土地储备情况 - 截至2024年底，公司在香港的应占土地储备约280万平方呎，其中约55万平方呎位于山顶[5] - 截至2024年底，公司内地发展物业的未售土地储备为120万平方米，未售库存以商用物业为主[5] - 集团总土地储备278.5万平方呎，包括九龙塘住宅项目43.6万平方呎、九龙东物业组合180.2万平方呎、山顶物业组合54.7万平方呎[38][40] - 总土地储备（应占总楼面面积）为121万平方米[48] - 九龙东物业组合面积为180.2万平方呎[42] - 已发展和未发展存货总计120万平方米（2023年12月31日：140万平方米），含80万平方米已落成但销售缓慢的非住宅物业[47] - 目前土地储备有280万平方呎位于香港，120万平方米位于内地[129] 酒店业务情况 - 公司九龙仓酒店在香港、中国内地和菲律宾以三个品牌经营16间酒店，其中4间由公司全资拥有，1间公司占50%权益[6] - 酒店分部收入增加1%至6.17亿港元，但营业盈利减少90%至1100万港元[58] - 酒店收入升1%至6.17亿港元（2023年：6.11亿港元），营业盈利下跌90%至0.11亿港元（2023年：1.07亿港元）[96] 社会责任与公益情况 - 公司获颁2023/2024公益金全年最高筹款机构第三名，维持恒生可持续发展企业指数系列成份股地位，获恒指ESG评为AA+级，获香港社会服务联会颁发“十年+商界展关怀”标志[7] - “学校起动”计划已有13年历史，获超70个伙伴机构支持，惠及82间中学及近十万名学生，奖学金成立10周年累计颁发近900个，约7000万港元[21] - 集团自2011年起赞助无止桥慈善基金，在内地捐建13条行人便桥，超100名中学生参与项目[22] - 集团荣膺2023/2024年度香港公益金最高筹款机构第三名，连续四年跻身前三名[22] - “学校起动”计划自2011年推出，有70多个伙伴机构支持，惠及82所学校和约10万名学生[90] - 2024年公司共举办了78场义工活动[90] 股份与股息情况 - 截至2024年12月31日，公司已发行之股数为3,056,027,327[11] - 2024年第二次中期股息为每股港币0.20元，记录日期为2025年4月7日下午6时正，派发日期为2025年4月24日[11] - 集团全年每股派息0.40港元，与2023年持平[20] - 公司拟派发大约集团基础净利润的30%作为股息[126] 股东大会与股份过户情况 - 公司暂停办理股份过户登记手续时间为2025年5月8日至2025年5月13日[11] - 公司2025年股东周年大会于2025年5月13日上午11时15分在香港九龙广东道3号马哥孛罗香港酒店地下百年厅举行[11] 外部环境情况 - 2024年外部环境充满挑战，包括地缘政治风险和贸易紧张局势，影响国际资本流动和市场情绪[16] - 中国内地中央政府推出大规模刺激货币政策，住宅市场开始回稳，但市场气氛转趋谨慎[17] 集团整体财务数据关键指标变化 - 集团收入减少36%至121.15亿港元，基础净盈利减少22%至27.98亿港元，计入投资物业重估减值后，股东应占亏损32.24亿港元[19] - 集团总资产达1900亿港元，账面资产净值为1368亿港元，相当于每股44.77港元，负债净额为71亿港元，负债比率为5.0%，实际借贷利率下降至3.7% [19] - 集团基础净盈利减少22%至27.98亿港元（2023年：35.66亿港元）[95][104] - 集团收入减少36%至121.15亿港元（2023年：189.5亿港元），营业盈利减少18%至56.44亿港元（2023年：68.96亿港元）[96] - 2024年投资物业产生应占但未变现重估减值净额59.9亿港元（2023年：16.17亿港元）[99] - 财务支出减少47%至6.61亿港元（2023年：12.59亿港元），实际借贷利率降至3.7%（2023年：4.7%）[101] - 股东应占集团亏损为32.24亿港元（2023年：盈利9.45亿港元），每股基本亏损为1.05港元（2023年：每股基本盈利0.31港元）[104] - 已签约销售总额下跌26%至23.55亿港元（2023年：31.89亿港元）[105] - 截至2024年12月31日，股东权益减少4%至1368亿港元（2023年12月：1430亿港元），相当于每股44.77港元（2023年12月：每股46.79港元）[106] - 总营业资产（不包括银行存款与现金、若干金融及递延税项资产）下跌7%至1796亿港元（2023年12月：1928亿港元）[108] - 投资物业组合以608亿港元列报（2023年12月：712亿港元），占总营业资产34%（2023年12月：37%）[109] - 发展物业资产减少4%至358亿港元（2023年12月：372亿港元）[110] - 长期投资略为减少1%至420亿港元（2023年12月：424亿港元）[113] - 销售物业按金减少至2亿港元（2023年12月：17亿港元）[115] - 截至2024年12月31日，负债净额减少9%至71亿港元（2023年12月：78亿港元），负债净额与总权益比率为5.0%（2023年12月：5.3%）[116] - 截至2024年12月31日，备用信贷额及已发行债务证券合共344亿港元，当中已被动用168亿港元[117] - 回顾年度内，集团录得42亿港元（2023年：52亿港元）的营运资金变动前营业净现金流入，营业业务产生合共38亿港元（2023年：24亿港元）的净现金流入[120] - 