财务内控 - 审计公司对公司2025年12月31日财务报告内控有效性进行审计[4] - 公司董事会负责建立健全和实施内控并评价有效性[5] - 审计公司认为公司该日在重大方面保持有效财务报告内控[9] 金额数据 - 公司相关金额为人民币15650.0000万元[20]

会议情况 - 2025年度召开7次董事会会议、4次股东会会议[3] - 2025年度召开5次审计委员会会议[4] - 2025年度召开3次薪酬与考核委员会会议[6] - 2025年度未召开提名委员会会议[7] - 2025年度第三届独立董事专门会议召开3次[7] - 2025年8月20日第五届董事会独立董事专门会议第五次会议通过绩效考核方案[8] - 2025年12月8日第五届董事会独立董事专门会议第六次会议通过预计2026年度日常性关联交易议案[8] 独立董事情况 - 独立董事出席董事会7次（现场5次、通讯2次），出席股东会4次[3] - 独立董事作为审计委员会主任委员召集主持且无缺席[4] - 独立董事均参加薪酬与考核委员会会议[6] - 独立董事审查董事、高管任职资格等[7] - 独立董事亲自出席第三届独立董事专门会议[7] - 2025年独立董事在公司实际工作时间为18天[9] 其他事项 - 2025年度未发生变更或豁免承诺事项[11] - 2025年度未发生被收购相关事项[11] - 2025年度续聘立信会计师事务所为审计机构[12] - 2025年度未发生聘任、解聘财务负责人事项[12] - 2025年度未发生会计政策、会计估计变更及重大会计差错更正事项[12] - 2025年度未发生董事提名任免、高级管理人员聘任或者解聘事项[12] - 2025年度未制定或变更股权激励计划、员工持股计划[13]

薪酬制度概况 - 董事、高级管理人员薪酬管理制度2026年3月30日经第五届董事会第十八次会议审议通过，尚需股东会审议[2] - 制度适用于董事和高级管理人员[4] 薪酬相关规定 - 高级管理人员绩效薪酬占比原则上不低于50%[9] - 薪酬为税前金额，公司代扣代缴个人所得税等[10] 薪酬调整与追回 - 薪酬调整依据包括同行业薪酬增幅等[11] - 财务造假追溯重述时追回超额发放部分[13] - 违法违规时减少、停止支付并追回已支付部分[13] 制度生效与解释 - 制度由董事会负责解释和修订，经股东会审议通过后生效[15]

会议情况 - 2025年度召开7次董事会会议、4次股东会会议[3] - 第三届董事会审计委员会召开5次会议[5] - 薪酬与考核委员会召开3次会议[6] - 战略委员会召开1次会议[7] - 召开3次独立董事专门会议[7] 独立董事履职 - 独立董事出席董事会7次，现场3次通讯4次，出席股东会4次[4] - 2025年度实际工作时间为16天[8] 公司运营监督 - 2025年监督重大事项披露，保障投资者知情权[9] - 与管理层沟通，关注公司治理和日常经营[9] 公司事项情况 - 2025年预计关联交易合规，未损害股东权益[11] - 未发生变更或豁免承诺、被收购相关事项[11] - 续聘立信会计师事务所为审计机构[13] - 未发生多项人事变动[13][14] 公司决策 - 2025年8月20日通过《2025年度经营团队绩效考核方案》[13] - 董事、高管薪酬按方案执行，未制定或变更激励计划[14] 未来建议 - 建议2026年深化内控建设，完善沟通机制，加强决策监督[15]

会议情况 - 2025年度召开7次董事会会议、4次股东会会议[4] - 2025年独立董事参加3次独立董事专门会议，审议多项议案且均通过[6] - 2025年8月20日第五届董事会独立董事专门会议第五次会议审议通过《关于<2025年度经营团队绩效考核方案>的议案》，并提交至2025年第二次临时股东会审议通过[13] 人员履职 - 独立董事段逸超出席董事会7次（现场3次、通讯4次），出席股东会4次[4] - 2025年度独立董事在公司实际工作时间为16天[8] 合规运营 - 2025年度公司预计关联交易符合规定，不存在损害公司和中小股东权益情况[11] - 2025年度公司及相关方未发生变更或豁免承诺事项[11] 财务相关 - 2025年度公司未解聘、更换会计师事务所，续聘立信会计师事务所[12] - 2025年度公司未发生聘任、解聘财务负责人事项[13] - 2025年度公司未发生会计政策、会计估计变更及重大会计差错更正事项[13] 其他事项 - 报告期内公司未制定或变更股权激励计划、员工持股计划，无相关权益授予与行使事项[14] - 公司董事、高管薪酬严格按绩效考核方案与薪酬制度执行[14] 建议 - 持续深化公司内控建设，提升财务规范与信息披露质量[15] - 完善中小股东沟通机制，畅通诉求反馈渠道[15] - 