业绩总结 - 公司2023年营收为280.1亿元，同比增长1.9%，增速同比-25.6%[1] - 高档氨基酸分部营收增速提升，同比增长64.2%至19.7亿元[1] - 预计公司2024/2025/2026年营收分别为284.4/298.9/311.2亿元，同比增长分别为1.6%/5.1%/4.1%[3] - 预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为30.0/33.3/37.0亿元，同比增长分别为-4.7%/+11.2%/+11.1%[3] - 公司毛利率为22.3%，预计2025年毛利率为22.0%[5] - 公司归母净利率为11.2%，预计2025年归母净利率为16%[6] - 2026年预计营业收入为311.2亿元，较2023年增长11.1%[7] - 2026年预计每股收益为1.46元，较2023年增长17.7%[7] - ROE预计在2026年为16.6%，较2023年略有增长[7] - 资产负债率预计在2026年为2.34倍，较2023年有所增加[7] - 每股净资产预计在2026年为0.92元，较2023年有所增长[7] 风险提示 - 风险提示包括原材料价格波动、食品安全问题、市场竞争加剧[4] 商务关系 - 与JinJiang Road & Bridge Construction Development Co Ltd等公司有财务权益及商务关系[11] 投资提醒 - 报告中的信息仅供参考，不构成证券买卖出价或征价邀请[13] - 报告提醒投资者自主作出投资决策并自行承担风险[13] - 公司不保证报告中的信息准确性或完整性，也不对使用报告所造成的损失承担责任[13] - 过往业绩不应作为日后表现依据，回报预测可能受假设变化影响[13] - 公司可能持有报告中提及公司的证券头寸并进行交易，投资者应考虑潜在利益冲突[13] 公司信息 - 公司地址及联系方式包括上海、北京、深圳和香港[14]

公司业绩 - 2023年，公司收入增长1.9%，达到约280亿人民币，主要来自食品添加剂、高端氨基酸和胶体部门的收入贡献增加[2][3] - 2023年，公司整体毛利下降13.4%，降至约62亿人民币，主要由于食品添加剂、动物营养和其他部门的毛利减少[4][5] - 股东应占溢利约31亿人民币，较2022年下降18.6%；每股盈利（基本）为124.02分，较2022年的152.34分下降[6][7] 财务状况 - 非流动负债中，遞延收益从2022年的756,723千元增加到2023年的893,009千元[11] - 流动负债中，应付贸易账款、其他应付款和应计费用从2022年的2,967,232千元增加到2023年的3,699,073千元[11] - 本集团在美国的子公司需缴纳州所得税约8.84%和9.5%，联邦所得税约21%[51] - 本集团在越南的子公司需缴纳20%的所得税[52] - 本集团在荷兰的子公司需缴纳19%的税率，超过200,000欧元部分需缴纳25.8%的税率[53] 业务部门表现 - 2023年食品添加剂部门的收入为13,495,002千元，较2022年的13,300,548千元有所增长[22] - 2023年动物营养部门的收入为8,901,002千元，较2022年的9,581,198千元有所下降[23] - 2023年高端氨基酸部门的收入为1,972,812千元，较2022年的1,201,208千元有显著增长[23] 销售情况 - 2023年来自中国客户的收入占集团总收入的73%，较2022年的71%有所增加[26] - 2023年海外客户的收入为7,524,614千元，较2022年的7,957,219千元有所下降[26] - 味精的平均售价每吨为人民币8,006元，销量约为1,291,309吨[118] 其他财务信息 - 2023年每股基本盈利为124.02人民币分[61] - 2023年每股攤薄盈利为123.99人民币分[61] - 2023年股东应占溢利为3,144,124人民币千元[62] - 2023年普通股加权平均数为2,535,208千股[62] - 2023年度末期股息为人民币1,337,558千元，较2022年度下降至1,544,874千元[65]

财务数据 - 2023年上半年，阜豐集團有限公司营业额为28,000百万人民币，股东应占溢利为4,000百万人民币[2] - 2023年第一季度和第二季度，中国国内生产总值增长分别为4.5%和6.3%，预计全年增速为5.2%[3] - 中国玉米价格在2,636元至2,816元每吨之间波动，中国玉米供应量约为188,000,000吨，需求量约为116,000,000吨[4] - 2023年第一季度，味精的供应量和需求量分别约为620,000吨和630,000吨，平均售价约为每吨人民币9,435元[7] - 2023年第二季度，味精的供应量和需求量分别约为654,000吨和587,000吨，平均售价约为每吨人民币8,667元[8] - 黄原胶出口销售和价格均录得强劲增长，主要受海外需求（特别是石油开采行业）的推动[9] - 2023年第二季度，蘇氨酸和賴氨酸的平均售价有所上升，受部分供应商生产检验和维护的影响，限制了市场供应[10] - 食品添加剂分部收入在期内增长了8.1%，达到约人民币6,558.5亿[18] - 食品添加剂分部毛利在期内下降了23.5%，达到约人民币971.8亿，毛利率为14.8%[19] - 味精的收入相对稳定，约为人民币4,996亿，平均售价每吨约为人民币8,168，销量约为611,681吨[21] 市场趋势 - Sublime China Information数据显示，上半年2023年总需求为121.7万吨，市场份额约为50%[23] - 动物营养分部收入下降14.0%，达到约40.91亿人民币，毛利率为14.5%[24][25] - 蘇氨酸收入下降36.0%，达到约8.85亿人民币，平均售价每吨约为8424元，销量约为105012吨[27][28][29] - 賴氨酸收入下降11.2%，达到约9.08亿人民币，销量约为153311吨，增长16.5%[30] - 高端氨基酸分部收入增长54.7%，达到约8.27亿人民币，毛利率为36.1%[32][33] 企业决策 - 未来计划包括加快建立更完善的国际生产和销售网络，以及保持国内市场领先地位[76] - 计划在中国扩大味精产能，进一步加强市场领导地位[78] - 继续改进生产技术，以降低单位生产成本[79] - 在美洲、欧洲和东南亚建立三大区域营销中心，直接为海外客户提供服务[80] - 预计化工厂将于2023年第四季度投产，呼伦贝尔基地将增加40万吨味精产能[84]

