证券代码：872925 证券简称：锦好医疗 公告编号：2025-044 惠州市锦好医疗科技股份有限公司 关于召开 2025 年第一次临时股东会通知公告（提供网络投票） 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开基本情况 （一）股东会届次 本次会议为 2025 年第一次临时股东会。 （二）召集人 本次股东会的召集人为董事会。 2025 年 5 月 12 日，公司召开第三届董事会第十一次会议审议通过《关于提 请召开 2025 年第一次临时股东会的议案》。 （三）会议召开的合法合规性 本次股东会的召集符合《公司法》等有关法律、法规及《公司章程》的规定， 无需相关部门批准或履行其他程序。 （四）会议召开方式 本次会议采用现场投票、网络投票和其他投票方式相结合方式召开。 公司股东应选择现场投票、网络投票中的一种方式，如果同一表决权出现 重复投票表决的，以第一次投票表决结果为准。 （五）会议召开日期和时间 1、现场会议召开时间：2025 年 5 月 29 日 15:00。 2、网络投票起止时间：2 ...

法律意见书 北京大成（广州）律师事务所 关于惠州市锦好医疗科技股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划（草案）的 法律意见书 www.dentons.com 广州市天河区珠江东路 6 号广州周大福金融中心 14 层、15 层 电话：+86 20 8527 7000 传真：+86 20 8527 7002 二〇二 五 年 五 月 目 录 | 一、公司实行股权激励计划的条件 5 | | --- | | 二、本次股权激励计划的主要内容 6 | | 三、本次股权激励计划涉及的法定程序 13 | | 四、本次股权激励计划激励对象的确定 15 | | 五、本次股权激励计划的信息披露 15 | | 六、公司没有为激励对象提供财务资助 15 | | 七、本次股权激励计划不存在明显损害上市公司及股东利益的情形 15 | | 八、本次股权激励计划存在需要关联董事回避表决的情形 16 | | 九、结论意见 16 | 法律意见书 法律意见书 致：惠州市锦好医疗科技股份有限公司 北京大成（广州）律师事务所（以下简称"本所"）接受惠州市锦好医疗科 技股份有限公司（以下简称"锦好医疗"或者"公司"）的委托，担任锦好医疗 实施 2025 ...

证券代码：872925 证券简称：锦好医疗 公告编号：2025-039 惠州市锦好医疗科技股份有限公司 第三届董事会第十一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2025 年 5 月 12 日 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：现场与通讯方式相结合 4.发出董事会会议通知的时间和方式：2025 年 5 月 9 日以书面方式发出 5.会议主持人：王敏先生 6.会议列席人员：监事及高级管理人员 7.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次会议的召集、召开程序符合《公司法》、《公司章程》和《董事会议事规 则》的相关规定。 （二）会议出席情况 会议应出席董事 7 人，出席和授权出席董事 7 人。 董事李忠轩因工作原因以通讯方式参与表决。 董事郑能恒因工作原因以通讯方式参与表决。 二、议案审议情况 （一）审议通过《关于<惠州市锦好医疗科技股份有限公司 2025 年限制性股票激 励计划（草案）>的议案》 1.议案内容 ...

