股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 | 截至月份: | 2026年3月31日 | 狀態: | 新提交 | | --- | --- | --- | --- | | 致：香港交易及結算所有限公司 | | | | | 公司名稱: | GBA 集團有限公司 | | | | 呈交日期: | 2026年4月1日 | | | | I. 法定/註冊股本變動 | | | | 第 1 頁 共 11 頁 v 1.2.1 FF301 FF301 II. 已發行股份及/或庫存股份變動及足夠公眾持股量的確認 1. 股份分類 普通股 股份類別 不適用 於香港聯交所上市 (註1) 是 證券代號 (如上市) 00261 說明 已發行股份（不包括庫存股份）數目 庫存股份數目 已發行股份總數 上月底結存 284,801,678 0 284,801,678 增加 / 減少 (-) 本月底結存 284,801,678 0 284,801,678 足夠公眾持股量的確認(註4) | 根據《主板上市規則》第13.32D(1)條或第19A.28D(1)條 / 《GEM上市規則》第17.37D(1)條或第25.21D ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 持续经营业务收入约为1.266亿港元，较去年同期的5700万港元增长约121.9%[3] - 公司总收入从去年同期的约57.0百万港元增长121.9%至本期间的约126.6百万港元[17] - 2025年总收入为1.26583亿港元，较2024年的5704.9万港元增长约121.8%[61] - 2025年客户合约收入为1.20415亿港元，较2024年的5014.5万港元增长约140.2%[61] - 公司2025年总营收为1.26583亿港元，较2024年的5704.9万港元增长约121.9%[75] - 2025年总收入为1.26583亿港元，较2024年的5704.9万港元增长约122%[80] - 公司股权拥有人应占亏损约为1.121亿港元，较去年同期的约5580万港元亏损减少约100.9%[3] - 公司录得年内亏损约110.5百万港元，去年同期亏损约70.2百万港元[26] - 2025年除税后年度亏损为1.10478亿港元，较2024年的6635.3万港元亏损扩大约66.5%[61] - 2025年本公司拥有人应占亏损为1.1206亿港元，2024年则为5578.1万港元[61] - 2025年每股基本及摊薄亏损为45.5港仙，2024年为28.7港仙[61] - 2025年全面亏损总额为9120.9万港元，2024年为8180.5万港元[62] - 公司2025年年度亏损扩大至1.10478亿港元，较2024年的6635.3万港元亏损增加约66.5%[75] - 2025年公司拥有人应占亏损为1.1206亿港元，2024年为5578.1万港元[90] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司录得毛损约32.0百万港元，毛损率约为25.3%，去年同期毛损约3.3百万港元，毛损率约5.75%[21] - 收入成本从去年同期的约60.3百万港元增长162.9%至本期间的约158.6百万港元[20] - 销售及分销费用从去年同期的约7.1百万港元增长76.8%至本期间的约12.6百万港元[24] - 2025年收入成本为1.58631亿港元，导致毛损3204.8万港元，而2024年毛损为327.9万港元[61] - 2025年融资成本为98.2万港元，较2024年的172.9万港元下降约43%[84] - 2025年所得税开支为1.6万港元，而2024年为所得税抵免387.4万港元[88] 各条业务线表现 - 房地产业务收入约79.1百万港元，占总收入约62.5%[17] - 餐饮业务收入约38.1百万港元，同比增长约38.5%，占总收入约30.1%[18] - 金融业务收入约6.2百万港元，去年同期为约6.9百万港元[10][17] - 房地产业务分部2025年收入为7910.8万港元，较2024年的2260.1万港元大幅增长250.0%[75] - 金融业务分部2025年分部亏损为4994.9万港元，而2024年分部溢利为424.6万港元，业绩显著恶化[75] - 餐饮业务分部2025年获得提前终止租赁收益659.8万港元[75] - 汽车业务分部2025年撇减收藏车330.0万港元，2024年撇减435.0万港元[75] - 收入主要来自销售物业，达7910.8万港元，较2024年的2260.1万港元增长约250%[80][81] - 餐厅营运收入为3812.4万港元，较2024年的2754.4万港元增长约38%[80][81] 各条业务线表现：项目销售进度 - 置地新城项目总建筑面积约212,000平方米，截至2025年底已累计售出约96%（按建筑面积计算）[5] - 依云山庄项目总建筑面积126,000平方米，第一期累计售出约67%的住宅及停车场，第二期累计售出约75%[7] - 中建·俊公馆第1.2期累计售出约86%（按建筑面积计算）[8] - 中建·俊公馆第1.1期累计售出约24%（按建筑面积计算）[8] - 中建·俊公馆第1.3期在2025年期间已售出建筑面积约95%[8] - 中建·俊公馆第2.1期累计售出约74%（按建筑面积计算）[8] - 中建·俊公馆第3期累计售出约90%（按建筑面积计算）[8] - 中建·俊公馆第2.2期累计售出约47%（按建筑面积计算）[8] 其他财务数据：资产与负债 - 于2025年12月31日，公司现金及现金等值项目约为36.7百万港元，流动比率约为546.7%[27] - 公司总资产从2024年的659,941千港元下降至2025年的547,924千港元，降幅约为17.0%[63] - 流动资产从2024年的566,812千港元下降至2025年的439,584千港元，降幅约为22.4%[63] - 