加强重大经营事项的事前论证与过程监督，提升决策科学性[15]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年营业收入为38.12亿元，同比增长6.35%[27] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为9662.25万元，同比下降27.31%[27] - 2025年基本每股收益为0.30元，同比下降26.83%[27] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为9662.25万元，同比下降27.31%[30] - 2025年营业收入为38.12亿元，同比增长6.35%[30][31] - 2025年全年实现营业收入381,246.27万元，同比增长6.35%[42] - 2025年实现归属于公司股东的净利润9,662.25万元，同比下降27.31%[42][43] - 营业收入从2024年的3,584.7百万元增长至3,812.5百万元，增幅6.35%[55] - 净利润从2024年的132.9百万元下降至96.6百万元，降幅27.31%，净利率从3.71%降至2.53%[55][56] - 2025年度营业收入为381,246.27万元[89] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年毛利率为10.30%，较上年的10.86%有所下降[27] - 毛利率从2024年的10.86%下降至2025年的10.30%[55] - 研发支出金额为1.30亿元，占营业收入比例为3.41%，上年同期为1.16亿元，占比3.24%[80] - 信用减值损失同比减少117.72%，主要因收回长账龄应收账款改善账龄结构[55][57] - 资产减值损失同比增加1,399.05%，主要因客户长账龄质保金增加导致坏账准备计提增加[55][57] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为-2778.47万元，较上年大幅下降912.92%[30] - 经营活动产生的现金流量净额为-2778.47万元，较上年同期减少912.92%[70][71] - 筹资活动产生的现金流量净额为1.09亿元，较上年同期增加58.22%[70][71] - 报告期投资额为3228.29万元，较上年同期减少2.44%[72] 财务数据关键指标变化：其他财务数据 - 2025年加权平均净资产收益率（归属于上市公司股东的净利润）为8.57%[27] - 2025年加权平均净资产收益率（扣非前）为8.57%[31] - 2025年第四季度营业收入最高，为11.07亿元[33] - 2025年第二季度归属于上市公司股东的净利润最高，为3673.71万元[33] - 2025年非经常性损益净额为278.14万元，主要来自政府补助303.62万元[34] - 2025年流动比率为1.50，较上年末下降17.13%[29] - 报告期末公司资产总额259,486.11万元，归属于上市公司股东的所有者权益115,831.83万元[43] - 公司总资产从2024年末的24,446.5百万元增长至2025年末的25,948.6百万元，增幅6.14%[52] - 应收账款从2024年末的1,153.5百万元大幅增加至1,332.7百万元，增幅15.54%，占总资产比重升至51.36%[52] - 一年内到期的非流动负债从2024年末的190.7百万元激增至543.0百万元，增幅184.69%，主要因长期借款转入[52][54] - 长期借款从2024年末的221.5百万元减少至0，降幅100%[52][54] - 2025年末总资产为25.95亿元，较上年末增长6.14%[29] - 2025年末总负债为14.37亿元，较上年末增长8.10%[29] - 截至2025年12月31日，应收账款余额为137,074.66万元[89] - 截至2025年12月31日，应收账款坏账准备金额为3,800.59万元[89] - 截至2025年12月31日，应收账款净额为133,274.07万元[89] - 公司普通股总股本为3.24亿股[21] - 公司总股本由期初的270,400,000股增加至期末的324,480,000股，增长20.0%，原因为报告期内实施每10股转增2股的资本公积金转增股本[130] - 权益分派后公司注册资本变更为32,448万元，股份总数变更为32,448万股[182] 各条业务线表现 - 电气装备用电线电缆产品收入增长30.52%至357.9百万元，其毛利率提升4.45个百分点至13.36%[61] - 报告期内，公司电力电缆、电气装备用电线电缆、裸电线三大类产品占营业收入比例分别为89.61%、9.39%、0.96%，上年同期分别为91.93%、7.65%、0.41%[65] - 