2024年集团投资活动净流出26亿港元，2023年为35亿港元[121] - 2024年主要开支总额为38.16亿港元，其中香港22.54亿港元，中国内地15.62亿港元[123] - 截至2024年12月31日，未来财政年度主要开支估计为186.76亿港元，已承担65.34亿港元，尚未承担121.42亿港元[125] 香港物业发展业务数据关键指标变化 - 香港物业发展物业收入下跌71%至3.22亿港元，营业盈利下跌36%至1.73亿港元，年末未确认入账销售额稳定在5.01亿港元[39] - 集团旗下山顶项目年内售出两项物业，Mount Nicholson分层单位6亿港元（呎价13.1万港元），山顶道77/79号洋房5.01亿港元（呎价8万港元）[39] - 发展物业收入下跌74%至22.54亿港元（2023年：85.62亿港元），营业盈利下跌61%至4.66亿港元（2023年：12.02亿港元），整体营业毛利达21%（2023年：14%）[96] 内地市场业务数据关键指标变化 - 内地市场方面，发展物业确认入账销售额因存货减少下降，投资物业收入和营业盈利下滑，写字楼出租率和租金受影响，酒店房价下跌，物流分部业绩受全球贸易疲弱影响[18] - 按应占份额计算，确认入账的收入减少65%至32.1亿港元，营业盈利减少9%至9.3亿港元[47] - 为现有存货作出20.18亿港元（2023年：18.55亿港元）应占减值拨备[47] - 内地投资物业分部整体收入下跌4%至45.71亿港元，营业盈利下跌6%至29.83亿港元[54] - 按应占份额计算，香港及内地发展物业销售额达24亿港元，确认入账收入达35亿港元[129] 码头业务数据关键指标变化 - 现代货箱码头在香港的吞吐量下跌6%至350万个标准箱，大铲湾码头吞吐量上升15%至220万个标准箱，蛇口集装箱码头吞吐量上升5%至640万个标准箱[64] - 香港空运货站（公司占21%权益）的货运量增长24%，达到200万吨[64] 可持续金融与员工培训情况 - 截至2024年末，公司获得超过港币203亿元的可持续金融贷款[86] - 2024年，公司为员工提供了超过16万小时的培训[87] - 公司工伤事故率维持在1.6%的低水平[87] 环境管理情况 - 2024年公司未发现导致罚款或处罚的环境相关违规事件[83] - 公司承诺在2030年前通过实施碳减排和其它环境目标促进长期环境管理[83] - 公司在IFRS S2准则指导下年内进行经调整的全面评估，识别气候风险及缓解措施[81] - 公司《气候变化政策声明》为业务单位应对气候变化提供指导并定期审查更新[82] 顾客满意度情况 - 2024年公司物业和酒店业务在顾客满意度调查中获极其满意评价[91] 企业管治架构与董事会情况 - 公司在2024年全年应用《上市规则》附录C1《企业管治守则》原则，仅偏离守则条文第C.2.1条[135] - 公司业务整体管理由董事会负责，董事会对集团策略和事务进行监督和指导[137] - 公司加强企业管治架构，确保企业管理和商业诚信，提高透明度和问责性[133] - 截至报告日期，董事会由12名董事组成，包括5名执行董事和7名独立非执行董事[140] - 截至报告日期，董事会有3名女性成员，占比25%，公司目标是维持现有女性代表比例并最终实现性别均等[141] - 董事会成员年龄66至75岁占59%，75岁以上占25%，56岁以下和56至65岁各占8%[144] - 董事会成员服务年资5年以下占33%，5至15年占25%，15年以上占42%[144] - 董事会成员族裔中华裔占83%，非华裔占17%[144] - 截至报告日期，董事会中独立非执行董事占58%[149] - 吴天海先生、许仲瑛先生、方刚先生和捷成汉先生将于2025年5月13日举行的股东周年大会上卸任并愿重选连任[148] - 所有董事须至少每三年一次于股东周年大会上轮值卸任，每届股东周年大会上至少三分之一当时在任的董事须卸任[148] - 全部独立非执行董事任期一般在获委任或最后一次获重选起计三年后届满，任超九年重选须经股东审议通过并说明相关资料[150] - 公司《提名政策》力求平衡董事会技能、经验及视角多元化，以切合业务所需和继任连贯性[152] - 截至2024年12月31日财政年度，董事会主席袍金为每年35万港元，董事（主席除外）为每年30万港元，审核委员会主席为每年20万港元，审核委员会成员为每年17.5万港元，薪酬委员会主席及成员为每年6万港元[156] - 公司秘书在本财政年度内接受不少于15小时的相关专业培训[165] - 公司采纳的《公司守则》在董事证券交易规定上比《标准守则》更严格，适用于公司及其附属、联营公司上市证券[159] - 公司已向董事查询，本财政年度所有董事均遵守《标准守则》及《公司守则》[160] - 公司制定与《公司守则》标准相若的证券交易限制书面指引，供集团及控股公司员工遵守[160] - 提名委员会按品格操守、技能知识经验等准则评估董事候选人[154] - 新委任董事接受法律责任和董事会角色介绍培训，公司秘书提供业务等更新资料[157] - 董事会与管理层职责明确区分，重要事宜由董事会决定，日常运营由管理层决定[161] - 主席兼常务董事负责集团策略等多项事务，承担企业管治及部分业务行政责任[163] - 公司秘书监督公司遵守法律规例，统筹安排董事培训课程[164] - 2024年董事会举行了4次定期会议，审核委员会、薪酬委员会、提名委员会和股东周年大会分别举行了4次、1次、1次和1次会议[166][167] - 