可出售物业从2024年的245,262千港元增长至2025年的293,163千港元，增幅约为19.5%[63] - 发展中物业从2024年的105,580千港元大幅减少至2025年的0千港元[63] - 现金及现金等价物从2024年的14,830千港元大幅增长至2025年的36,683千港元，增幅约为147.3%[63] - 按公平价值列账及于损益账处理的金融资产（非流动）从2024年的93,000千港元微增至2025年的97,000千港元，增幅约为4.3%[63] - 股东权益总额从2024年的530,034千港元下降至2025年的467,524千港元，降幅约为11.8%[64] - 流动负债从2024年的129,907千港元下降至2025年的80,400千港元，降幅约为38.1%[64] - 流动资产净额从2024年的436,905千港元下降至2025年的359,184千港元，降幅约为17.8%[64] - 房地产业务分部资产从2024年的3.78366亿港元下降至2025年的3.03431亿港元，减少约19.8%[76] - 公司总负债从2024年的1.29907亿港元下降至2025年的8040.0万港元，减少约38.1%[76] - 应收账款净额从2024年的566,000港元增加至2025年的921,000港元，增长62.7%[92] - 应收贷款及利息净额从2024年的98.145百万港元大幅下降至2025年的47.444百万港元，降幅达51.7%[93] - 应付账款总额从2024年的33.851百万港元下降至2025年的25.228百万港元，降幅为25.5%[97] 其他财务数据：金融资产与减值 - 按公平价值列账及于损益账处理的金融资产录得收益约4.0百万港元，去年同期为亏损约18.1百万港元[22] - 2025年应收贷款及利息减值亏损为5418.9万港元，显著高于2024年的82.5万港元[61] - 金融业务分部2025年应收贷款及利息减值亏损高达5418.9万港元，是2024年82.5万港元的65.7倍[75] - 应收账款亏损拨备大幅增加，从2024年的279,000港元激增至2025年的1,656,000港元，增幅达493.5%[92] - 应收贷款及利息的亏损拨备从2024年的4.892百万港元激增至2025年的59.081百万港元，增幅超过1108%[93][96] - 有35.84百万港元的应收贷款及利息已逾期超过90日，且公司认为已出现信贷减值[95] - 应收中建富通集团有限公司的款项账面净值从2024年的78.158百万港元大幅减少至2025年的33.357百万港元[95] - 2025年应收账款账龄恶化，61至90日账龄部分为237,000港元，而2024年为零[92] 其他财务数据：融资与款项使用 - 供股所得款项净额约为4830万港元，截至2025年底已使用3433.3万港元，尚未使用1396.7万港元[41][42] - 2024年配售所得款项净额约为1565万港元，截至2025年底已使用1282万港元，尚未使用283万港元[43][44] - 2025年配售所得款项净额约为859万港元，截至2025年底仅使用27.7万港元，尚未使用830.9万港元[45][46] 管理层讨论和指引 - 公司2025年除税前亏损包含已出售物业成本1.14671亿港元及撇减发展中物业1510.8万港元[82] - 2025年其他收入中包含提前终止租赁收益659.8万港元[83] - 公司已将账面净值总额为13.5百万港元的应收贷款到期日从2025年10月延长至2027年2月15日[98] - 应收喔噢概念有限公司的贷款及利息账面净值约为3.863百万港元，该贷款已延期至2027年偿还[94][98] - 公司预计香港财务报告准则第18号将于2027年生效，将影响综合损益表的结构及呈列方式，但对财务表现及状况无重大影响[71] 公司治理与合规 - 截至2025年12月31日止年度，公司已遵守联交所《企业管治守则》的所有适用守则条文，仅有一项偏离情况[47] - 公司董事会及董事会委员会在截至2025年12月31日止年度及公告日期期间，组成无任何变动[51] - 薪酬委员会由四名成员组成，包括三名独立非执行董事（陈湘洳、胡惠珊、梁家进）及一名执行董事（王先生），主席为陈湘洳[53] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成（陈湘洳、胡惠珊、梁家进），主席为胡惠珊，其中胡惠珊及梁家进均为合格会计师[56] - 提名委员会由四名成员组成，包括三名独立非执行董事（胡惠珊、陈湘洳、梁家进）及一名执行董事（王先生），主席为王先生[57] - 在截至2025年12月31日止年度内，公司或其任何附属公司概无购买、出售或赎回本公司任何上市证券[50] - 全体现有董事确认，在截至2025年12月31日止整个财政年度内，一直遵守公司采纳的《董事进行证券交易的标准守则》[49] - 核数师天职香港会计师事务所有限公司已同意初步公布中的财务数字，但未构成审计或发表意见[59] - 公司2025年年报及企业管治报告将于2026年4月30日或之前刊发[60] 其他重要事项 - 公司于2025年4月1日以约145万港元收购丰曜资本有限公司全部股权[30] - 截至2025年12月31日，公司雇员总数为75人，较2024年底的70人增加5人[33] - 截至2025年12月31日，尚未行使的股份期权为360万份，较2024年底的4500万份大幅减少4140万份[33] - 董事会不建议派付截至2025年12月31日止年度的末期股息[37] - 截至2025年12月31日，公司已抵押定期存款为零，而2024年同期约为1000万港元[31] - 截至2025年底，无单一客户贡献公司总收入10%或以上[78] - 2025年每股基本及摊薄亏损基于普通股加权平均数2.46081645亿股计算[90]