财务数据 - 集团收入较去年同期增加5.0%至约人民币13,580.1百万元[2,3] - 集团整体毛利较去年同期减少17.4%至约人民币2,956.8百万元[4,5] - 股东应佔溢利较去年同期减少24.1%至约人民币1,537.9百万元[6] - 期内每股基本及攤薄盈利分别为人民幣60.70分及人民幣60.68分[7] - 期內的股本回報率為18.9%[8] - 董事會宣派中期股息每股23.0港仙，派息率為35%[8] - 集團的現金及現金等價物為人民幣6,899.65百萬元[12] - 集團的總資產為人民幣26,888.09百萬元，總負債為人民幣10,593.69百萬元[13,14] - 集團的權益總值為人民幣16,294.40百萬元[14] - 收入較去年同期增加5.0%至約人民幣13,580,100,000元[79] - 整體毛利較去年同期減少17.4%至約人民幣2,956,800,000元[80] - 股東應佔溢利較去年同期減少24.1%至約人民幣1,537,900,000元[83] - 中期股息為每股23.0港仙（相當於人民幣21.0分）[67] - 特別中期股息為每股4.6港仙（相當於人民幣4.0分）[68] 业务分部表现 - 食品添加剂分部收入为65.59亿人民币，毛利为9.72亿人民币[33] - 動物營養分部收入為40.91億人民幣，毛利為5.95億人民幣[33] - 高檔氨基酸分部收入為8.27億人民幣，毛利為2.99億人民幣[33] - 膠體分部收入為16.32億人民幣，毛利為9.97億人民幣[33] - 食品添加剂分部收入增加8.1%至约人民幣6,558.5百万元[85] - 食品添加剂分部毛利减少23.5%至约人民幣971.8百万元[86,87] - 动物营养分部收入下降14.0%至约人民幣4,090.7百万元[91] - 动物營養分部毛利減少57.5%至約人民幣594.5百萬元[92,93] - 高檔氨基酸分部收入增加54.7%至約人民幣827.4百萬元[99] - 高檔氨基酸分部毛利增加40.2%至約人民幣298.8百萬元[100,101] - 膠體分部收入增加73.6%至約人民幣1,632.3百萬元[103] - 膠體分部的毛利較去年同期增加109.8%至約人民幣997,400,000元[105][106] - 其他產品的收入較去年同期下降25.9%至約人民幣471,200,000元[107] 主要原材料价格变动 - 玉米顆粒平均價格較去年同期增加6.0%[82] - 玉米顆粒約佔總生產成本的57.9%，期內玉米顆粒平均價格約為每噸人民幣2,397元，較去年同期增加6.0%[110][111] - 煤炭約佔總生產成本17.6%，期內煤炭平均單位成本約為每噸人民幣421元，較去年同期增加3.2%[112] 产能利用率 - 味精的產能使用率維持穩定，約為96%。蘇氨酸的產能使用率約為74%，主要由於市場供應過剩。賴氨酸和黃原膠達到滿負荷產能[114] 其他财务数据 - 銀行存款的利息收入約為人民幣135,000,000元，增加510.6%，主要由於期內美元存款利率高於去年同期[119] - 財務成本減少主要由於美元銀團貸款已於二零二二年下半年悉數償還[119] - 折舊開支較去年同期減少1.6%至約人民幣569,900,000元[119] - 本集團於二零二三年六月三十日的淨不受限制現金約為人民幣1,934,300,000元[124] - 本集團於二零二三年六月三十日的流動資產淨值約為人民幣6,950,700,000元，流動比率為1.79倍[125] - 本集團於二零二三年六月三十日的現金及銀行結餘總額約為人民幣7,433,200,000元[126] - 本集團於二零二三年六月三十日的銀行借貸總額約為人民幣5,913,400,000元，其中短期借款約為人民幣4,965,400,000元[127] - 本集團於二零二三年六月三十日的資產負債比率約為22.2%[129] - 期內本集團錄得外匯收益淨額約人民幣197,542,000元[132] - 期內本集團經營活動所得現金流入淨額約為人民幣1,332,000,000元[123] 公司基本情况 - 公司主要从事发酵食品添加剂、生化产品及澱粉产品的制造和销售[1] - 公司在中国山东省、陕西省、江苏省、黑龙江省、内蒙古自治区及新疆维吾尔自治区设有生产厂房[1] - 公司股份在香港联交所上市[2] - 公司采用香港会计准则第34号编制中期财务报告[3] - 公司采用了香港会计准则第12号修订本有关单一交易中产生的资产及负债相关的递延税项[4,5] - 公司正在评估新准则、新解释及对准则和解释的修订的全面影响[5] - 管理层在编制中期财务报表时作出的重大判断和估计与年度财务报表所应用者相同[6,7] - 公司已确定执行董事为最高营运决策者，他们审查集团内部报告以评估表现和分配资源[8] - 本集团约71%的收入来自向中国客户出售商品[31] - 本集团未有任何客户贡献10%或以上的收入[32] - 于2

购股权计划 - 根据新购股权计划，公司于2022年7月4日向合资格员工授予2,000,000份购股权[2] - 新购股权计划的计划授权限额为254,673,403股股份，占公司已发行股本的10.04%[7][8] - 截至2022年12月31日，新购股权计划可供授出的购股权数目为250,473,403股[9] - 公司于2022年概无根据首次公开发售后购股权计划授出任何购股权，该计划已于2017年2月7日届满[10] - 截至2022年12月31日，公司已授出但尚未行使的购股权总数为4,200,000份[12]

公司业绩 - 2022年，公司主要业务板块（包括食品添加剂、动物营养和胶体）的营业额和净利润分别增长了27.6%和201.5%，达到约275亿元人民币和39亿元人民币，均创下新高[4] - 公司毛利率提高了8.2个百分点至26.3%[5] - 公司全年股息为每股69.7港仙，派息率为40%[6] - 集团收入、毛利增长主要来自食品添加剂、动物营养素和胶体分部[26] - 食品添加剂分部在2022年实现的收入约为133亿人民币，同比增长28%[31] - 食品添加剂分部的毛利约为25.9亿人民币，毛利率为19.5%，较2021年增长82.1%[32][33] - 动物营养分部在2022年实现的收入约为95.8亿人民币，同比增长25.7%[35] - 动物营养分部的毛利约为26.7亿人民币，毛利率为27.9%，较2021年增长95.1%[36] - 蘇氨酸的平均售价从2021年的9718元/吨增长至2022年的9847元/吨，销量约为25万吨，同比增长1.8%[37] - 賴氨酸的收入约为20.1亿人民币，同比增长21.9%，销量约为27.6万吨，同比增长8.0%[38] - 高端氨基酸分部在2022年实现的收入约为12亿人民币，较2021年减少15.1%[39] - 高端氨基酸分部的毛利约为3.8亿人民币，毛利率为32.0%，较2021年减少34.6%[40][41] - 公司推出了新产品茶氨酸和瓜氨酸[43] - 膠體分部本年度收入为人民币22.39亿元，同比增长114.7%主要由于黄原胶销量增加[44] - 膠體分部毛利为人民币12.22亿元，同比增长258.1%，毛利率为54.6%[45] - 其他分部本年度收入为人民币11.53亿元，同比增长7.4%，主要由于肥料销量增加[46] - 其他分部毛利为人民币3.41亿元，同比增长86.7%，毛利率为29.5%[47] 公司战略规划 - 公司提出了在美洲、欧洲和东南亚设立三大区域销售办事处的国际化计划[8] - 公司在2022年加强了ESG战略，认为在整个经营过程中加入ESG因素对可持续发展至关重要[7] - 