汇丰控股对可口可乐的目标价调整 - 汇丰控股将可口可乐目标价从80美元上调至82美元 [1]

业绩表现 - 1Q25经调税前利润同比增长9%至98亿美元 超出市场预期 主要来自非息收入超预期 包括IWPB和HK板块下的财富管理业务收入以及CIB板块下的外汇及债券股票市场业务收入增长超预期 [1] - 1Q25非息收入同比增长24%至71亿美元 交易银行和财富管理收入增长强劲 [4] - 1Q25交易银行手续费收入同比增长13%至29亿美元 外汇相关业务同比增长22% 全球支付 全球贸易 证券相关手续费收入亦有3%-7%的同比增长 [4] - 1Q25财富管理收入同比增长23%至23亿美元 亚洲(尤其是香港地区)的代销 私人银行 保险业务保持双位数增长 新开户30万 较去年同期的17万接近翻倍 [4] 资本与股东回报 - 1Q25末核心一级资本充足率14.7% 保持较高水平 [2] - 公司宣告1Q25每股股息0.1美元 同比持平 [2] - 截至4月25日已完成20亿美元回购 计划于5月2日至中期业绩前进行30亿美元的回购 同比持平 [2] - 目前公司交易于1 2x2025eP/B 股息+回购回报率10 2% [2] 银行业务表现 - 1Q25 BankingNII同比下降6%至106亿美元 环比下降3% 扣除已出售的加拿大和阿根廷业务影响后 同比增长4% 环比持平 [3] - 1Q25银行业务净利息收益率2 02% 同比下降9bp 环比下降3bp [3] - 资产规模保持低单位数增长 香港零售贷款减少 英国零售贷款增加 亚洲公司贷款和私人银行客户贷款增加 [3] 投资评级与估值 - 中金分别下调汇丰控股2025e和2026e归母净利润5%和8% [1] - 当前股价对应1 2x2025eP/B和1 1x2026eP/B [1] - 维持"跑赢行业"评级和目标价不变 对应1 3x2025eP/B和1 3x2026eP/B 较当前股价有16%的上行空间 [1]

汇丰控股下调美团目标价 - 汇丰控股将美团(03690 HK)目标价从195港元下调至165港元 [1]

汇丰控股港股表现 - 汇丰控股港股涨幅扩大为2 3% [1] 公司行动 - 汇丰控股宣布回购股份计划 [1]

汇丰控股股价表现及财报动态 - 公司午后股价拉升 抹去早盘跌幅 日内涨幅超过1% [1] - 第一季度财报显示公司获利同比下降25% [1] - 公司宣布启动30亿美元股票回购计划 [1]

财务表现 - 2025年第一季度收入176 49亿美元 同比减少14 95% 主要反映加拿大及阿根廷业务出售的影响 [1] - 不计及须予注意项目的收入按固定汇率计算增加7%至177亿美元 主要得益于国际财富管理 香港业务分部财富管理业务以及外汇和债务及股票市场业务的增长 [1] - 净利息收益83 02亿美元 同比减少4 06% 若不计及业务出售和货币换算影响 净利息收益上升 主要由于利率下降对资金成本的有利影响及结构性对冲效应 [2] - 净利息收益率1 59% 较2024年第一季度下跌4个基点 但较2024年第四季度上升5个基点 [2] - 除税后利润75 7亿美元 同比减少30 15% [1] - 每股基本盈利0 39美元 每股普通股股息0 1美元 [1] 业务运营 - 国际财富管理及卓越理财和香港业务分部的财富管理业务收入上升 客户活动增加 [1] - 外汇业务和债务及股票市场业务收入增长 受市况波动推动 [1] - 预期信贷损失9亿美元 较2024年第一季度增加2亿美元 反映地缘政局紧张及加征关税导致的经济前景不确定性增加 [2] 资本管理 - 已完成2024年宣布的20亿美元股份回购 [3] - 拟展开最多30亿美元的股份回购 预计2025年5月2日股东周年大会后开始 2025年中期业绩前完成 [3] - 集团行政总裁表示业绩显示稳健盈利能力 对达成目标充满信心 [3]

汇丰控股股份回购计划 - 公司拟展开最多达30亿美元的股份回购 [1] - 回购预计将于2025年5月2日股东周年大会结束后不久展开 [1] - 回购计划将于发表2025年中期业绩前完成 [1]

汇丰控股第一季度除税前利润94.8亿美元，预估78.3亿美元； 第一季度营收176.5亿美元，预估166.7亿美元； 第一季度预期信贷损失提拨净额8.76亿美元； 第一季度普通股一级资本充足率14.7％，预估14.8％； 汇丰宣布回购不超过30亿美元股票。 ...