报告行业投资评级 - 推荐|维持 [6] 报告的核心观点 - 2025年一季度医药板块收入和利润继续承压，但公司业绩出现分化 5月开始进入业绩真空期，市场关注点由业绩转变为行业和公司基本面变化，看好创新药、出海以及集采出清板块，我国创新药进入成果兑现阶段，有望持续作为2025年医药板块投资主线，出海领域看好在新兴市场领域布局的企业，建议关注科兴制药，部分细分赛道集采影响已出清，建议关注胰岛素、骨科等细分赛道以及部分仿制药企业，我国医药市场集中度提升加速，并购重组有望加速，建议重点关注 [4][22] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾 医药板块涨跌幅 - 2025年4月28日至5月9日，申万医药生物指数上涨1.50%，跑输沪深300指数0.06pct，在31个申万一级行业指数中排名第16 [11] - 2025年初至今，申万医药生物指数上涨1.19%，跑赢沪深300指数3.45pct，涨跌幅在31个申万一级行业指数中排名第15 [13] 医药板块估值水平 - 截至2025年5月9日，医药板块估值为26.54倍（TTM整体法，剔除负值），相对于沪深300估值溢价率为141.81% [16] 个股涨跌幅 - 涨幅排名前十的个股分别为常山药业（+26.29%）、海创药业（+25.85%）、锦好医疗（+25.32%）等 [3][17] - 跌幅排名前十的个股分别为普利退（-69.88%）、*ST苏吴（-31.39%）、*ST双成（-26.90%）等 [3][17] 重要公司公告 - 凯利泰2024年实现营业收入9.85亿元，同比增长2.96%，归母净利润-1.06亿元，同比下降193.80%，EPS为-0.15元/股 [21] - 华大智造2024年实现营业收入30.13亿元，同比增长3.48%，归母净利润-6.00亿元，EPS为-1.46元/股 [21] - 东方生物2024年实现营业收入8.28亿元，同比增长0.95%，归母净利润-5.29亿元，同比下降33.06%，EPS为-2.69元/股 [21] - 基蛋生物2024年实现营业收入11.65亿元，同比下降14.93%，归母净利润2.24亿元，同比下降20.06%，EPS为0.44元/股 [21] 行业观点 - 医药行业2024年营业收入同比下降0.99%，归属上市公司股东的净利润同比下降12.97%，扣非归母净利润同比下降8.91% [4][22] - 2025年一季度营业收入同比下降4.78%，归属上市公司股东的净利润同比下降12.21%，扣非归母净利润同比下降18.22% [4][22] - 看好创新药、出海以及集采出清板块，建议关注科兴制药、胰岛素、骨科等细分赛道以及部分仿制药企业，关注并购重组 [4][22]

公司基本信息 - 公司注册资本为9768.6643万元[2] - 2021年10月25日在精选层挂牌，11月15日平移至北交所上市[2] 人员变动 - 2023年4月10日，李靖由张亮接替为持续督导保荐代表人[6] - 2023年11月29日，陈浩坚由刘凯接替为持续督导保荐代表人[7] 其他 - 保荐机构持续督导职责期限至2024年12月31日[1] - 截至2024年12月31日，公司募集资金已使用完毕[14]

市场表现 - 上证综指收于3328.43点，涨幅0.37%，A股总成交额达12152.25亿元 [1] - 144只A股价格突破半年线，其中锦好医疗、苏奥传感、华伍股份乖离率居前，分别为26.73%、19.75%、17.98% [1] - 航天智造、长青科技、招商公路等个股乖离率较小，刚站上半年线 [1] 个股乖离率排名 - 锦好医疗今日涨幅29.96%，换手率23.69%，最新价18.35元，半年线14.48元，乖离率26.73% [1] - 苏奥传感今日涨幅20.05%，换手率8.96%，最新价8.74元，半年线7.30元，乖离率19.75% [1] - 华伍股份今日涨幅19.94%，换手率20.89%，最新价8.12元，半年线6.88元，乖离率17.98% [1] - 九鼎投资今日涨幅9.97%，换手率7.73%，最新价15.77元，半年线14.35元，乖离率9.92% [1] - 箭牌家居今日涨幅10.02%，换手率8.27%，最新价8.89元，半年线8.19元，乖离率8.51% [1] 其他显著个股 - 晨曦航空今日涨幅19.96%，换手率15.63%，最新价11.66元，半年线11.07元，乖离率5.32% [2] - 天振股份今日涨幅10.51%，换手率17.73%，最新价17.88元，半年线17.01元，乖离率5.12% [2] - 长城军工今日涨幅6.32%，换手率6.83%，最新价12.96元，半年线12.34元，乖离率5.03% [2] - 中航成飞今日涨幅17.51%，换手率9.32%，最新价69.60元，半年线66.41元，乖离率4.81% [2] - 奥普光电今日涨幅10.00%，换手率2.24%，最新价42.68元，半年线40.75元，乖离率4.73% [2]

医疗器械板块表现 - 医疗器械板块盘初拉升，锦好医疗30cm涨停，鹿得医疗、爱朋医疗涨超7%，易瑞生物、伟思医疗、康拓医疗跟涨 [1] - 暗盘资金正在流入医疗器械板块相关个股 [1]