阜豐集团将继续实施“双高”战略，包括加速建立完善的国际生产和销售网络，以及确保现有产能的高质量运行[94] - 阜豐集团将继续改进生产技术，以降低单位生产成本[95] - 阜豐集团将在美洲、欧洲和东南亚建立三大区域营销中心，直接为海外客户提供服务[96] - 阜豐集团将改造收购的工厂，生产产品中使用的化学品，以降低生产成本，并考虑增加关键产品的产能，以加强市场地位[98] - 阜豐集团将继续推进国际化计划，通过在其他地点建立生产基地的可行性研究来实现[99] 财务状况 - 公司在2022年积累了高额美元头寸，全额偿还了4亿美元银团贷款，转为借入成本更低的人民币贷款，并录得美元现金头寸和外汇收益[5] - 公司已根据上市规则成立审计委员会，负责审查集团的审计、中期和年度账目以及内部控制制度[106] - 公司已任命李德衡为首席执行官[131] - 公司已成立四个委员会：审计委员会、提名委员会、薪酬委员会和ESG委员会[160] - 公司已采纳了证券交易的标准守则，并董事会成员在2022年度遵守了该守则[171] - 公司已安排适当的责任保险，以赔偿董事和高管在针对董事的法律诉讼中的损失[161] - 公司已任命李德衡为首席执行官[131] - 公司已成立四个委员会：审计委员会、提名委员会、薪酬委员会和ESG委员会[160] - 公司已采纳了证券交易的标准守则，并董事会成员在2022年度遵守了该守则[171] - 公司已安排适当的责任保险，以赔偿董事和高管在针对董事的法律诉讼中的损失[161]

财务表现 - 集团收入增加27.6%至约人民幣275億元，主要由於食品添加劑、動物營養及膠體分部的收入貢獻增加[2][3] - 集團整體毛利增加84.7%至約人民幣72億元，主要由於食品添加劑、動物營養及膠體分部的毛利增加[4][5] - 股東應佔溢利增加201.5%至約人民幣39億元[6] - 每股盈利（基本）為人民幣152.34分，較上年增加[6] - 股本回報率為24.9%，較上年提高[6] - 建議派發全年股息每股69.7港仙，派息率為40%[7][8] 资产负债情况 - 物業、廠房及設備為人民幣94.55億元[11] - 現金及現金等值物為人民幣70.08億元[11] - 存貨為人民幣58.46億元[11] - 應收貿易賬款、其他應收款項及預付款項為人民幣23.67億元[11] - 公司于2022年12月31日的负债总额为108.95亿元人民币[12] - 公司于2022年12月31日的权益及负债总额为263.89亿元人民币[12] 会计政策和估计 - 公司采用香港財務報告準則編制合併財務報表[14][15][16][17] - 公司在编制财务报表时需要使用会计估计和判断[19][20][21] - 公司对贸易及其他应收款项计提减值准备需要做出假设和选择输入数据[22] - 公司对物业、厂房及设备进行减值评估[23] 收入构成 - 公司2022年全年收入为274.75亿元人民币，同比增长27.5%[36] - 食品添加剂分部收入为133.01亿元人民币，同比增长27.9%[36] - 其中味精收入为107.80亿元人民币，同比增长26.5%[36] - 动物营养分部收入为95.81亿元人民币，同比增长25.7%[36] - 其中玉米提煉產品收入為51.04億元人民幣，同比增長42.7%[36] - 高端氨基酸分部收入为12.01亿元人民幣，同比下降15.1%[36] - 膠體分部收入為22.39億元人民幣，同比增長114.8%[36] - 其中黃原膠收入為21.69億元人民幣，同比增長124.0%[36] - 其他分部收入为11.53亿元人民幣，同比增长7.4%[36] 毛利及毛利率 - 公司2022年毛利为72.12亿人民幣，同比增长84.7%[37] - 食品添加劑分部毛利增加82.1%至人民幣2,594,500,000元，毛利率提升5.8個百分點至19.5%[116][117] - 動物營養分部毛利增加95.1%至人民幣2,671,551,000元，毛利率提升至27.9%[115] - 膠體分部(主要為黃原膠)毛利增加257.8%至人民幣1,221,550,000元，毛利率提升至54.6%[115] - 高檔氨基酸分部毛利下降34.6%至人民幣384,206,000元，毛利率下降至32.0%[115] 市场分布 - 公司2022年來自中國市場的收入占比約71%，來自海外市場的收入占比約29%[39] - 公司2022年無單一客戶貢獻收入超過10%[40] 其他收支 - 公司2022年獲得政府補助7.41億人民幣，同比增長32.5%[44][45] - 公司2022年淨匯兌收益為4.84億人民幣，而2021年為淨匯兌損失4.89億人民幣[46] - 公司2022年財務費用淨額為3.89億人民幣，同比增加6.19倍[47] - 公司2022年所得稅費用為9.99億人民幣，同比增加3.24倍[47] 稅收政策 - 本集團香港附屬公司須就最多2,000,000港元的應課稅溢利按8.25%繳納所得稅，超過2,000,000港元的部分按16.5%繳納[50] - 本集團中國附屬公司須按25%的適用稅率繳納中國企業所得稅，但部分附屬公司享受15%的優惠稅率[51][52] - 本集團美國附屬公司須按約8.84%和9.5%的州所得稅率以及約21%的聯邦所得稅率繳納所得稅[54] - 本集團新加坡附屬公司須按17%的稅率繳納所得稅[55] - 本集團享有研發稅收抵免、一次性扣除高新技術企業合格資產添置等稅收優惠政策[56] - 本集團須就中國附屬公司股息繳納預扣稅[56] 每股收益 - 本集團每股基本盈利為人民幣152.34分，每股攤薄盈利為人民幣152.30分[56][57] - 公司2022年7月發行2,000,000份尚未行使的購股權，由於普通股平均市價未超過行使價而具有反攤薄效應[60] 股利分配 - 公司2022年支付中期股息810,067,000人民幣，末期股息734,807,000人民幣[62] - 公司董事會建議派發2023年末期股息735,422,000港元（相當於人民幣643,789,000元），以及特別末期股息103,974,000港元（相當於人民幣91,018,000元）[63] 应收款项 - 公司2022年12月31日應收貿易賬款淨額為1,061,337,000人民幣[65] - 公司2022年12月31日應收票據為654,942,000人民幣[65] - 公司2022年12月31日應收貿易賬款及其他應收款項為1,901,155,000人民幣[65] - 公司2022年12月31日預付供應商款項為615,832,000人民幣[65] - 公司2022年12月31日應收貿易賬款