智通财经4月29日电，汇丰控股第一季度营收176.5亿美元，预估166.7亿美元，第一季度除税前利润94.8 亿美元，预估78.3亿美元。 ...

整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季除税前利润为95亿美元，较2024年第一季减少32亿美元；除税后利润为76亿美元，较2024年第一季减少33亿美元[6] - 不包括须予注意项目之固定汇率除税前利润较2024年第一季增加10亿美元至98亿美元[6] - 2025年第一季以年率计之平均有形股本回报率为17.9%，2024年第一季为26.1%；若不计须予注意项目，2025年第一季该回报率为18.4%，较2024年第一季上升2个百分点[6] - 2025年第一季收入为176亿美元，较2024年第一季减少31亿美元，减幅15%；按固定汇率基准且不计须予注意项目，收入增加7%至177亿美元[6] - 2025年第一季净利息收益为83亿美元，较2024年第一季减少4亿美元；银行业务净利息收益较2024年第一季减少7亿美元，减幅6%[6] - 2025年第一季净利息收益率为1.59%，较2024年第一季下跌4个基点，较2024年第四季上升5个基点[6] - 2025年第一季预期信贷损失为9亿美元，较2024年第一季增加2亿美元[6] - 2025年第一季营业支出为81亿美元，与2024年第一季持平；目标基准营业支出为79亿美元，较2024年第一季增加3亿美元[6] - 2025年第一季客户贷款结欠较2024年第四季增加140亿美元，按固定汇率基准增加20亿美元[6] - 董事会已通过派发2025年第一次股息每股0.1美元；已完成20亿美元股份回购，拟展开最多达30亿美元的股份回购[6] - 公司目标在2025至2027年三年间每年平均有形股本回报率达约15%（不包括须予注意项目）[7] - 预计2025年银行业务净利息收益约达420亿美元[7] - 预计2025年预期信贷损失准备占贷款总额平均值的百分比维持在30至40个基点之间[7] - 与2024年相比，2025年目标基准营业支出增长目标维持约3%[7] - 目标于2025年减少约3亿美元成本，2026年底前年化成本基础减少约15亿美元[7] - 计划于2025及2026年承担18亿美元遣散和其他预付成本[7] - 拟将普通股权一级资本比率维持在14%至14.5%的中期目标范围[7] - 2025年股息派付比率目标基准为50%（不包括重大须予注意项目及相关影响）[7] - 2025年3月31日公司资产达3.1万亿美元[10] - 计划中期内从非策略业务活动额外调配约15亿美元重新投放[11] - 2025年第一季重新计量金融工具在其他全面收益中确认除税前公允价值亏损13亿美元，导致集团普通股权一级比率降低约0.2个百分点[15] - 2025年第一季在“持作交易用途或按公允价值予以管理之金融工具净收益”中确认按市值计价增益1亿美元[15] - 交通银行拟发行不超人民币1200亿元股票，公司预计持股比例从19.03%降至约16%，确认12 - 16亿美元除税前亏损[19][20] - 多项业务出售事项预计2025年下半年完成，包括德国私人银行业务预计带来2亿美元除税前出售增益、南非业务货币换算储备及其他储备亏损2亿美元、法国人寿保险业务估计带来2亿美元除税前亏损、巴林零售银行业务预计带来1亿美元除税前出售增益[16][17][18] - 截至2025年3月31日，除税前利润为94.84亿美元，除税后利润为75.7亿美元，收入为176.49亿美元[1] - 2025年3月31日成本效益比率为45.9%，净利息收益率为1.59%，每股基本盈利为0.39美元[1] - 2025年3月31日每股普通股股息为0.1美元，而2024年3月31日为0.31美元，2024年12月31日为0.36美元[1] - 截至2025年3月31日，资产总值为30543.61亿美元，客户贷款净额为9447.08亿美元，客户账项为16664.85亿美元[1] - 2025年3月31日客户贷款占客户账项百分比为56.7%，股东权益总额为1908.1亿美元[1] - 2025年3月31日普通股一级资本比率为14.7%，风险加权资产为8532.57亿美元，总资本比率为19.9%[1] - 