FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： HSBC Holdings plc 滙豐控股有限公司 呈交日期： 2025年9月3日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 | 第一章節 | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 | | 是 | | | 證券代號 (如上市) | 00005 | 說明 | | 普通股(每股0.50美元) | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | | 庫存股份 ...

恒生指数ADR表现 - 恒生指数ADR收报25485.70点 较前日下跌10.85点 跌幅0.04% [1] - 当日最高价25496.61点 最低价25284.62点 振幅0.83% [1] - 成交量达9584.38万股 平均交易价格25390.61点 [1] 蓝筹股ADR价格差异 - 汇丰控股ADR报100.038港元 较港股收盘价99.75港元溢价0.288港元 [2][3] - 腾讯控股ADR报603.227港元 较港股收盘价600.50港元溢价2.727港元 [2][3] - 香港交易所ADR报451.64港元 较港股443.60港元溢价8.04港元 溢价幅度最大 [3] 金融板块ADR表现 - 建设银行ADR报7.684港元 较港股7.70港元折价0.016港元 [3] - 工商银行ADR报5.811港元 与港股5.81港元基本持平 [3] - 招商银行ADR报48.146港元 较港股48.16港元微跌0.014港元 [3] 科技股ADR价格对比 - 阿里巴巴ADR报135.185港元 较港股134.70港元溢价0.485港元 [3] - 京东集团ADR报123.252港元 较港股119.60港元溢价3.652港元 [3] - 网易ADR报211.863港元 较港股213.80港元折价1.937港元 [3] 消费及医药板块表现 - 小米集团ADR报56.030港元 较港股55.85港元溢价0.180港元 [3] - 百济神州ADR报199.370港元 较港股202.80港元折价3.430港元 [3] - 安踏体育ADR报93.577港元 较港股93.30港元溢价0.277港元 [3]

香港证监会处罚行动 - 香港证监会对汇丰银行罚款420万港元 因2013至2021年间研究报告存在披露缺失[2] - 香港证监会对德意志银行罚款2380万港元 涉及多收费用 风险评级错误及披露失实等多项违规[2] - 两起处罚均涉及研究报告未披露投行业务关系 汇丰违规报告超4200份 德银违规报告达1851份[3][5] 汇丰银行违规详情 - 汇丰银行未披露或错误披露与多家公司的投行业务关系 违规持续时间达八年[3] - 汇丰主动向监管汇报问题 已完善系统与监控机制 无证据表明客户遭受实际损失[4] - 香港证监会指出汇丰未以适当技能和审慎态度行事 未设立有效系统确保披露准确性[4] 德意志银行违规详情 - 德银多收客户费用合计约3900万港元 涉及未采用约定费率 错误估值及外包供应商疏忽[5] - 德银错误分配40只ETF风险评级 影响93名客户和265宗交易 其中10宗存在风险错配[5] - 德银已全额退款3900万港元予受影响客户 并加强内部控制措施[6] 行业合规问题分析 - 研究报告中涉及股票或基金推荐时必须充分披露利益冲突 这是持牌机构基本合规要求[8] - 投行与研究业务间信息隔离机制存在缺陷 需更高层级管理机制统筹核查以避免披露遗漏[8] - 业内专家指出研究报告披露违规情况未必是孤例 可能存在其他未发现类似违规[8] 监管处罚方式讨论 - 专家建议罚款应用于补偿投资者而非作为监管机构运营资金 可设立投资者赔偿基金[9] - 对于情节严重违规行为应依法追究个人刑事责任 而非过度依赖罚款作为处罚手段[9] - 违规机构主动汇报问题的动机可能包括内控机制发现或内部举报 实际情形复杂[9]

股份回购 - 公司在伦敦市场斥资2197.18万英镑回购230.7万股 每股价格区间9.483-9.546英镑 [1] - 公司在香港市场斥资1.64亿港元回购164.36万股 每股价格区间99.75-100.4港元 [1] - 单日双市场回购总额折合约2.2亿港元（按1英镑≈9.5港元估算） [1]

FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： HSBC Holdings plc 滙豐控股有限公司 呈交日期： 2025年9月2日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 | 第一章節 | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 | 是 | | | | 證券代號 (如上市) | 00005 | 說明 | 普通股(每股0.50美元) | | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | | 庫存股份 ...