整体财务表现 - 公司收入较去年同期增加35.8%至约人民币129.31亿元，主要因食品添加剂、动物营养及胶体业务分部收入贡献增加[10][11][12] - 公司整体毛利较去年同期增加102.8%至约人民币35.81亿元，主要因食品添加剂、动物营养及胶体的毛利提高[10][12] - 股东应占溢利较去年同期增加242.8%至约人民币20.26亿元，主要因主要产品销量及平均售价增长，盈利能力提升[10][12] - 2022年上半年公司总营收129.31亿元，毛利35.81亿元，毛利率27.7%；2021年上半年总营收95.21亿元，毛利17.66亿元，毛利率18.5%[16][17] - 2022年上半年，公司收入为12930797千元人民币，较2021年同期的9520562千元人民币有所上升[72] - 2022年上半年，公司股东应占溢利为2026006千元人民币，较2021年同期的591049千元人民币有所上升[72] - 2022年上半年，公司基本及摊薄每股盈利为79.96分人民币，较2021年同期的23.33分人民币有所上升[72] - 2022年半年度溢利为20.26亿元，2021年为5.91亿元[74] - 2022年经营业务所得现金为15.19亿元，2021年为9.63亿元[78] - 2022年经营活动的现金流入净额为11.50亿元，2021年为8.11亿元[78] - 2022年投资活动所得现金（流出）净额为 - 6.57亿元，2021年为0.64亿元[78] - 2022年银行借貸所得款項为46.47亿元，2021年为16.23亿元[80] - 2022年融资活动所得现金流入净额为29.59亿元，2021年为 - 1.15亿元[80] - 2022年现金及现金等值物增加净额为34.52亿元，2021年为7.59亿元[80] - 2022年半年度末现金及现金等值物为69.94亿元，2021年为15.91亿元[80] - 2022年与股东交易总流出为2.41亿元，2021年为0.88亿元[76] - 2022年6月30日股东应占权益总额为144.63亿元，2021年为121.93亿元[76] 产品分类与销售情况 - 公司产品分为食品添加剂、动物营养、胶体、其他（肥料）五个产品分部[13][14] - 食品添加剂主要产品为味精[14] - 动物营养主要产品为苏氨酸、赖氨酸、玉米提炼产品、高档氨基酸等[14] - 胶体主要产品为黄原胶[14] - 2022年上半年苏氨酸和赖氨酸出口量分别约为31万吨和53万吨[8] - 公司金牛产品为味精及黄原胶，是全球最大制造商，策略是最大化现有市场份额收入并创造稳定现金流[11][12] - 公司明星产品为苏氨酸、赖氨酸及高档氨基酸产品，具备高增长潜力，市场份额不断扩大，已占据领先位置[11][12] - 食品添加剂分部2022年上半年收入60.66亿元，同比增加34.9%，毛利12.70亿元，同比增加110.8%，毛利率20.9%，同比上升7.5个百分点[18] - 味精2022年上半年ASP为8476元/吨，同比上升18.1%，销量590574吨，同比增加18.5%[19] - 动物营养分部2022年上半年毛利率29.4%，同比增加11.7个百分点[22] - 苏氨酸2022年上半年收入13.81亿元，同比增长25.2%，ASP为10555元/吨，同比增加12.4%，销量130871吨，同比增加11.5%[23] - 赖氨酸2022年上半年收入10.22亿元，同比增加59.1%，销量131628吨，同比增加27.2%[23] - 高档氨基酸分部2022年上半年收入5.35亿元，同比减少22.4%，毛利2.13亿元，同比减少31.0%，毛利率39.9%，同比减少4.9个百分点[23] - 胶体分部2022年上半年收入9.40亿元，同比增加137.7%，毛利4.75亿元，同比增加215.2%，毛利率50.6%，同比增加12.5个百分点[24][25] - 黄原胶2022年上半年ASP为28344元/吨，同比增加61.5%[24] - 其他产品2022年上半年收入6.36亿元，同比增加32.8%，毛利2.24亿元，同比增加143.3%，毛利率35.2%，同比增加16.0个百分点[26] - 胶体分部收入约9.402亿元，同比增加约5.447亿元，增幅137.7%，主要因石油需求回暖带动黄原胶销量及售价增加[27] - 胶体分部毛利约4.753亿元，同比增长215.2%，毛利率为50.6%，同比增长12.5个百分点[27] - 其他产品收入约6.361亿元，同比增加约1.573亿元，增幅32.8%，主要因肥料收入增加[28] - 其他产品毛利约2.241亿元，同比增长143.3%，毛利率为35.2%，同比增加16.0个百分点[28] - 2022年上半年食品添加剂收入6065473千元，动物营养收入4754189千元，高档氨基酸收入534843千元，胶体收入940228千元，其他收入636064千元，集团总收入12930797千元[150] - 2022年上半年食品添加剂销售成本4795317千元，动物营养销售成本3356351千元，高档氨基酸销售成本321665千元，胶体销售成本464923千元，其他销售成本411921千元，集团总销售成本9350177千元[150] - 2022年上半年食品添加剂毛利1270156千元，动物营养毛利1397838千元，高档氨基酸毛利213178千元，胶体毛利475305千元，其他毛利224143千元，集团总毛利3580620千元[150] 成本与产能 - 玉米颗粒约占总生产成本的55.5%，较2021年上半年下降6.9个百分点，平均价格约2262元/吨，同比下降6.3%，总成本增加5.8%[33][34] - 煤炭约占总生产成本16.1%，较2021年上半年上升2.3个百分点，平均单位成本约408元/吨，同比增加105元，增幅34.7%[36][37] - 主要产品年设计产能与2021年相比无变化，包括味精66.5万吨、淀粉甜味剂36万吨等[39] - 期内味精产能使用率约94%，淀粉甜味剂约66%，苏氨酸、赖氨酸和黄原胶产能达满负荷[40][41] 其他收支与费用 - 期内其他收入约1.319亿元，主要包括废品销售、递延收入摊销和政府补助[42] - 其他收益主要为经营活动产生的外汇净收益和外汇掉期合约公允价值变动收益[43] - 销售及市场推广开支增加约2.338亿人民币，增幅36.9%，主因运输成本大幅上涨[44] - 行政开支增加约7140万人民币，增幅17.4%，因研发及雇员福利开支增加[44] - 银行存款及银行结余利息收入约2.21亿人民币，增加102.2%，因营运资金增加[44] - 融资活动汇兑亏损约1.628亿人民币，致财务收入减少3440万人民币，降幅60.6%[44] - 财务成本增加，因美元银行借款外汇亏损，利息开支减少约500万人民币[44] - 其他收入约1.319亿人民币，包括废料产品销售收入、递延收益摊销及政府补助[44] - 折旧开支约5.794亿人民币，较去年同期减少3590万人民币，降幅5.8%[47] 股息与融资 - 董事会决议派付中期股息每股32.0港仙及特别中期股息每股4.6港仙[47] - 银团贷款4亿美元已动用，2022年7月29日偿还循环部分1.6亿美元[47] - 截至2022年6月30日，集团无其他已承诺银行融资，流动资金状况相对稳定[47] - 截至2022年6月30日，公司现金及银行结余约为79.699亿元，银行借贷总额约为76.625亿元，扣除短期银行借款后净现金约为31.03亿元[48] - 截至2022年6月30日，公司资产总值约为268.762亿元，借贷总额为76.625亿元，资产负债比率约为28.5% [48] - 