电气装备用电线电缆收入较上年同期增长30.52%，裸电线收入较上年同期增长147.95%[65] 各地区表现 - 华东地区销售收入占公司营业收入的73.61%，国内其他地区占26.39%[65] 客户与供应商集中度 - 前五大客户销售额合计占年度销售总额的76.81%，其中对国家电网有限公司的销售额为19.52亿元，占比51.21%[67] - 前五大供应商采购额合计占年度采购总额的85.90%，其中对供应商D的采购额为13.37亿元，占比38.65%[68] 管理层讨论和指引：市场环境与行业趋势 - “十四五”期间国家电网和南方电网将合计投入2.9万亿元用于电网建设，比“十三五”高出13%[48] - 2025年全国电网工程投资完成6,083亿元，同比增长5.3%[48] - 2025年国家电网完成固定资产投资约6,500亿元，同比增长8%[48] - 国家电网“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%[50] - 南方电网“十五五”期间总投资规模预计达1万亿元，较“十四五”增长约50%[50] - 2026年国家电网资本开支预计超过7,200亿元，南方电网固定资产投资安排达1,800亿元[50] - 行业发展趋势呈现高端化、智能化、绿色化三大方向[100] - 2024年中国电线电缆市场规模达到1.35万亿元，同比增长4%[170] - 2024年中国电线电缆出口金额为262.96亿美元，同比增长13.7%[170] - 2025年1-10月中国电线电缆出口金额达261.58亿美元，同比增长22.4%[170] - 电力电缆约占电线电缆总规模的39%，电气装备电缆约占22%，裸电线和绕线组合计占28%，通信电缆占8%[170] - “十五五”期间国家电网公司固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%[172] - “十五五”期间南方电网总投资规模预计达1万亿元，较“十四五”增长约50%[172] - 电线电缆产品成本中，导体材料（铜、铝）约占70%，绝缘材料约占10%-15%，护套材料约占5%-10%[173] - 截至2025年3月31日，中国电线电缆行业主要企业共21,862家，其中规模以上企业4,000余家[173] - 国内电线电缆行业CR10（前10家企业市场份额）约20%，美国CR5达60%[174] 管理层讨论和指引：公司战略与经营计划 - 公司发展战略聚焦中低压线缆巩固提升，超高压重点突破，特缆差异化发展[102] - 2026年经营计划包括巩固主力市场（南方电网、国家电网），并开拓内蒙古电力投资集团[105] - 研发重点包括500kV电缆、高压平滑铝护套电缆、新能源汽车线缆及机器人线缆等[106] - 计划启动ESG项目，目标建成国家级绿色工厂[107] 管理层讨论和指引：风险因素 - 主要经营风险包括铜材、铝材等原材料价格波动，其占主营业务成本比例较大[108] - 铜材占公司主营业务成本80%以上，其价格大幅波动对营业收入和营业成本有较大影响[110] - 电线电缆行业规模以上企业约4,000家，市场竞争激烈[110] 研发活动与技术创新 - 2025年公司获得国家专利授权17项，其中发明专利2项，创历史新高[8] - 研发项目中“实施完成”阶段共18项，主要聚焦于提升产品特殊性能（如防鼠防蚁、阻燃）和扩充品类[84][85] - 研发项目中“实施中”阶段共16项，重点扩充产品品类（如充电枪电缆、海洋电缆）和提升特殊性能[85][86] - 已完成项目目标包括阻燃性能达到行业领先或B1级，以及提升产品运行安全性与可靠性[84] - 进行中项目目标包括产品性能达到行业同类水平，并探索新一代铝导线及绿色循环技术[85][86] - 研发项目预计通过提高产品竞争力、促进销售增长来增加公司利润增长点[84][85] - 多个项目旨在填补公司产品空白，例如高阻燃A类综合护层高压电力电缆等[85] - 项目顺应技术趋势，如开发低碳排放铝合金电缆、无卤低烟阻燃电缆以满足环保要求[85] - 项目响应市场需求，如开发22kV/33kV澳大利亚标准电缆、充电枪电缆及海洋电缆[86] - 研发涉及高压领域，包括额定电压290/500 kV电力电缆的多个关键技术研发[85][86] - 项目注重工艺优化，如高压电缆绝缘线芯偏心度优化，以推广市场应用[86] - 公司与中国兵器科学研究院宁波分院合作开展“新型高强韧耐热铝导线的开发”项目[87] 市场与销售表现 - 2025年在国家电网、南方电网平台集中招标中，实现中标金额28.52亿元，创历史新高[6] - 公司在中国线缆产业最具竞争力企业百强榜单中排名第26位，较上年提升3位[4] - 全年完成合同签约（含税）超55亿元，同比增长29%[43] 公司治理与内部控制 - 报告期内公司新制定了8项制度，修订了包括《公司章程》在内的26项制度[178] - 