会议信息 - 监事会会议于2025年4月25日在公司会议室召开[3] - 应出席监事3人，出席和授权出席3人[3] 报告审议 - 审议通过《关于公司2025年一季度报告的议案》，表决同意3票、反对0票、弃权0票[4] - 《2025年一季度报告》同日在北交所指定平台披露[4] - 议案不涉及关联交易，无需回避和提交股东会审议[5]

董事会会议信息 - 第三届董事会第十次会议于2025年4月25日在公司会议室召开[3] - 应出席董事7人，出席和授权出席7人[3] - 发出会议通知时间为2025年4月23日，方式为书面[4] - 会议主持人是王敏先生[3] 报告议案情况 - 《关于公司2025年一季度报告的议案》表决7票同意[5] - 《2025年一季度报告》同日在北交所指定平台披露[5]

财务数据关键指标变化 - 资产与净资产 - 2025年3月31日资产总计458,239,347.43元，较上年期末减少2.98%；归属于上市公司股东的净资产359,054,553.68元，较上年期末增加0.94%[9] - 截至2025年3月31日，公司流动资产合计200,086,088.64元，非流动资产合计258,153,258.79元，资产总计458,239,347.43元[31][32] - 2025年3月31日负债和所有者权益总计45.82亿元，2024年12月31日为47.23亿元[33] - 2025年3月31日流动资产合计2.02亿元，2024年12月31日为2.12亿元[36] - 2025年3月31日非流动资产合计2.69亿元，2024年12月31日为2.69亿元[36] 财务数据关键指标变化 - 营业收入与利润 - 2025年1 - 3月营业收入55,628,550.27元，较上年同期增长53.95%；归属于上市公司股东的净利润3,360,866.95元，较上年同期增长287.30%[9] - 2025年1 - 3月营业成本32,447,719.61元，较上年同期增长74.89%，主要系报告期营收增长，相应的成本增加所致[11] - 2025年1 - 3月营业总收入5562.86万元，2024年1 - 3月为3613.30万元[38] - 2025年1 - 3月营业总成本5309.73万元，2024年1 - 3月为3678.50万元[39] - 2025年1 - 3月营业利润371.14万元，2024年1 - 3月为38.05万元[39] - 2025年1 - 3月利润总额414.34万元，2024年1 - 3月为30.03万元[39] - 2025年1 - 3月所得税费用83.99万元，2024年1 - 3月为6.82万元[39] - 2025年1 - 3月净利润为3303468.59元，2024年为232090.56元[40] - 2025年1 - 3月少数股东损益为 - 57398.36元，2024年为 - 635687.78元[40] - 2025年1 - 3月归属于母公司所有者的净利润为3360866.95元，2024年为867778.34元[40] - 2025年1 - 3月基本每股收益和稀释每股收益均为0.03元/股，2024年均为0.01元/股[41] - 2025年1 - 3月营业收入为58162864.15元，2024年为33456081.19元[42] - 2025年1 - 3月营业利润为9243021.43元，2024年为2247758.72元[42] - 2025年1 - 3月利润总额为9684577.29元，2024年为2158883.87元[42] - 2025年1 - 3月母公司净利润为8912764.19元，2024年为2261665.67元[43] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2025年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额为 - 7,486,192.20元，较上年同期减少228.28%[9] - 2025年1 - 3月销售商品、提供劳务收到的现金53,998,295.87元，较上年同期增长56.11%，主要系报告期收入增加所致[12] - 2025年1 - 3月购买商品、接受劳务支付的现金46,182,280.82元，较上年同期增长230.60%，主要系去年第四季度营收增长，应付供应商货款增加所致[12] - 公司经营活动现金流入小计从2024年的3928.75万美元增加至2025年的6226.09万美元，流出小计从3345.18万美元增加至6974.71万美元，净额从583.57万美元变为 - 748.62万美元[46] - 投资活动现金流入小计从2024年的4328.20万美元降至2025年的3819.81万美元，流出小计从3259.38万美元降至320.29万美元，净额从1068.83万美元增加至3499.53万美元[46] - 