业绩总结 - 公司预计2025年度录得拥有人应占亏损约1.12亿港元，2024年约5580万港元[3] - 亏损增加主因应收贷款及应收利息减值增加约5400万港元[3] 未来展望 - 公司仍在审定2025年度业绩，实际或与公布不同[4] - 2025年度业绩公布预期于2026年3月30日刊发[4]

无符合要求的关键要点可输出。

贷款信息 - 公司向关连交易借款方等授予450万港元无抵押贷款，年利率8%[4][7][11] - 关连交易借款方等原到期日多为2023年10月，后延至2027年2月15日[4][7][14] 利息情况 - 关连交易借款方累计利息约121万港元，已结清约107万港元，应计未付14万港元[6] - 借款方2累计利息约0.77百万港元，已结清约0.68百万港元，应计未付0.09百万港元[14] 信贷评估 - 2026年1月对各借款方完成评估，资产负债率和利息保障比率良好[17][22][25] 延期决策 - 公司批准各借款方延期请求，延期条款与原协议一致[19][21][24][29] 合规情况 - 贷款协议交易适用百分比比率低于5%，豁免相关规定[7][11] - 交易符合上市规则，经合规决策程序[29]

股本相关 - 本月底法定/注册股本总额为30亿港元，股份数目150亿股，每股面值0.2港元[1] - 上月底及本月底已发行股份（不含库存）数目均为2.84801678亿股，库存股份为0[2] 公众持股量 - 适用公众持股量门槛为已发行股份（不含库存）25%，截至本月底已符合要求[3] 股份期权计划 - 2021年股份期权计划于2021年6月23日通过，2025年于2025年7月7日通过[5] - 2021年股份期权计划（2024年1月26日授出）行使价0.152港元，行使期至2034年1月25日，相关股数均为360万股[5]

公司技术突破 - 公司旗下合肥露笑半导体材料有限公司在8英寸导电型碳化硅衬底实现关键技术突破后，又在半绝缘型碳化硅领域取得关键性进展，首次制备出12英寸碳化硅单晶样品，并完成从长晶到衬底全流程工艺的开发测试 [1][6] - 此次进展标志着公司构建了“导电+半绝缘”全品类产品矩阵的技术突破，预示着其在大尺寸碳化硅衬底赛道上形成了关键力量 [1][6] 公司产业化与扩产计划 - 公司已制定新的产业化路径，计划在现有合肥基地一期项目基础上，筹划扩产项目 [4][9] - 计划布局的新产线将重点聚焦于8英寸导电型碳化硅衬底及12英寸半绝缘型衬底的规模化生产 [4][9] - 扩产旨在快速响应新能源汽车、光伏发电、储能、消费电子及工业控制等领域对高性能碳化硅材料日益增长的市场需求 [4][9] 行业背景与材料定位 - 碳化硅材料是第三代半导体的核心基石，根据应用场景主要分为导电型和半绝缘型两大分支 [4][9]