公司于2021年8月24日订立2亿美元外汇掉期协议，用于对冲4亿美元银团贷款部分外汇风险 [48] - 公司于2019年11月3日订立3800万美元外汇掉期协议，截至2022年6月30日，美元银行贷款未偿还结余减至3040万美元 [48] - 截至2022年6月30日，集团无重大或然负债 [49] - 截至2022年6月30日，8亿元定期存款和6200万元受限银行存款已抵押，以取得10.584亿元银行借款 [49] - 截至2022年6月30日，2400万元定期存款和8950万元受限银行存款已抵押，以开具银行承兑汇票 [49] - 长期银行借贷及银团贷款以抵押公司若干附属公司股本作担保 [49] 公司战略与发展 - 青岛科研中心2022年5月开始营运，公司将扩大研发团队[50] - 公司将加强B2C模式，为工业级客户提供独家产品方案[50] - 公司继续执行国际化计划，在美国北达科他州买入土地，计划建动物营养产品工厂[50] - 公司完成收购中国东北第三方公司，将其改造成内部化工品工厂以降低成本[50] 公司治理与人事变动 - 2022年4月1日，许正宏先生辞任，李明女士获委任为独立非执行董事及多个委员会成员[51] - 公司企业管治常规基于上市规则附录十四企业管治守则，除独立非执行董事张友明未出席2022年5月27日股东大会外均遵守守则[51] - 公司审核委员会已审阅集团期内未经审核中期简明合并财务报表[51] - 公司已采纳上市规则附录十标准守则，董事期内进行证券交易遵守规定[51] 购股期权情况 - 根据首次公开招股后及新购股期权计划，公司曾授予董事及雇员购股期权以认购股份，涉及数量分别为14700000股、300000股、2200000股和5000000股[52][53] - 2022年1月1日至6月30日期间，公司授出购股权共1080万股，没收630万股，失效30万股，期末剩余450万股[54] - 不同日期授出购股权的公平值分别为：2016年11月9日为人民币1751.5万元，2016年12月30日为人民币41.4万元，2021年3月31日为人民币115.6万元，2021年6月4日为人民币245.9万元[56] - 计算购股公平值时，2016年11月9日预计波幅为44.79%，预计股息率为2.15%，零风险利率为1.39%[56] - 计算购股公平值时，2016年12月30日预计波幅为44.52%，预计股息率为2.18%，零风险利率为1.70%[56] - 计算购股公平值时，2021年3月31日预计波幅为44.35%，预计股息率为6.93%，零风险利率为1.22%[56] - 计算购股公平值时，2021年6月4日预计波幅为43.84%，预计股息率为7.26%，零风险利率为0.99%[56] 股权结构 - 2022年6月30日，执行董事兼主席李学纯通过Motivator Enterprises Limited持有公司1000217461股，占已发行股本总数约39.48%[59][64] - 2022年6月30日，执行董事兼最高行政人员李德衡通过Empire Spring Investments Limited持有公司35320160股，占已发行股本总数约1.39%[59] - 2022年6月30日，侍桂玲因配偶权益持有公司1000217461股，占已发行股本总数约39.48%[64] - 2022年6月30日，Treetop Asset Management SA实益持有公司404364314股，占已发行股本总数约15.96%[64] - 截至2022年6月30日，李学纯及其配偶侍桂玲被视为于Motivator Enterprises Limited所持1000217461股股份中拥有权益[65] 资产负债情况 - 2022年6月30日，公司非流动资产总值为10171639千元人民币，较2021年12月31日的10309548千元人民币有所下降[67] - 2022年6月30日，公司流动资产总值为16704512千元人民币，较2021年12月31日的11201258千元人民币有所上升[67] - 2022年6月30日，公司资产总值为26876151千元人民币，较2021年12月31日的21510806千元人民币有所上升[67] - 2022年6月30日，公司非流动负债总值为3702092千元人民币，较2021年12月31日的3459387千元人民币有所上升[67] - 2022年6月30日，公司流动负债总值为8710877千元人民币，较2021年12月31日的5373665千元人民币有所上升[69] - 2022年6月30日，公司负债总值为12412969千元人民币，较2021年12月31日的8833052千元人民币有所上升[69] 财务报表相关 - 中期简明合并财务报表以人民币列示，于202

财务业绩 - 2021年公司营业额约为人民币215亿元，较2020年上升约29%[5] - 2021年股东应占溢利约为人民币13亿元，按年上升约103%[5] - 2021年全年股息21.5港仙，2020年为9.9港仙，维持35%派息率[5] - 2021年公司收入约为人民币215.4亿元，较2020年增加29.1%，主要因食品添加剂、动物营养及高档氨基酸产品收入贡献增加[19][21][22] - 2021年公司整体毛利约为人民币39.05亿元，较2020年增加38.7%，主要因动物营养及高档氨基酸产品毛利提高[19][22][23][24] - 2021年销售及市场推广开支约为人民币14.01亿元，较2020年增加1.2%[22][23] - 2021年行政开支约为人民币9.49亿元，较2020年增加16.2%[22][24] - 2021年财务收入约为人民币1.185亿元，较2020年下降37.5%[22][24] - 2021年财务成本约为人民币1.727亿元，较2020年减少16.2%[22][24] - 2021年股东应占溢利约为人民币12.81亿元，较2020年增加103.3%[21][22][24] - 2021年公司总营收215.39841亿元，较2020年的166.90736亿元增长29.1%[32] - 2021年食品添加剂营收103.88668亿元，较2020年增加13.301亿元或14.7%，毛利14.24804亿元，较2020年略降0.1%，毛利率13.7%，较2020年降低2.0个百分点[28][30][33] - 2021年动物营养产品营收76.19865亿元，较2020年增加25.491亿元或50.3%，毛利13.69052亿元，较2020年增幅为101.3%，毛利率18.0%，较2020年增加4.6个百分点[28][30][37] - 2021年苏氨酸营收23.94716亿元，较2020年增长87.1%；赖氨酸营收16.47471亿元，较2020年增长69.1%[32] - 2021年高档氨基酸营收14.15394亿元，较2020年增长50.0%[32] - 2021年胶体营收10.42705亿元，其中黄原胶营收9.68753亿元，较2020年增长18.0%；结冷胶营收0.73952亿元，较2020年增长22.8%[28][30][32] - 