筹资活动现金流入小计2024年为15.00万美元，2025年为0，流出小计从60.65万美元增加至109.75万美元，净额从 - 45.65万美元变为 - 109.75万美元[47] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响从2024年的 - 0.84万美元变为2025年的15.57万美元[47] - 现金及现金等价物净增加额从2024年的1605.90万美元增加至2025年的2656.74万美元，期末余额从5711.51万美元增加至8325.11万美元[47] - 母公司经营活动现金流入小计从2024年的3626.70万美元增加至2025年的5521.84万美元，流出小计从2839.50万美元增加至6740.56万美元，净额从787.20万美元变为 - 1218.71万美元[48] - 母公司投资活动现金流入小计从2024年的4127.68万美元降至2025年的3819.81万美元，流出小计从3254.50万美元降至282.50万美元，净额从873.18万美元增加至3537.31万美元[48][49] - 母公司筹资活动现金流入小计2024年和2025年均为0，流出小计2025年为22.84万美元，净额为 - 22.84万美元[49] - 母公司汇率变动对现金及现金等价物的影响从2024年的 - 1.27万美元变为2025年的12.95万美元[49] - 母公司现金及现金等价物净增加额从2024年的1659.12万美元增加至2025年的2308.71万美元，期末余额从5121.14万美元增加至7032.80万美元[49] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2025年1 - 3月非经常性损益合计1,510,670.19元，非经常性损益净额856,919.76元[13][14] - 2025年1 - 3月财务费用27,827.32元，较上年同期增长109.19%，主要系报告期借款利息增加所致[11] - 2025年1 - 3月其他综合收益的税后净额为 - 26270.42元，2024年为 - 10025.48元[40] 股权结构相关 - 公司总股本为97,686,643股，无限售股份总数55,295,053股，占比56.60%，有限售股份总数42,391,590股，占比43.40%[16] - 持股5%以上股东或前十名股东合计持股67,407,173股，占比69.0037%，其中限售股41,962,090股，无限售股25,445,083股[18] - 王敏持股25,385,114股，占比25.9863%；王芳持股19,032,636股，占比19.4834%[18] - 惠州市锦同创投资有限责任公司持股9,476,252股，占比9.7007%[18] - 惠州市锦同声投资合伙企业（有限合伙）持股3,149,992股，占比3.2246%[18] - 博尔乐远东有限公司持股3,090,002股，占比3.1632%[18] - 惠州市锦同盛投资合伙企业（有限合伙）持股2,447,106股，占比2.5051%[18] 股权激励相关 - 2022年股权激励计划首次授予激励对象58名，授出限制性股票67.5万股，股票期权80.5万份，预留限制性股票15万股和股票期权18万份[22] - 因实施权益分派，已授予尚未行权及预留98.5万份股票期权行权价格由22.50元/份调整为22.30元/份，限制性股票授予价格由11.30元/股调整为11.10元/股[23] - 2022年12月向9名核心员工授出股票期权14万份，截止12月18日未确定激励对象的预留15万股限制性股票和4万份股票期权失效[23] - 2023年5月23日，公司2022年股权激励计划首次授予限制性股票第一个解除限售期解除限售数量为181,800股，注销限制性股票62,700股、股票期权13.70万份[24] - 2023年8月25日，公司注销2名核心员工离职人员股票期权1.4万份；2022年股权激励计划首次授予股票期权数量由745,000份调整为1,484,649份，预留股票期权数量由49,000份调整为97,648份，行权价格由22.30元/份调整为11.09元/份[25] - 2024年3月21日，公司注销47名激励对象未缴纳行权款的41.9071万份股票期权[25] - 2024年4月24日，公司因权益分派将已授予未解除限售限制性股票数量由430,500股调整为861,000股，授予价格由11.10元/股调整为5.45元/股，注销股票期权99.3182万份、限制性股票38.50万股[26] - 2024年8月26日，公司注销61,383份股票期权[26] - 截至2025年3月31日，2022年股权激励计划累计授予限制性股票67.50万股、股票期权94.50万份，已解除限售限制性股票181,800股，注销限制性股票44.7700万股、股票期权120.5565万份[27]