10]

会议情况 - 2024年召开11次董事会会议、6次股东大会[4] - 2024年召开3次提名委员会会议、3次独立董事专门会议和1次战略委员会会议[5] 独立董事情况 - 独立董事楚金桥2024年现场工作15天[9] - 2024年出席11次董事会会议，投票均同意[7] - 2024年出席6次股东大会[7]

会议情况 - 2024年召开5次董事会、3次股东大会，独董均出席[5] - 2024年召开2次审计、3次独董专门和1次薪酬考核会，独董均出席[6] 工作情况 - 2024年独董现场工作7天，任期至2024年4月[2][10] - 2024年独董多方面监督公司，关注经营[7][8][9][10] 人员变动 - 独董因个人及工作原因辞去职务[10]