执行董事吴天海、徐耀祥、凌缘庭2024年董事会会议出席率均为100%（4/4），股东周年大会出席率均为100%（1/1）[166] - 董事陈国邦、许仲瑛2024年董事会会议出席率均为100%（4/4），股东周年大会出席率均为100%（1/1）[166] - 独立非执行董事方刚2024年董事会会议出席率为75%（3/4），审核委员会会议出席率为75%（3/4），股东周年大会出席率为100%（1/1）[166] - 其他独立非执行董事2024年董事会会议出席率大多为100%（4/4），审核委员会、薪酬委员会、提名委员会和股东周年大会出席率根据参与情况各有不同[166] - 公司已成立审核、薪酬及提名三个董事会辖下委员会，其职权范围会定期检讨更新[168] - 审核委员会有3名成员，主要监督公司财务资料、汇报机制、风险管理等事宜[170] - 薪酬委员会有3名成员，负责就公司董事及高管薪酬政策等提出建议[170] - 提名委员会有3名成员，主要就董事会成员组合、提名等事宜向董事会提建议[170] - 2024年主席与独立非执行董事举行过1次无其他董事出席的会议[166] - 审核委员会2024年举行4次会议，薪酬委员会和提名委员会各举行1次会议[174] 核数师与酬金情况 - 公司委聘毕马威会计师事务所为2024财年核数师，审核委员会建议续聘其为2025年度核数师，待股东周年大会批准[177][180] - 2024年核数服务酬金为1400万港元，较2023年的1700

文章核心观点 *ST旭蓝股价下跌触及近一年最低点，总市值低，因跌幅偏离值登上龙虎榜，且面临股价低于面值、资金占用未整改、业绩亏损、被立案调查等退市风险 [1][2][3] 交易信息汇总 - 截至2025年3月28日收盘，*ST旭蓝报收于0.52元，较上周的0.67元下跌22.39% [1] - 3月24日盘中最高价报0.64元，3月28日盘中最低价报0.52元，股价触及近一年最低点 [1] - *ST旭蓝当前最新总市值7.73亿元，在电力板块市值排名103/103，在两市A股市值排名5133/5139 [1] - 2025年3月26日，*ST旭蓝因连续三个交易日内跌幅偏离值累计达到12%登上龙虎榜，此次是近5个交易日内第1次上榜 [2] - 3月26日、3月25日和3月24日，*ST旭蓝分别发生大宗交易，成交金额分别为28.99万元、104.19万元和59.46万元 [2] 公司公告汇总 - 截至2025年3月27日，*ST旭蓝股票收盘价格已连续十八个交易日低于1元，若连续20个交易日收盘价低于1元，深交所将终止其股票上市交易 [3] - 截至2025年3月5日，公司非经营性资金占用75.27亿元未能完成清收整改，若两个月内仍未完成整改，深交所将决定终止公司股票上市交易 [3] - 公司、控股股东及实际控制人先后被证监会三次立案调查，涉及未按时披露2023年年报及信息披露违法违规等问题 [3] - 公司预计2024年度归属于上市公司股东的净利润亏损30,000万元至50,000万元，若全额计提坏账准备，最高计提坏账金额约为96亿元，可能导致公司2024年度净利润进一步亏损 [3] - 控股股东东旭集团有限公司所持公司股份质押比例为99.35%，且全部被冻结 [3]

分组1 - *ST傲农2025年3月28日发布公司股票可能被终止上市的第五次风险提示公告，若2024年度存在《上海证券交易所股票上市规则》中规定的不符合申请撤销股票交易退市风险警示的情形，公司股票将面临被终止上市的风险 [1] - *ST嘉寓2025年3月28日发布公司股票存在可能因股价低于面值被终止上市的第十次风险提示公告，截至2025年3月27日，公司股票连续十八个交易日收盘价均低于1元，面临可能的终止上市风险 [1] - *ST工智2025年3月28日发布公司股票可能被终止上市的第五次风险提示公告，若2024年度出现《深圳证券交易所股票上市规则（2024年修订）》第9.3.12条规定的情形，公司股票存在被终止上市的风险 [1] - *ST富润2025年3月28日发布公司股票可能存在因股价低于1元及市值低于5亿元而终止上市的风险提示公告，公司股票已连续11个交易日收盘价低于1元且收盘总市值低于5亿元，面临可能的终止上市风险 [1] - *ST旭蓝2025年3月28日发布公司股票存在可能因股价低于面值被终止上市的第十次风险提示公告，截至2025年3月27日，公司股票连续十八个交易日收盘价均低于1元，面临可能的终止上市风险 [2] - *ST鹏博2025年3月28日发布公司股票可能被终止上市的风险提示公告，若2024年度财务会计报告被出具保留意见、无法表示意见或否定意见的审计报告以及财务报告内部控制被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告，公司股票将被上海证券交易所决定终止上市 [2]