欧洲央行9月利率决议前瞻 - 汇丰银行预计欧洲央行将在9月11日维持关键存款利率不变于2.0% 与市场预期一致 任何利率变动都将构成重大意外[1] - 经济数据呈现混合态势：8月PMI略超预期 第二季度GDP环比增长0.1%（可能下修） 7月通胀数据微超预期 但6月贸易数据显示出口抢跑效应 法国政府信心投票增加政治不确定性[1] - 欧盟与美国贸易协议提供部分明确性（关税15%） 但细节仍存不确定性[1] 政策立场与通胀前景 - 欧洲央行7月会议维持鸽派基调 行长拉加德称"目前处于良好状态" 执委施纳贝尔表示"再次降息门槛非常高" 当前数据不足以改变9月政策立场[2] - 反通胀迹象显现：欧元升值 美国对欧盟关税高于央行预测基准 但汇丰认为9月通胀预测不会下调 因6月预测已较温和[2] - 通胀率极可能在未来一年持续低于2%目标 预计2027年才勉强达标 欧元进一步升值、关税持续影响及财政计划执行风险可能压制通胀[2] 沟通策略与工具使用 - 欧洲央行7月会议记录强调需保持"谨慎、中性基调" 并"刻意不透露未来利率决策信息" 尽管存在通胀持续低于目标的风险（可能12月显现） 政策仍带鸽派倾向[2] - 针对法国局势 汇丰预计拉加德将回避使用传导保护机制（TPI）的提问 理由是该工具适用于"非基本面导致的融资条件恶化" 而当前法国情况不符合此条件[3]

港股回购概况 - 9月1日共31只港股获公司回购 其中5只个股回购金额超千万港元 [1] - 腾讯控股单日回购金额达5.5亿港元 中国宏桥回购3.92亿港元 快手-W回购8371.62万港元 [1] 头部公司回购表现 - 腾讯控股年内累计回购金额达460.99亿港元 位列港股回购榜首 [1] - 汇丰控股年内累计回购241.45亿港元 友邦保险累计回购176.93亿港元 分列二三位 [1] 港股回购参与度 - 截至9月1日今年已有224只港股获公司回购 [1] - 44只个股年内累计回购金额超过1亿港元 [1]