2021年其他产品营收10.73209亿元，其中肥料营收6.47122亿元，较2020年增长68.4%；合成氨营收2.63081亿元，较2020年增长44.0%[28][30][32] - 2021年公司整体毛利率18.1%，较2020年的16.9%有所提升[28][30] - 2021年苏氨酸收入较2020年增长约87.1%，销量从约185,421吨增至约246,411吨，同比增加约32.9%，平均售价从约6,903元/吨涨至约9,718元/吨[38] - 2021年赖氨酸收入约16.475亿元，较2020年增加约69.1%，销量约255,863吨，同比增加约18.4%[38] - 2021年高端氨基酸产品销售额约14.154亿元，较2020年增幅约50.0%，毛利增加69.6%至5.879亿元，毛利率为41.5%，较2020年增加4.8个百分点[38] - 2021年胶体产品收入增至约10.427亿元，较2020年增加约1.612亿元或18.3%，毛利增至3.411亿元，增长75.1%，毛利率为32.7%，较2020年增长10.6个百分点[39][41] - 2021年其他产品收入增至约10.732亿元，较2020年增加约3.368亿元或45.7%，毛利增至1.824亿元，增长8.3%，毛利率为17.0%，较2020年减少5.9个百分点[40][42] - 2021年总生产成本为176.91053亿元，较2020年的144.36029亿元增长22.5%[44] - 2021年玉米颗粒占总生产成本约59.1%（2020年：56.4%），增幅为2.7个百分点，平均价格约2,350元/吨，较2020年增长34.7%[45][46] - 2021年玉米颗粒总成本增加28.2%，主要因平均单位成本较2020年增长[47] - 2021年液氨成本4.82911亿元，占比2.7%，较2020年增长41.6%；硫酸成本1.82696亿元，占比1.0%，较2020年增长180.3%[44] - 2021年煤炭成本26.61883亿元，占比15.0%，较2020年增长26.4%；折旧成本10.47071亿元，占比5.9%，较2020年下降2.0%[44] - 2021年液氨占总生产成本约2.7%（2020年：2.4%），平均单位成本增至约3385元/吨，较2020年增加约938元/吨或38.3%，总成本增加41.6%[48] - 2021年硫酸占总生产成本约1.0%（2020年：0.5%），平均单位成本增至约338元/吨，较2020年增加约214元/吨或172.6%[49][50] - 2021年大豆占总生产成本约0.2%（2020年：0.3%），平均单位成本约5517元/吨，较2020年增加约1123元/吨或25.6%，总成本减少21.2%[51] - 2021年煤炭占总生产成本15.0%（2020年：14.6%），平均单位成本为360元/吨，较2020年增加98元/吨或37.4%[51] - 2021年其他收益为人民币223100000元，主要包括废料产品销售收益、递延收益摊销及政府补助[56][57] - 2021年销售及市场推广开支增加约1620万元或1.2%[58] - 2021年行政开支增加约1.324亿元或16.2%，因研发开支及雇员福利开支增加[58] - 2021年金融资产减值亏损净额增加，集团对第三方贷款全额拨备5000万元[58] - 2021年银行存款及银行结余利息收入为3630万元，减少16.9%[58] - 2021年集团融资活动汇兑收益约8230万元，2020年为1.459亿元[58] - 2021年集团财务成本减少，利息开支减少约3330万元[59] - 2021年集团员工成本从约10.65亿元增加约5600万元或约5.3%至约11.21亿元[59] - 2021年集团折旧开支从12.468亿元减少约900万元或0.7%至12.378亿元[59] - 2021年底公司现金及现金等价物和受限银行存款为40.548亿元，2020年为12.312亿元；银行流动借贷约17.223亿元，2020年为13.611亿元；银行非流动借贷约25.048亿元，2020年为4.644亿元[65] - 2021年底公司资产总值约215.108亿元，2020年为193.557亿元；借贷总额为42.27亿元，2020年为34.732亿元；资产负债比率约为19.7%，2020年为17.9%[65] - 公司支付中期股息每股9.8港仙（约8.16分人民币），总计2.48297亿港元（约2.06712亿人民币），董事会建议支付末期股息每股11.7港仙（约9.5分人民币），总计2.96436亿港元（约2.40765亿人民币）[160] - 截至2021年12月31日，公司可供股东分配储备为5.43374亿人民币，2020年为3.18956亿人民币[162] - 中期股息每股9.8港仙（相当于人民币8.16分），总额为2.48297亿港元（相当于人民币2.06712亿元），末期股息建议为每股11.7港仙（相当于人民币9.5分），合共2.96436亿港元（相当于人民币2.40765亿元）[165] - 2021年12月31日，公司可供分派予股东的储备达人民币5.43374亿元（2020年：人民币3.18956亿元）[166] 产品情况 - 金牛产品包括味精及黄原胶，占据全球市场领导地位[8] - 明星产品包括动物营养产品及高档氨基酸产品，具备高速增长潜力[8] - 动物营养业务成为最赚钱的业务分部之一，产品系列最完整[10] - 公司主要产品分为金牛产品（味精及黄原胶产品）和明星产品（动物营养产品及高档氨基酸产品）[25] - 公司产品分为食品添加剂、动物营养、高档氨基酸、胶体和其他五个产品分部[26][27] - 2021年味精平均售价约7674元/吨，较2020年上升约24.0%，销量约110.9687万吨，同比减少约4.5%[34] - 主要产品年设计产能2021年与2020年相比均无变动，如味精1330000吨、淀粉甜味剂720000吨等[53] - 2021年味精产能使用率约84%，淀粉甜味剂产能使用率约54%，苏氨酸及赖氨酸产能使用率达满负荷，黄原胶产能使用率约56%[54][55] 核心竞争力与经营理念 - 公司核心竞争力在于领先的生物发酵技术、整合资源能力和成本控制能力[10] - 公司经营理念是专注与分散风险，采取多元化发展策略[10] 战略规划 - 2022年战略任务是“双高”战略，即高质量国际化和高质量运营现有产能[11] - 2022年公司战略任务是“双高”战略，即高质量实施国际化和确保现有产能高质量运行[69][73] - 公司将加强B2C模式，为工业级客户提供独家产品方案，强化消费端客户营销能力[69][73] - 公司将建立青岛科研中心，提升体系化研发和技术能力，包括基础研发和产品应用研发[70][73] - 公司将建立市场战略部，调研市场信息及趋势，建立更精准的产品定价和原材料采购策略[70][73] 原材料情况 - 玉米和煤炭分别占总生产成本的59%和15%，价格分别增长35%和37%[7] - 2021年玉米及煤炭平均价格分别大幅上涨34.7%及37.4%，公司将成本压力转嫁下游客户[23][24] - 2021年中国玉米供应量约为300百万吨，其中自产约272百万吨，进口约28百万吨[16] 