集团整体财务数据关键指标变化 - 集团基础净盈利减少至27.98亿港元（2023年：35.66亿港元），每股0.92港元（2023年：每股1.17港元），计入投资物业重估减值净额等后，股东应占亏损32.24亿港元（2023年：盈利9.45亿港元），每股基本亏损1.05港元（2023年：每股基本盈利0.31港元）[4] - 2024年度每股合共派息0.40港元（2023年：每股0.40港元）[5] - 集团基础净盈利减少22%至27.98亿港元（2023年：35.66亿港元）[14][23] - 集团收入减少36%至121.15亿港元（2023年：189.5亿港元），营业盈利减少18%至56.44亿港元（2023年：68.96亿港元）[15] - 投资物业重估减值净额为59.9亿港元（2023年：16.17亿港元）[17][24] - 财务支出减少47%至6.61亿港元（2023年：12.59亿港元），实际借贷利率降至3.7%（2023年：4.7%）[20] - 应占联营公司盈利上升20%至3亿港元（2023年：2.49亿港元），应占合营公司亏损收窄至5.13亿港元（2023年：16.99亿港元）[21] - 集团录得税项抵免净额37.05亿港元（2023年：支出10.9亿港元）[22] - 股东应占集团亏损为32.24亿港元（2023年：盈利9.45亿港元），每股基本亏损为1.05港元（2023年：每股基本盈利0.31港元）[24] - 已签约销售总额下跌26%至23.55亿港元（2023年：31.89亿港元）[25] - 内地销售额下跌44%至14.39亿元人民币（2023年：25.79亿元人民币），尚未确认入账销售额下跌73%至6.16亿元人民币（2023年12月：22.75亿元人民币）[25] - 截至2024年12月31日，股东权益减少4%至1368亿港元，总权益减少4%至1425亿港元[26] - 总营业资产下跌7%至1796亿港元，香港、内地、海外营业资产分别占比55%、40%、5%[27] - 待沽物业发展物业资产减少4%至358亿港元，主要因减值拨备[29] - 联营公司及合营公司权益减少2%至273亿港元，长期投资减少1%至420亿港元[30][31] - 销售物业按金减少至2亿港元，有待未来财政年度确认入账[33] - 截至2024年12月31日，负债净额减少9%至71亿港元，负债净额与总权益比率为5.0%[34] - 截至2024年12月31日，备用信贷额及已发行债务证券共344亿港元，已动用168亿港元[36] - 回顾年度内，集团营业业务产生38亿港元净现金流入，投资活动净流出26亿港元[38] - 2024年公司收入为121.15亿港元，较2023年的189.5亿港元下降36.07%[45] - 2024年公司营业盈利为56.44亿港元，较2023年的68.96亿港元下降18.16%[45] - 2024年公司投资物业公允价值减少94.91亿港元，较2023年的7.46亿港元大幅增加[45] - 2024年公司除税前亏损63.16亿港元，而2023年盈利21.95亿港元[45] - 2024年公司全年亏损26.11亿港元，而2023年盈利11.05亿港元[45] - 2024年公司全面收益总额亏损44.19亿港元，较2023年的61.8亿港元亏损有所收窄[47] - 2024年12月31日公司总资产为1900.39亿港元，较2023年的2048.77亿港元下降7.24%[49] - 2024年集团总额收入为121.15亿港元，2023年为189.5亿港元[56] - 2024年集团除税前盈利为 -6.316亿港元，2023年为2.195亿港元[56] - 2024年集团总收入为121.15亿港元，2023年为189.5亿港元，同比下降36.07%[58] - 2024年集团总资产为190.039亿港元，2023年为204.877亿港元，同比下降7.24%[60] - 2024年集团营业盈利为56.44亿港元，2023年为68.96亿港元，同比下降18.16%[65] - 2024年集团总折旧及摊销为7.08亿港元，2023年为7.06亿港元，同比增长0.28%[68] - 2024年员工成本为16.09亿港元，2023年为15.8亿港元，同比增长1.84%[68] - 2024年总利息支出为6.08亿港元，2023年为12.24亿港元，同比下降50.34%[70] - 2024年其它支出净额为22.71亿港元，2023年为16亿港元，同比增长41.94%[70] - 集团所得税总额为-37.05亿港元，2023年为10.9亿港元[72] - 公司股东应占亏损32.24亿港元，2023年为盈利9.45亿港元，加权平均股数为30.56亿股[74] - 股东应占股息总额为12.22亿港元，每股0.4港元，与2023年持平[75] - 应收贸易及其它账项总额为15.07亿港元，2023年为16.18亿港元[76] - 应付贸易及其它账项总额为195.81亿港元，2023年为198.44亿港元[77] 各业务线数据关键指标变化 - 物业发展业务 - 内地发展物业导致收入下跌36%及营业盈利下跌18%，发展物业令基础净盈利下跌22%，投资物业拨备致集团亏损32亿港元，负债比率为5%[5] - 香港物业发展物业收入下跌71%至3.22亿港元，营业盈利下跌36%至1.73亿港元，年末未确认入账销售额为5.01亿港元[6] - 中国内地发展物业2024年应占已签约销售额降至14亿元人民币（2023年：26亿元人民币），年末未确认入账销售额降至6亿元人民币（2023年：23亿元人民币），确认入账收入减少65%至32.1亿港元，营业盈利减少9%至9.3亿港元，应占减值拨备20.18亿港元（2023年：18.55亿港元）[7] - 发展物业收入下跌74%至22.54亿港元（2023年：85.62亿港元），营业盈利下跌61%至4.66亿港元（2023年：12.02亿港元），整体营业毛利达21%（2023年：14%）[15] - 集团旗下香港山顶物业年内售出两项，Mount Nicholson一个分层单位6亿港元（呎价131,000港元），山顶道77/79号最后一座洋房5.01亿港元（呎价80,000港元）[6] - 