报告期内公司董事会召开7次会议，股东会召开4次会议[183] - 公司2025年第一次临时股东会审议通过变更注册资本并修订《公司章程》的议案[182] - 公司2025年第二次临时股东会审议通过取消监事会并修订《公司章程》的议案[182] - 公司不再设置监事会，监事会的职权由董事会审计委员会行使[177][182] - 公司会计核算体系、财务管理、风险控制等内部管理制度本年度未发现重大缺陷[176] - 公司建立了年度报告重大差错责任追究制度[176] - 战略委员会召开1次会议，批准了2026年度经营方针并建议启动智能装备系统用特种线缆项目可行性研究[189] - 审计委员会召开5次会议，审议定期报告、续聘2025年度审计机构及内部审计工作计划等事项[191] - 薪酬与考核委员会召开3次会议，审议《2025年度经营团队绩效考核方案》并对执行过程进行监督[192] - 提名委员会在报告期内未召开会议，但持续审查董事及高级管理人员的任职资格[193] - 公司董事会下设战略、审计、薪酬与考核、提名四个专门委员会，且均设置为“是”[194] - 公司在任3名独立董事，人数不少于董事会人数的三分之一[194] - 独立董事黄春龙出席董事会7次、股东会4次，现场工作18天[195] - 独立董事段逸超出席董事会7次、股东会4次，现场工作16天[195] - 独立董事赵健康出席董事会7次、股东会4次，现场工作16天[195] - 报告期内独立董事未提出异议，其建议被公司采纳，并召开了3次专门会议审议关联交易、利润分配等事项[196] - 报告期内，公司董事长、总经理、董事会秘书、财务总监及独立董事均未发生变动[159] 股东与股权结构 - 控股股东及实际控制人陈永明直接及间接合计控制公司41.14%的股份表决权[135] - 第一大股东宁波北仑托马斯投资有限公司期末持股65,159,640股，占总股本20.08%[132] - 第二大股东天地国际控股有限公司期末持股60,840,000股，占总股本18.75%[132] - 第三大股东宁波兴邦投资咨询有限公司期末持股52,270,161股，占总股本16.11%[132] - 陈永明直接持股16,047,563股，占总股本4.95%，其中有限售股份12,035,673股，无限售股份4,011,890股[132] - 报告期末普通股股东总数为12,818人[129] - 持股5%以上及前十名股东合计持有206,593,345股，占总股本63.66%[132] - 实际控制人陈永明直接或间接持有公司表决权为41.14%[137] - 实际控制人陈立间接持有公司股份为18.75%[137] - 陈永明与陈立共同实际控制人合计持有公司表决权比例为59.89%[137][139] - 期末无限售条件股份总数为188,172,322股，占总股本的57.99%；有限售条件股份总数为136,307,678股，占总股本的42.01%[129] 融资与贷款 - 公司从工商银行获得三笔信用贷款，总额为2亿元（80+80+40百万元）[143] - 公司从中国银行获得一笔信用贷款，金额为8000万元[143] - 公司从中国建设银行获得一笔信用贷款，金额为5000万元[143] - 报告期内公司间接融资总额为3.3亿元[142][143] - 上述所有银行贷款利率均为2.45%[143] - 公司获得多笔信用贷款，总额为13.85亿元人民币[144] - 公司信用贷款利率范围在2.15%至2.45%之间[144] - 公司单笔最大信用贷款金额为1.5亿元人民币，来自交通银行小港支行[144] - 公司银行承兑汇票一笔，金额为3000万元人民币，利率为1.50%[144] 利润分配与分红政策 - 公司2024年度利润分配方案为每10股派发现金红利2.00元（含税），总计派发现金红利5408万元[147] - 公司2024年度利润分配方案包括以资本公积金每10股转增2股，分红后总股本增至3.2448亿股[147] - 公司利润分配政策规定，在满足条件时每年现金分红不低于当期可分配利润的10%[147] - 公司根据经营情况，现金分红在利润分配中所占比例最低应达到20%-80%[147] - 公司利润分配优先采用现金分红，并可结合股票股利方式[146] - 公司具备条件时原则上每年进行一次利润分配，也可进行中期利润分配[146] - 2024年度利润分配方案为每10股派发现金2元（含税），每10股转增2股[151] - 2024年度利润分配已于2025年5月16日派发完毕[148] - 公司现金分红政策符合公司章程规定，决策程序完备[149] - 报告期权益分派方案符合公司章程及相关法律法规的规定[152] - 公司2024年年度权益分派以总股本270,400,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.0元，以资本公积向全体股东每10股转增2股[182] 