美股与港股ADR市场表现 - 美股三大指数集体下跌，恒生指数ADR收报25410.34点，较香港收市上涨332.72点或1.33% [1] - 恒生指数ADR最高价25436.07，最低价25191.42，振幅0.98%，成交量1.46亿股 [2] - 52周最高位25778.47，52周最低位17034.99 [2] 大型蓝筹股价格变动 - 汇丰控股ADR换算价100.534港元，较港股上涨0.534港元或0.53% [3][4] - 腾讯控股ADR换算价604.965港元，较港股下跌0.035港元或0.01% [3][4] - 阿里巴巴ADR换算价131.574港元，较港股下跌5.526港元或4.03% [4] 金融板块ADR表现 - 建设银行ADR换算价7.528港元，较港股下跌0.022港元或0.29% [4] - 工商银行ADR换算价5.710港元，较港股下跌0.020港元或0.35% [4] - 中国银行ADR换算价4.268港元，较港股下跌0.042港元或0.97% [4] - 交通银行ADR换算价6.660港元，较港股下跌0.070港元或1.04% [4] - 招商银行ADR换算价48.154港元，较港股上涨1.114港元或2.37% [4] 科技与互联网板块价格差异 - 网易ADR换算价212.373港元，较港股下跌3.227港元或1.50% [4] - 百度ADR换算价93.252港元，较港股上涨0.402港元或0.43% [4] - 京东集团ADR换算价121.632港元，较港股上涨3.600港元或3.06% [4] - 快手ADR换算价76.020港元，较港股上涨2.420港元或3.29% [4] - 腾讯音乐ADR换算价95.513港元，较港股下跌1.037港元或1.07% [4] 新能源汽车板块价格波动 - 比亚迪股份ADR换算价106.350港元，较港股下跌2.050港元或1.89% [4] - 理想汽车ADR换算价90.952港元，较港股下跌1.098港元或1.19% [4] - 吉利汽车ADR换算价19.800港元，较港股上涨0.680港元或3.56% [4] 消费与医疗板块表现 - 泡泡玛特ADR换算价326.942港元，较港股上涨18.542港元或6.01% [4] - 百济神州ADR换算价183.558港元，较港股下跌10.942港元或5.63% [4] - 信达生物ADR换算价100.951港元，较港股下跌4.449港元或4.22% [4] 地产与博彩板块价格变动 - 新鸿基地产ADR换算价92.160港元，较港股下跌0.890港元或0.96% [4] - 华润置地ADR换算价27.983港元，较港股下跌3.577港元或11.33% [4] - 金沙中国ADR换算价20.334港元，较港股上涨0.134港元或0.67% [4] - 银河娱乐ADR换算价41.230港元，较港股上涨0.150港元或0.37% [4] 能源与公用事业板块 - 中电控股ADR换算价65.260港元，较港股下跌0.740港元或1.12% [4] - 港铁公司ADR换算价26.829港元，较港股上涨0.469港元或1.78% [4]

现楼按揭市场表现 - 2025年8月现楼按揭登记量达6,629宗 较7月5,429宗按月回升22.1% 创23个月新高[1][2] - 增长动力来自楼市交投畅旺及新居屋入伙 高宏苑贡献约850伙 安柏苑约120伙[1] - 首8个月现楼按揭累计39,842宗 按年增长18.2%[3] 银行现楼按揭竞争格局 - 前四大银行市占率合计77.5% 较上月提升4.3个百分点[2] - 中银香港以33.8%市占率居首 按月增2.5个百分点 连续11个月保持冠军[2] - 汇丰银行市占率23%排名第二 恒生银行13.7%第三 渣打银行7%第四[2] 楼花按揭市场动态 - 8月楼花按揭登记376宗 较7月下降52.6% 创三个月新低[3] - 主要因朗天峰项目上月集中登记 SIERRA SEA项目贡献约140宗[3] - 首8个月楼花按揭累计4,314宗 按年大幅增长90.5%[3] 银行楼花按揭竞争格局 - 中银香港市占率30.1% 按月增3.4个百分点 超越汇丰重夺首位[3] - 汇丰银行市占率25.5%降至第二 恒生银行13.8%第三 渣打银行8.5%第四[3] 市场驱动因素 - 5-7月拆息下跌带动按息下调 减轻供楼负担[1] - 转买为租及买楼收租需求持续活跃 金融市场造好提振信心[1] - 美国减息预期及施政报告潜在利好政策支撑市场势头[1]

公司回购操作 - 8月29日于香港交易所斥资约2亿港元回购约200万股 每股价格区间99.45至100.7港元 [1] - 同日在伦交所等交易所斥资约2536万英镑回购约267万股 每股价格区间9.43至9.518英镑 [1] - 单日双市场回购总额折合超3亿港元 香港市场回购金额占比约67% [1] 市场交易表现 - 港股回购单价最高达100.7港元 较伦交所最高单价9.518英镑存在约9.5%溢价（按1英镑≈10.6港元换算） [1] - 伦交所回购数量较香港市场多33.5% 但金额因汇率及单价差异减少约37% [1]