2024年销售发展物业收入为22.54亿港元，2023年为85.62亿港元，同比下降73.67%[58] - 公司为内地发展物业作出减值拨备16.04亿港元，2023年为4.89亿港元[71] - 2024年发展物业联营公司及合营公司权益增加5.69亿港元，2023年为2.73亿港元，同比增长108.42%[63] 各业务线数据关键指标变化 - 投资物业业务 - 中国内地投资物业整体收入下跌4%至45.71亿港元，营业盈利下跌6%至29.83亿港元[8] - 投资物业组合以608亿港元列报，占总营业资产34%，集团应占投资物业价值为535亿港元[28] - 2024年投资物业收入46.44亿港元，2023年为48.43亿港元[56] - 2024年投资物业固定租金收入为30.61亿港元，2023年为29.34亿港元，同比增长4.33%[58] 各业务线数据关键指标变化 - 酒店业务 - 九龙仓酒店收入增加1%至6.17亿港元，但营业盈利减少90%至1100万港元[9] - 2024年6月长沙国金中心迎来集团第三间酒店，由“柏悦”品牌经营，是集团自80年代中至今首间外包管理酒店[9] - 2024年酒店收入6.17亿港元，2023年为6.11亿港元[56] - 集团由九龙仓酒店在亚洲经营16间酒店，6间为集团全资或部分持有[53] 各业务线数据关键指标变化 - 物流基建业务 - 物流基建中香港现代货箱码头吞吐量下跌6%至350万个标准箱，深圳大铲湾码头吞吐量上升15%至220万个标准箱，蛇口集装箱码头吞吐量上升5%至640万个标准箱，香港空运货站货运量增长24%达200万吨，整体收入下跌7%至22.05亿港元，营业盈利下跌17%至3.15亿港元[10] - 2024年物流收入22.05亿港元，2023年为23.7亿港元[56] 税务相关 - 香港利得税按16.5%税率计算，内地企业所得税按25%税率计算，预提所得税最多按10%税率计算[73] 财务报表相关 - 香港会计师公会颁布多项经修订之《财报准则》，于集团当前会计期间首次生效，对集团业绩及财务状况无重大影响[50] - 公司已向香港公司注册处处长递交2023年度财务报表，将适时递交2024年度财务报表，核数师报告为无保留意见[51] 股息及股东大会相关 - 2024年第二次中期股息除权基准日为2025年4月3日，派付日期为4月24日[81] - 除权基准日为2025年5月6日[82] - 递交股份过户文件最后期限为2025年5月7日下午4时30分[82][83] - 暂停过户登记期间为2025年5月8日至2025年5月13日[82] - 记录日期为2025年5月8日[82] - 股东周年大会日期及时间为2025年5月13日上午11时15分[82] - 欲出席股东周年大会及投票且未登记过户者，需在2025年5月7日下午4时30分前将过户文件和股票送达标明地址办理手续[83] - 公告日期为2025年3月13日[82][84][85] 董事会成员 - 董事会成员有吴天海先生等5位董事及7位独立非执行董事[84]

财务表现 - 集团基础净盈利增加9%至港幣19.79亿元，主要因为发展物业减值撥备减少[4] - 投资物业重估减值及其他未实现会计损失导致股东应占集团亏损港幣26.37亿元[4] - 集团收入减少14%至港幣七十億三千二百萬元[15] - 營業盈利減少2%至港幣三十億八千五百萬元[15] - 投資物業重估減值產生港幣四十四億八千一百萬元的應佔但未變現減值淨額[16] - 其他支出淨額包括內地發展物業減值撥備港幣三億二千二百萬元、匯兌虧損淨額港幣三億零四百萬元及長期基金投資資產公允價值虧損港幣一億一千六百萬元[17] - 財務支出減少31%至港幣四億元，實際借貸利率降至3.9%[18] - 應佔聯營公司盈利為港幣一億三千萬元，應佔合營公司虧損為港幣二億三千三百萬元[19] - 集團基礎淨盈利增加9%至港幣十九億七千九百萬元[21] 营业表现 - 香港物业发展收入减少2%，但营业利润增加113%[7] - 中国内地投资物业收入下降4%，营业利润下降6%[8] - 中国内地发展物业确认收入下降25%，但营业利润增加[9] - 酒店业务收入减少2%，营业利润下降73%[10] - 物流基建业务收入下降12%，营业利润下降39%[11] 资产负债情况 - 集团维持6.2%的低负债比率，大部分借款以人民币计价以应对美国高利率[6] - 未确认销售合同金额从去年底的人民幣23亿下降至人民幣6亿[9] - 集团自2019年以来未新增土地储备，可售存货减少[9] - 股东权益减少6%至港幣一千三百四十七億元，每股港幣44.07元[23] - 总营业资产(不包括银行存款与现金、若干金融及遗延税项资产)下跌7%至1,787亿港元[24] - 投资物业组合以633亿港元列报,占总营业资产35%[25] - 发展物业资产下降4%至358亿港元[26] - 联营公司及合营公司权益微跌至276亿港元[27] - 长期投资总额按市价计值为377亿港元,主要为持有的蓝筹股[27] - 负债净额增加11%至87亿港元,负债净额与总权益比率为6.2%[29] 现金流情况 - 集团持有大量餘裕现金及未提取承诺信贷,维持强健的财务状况[32] - 集团营业业务及投资活动产生5亿港元净现金流入[33] - 集团未来财政年度的主要开支估计为214亿港元,已承诺74亿港元[35] 会计政策及披露 - 采用了多项经修订的会计准则编制中期财务报告[44] - 二○二三年十二月三十一日止年度的财务报表已向公司注册处提交[45] - 二○二三年十二月三十一日止年度的财务报表获得无保留意见的审计报告[45] - 