2025年3月31日杠杆比率为5.4%，高质量流动资产为6607.04亿美元，流动资金覆盖比率为139%[1] - 截至2025年3月31日，期末流通在外面值0.5美元普通股之基本数目为176.68亿股[1] - 2025年第一季净利息收益为83.02亿美元，2024年第四季为81.85亿美元，2024年第一季为86.53亿美元[29] - 2025年第一季费用收益净额为33.24亿美元，2024年第四季为29.79亿美元，2024年第一季为31.46亿美元[29] - 2025年第一季营业利润为86.71亿美元，2024年第四季为15.98亿美元，2024年第一季为118.81亿美元[29] - 2025年第一季除税前利润为94.84亿美元，2024年第四季为22.77亿美元，2024年第一季为126.50亿美元[29] - 2025年第一季除税后利润为75.70亿美元，2024年第四季为5.85亿美元，2024年第一季为108.37亿美元[29] - 2025年第一季每股基本盈利为0.39美元，2024年第四季为0.01美元，2024年第一季为0.54美元[29] - 2025年第一季平均普通股股东权益回报率（年率）为16.6%，2024年第四季为0.5%，2024年第一季为24.0%[29] - 2025年第一季平均有形股本回报率（年率）为17.9%，2024年第四季为0.5%，2024年第一季为26.1%[29] - 2025年第一季成本效益比率为45.9%，2024年第四季为74.4%，2024年第一季为39.3%[29] - 2025年第一季香港固定汇率收入为40.06亿美元，2024年第四季为38.17亿美元，2024年第一季为36.86亿美元[31] - 2025年3月31日列账基准除税前利润总计94.84亿美元，2024年12月31日为22.77亿美元，2024年3月31日为126.5亿美元[32] - 2025年第一季列账基准收入176.49亿美元，较2024年第一季减少31.03亿美元，降幅15% [34] - 2025年第一季列账基准净利息收益83.02亿美元，较2024年第一季减少3.51亿美元，降幅4% [34] - 2025年第一季列账基准预期信贷损失8.76亿美元，较2024年第一季增加1.56亿美元，增幅22% [34] - 2025年第一季列账基准除税前利润94.84亿美元，较2024年第一季减少31.66亿美元，降幅25% [34] - 2025年第一季列账基准除税后利润75.7亿美元，较2024年第一季减少32.67亿美元，降幅30% [34] - 2025年第一季银行业务净利息收益105.99亿美元，较2024年第一季减少6.67亿美元，降幅6% [35] - 2025年第一季费用及其他收益70.5亿美元，较2024年第一季减少24.36亿美元，降幅26% [35] - 按固定汇率基准，2025年第一季除税前利润94.84亿美元，较2024年第一季减少30.17亿美元，降幅24% [38] - 列账基准除税后利润为76亿美元，较2024年第一季减少33亿美元[39] - 列账基准收入为176亿美元，较2024年第一季减少31亿美元，相当于15%[40] - 与2024年第一季比较，净利息收益减少4亿美元，银行业务净利息收益减少7亿美元至106亿美元[40] - 按固定汇率基准计算，收入减少27亿美元，减幅为13%，银行业务净利息收益减少3亿美元[41] - 列账基准预期信贷损失为9亿美元，较2024年第一季上升2亿美元[42] - 列账基准营业支出为81亿美元，按固定汇率基准计算，营业支出增加2亿美元，增幅为2%，目标基准营业支出较2024年第一季增加3亿美元，增幅为3.5%[43] - 列账基准应占联营及合资公司利润为8亿美元，增加4400万美元，增幅为6%[44] - 2025年第一季的税项支出为19亿美元，实质税率20.2%，2024年第一季的税项支出为18亿美元，实质税率14.3%[45] - 2025年4月29日，董事会宣派2025年第一次股息每股普通股0.1美元[46] - 与2024年第四季比较，列账基准收入增加60.85亿美元，增幅53%，除税后利润增加69.85亿美元，增幅超100%[47] - 