贷款信息 - 贷款1和贷款2本金均为450万港元[12,14,19,21] - 贷款1应计利息90,739.73港元，贷款2应计利息60,493.15港元[12,19] - 贷款1和贷款2年利率均为8%[15] - 贷款1和贷款2提款日均为2022年10月12日[9,16] - 贷款1和贷款2经延长到期日均为2027年2月15日[9,12,16,19] 交易性质 - 第三份关连交易补充协议适用百分比率超0.1%但低于5%，须申报及公告[6] - 贷款1和贷款2适用百分比率超5%但低于25%，属须披露交易[6] 协议相关 - 第三份关连交易补充协议于2026年2月16日订立[41] - 第三份关连交易补充协议及贷款1补充协议需满足先决条件方可生效[9,15,16] - 关连交易贷款协议及贷款1协议经修订补充后重大条款及条件仍有效[10,17] 其他信息 - 集团主要在内地从事物业发展和投资业务，在香港从事金融及汽车业务[35] - 公布日期执行董事为王祖伟先生、黄思语女士及林珈莉女士，独立非执行董事为陈湘洳女士、胡惠珊女士及梁家进先生[40] - 黄女士于2023年8月31日获委任为公司执行董事[32] - 股份每股面值0.04港元[39]

股本信息 - 本月底法定/注册股本总额为30亿港元，股份数目为150亿股，每股面值0.2港元[1] - 上月底和本月底已发行股份总数均为2.84801678亿股，库存股份数目均为0[2] 公众持股量 - 适用公众持股量门槛为已发行股份总数（不包括库存股份）的25%，本月底已符合要求[3] 股份期权 - 2021年股份期权计划于2021年6月23日通过，本月底结存股份期权数为360万股[5] - 2025年股份期权计划于2025年7月7日通过[5]

项目投资规模重大调整 - 公司拟将“第三代功率半导体（碳化硅）产业园项目”的募集资金计划投资总额从19.4亿元大幅下调至9.9亿元 削减幅度接近一半[1] - 由此节余的9.5亿元募集资金 将用于永久补充公司的流动资金[2] - 项目一期总投资金额由21亿元调整为11.50亿元[4] 项目调整原因分析 - 行业竞争格局和市场环境发生较大变化 6英寸导电型碳化硅衬底市场竞争日趋激烈 全球厂商产能扩张速度加快导致6英寸产品产能快速释放[4] - 自2024年以来 受宏观经济环境、欧美新能源政策调整等因素影响 全球新能源汽车市场增速放缓 下游汽车厂商需求疲软并持续压价[5] - 光伏逆变、轨道交通等其他应用领域需求增长短期内难以消化庞大的衬底产能 同时8英寸等更大尺寸衬底片陆续面世对6英寸产品形成技术和市场冲击[5] - 公司认为继续按原计划大规模投入将大幅增加固定成本和经营风险 调整后产能预计已能满足现阶段发展需求[5] 项目历史进展与产出情况 - 截至2025年11月30日 该项目募集资金累计投入金额仅为1.27亿元 占原计划19.4亿元的比例仅为6.5%[6] - 碳化硅业务在2022年全年的营业收入仅为62.57万元 2023年第一季度收入为222.12万元[6] - 公司曾规划到2022年6月将碳化硅衬底片年产能扩大到10万片 预计年底达到每月5000片产量 项目完全达产后预计年销售收入达12.74亿元[7] - 按曾测算的单片价格约5300元计算 公司2022年全年大约仅销售118片衬底 平均每月不足10片[7] 项目历史问题与监管关注 - 该项目因进展缓慢、产出甚微等问题备受市场关注 并曾因此收到监管部门的警示[2] - 2023年8月 深交所向公司发出监管函 指出其在信息披露方面存在违规行为[6] - 深交所在对公司2022年年报的问询函中 已要求其详细说明碳化硅业务的实际开展情况[6] - 公司曾解释产能与产出差距大的原因为部分进口设备和耗材无法及时到位 以及因价格波动暂未将设计产能充分释放[7] 项目背景与规划 - 2020年8月 公司与合肥市长丰县人民政府签署协议 拟共同投资建设第三代功率半导体（碳化硅）产业园 项目总投资100亿元 其中一期投资21亿元[3] - 项目主要建设国际领先的第三代功率半导体（碳化硅）的设备制造、长晶生产、衬底加工、外延制作等产业链的研发和生产基地[3]