公司未采用任何当前会计期间尚未生效的新准则和解释[45] 分部信息 - 集团按服务及产品性质管理多元化业务，确定五个应列报的经营分部[46] - 投资物业分部包括物业租赁及管理业务，主要位于中国内地[46] - 发展物业分部包括收购、发展、销售及推销本集团主要于香港及中国内地的销售物业[46] - 酒店分部包括九龙仓酒店在亚洲经营的16间酒店，其中6间为本集团全资或部分持有[46] - 物流分部主要包括现代货箱码头有限公司在香港及中国内地的货柜码头业务[46] - 投资分部包括多样化的投资组合，包括上市及非上市股本投资[46] 关联交易 - 截至二○二四年六月三十日止六個月，本集團從各個相關的租戶（該等租戶為會德豐有限公司主席的密切家庭成員的家屬權益或一項由彼等之一位密切家庭成員作為成立人的信託基金所全資擁有的公司之全資或部份持有權益之公司）獲得租金收入為港幣四千七百萬元[73a] - 本集團向九龍倉置業地產投資有限公司之附屬公司所擁有的酒店提供管理、市場推廣、項目管理及技術服務,應收的是期酬金總額為港幣二千七百萬元[73b] - 本集團向會德豐有限公司及九龍倉置業之子公司支付的物業服務費為港幣四千七百萬元[73c] - 本集團就九龍倉置業提供的租賃服務確認資本化租金總額為港幣一億三千四百萬元[73d] 承诺及或有负债 - 於二○二四年六月三十日,本公司為附屬公司就有關透支、短期借款及信貸、債券和票據之保證為港幣三百億二千九百萬元[74] - 於二○二四年六月三十日,本集團就金融機構向購買本集團發展物業的客戶提供的按揭貸款作出擔保港幣三億三千四百萬元[74] - 於二○二四年六月三十日,本集團未支付的物業投資及發展支出承擔合共為港幣一百八十九億七千一百萬元[75] - 於二○二四年六月三十日,本集團其他未支付的支出承擔為港幣二十四億五千四百萬元[75] 公司治理 - 本公司董事會相信在由具經驗和卓越才幹的人士所組成的董事會(超過一半人數為獨立非執行董事)的運作及管治下,足以確保權力和授權分布均衡[77] - 本

财务表现 - 集团基础净盈利增加9%至港币十九亿七千九百万元[4] - 公司股东应佔集团盈利转亏损为港币26.37亿元，去年同期为盈利港币6.96亿元[28] - 集团收入减少14%至港币703.2亿元，营业盈利减少2%至港币308.5亿元[29] - 投资物業收入减少5%至港币236.4亿元，营业盈利减少6%至港币157.3亿元[30] - 发展物業收入下跌25%至港币202.8亿元，营业盈利升至港币38.7亿元，整体营业毛利达19%[31] - 酒店收入下跌2%至港币29.1亿元，营业盈利下跌73%至港币1.2亿元[32] - 物流收入减少12%至港币107.3亿元，营业盈利减少39%至港币12.3亿元[33] - 集团基础净盈利增加9%至港币197.9亿元[42] - 发展物業销售总额下跌41%至港币106.6亿元[45] - 公司截至2024年6月30日止六个月的收入为港币70.32亿元，营业盈利为港币30.85亿元[87] - 公司截至2024年6月30日止六个月的应占亏损为港币25.58亿元，每股亏损为港币0.86元[88][89] - 公司总收入从2023年的81.3亿港币下降到2024年的70.32亿港币[133] - 香港地区收入从2023年的21.49亿港币下降到2024年的19.43亿港币[133] - 中国内地收入从2023年的58.76亿港币下降到2024年的50.28亿港币[133] - 营业盈利从2023年的31.39亿港币下降到2024年的30.85亿港币[133] - 投资物業收入从2023年的24.8亿港币下降到2024年的23.64亿港币[137] - 每股基本及摊薄亏损为港币0.86元，而2023年为盈利港币0.23元[153] 投资物业 - 投资物業重估之非現金減值帶來港幣二十六億元的集團虧損[3] - 投资物業重估减值为港币448.1亿元，去年同期为港币35.6亿元[35] - 投资物业组合以港币六百三十三亿元列报，占总营业资产35%[52] - 投资物業方面，香港尚未承担的支出为港币73.77亿元，总支出为港币73.77亿元；中国内地已承担港币300万元，尚未承担港币1.13亿元，总支出为港币1.16亿元[80] - 投资物业分部收入为2,364百万港元，营业盈利为1,573百万港元，亏损为6,397百万港元[124] 发展物业 - 香港物業交投量增加，集團佔50%權益的Mount Nicholson售出一個分層單位，售價為港幣六億元[12] - 中國內地發展物業應佔已簽約銷售額下降至人民幣七億元[17] - 发展物業资产下降4%至港币三百五十八亿元，包括香港发展物业港币二百九十九亿元及内地发展物业港币五十九亿元[56] - 发展物業方面，香港已承担港币41.1亿元，尚未承担港币62.44亿元，总支出为港币103.54亿元；中国内地已承担港币9.21亿元，尚未承担港币2.03亿元，总支出为港币11.24亿元[81] - 发展物业分部收入为2,028百万港元，营业盈利为387百万港元，亏损为240百万港元[124] 酒店业务 - 酒店分部收入減少2%至港幣二億九千一百萬元[20] - 酒店收入下跌2%至港币29.1亿元，营业盈利下跌73%至港币1.2亿元[32] - 酒店分部收入为291百万港元，营业盈利为12百万港元，亏损为4百万港元[124] 物流业务 - 物流基建分部收入下跌12%至港幣十億七千三百萬元[23] - 物流收入减少12%至港币107.3亿元，营业盈利减少39%至港币12.3亿元[33] - 