按固定汇率基准与2024年第四季比较，收入增加62.86亿美元，增幅55%，除税前利润增加72.87亿美元，增幅超100%[50] - 列账基准除税前利润为95亿美元，增加72亿美元；除税后利润为76亿美元，增加70亿美元；按固定汇率基准计算，除税前利润增加73亿美元；若不计须予注意项目，按固定汇率计算的除税前利润增加25亿美元，增幅35%[51] - 列账基准收入为176亿美元，增加61亿美元，增幅53%；按固定汇率基准计算，收入增加63亿美元，增幅55%[52] - 净利息收益为83亿美元，较2024年第四季增加1亿美元；银行业务净利息收益下跌4亿美元至106亿美元，减幅3%[52] - 列账基准预期信贷损失准备为9亿美元，较2024年第四季减少5亿美元；按固定汇率基准计算，亦减少5亿美元[53] - 列账基准营业支出为81亿美元，减少5亿美元，减幅6%；按固定汇率基准计算，减少4亿美元，减幅5%[54] - 2025年3月31日，等同全职雇员人数为211,940人，较2024年12月31日增加636人；合约员工人数为4,060人，减少166人[54] - 列账基准应占联营及合资公司利润为8亿美元，增加1亿美元[55] - 2025年第一季净利息收益较2024年第一季减少4亿美元，减幅4%；较2024年第四季增加1亿美元[58] - 2025年第一季净利息收益率为1.59%，较2024年第一季下跌4个基点；较2024年第四季上升5个基点[59] - 2025年第一季利息收益为244亿美元，较2024年第一季减少39亿美元，减幅14%；较2024年第四季减少16亿美元，减幅6%；利息支出为161亿美元，较2024年第一季减少35亿美元，减幅18%；较2024年第四季减少17亿美元，减幅10%[60] - 2025年第一季银行业务净利息收益为106亿美元，较2024年第一季减少7亿美元，减幅6%，含出售阿根廷及加拿大业务分别导致的5亿和3亿美元减幅[62] - 与产生交易用途及公允值收益相关的资金成本为24亿美元，较2024年第一季减少3亿美元，主要因利率下降[62] - 2025年3月31日，交易用途及公允值资产基础净值的内部分配资金约为2000亿美元，自2024年3月31日以来增加约130亿美元，与2024年12月31日大致持平[62] - 2025年3月31日集团资产总值为3.1万亿美元，按列账基准计算增加370亿美元，已计及货币换算差额有利影响400亿美元；按固定汇率基准计算减少20亿美元[66] - 2025年3月31日客户贷款占客户账项百分比为56.7%，2024年12月31日为56.2%[66] - 2025年3月31日客户贷款为9447.08亿美元，2024年12月31日为9306.58亿美元[67] - 2025年3月31日客户账项为16664.85亿美元，2024年12月31日为16549.55亿美元[67] - 2025年3月31日合并客户贷款为9459.54亿美元，按固定汇率计算为9459.54亿美元；2024年12月31日合并客户贷款为9316.35亿美元，按固定汇率计算为9437.94亿美元[67] - 2025年3月31日合并客户存款为16723.59亿美元，按固定汇率计算为16723.59亿美元；2024年12月31日合并客户存款为16603.54亿美元，按固定汇率计算为16806.36亿美元[67] - 2025年3月31日净利息收益为83.02亿美元，用于产生相关金融工具净收益之银行账项资金成本为24.03亿美元，保险业务第三方净利息收益为 - 1.06亿美元，银行业务净利息收益为105.99亿美元[63] - 客户贷款按列账基准增加140亿美元至0.9万亿美元，若不包括货币换算差额增加20亿美元[68] - 客户账项按列账基准增加120亿美元至1.7万亿美元，若不包括货币换算差额减少90亿美元[69] - 2025年3月31日确认计入其他全面收益的除税前累计未变现亏损储备27亿美元，较2024年12月31日带来除税前增益11亿美元[71] - 2025年第一季就重新计量金融工具在其他全面收益中确认除税后公允价值亏损13亿美元[71] - 2025年3月31日按摊销成本计量的金融投资组合中债务工具累计未变现亏损为10亿美元，较第一季改善19亿美元[72] - 2025年3月31日风险加权资产为8533亿美元，增加150