公司治理 - 公司审核委员会由三名独立非执行董事组成，已审阅2021年合并财务报表[77][79] - 公司独立非执行董事占董事会成员人数50%[83][85] - 2021年公司基本遵守企业管治守则，但两名独立非执行董事未出席股东大会[87][89] - 董事会由三名执行董事和三名独立非执行董事组成，李学春为董事长[88] - 集团自2020年6月1日起任命李德恒为首席执行官[88] - 董事会成员包括三名执行董事和三名独立非执行董事，李学纯为董事会主席，李德衡为行政总裁[90] - 独立非执行董事任期两年，须按公司章程退任及膺选连任，三名独董占董事会人数超三分之一[98] - 公司秘书为全职雇员，向董事会主席及总经理汇报，有逾28年财务及会计经验，含超14年港交所公司秘书经验，接受不少于15小时专业培训[100] - 董事会负责推动集团成功及利益，主要工作包括提供企业领导、设定策略目标、设定公司价值及标准[92] - 主席负责董事会有序管理及运作，行政总裁负责集团日常运作，二者职责区分明确[94] - 主席主要职责有领导董事会、制定公司策略政策、确保董事获取信息等[96] - 行政总裁职责包括负责集团经营管理、执行董事会决议、作出日常决策等[97] - 公司负责为全体董事安排及资助持续专业发展计划[101] - 新任董事入职会收到涵盖公司业务等内容的详尽资料[102] - 公司鼓励董事及高管报读专业发展课程和讲座以更新知识技能[102] - 2021年董事会举行五次定期会议及一次股东周年大会[110] - 董事长李学纯董事会出席率为5/5，股东周年大会出席率为1/1[111] - 董事李德衡、李广玉董事会出席率为5/5，股东周年大会出席率为0/1[111] - 苏振宏于2021年6月15日获委任，12月25日辞任，董事会出席率为1/5，股东周年大会出席率为0/1[111] - 刘仲纬董事会出席率为5/5，股东周年大会出席率为1/1[111] - 许正宏董事会出席率为5/5，股东周年大会出席率为0/1[111] - 张友明于2021年4月1日获委任，董事会出席率为3/5，股东周年大会出席率为0/1[111] - 郑豫于2021年4月1日辞任，董事会出席率为2/5，股东周年大会出席率为0/1[111] - 公司将在2024年12月31日前至少委任一名女性董事[118] - 截至报告日期，公司全体员工（包括高级管理层）中79%为男性[118] -

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2021年上半年营业额达人民币95.206亿元，同比增加16.6%；净利润达人民币5.91亿元，同比增加55.8%[5] - 2021年上半年公司收益增至约95.206亿元，2020年同期约为81.686亿元，增长16.6%[10][15] - 2021年上半年公司整体毛利由2020年上半年约14.692亿元增加至约17.66亿元，增长20.2%[10] - 截至2021年6月30日止六个月，股东应占溢利较2020年同期增加55.8%[16] - 2021年上半年公司总收入95.21亿元，较2020年同期的81.69亿元增长16.6%[19][20][22] - 2021年上半年公司总毛利17.66亿元，毛利率18.5%；2020年上半年总毛利14.69亿元，毛利率18.0%[19][20] - 2021年上半年毛利增至约17.66亿元，毛利率上升0.5个百分点至18.5%[33] - 2021年上半年总生产成本为85.43亿元，较2020年同期增长23.0%[34] - 2021年上半年其他收入约为1.165亿元，主要包括递延收入摊销、政府补助以及废料产品销售[43] - 2021年上半年销售及市场推广开支减少约5060万元或7.4%[44] - 2021年上半年行政开支增加约3850万元或10.3%[45] - 2021年上半年金融资产减值亏损净额增加，对第三方借款全额拨备5000万元[45] - 2021年上半年银行存款及银行结余利息收入为1090万元，减少46.1%[46] - 2021年上半年融资活动汇兑收益约4240万元，2020年上半年为汇兑亏损2110万元[46] - 2021年上半年财务成本减少，因2020年上半年回购6280万美元美元债券致利息开支减少约1400万元[47] - 2021年上半年折旧开支降至6.153亿元，较2020年上半年下降约500万元或0.8%[48] - 2021年6月30日，公司现金及现金等值物等为16.231亿元，银行流动借贷及其他流动借贷分别约为12.876亿元及16.352亿元，银行非流动借贷约为5.324亿元[51] - 2021年6月30日，集团资产总值约201.881亿元，借贷总额34.551亿元，资产负债比率约17.1%；2020年12月31日资产总值193.557亿元，借贷总额34.732亿元，资产负债比率17.9%[58] - 2021年上半年收益为95.20562亿元，2020年同期为81.6863亿元[65] - 2021年上半年毛利为17.65957亿元，2020年同期为14.69248亿元[65] - 2021年上半年经营溢利为7.37576亿元，2020年同期为5.62886亿元[65] - 2021年上半年股东应占溢利为5.91049亿元，2020年同期为3.79304亿元[65] - 2021年上半年基本每股盈利为23.33分，2020年同期为14.97分[65] - 2021年上半年经营活动现金流入净额为8.10625亿元，2020年同期为9.38936亿元[68] - 2021年上半年投资活动现金流入净额为6396.5万元，2020年同期为流出12.77193亿元[68] - 2021年上半年融资活动现金流出净额为1.15254亿元，2020年同期为流入2.77315亿元[69] - 2021年上半年现金及现金等价物增加净额为7.59336亿元，2020年同期为减少6094.2万元[69] - 2021年上半年末现金及现金等价物为15.90538亿元，2020年同期为17.70227亿元[69] - 2021年6月30日非流动资产总值104.30938亿元，2020年12月31日为107.61704亿元[63] - 2021年6月30日流动资产总值97.57186亿元，2020年12月31日为85.93989亿元[63] - 2021年6月30日负债总额79.9562亿元，2020年12月31日为76.66287亿元[64] - 2021年上半年其他收入为116,530千元，2020年为144,274千元[134] - 2021年上半年经营溢利相关的无形资产摊销等各项金额有相应数值，与2020年有差异[135] - 2021年上半年财务成本净额为41,406千元，2020年为108,510千元[136] - 2021年上半年所得税开支9965.1万元，2020年为6884.9万元[137] - 2021年上半年每股基本及摊薄盈利均为23.33分，2020年为14.97分[140][141] - 2021年主要管理层薪金及津贴667.8万元，2020年为919.2万元[144] - 