香港空運貨站處理的貨物總量增加28%至九十萬噸[24] - 物流分部收入为1,073百万港元，营业盈利为123百万港元，盈利为247百万港元[124] 财务状况 - 第一次中期股息每股港幣0.20元，派息總額為港幣六億一千一百萬元[6] - 負債比率維持於6.2%的低水平[11] - 股东权益减少6%至港币1347亿元，每股港币44.07元[48] - 总营业资产下跌7%至港币一千七百八十七亿元，地产、物流和投资资产分别占集团总营业资产69%、10%及21%[50] - 香港营业资产减少4%至港币九百一十三亿元，内地营业资产减少12%至港币七百八十六亿元，海外营业资产维持于港币八十八亿元[51] - 长期投资总额为港币三百七十七亿元，其中港币三百亿元为上市股本[58] - 负债净额增加11%至港币八十七亿元，负债净额与总权益比率为6.2%[64] - 集团持有大量未提取承諾信貸，維持強健的財務狀況，未提取信貸为港币154亿元[67] - 集团营业业务产生合共港币五亿元的净流入，投资活动方面，集团录得净流出港币七亿元[73][74] - 公司截至2024年6月30日的总资产为港币1900.12亿元，净资产为港币1398.65亿元[98][100] - 公司截至2024年6月30日的总负债为港币501.47亿元，股东权益为港币1346.89亿元[100][101] - 公司截至2024年6月30日，集团旗下约有5700名员工，其中约1000名受雇于管理业务[84] - 公司在中期财务资料中采用了修订后的《会计准则》，包括负债分类、附带契约的非流动负债、售後租回中之租賃負債及供應商融資安排[108] - 公司评估了这些修订的影响，确认对集团的业绩及财务状况并无重大影响[110] - 公司已向香港公司注册处递交截至2023年12月31日止年度的财务报表，核数师报告为无保留意见[112] - 公司未经过审核的中期财务资料已由审核委员会审阅，并无不相同的意见[160] - 公司采用《香港联合交易所有限公司证券上市规则》附录C1《企业管治守则》所载的原则，并遵守其内所有适用的守则条文，唯一例外的是守则

公司概况 - 九龍倉集團有限公司是香港第十七間註冊的公司，成立於一八八六年[2] - 公司董事會成員包括吳天海先生、徐耀祥先生等，核數師為畢馬威會計師事務所[13] 业务范围 - 集團業務包括遍布香港和中國內地的投資物業、發展物業和酒店[3] - 集团在山頂物業組合擁有約280萬平方呎的土地儲備，包括種植道1號、九龍塘住宅項目等[4] - 集團在中國內地發展物業的未售土地儲備下降至約140萬平方米[6] - 集團管理十六間酒店，提供超過5000間客房及套房，其中包括尼依格羅酒店和馬哥孛羅酒店[7] - 集團擁有及營運現代貨箱碼頭，是香港及深圳主要貨箱碼頭營運者[8] 财务表现 - 集团收入增加5%至港币189.5亿元，主要来自发展物业和股息收入[22] - 基础净利润增加港币32.63亿至港币35.66亿，主要因发展物业减值减少[22] - 股东应占盈利为港币9.45亿，去年录得亏损[22] - 发展物业销售总额为港币32亿元，较去年减少44%[20] - 集团已宣布派付第二次中期股息每股港币0.20元，全年每股合共派息港币0.40元[24] - 资产总额达港币2049亿元，负债净额为港币78亿元，负债比率维持在5.3%的低水平[23] 可持续发展 - 集团致力將可持續發展實踐融入業務，減少碳排放，探索能源效益和可再生能源[10] - 集团致力于减少碳排放，探索能源效益和可再生能源[26] - 集团贊助无止桥慈善基金，支持中國内地偏远村莊改善民生[28] - 集团在2022/2023年度获公益金颁发最高筹款机构第三名，环境、社会及管治评级为AA+[29] 市场表现 - 外围和本地不明朗因素加剧市场波动，业务前景仍被阴霾所笼罩[32] - 香港物業市場表現低迷，豪宅項目售周期较长，但所有现有项目均按序推进[40] 荣誉奖项 - 九龍倉集團获得了多个奖项和殊荣，包括香港公益金全年最高筹款机构、亚洲太平洋区史蒂夫大奖特别大奖等[64] - 长沙国金中心获得了多个奖项，包括亚洲公关大奖公关活动金奖等[64] - 九龍倉酒店旗下的香港美利酒店被评为《2023年福布斯旅游指南》五星酒店[65] 公司治理 - 公司董事会加强企业治理架构，确保透明度和问责性，维护股东和其他持份者利益[125] - 公司在2023年全年遵守《企业治理守则》，除主席和行政总裁角色合并外，其他规定均遵守[126] - 公司致力于维持高标准企业治理，采纳最佳常规，建立以企业价值观为基础的企业文化[128]

财务表现 - 2023年全年，九龙仓集团收入增加5%至189.5亿港元，营业盈利增加4%至68.96亿港元[1] - 集团基础净盈利回升至35.66亿港元，去年同期为3.03亿港元，主要因为应占发展物业拨备减少至19.33亿港元[1] - 期内，发展物业亏损收窄77%，投资盈利增加37%，投资物业盈利减少6%，物流盈利减少39%[1] - 若计入投资物业重估亏损16.17亿港元及其它非现金项目，集团录得股东应占集团盈利为9.45亿港元，2022年同期为亏损17.05亿港元[2]