高管薪酬与持股 - 董事、监事和高级管理人员2024年度税前报酬总额为467.83万元[154][155] - 董事长陈永明2024年度税前报酬为135.81万元[154] - 董事、总经理陈永直2024年度税前报酬为76.67万元[154] - 董事长陈永明期末持有普通股16,047,563股，占总股本比例为4.95%[157] - 除董事长陈永明外，披露的其他董事及高级管理人员期末均未持有公司普通股[157][158] 税务与补助 - 公司2025年度享受高新技术企业税收优惠，企业所得税税率为15%[78] - 2025全年度公司上缴各项税费3,289.27万元[94] 员工与劳务 - 报告期末员工总计706人，较期初641人增加65人，变动比例约10%[164][165] - 2025年度累计使用劳务外包人员228人，支付劳务外包费用124.04万元[166] - 2020年至报告期末，公司招聘、录用来自全国贫困地区的员工共计160人[91] 审计关键事项 - 审计机构认为收入确认是财务报表审计的关键事项之一[89] - 审计机构认为应收账款的可回收性是财务报表审计的关键事项之一[89] 诉讼与仲裁 - 报告期内公司作为原告/申请人的诉讼、仲裁累计金额为62,359,463.42元，占期末净资产比例为5.39%[116] - 报告期内公司作为被告/被申请人的诉讼、仲裁累计金额为718,072.15元，占期末净资产比例为0.06%[116] - 报告期内诉讼、仲裁事项合计金额为63,077,535.57元，占期末净资产比例为5.45%[116] 关联交易 - 报告期内预计日常关联交易中，销售产品、商品，提供劳务的预计金额为30,000,000.00元，实际发生金额为16,374,863.92元[119] - 报告期内预计日常关联交易中，“其他”类型的预计金额为200,000.00元，实际发生金额为183,486.24元[119] 资产受限情况

业绩相关 - 公司合计中标南方电网项目35,087.70万元（含税）[1] - 中标项目将对未来经营业绩产生积极影响[2] 中标详情 - 南方电网2025年配网材料招标，中标低压电缆4,240.03万元[1] - 中标10kV铜芯电缆30,847.67万元[1] 合同情况 - 签订合同不构成关联交易，不影响业务独立性[2] - 实际执行金额以正式合同为准[3]

股东持股情况 - 宁波北仑托马斯投资有限公司持股65,159,640股，持股比例20.08%[2] - 宁波兴邦投资咨询有限公司持股52,270,161股，持股比例16.11%[2] 减持计划 - 两公司拟分别减持3,413,000股和2,737,900股，占比1.0518%和0.8438%[4] - 减持方式为集中竞价或大宗交易，期限15个交易日后3个月内[4] - 减持原因均为自身资金需求，不影响控股权及经营[4][7]

收入和利润（同比） - 营业收入为37.91亿元，同比增长5.74%[4][5] - 归属于上市公司股东的净利润为9518.79万元，同比下降28.39%[4][5] - 扣除非经常性损益的净利润为9237.82万元，同比下降28.35%[4][5] - 利润总额为1.08亿元，同比下降25.17%[4] 盈利能力指标（同比） - 基本每股收益为0.29元，同比下降40.82%[4][5] - 加权平均净资产收益率（扣非前）为8.44%，上年同期为12.34%[4] 成本和费用及利润变动原因 - 净利润下降主要因主要原材料铜材价格大幅上涨及行业竞争加剧导致毛利率下降[6] 其他财务数据（同比） - 总资产为25.95亿元，同比增长6.17%[4][5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为11.57亿元，同比增长3.68%[4][5] - 股本为3.24亿股，同比增长20.00%[4]

减持计划公告 - 公司控股股东宁波北仑托马斯投资有限公司计划减持341.3万股，占公司总股本的1.0518% [1] - 公司控股股东宁波兴邦投资咨询有限公司计划减持273.79万股，占公司总股本的0.8438% [1] - 公司董高人员持股平台宁波市北仑明邦投资咨询有限公司计划减持33.87万股，占公司总股本的0.1044% [1] - 根据第三方监控，股东合计拟减持比例约为2.00% [1] - 该减持计划可能对市场情绪产生短期影响 [1] 近期股价表现 - 截至2026年2月11日，公司最新股价为9.46元 [2] - 公司股价近5日下跌5.49%，近20日下跌6.43% [2] - 同期上证指数上涨0.09%，深证成指下跌0.35%，公司股价表现显著弱于大盘 [2] - 公司股票近期的换手率为0.96% [2]