2021年主要管理层退休金成本38.4万元，2020年为21.1万元[144] 各业务线数据关键指标变化 - 味精平均售价每吨约为人民币7176元，较2020年上半年上升约18.7%，销量约为498351吨，同比减少约8.9%[7] - 淀粉甜味剂平均售价每吨约为人民币3500元，较2020年上半年增加约39.1%，销量约为186679吨，同比下降约32.2%[7] - 苏氨酸平均售价每吨约为人民币9395元，较2020年上半年增加约40.1%，销量约为117402吨，同比增加约22.4%[7] - 赖氨酸销售额约为人民币6.423亿元，较2020年上半年增加14.5%，销量约为103494吨，同比减少约15.3%[7] - 公司动物营养产品约80%出口至国际市场[7] - 2021年上半年高档氨基酸产品销售额约为6.889亿元，较2020年上半年增长约52.0%[8][13] - 2021年上半年黄原胶产品销售额下降1.572亿元，较2020年上半年下降30.4%，平均售价每吨约17,551元，上升约22.9%，销量约20,548吨，同比减少约43.3%[8] - 2021年上半年味精平均售价比2020年同期大幅上升18.7%，产量及销量分别减少约5.2%及约8.9%[11] - 2021年上半年淀粉甜味剂产量及销量分别下降约56.0%及32.2%，平均售价约每吨3,500元，较2020年上半年增长约39.1%[11] - 2021年上半年苏氨酸收益达约11.03亿元，与2020年同期相比增加71.5%，销售约117,402吨[12] - 2021年上半年赖氨酸销售额约为6.423亿元，2020年上半年为5.612亿元，增加14.5%[12] - 2021年上半年黄原胶产量及销量较2020年同期分别减少58.1%及43.3%[14] - 2021年上半年食品添加剂收入44.95亿元，较2020年同期增加2.38亿元或5.6%，主要因味精收入增加[19][20][23] - 2021年上半年味精平均售价每吨7176元，较2020年上半年的6048元增加18.7%，销量49.84万吨，较2020年上半年减少8.9%，营业额增加8.1%[25] - 2021年上半年淀粉甜味剂营业额减少约5.7%，平均售价每吨3500元，较2020年上半年上升约39.1%，销量18.67万吨，较2020年同期减少32.2%[26] - 2021年上半年苏氨酸收入较2020年同期大幅增长约71.5%，平均售价从每吨6704元增加至9395元，销量从9.59万吨增加至11.74万吨[27] - 2021年上半年玉米提炼产品收入较2020年同期增加约30.9%，菌体蛋白平均售价从每吨2717元增加至2867元，增幅为5.5%[28] - 2021年上半年赖氨酸销售额从约5.61亿元增加至约6.42亿元[29] - 2021年上半年高档氨基酸产品销售额从约4.53亿元上升至约6.89亿元[30] - 黄原胶收益从2020年上半年约5.178亿元减少30.4%至2021年上半年约3.606亿元，销量减少43.3%，平均售价增至每吨约17,551元，增幅22.9%[31] - 截至2021年6月30日止六个月肥料平均售价约为每吨485元，较2020年同期减少约0.6%，收益从2.099亿元增至2.664亿元[32] - 2021年上半年食品添加剂收益4,494,970千元，毛利602,502千元；2020年上半年收益4,256,940千元，毛利723,287千元[107][108][109] - 2021年上半年动物营养收益3,462,376千元，毛利611,812千元；2020年上半年收益2,515,977千元，毛利352,410千元[107][108][109] - 2021年上半年高档氨基酸收益688,912千元，毛利308,740千元；2020年上半年收益453,159千元，毛利170,528千元[107][108][109] - 2021年上半年胶体收益395,507千元，毛利150,771千元；2020年上半年收益549,586千元，毛利132,788千元[107][108][109] - 2021年上半年其他收益478,797千元，毛利92,132千元；2020年上半年收益392,968千元，毛利90,235千元[107][108][109] 生产成本关键指标变化 - 2021年上半年玉米颗粒占总生产成本约62.4%（2020年上半年：55.1%），平均价格约为每吨2,415元，较2020年同期增长52.8%，总成本增长39.2%[35] - 2021年上半年液氨占总生产成本约2.8%（2020年上半年：2.3%），平均单位成本增至每吨约3,117元，较2020年上半年增加26.5%，总成本上升52.4%[36] - 2021年上半年硫酸占总生产成本约0.6%（2020年上半年：0.4%），平均单位成本增至每吨约217元，较2020年同期增加128.4%[37] - 2021年上半年大豆占总生产成本约0.2%（2020年上半年：0.4%），平均单位成本每吨约5,333元，较2020年同期增加29.1%，总成本减少47.3%[38] - 2021年上半年煤炭占总生产成本13.8%（2020年上半年：15.1%），平均单位成本为每吨303元，较2020年同期增加17.4%[39] 公司融资与债务情况 - 公司已回购9666.4万美元美元债券，相当于最初发行本金总额约27.62%，2021年6月30日未偿还结余为2.53336亿美元，8月30日已悉数偿还[53] - 2021年3月9日公司获授最高4亿美元定期循环贷款融资，8月24日已取出动用[54] - 2020年4月22日公司订立1.5亿美元外汇掉期协议，2021年8月30日届满结算；2021年8月24日订立2亿美元外汇掉期协议，对冲4亿美元银团贷款部分外汇风险[59] - 2019年11月3日公司与中银香港订立3800万美元外汇掉期协议，对冲美元银行贷款外汇风险[60] - 2021年6月30日，非衍生借贷合约现金流量总计3,459,078千元，其中少于1年到期的为2,959,691千元，1 - 2年到期的为499,387千元[93] - 2021年6月30日，就借贷支付利息合约现金流量总计62,416千元，其中少于1年到期的为53,150千元，1 - 2年到期的为9,266千元[93] - 2021年6月30日，租赁负债、应付贸易账款及其他应付款项（不包括非金融负债）合约现金流量总计2,561,274千元，其中少于1年到期的为2,479,044千元，2 - 5年到期的为82,230千元[93] - 2021年6月30日，非衍生金融负债合约现金流量总计6,082,823千元，其中少于1年到期的为5,491,925千元，1 - 2年到期的为508,668千元，2 - 5年到期的为82,230千元[93] - 2021年6月30日，衍生金融工具合约现金流量总计28,817千元，其中少于1年到期的为7,626千元，1 - 2年到期的为21,191千元[93] - 2021年6月30日，金融负债合约现金流量总计6,111,640千元，其中少于1年到期的为5,499,551千元，1 - 2年到期的为529,859千元，2