财务表现 - 集团基础净盈利回升至港幣35.66亿元，相当于每股港幣1.17元[1] - 若计入投资物业重估亏损港幣16.17亿元，集团股东应占盈利港幣9.45亿元，每股基本盈利为港幣0.31元[2] - 集团收入增加5%至港币189.5亿元，營業盈利增加4%至港币68.96亿元[23] - 投资營业盈利增加34%至港币20.3亿元，来自股息收入的增加[28] 市场表现 - 香港物业市场低迷，豪宅市场表现淡静，所有现有项目均按序推进[5] - Mount Nicholson一座洋房售价为港幣5.77亿元，呎价为港幣82,000元，后一分层单位售价为港幣6亿元，呎价为港幣131,000元[6] - 零售市场有緩慢復甦的跡象，但消費受到制肘，全國零售銷售僅見溫和增長[11] 财务状况 - 股东权益截至2023年12月31日减少6%至港币1430亿元，相当于每股港币46.79元[42] - 公司的负债净额增加47%至港币78亿元，负债与总权益比率为5.3%（2022年：3.4%）[55] - 公司总资产为204,877百万港币，较上一年减少了16,868百万港币[71] 股东回报 - 公司股东应占盈利为9.45亿港币，较上年度亏损17.05亿港币有显著增长[112] - 已宣布派发及已付的首次中期股息为0.20港币每股，总额为1,222百万港币[113] - 已宣布派发的第二次中期股息为0.20港币每股，总额为1,222百万港币[113]

财务表现 - 集团基础净利润回升至港币18.11亿元，主要因发展物业减值减少至港币10.33亿元[3][12] - 股东应占集团盈利为港币6.96亿元，较去年同期增加[4] - 集团确认入账的发展物业收入减少48%，營業盈利减少77%[6] - 集团已签约销售额达人民币14亿元，涉及面积6.42万平方米[7] - 确认入账的收入减少33%，營业盈利减少88%[8] - 分部收入下跌5%，營业盈利下跌7%[10] - 分部收入下跌21%，營业盈利下跌49%[11] - 集团收入减少1%至81.3亿港币，營業盈利减少10%至31.39亿港币[25] - 投资物业收入减少4%至24.8亿港币，營业盈利减少6%至16.8亿港币[26] - 发展物业收入升1%至26.88亿港币，營业盈利减少87%至6.4亿港币[27] - 酒店收入反弹77%至2.96亿港币，營业盈利恢复至0.44亿港币[28] - 物流收入减少21%至12.21亿港币，營业盈利减少49%至2.03亿港币[29] - 投资營业盈利增加29%至11.6亿港币[30] - 股东应占集团基础净盈利为18.11亿港币，按分部划分，发展物业虧損收窄至7.18亿港币，投资盈利增加至11.53亿港币，投资物业盈利减少至12.76亿港币，物流减少至1.74亿港币[35] - 已簽約銷售總額下跌39%至18.08亿港币，香港已簽約銷售額增加17%至3.43亿港币，内地已簽約銷售額下跌41%至13.51亿人民币[37] - 股东权益减少4%至1456亿港币，总权益减少4%至1497亿港币[40] - 总營业资产维持在2055亿港币，地产、物流和投资资产分别占67%、7%和26%[42] - 香港營業資產增加1%至港幣968億元，内地營業資產减少5%至港幣945億元，海外營業資產增加35%至港幣142億元[43] - 集团应佔投资物业价值为港幣565億元，包括香港投资物业港幣146億元及内地投资物业港幣419億元[44] - 待售物业资产下降4%至港幣411億元，包括香港待售物业港幣290億元及内地待售物业港幣121億元[45] - 联营公司及合营公司权益减少3%至港幣300億元[46] - 长期投资总额为港幣531億元，其中港幣451億元为上市股本[47] - 期内上市投资的公允价值变动产生港幣42億元虧損[48] - 集团的投资组合按行业分析，地产占22.5%，新经济占16.6%，其他占14.0%[49] - 集团负债淨额增加至港幣150億元，负债淨额与总权益比率为10.1%[51] - 集团持有大量餘裕现金及未提取承诺信贷，維持強健的财务状况，持有流通性上市投资组合总市值为港幣451億元[56] - 集团主要资本性与发展开支为发展物业和投资物业共港幣2315百万元，其他开支为170百万元[58] - 截至二○二三年六月三十日，Wharf未来财政期间的主要开支估计为港币175亿元，已承担港币76亿元[59] - 截至二○二三年六月三十日止六个月，Wharf營業盈利为港币31.39亿元，较去年同期下降[61] - 截至二○二三年六月三十日止六个月，Wharf是期盈利为735百万港币，较去年同期增长[62] - 截至二○二三年六月三十日，Wharf非流动资产总额为1634.66亿港币，较去年同期略有增长[63] - 截至二○二三年六月三十日，Wharf总资产为2155.09亿港币，较去年同期略有下降[63] - 截至二○二三年六月三十日，Wharf净资产为1496.57亿港币，较去年同期略有下降[63] - 截至二○二三年六月三十日，Wharf公司股东权益为1456.06亿港币，较去年同期略有下降[63] - 截至二○二三年六月三十日，Wharf是期全面收益总额为-54.20亿港币，较去年同期下降[62] - 截至二○二三年六月三十日，Wharf股东每股盈利为港币0.23元，较去年同期增长[61] - 截至二○二三年六月三十日止六个月，營業現金流入为2,143港币百万元，较上年同期下降21.4%[65] - 營业業务所得现金净额为453港币百万元，较上年同期下降91.6%[65] - 投资活动所用的现金净额为9,368港币百万元，较上年同期增加372.7%[65] - 融资活动所得的现金净额为3,428港币百万元，较上年同期增加144.9%[65] - 一月一日现金及现金等价项结存为14,648港币百万元，较上年同期下降37.7%[65] - 六月三十日现金及现金等价项结存为8,