公司上市与发行概况 - 公司计划全球发售约1.05亿股H股，其中香港发售1049.16万股，国际发售9442.36万股，招股期为2026年1月30日至2月5日 [1] - 发售价定为每股28.20港元，每手买卖单位为100股，预期于2026年2月10日在联交所开始买卖 [1] - 基于每股28.20港元的发售价且超额配股权未行使，公司估计全球发售所得款项净额约为27.901亿港元 [4] 公司业务与技术定位 - 公司是人工智能推理系统芯片供应商，专注于为边缘计算与终端设备AI应用打造高性能感知与计算平台 [2] - 公司核心技术包括爱芯通元混合精度神经网络处理器，该技术通过先进混合精度计算实现良好AI推理性能，对量化模型在边缘与终端设备上的部署至关重要 [2] - 公司另一核心技术是爱芯智眸AI-ISP，这是全球首款规模商业化的AI图像信号处理器，能即时以像素级别优化视觉数据，确保严苛条件下的高品质成像 [2] - 公司的技术组合，包括Pulsar2工具链与SDK，旨在解决AI推理的“计算”需求与创造实际价值的“感知”应用 [2] - 不断扩张的智能汽车产业正在推动公司相关技术的加速普及 [2] 基石投资者与认购情况 - 公司已订立基石投资协议，基石投资者同意按发售价认购总额约1.85亿美元（约14.426亿港元）的发售股份 [3] - 假设发售价为每股28.20港元，基石投资者将认购的发售股份总数为5115.63万股 [3] - 基石投资者阵容包括多家产业与金融资本，如豪威集团、雅戈尔、德赛西威、均胜电子等公司的关联实体，以及JSC International Investment Fund SPC、NGS Super Pty Limited、Factorial Master Fund等投资机构 [3] 募集资金用途规划 - 约60.0%的所得款项净额将用于投资优化现有技术平台，主要对现有产品进行逐步改进以提升性能及效率，并推出新产品 [4] - 约15.0%将用于投资研发项目，主要开发能扩大公司业务范围的新技术 [4] - 约5.0%将用于公司的销售扩张 [4] - 约10.0%将用于股权投资或收购，旨在进一步整合上下游行业资源 [4] - 约10.0%将用于营运资金及其他一般公司用途 [4]

公司上市计划 - 公司计划全球发售约1.05亿股H股 [1] - 其中中国香港发售股份1049.16万股，国际发售股份9442.36万股 [1] - 发售价定为每股28.20港元 [1] - 每手买卖单位为100股 [1] 发行时间安排 - 招股期为2026年1月30日至2月5日 [1] - 预期H股将于2026年2月10日在联交所开始买卖 [1] 发行相关方 - 联席保荐人为中金公司、国泰君安国际及交银国际 [1]

股份发售信息 - 全球发售104,915,200股H股，香港发售10,491,600股，国际发售94,423,600股[7] - 发售价为每股H股28.20港元，每股面值人民币1.00元，股份代号600[7] - 香港公开发售2026年1月30日开始，2月5日截止申请，2月10日H股预计开始买卖[22][28] 业务与市场地位 - 公司是人工智能推理系统芯片供应商，核心技术为爱芯通元混合精度神经网络处理器和爱芯智眸AI - ISP[42] - 2024年出货量计，公司是全球第一大中高端视觉端侧AI推理芯片提供商，全球视觉端侧AI推理芯片市场排名前五[44] - 爱芯智眸AI - ISP是全球首个实现规模化商用的AI - ISP解决方案[44] 产品出货数据 - 2024年AI推理SoC出货量930万颗，截至2025年9月30日累计交付SoC突破1.65亿颗[44][46] - 2024年视觉终端计算SoC与边缘计算SoC较2023年分别增长约69%及400%[46] - 截至2025年9月30日，智能汽车SoC累计出货量超51.88万台[46] 财务数据 - 2022 - 2024年公司收入从5020万元增长至4.729亿元，年复合增长率达206.8%[47] - 2022 - 2025年前九月，公司持续亏损，2024年亏损9.042亿元[47] - 2025年终端计算产品收入占总收入87.2%，智能汽车产品占6.4%，边缘AI推理产品占5.9%[62] 股权结构 - 嘉兴智芯、嘉兴爱芯、上海博纳斯分别持有公司8.93%、7.49%、4.74%股权[118] - 全球发售完成后，QIU博士等构成单一最大股东集团，有权行使18.70%投票权[121] 未来展望与风险 - 预计截至2025年12月31日止年度继续亏损，净亏损预计增加[133] - 全球发售所得款项净额约2790.1百万港元，60%用于优化技术平台[128][130] - 公司面临竞争、研发、供应链等多方面风险[167][170][176]

上市时间 - 上市日期目前预期为2026年2月10日[4] - 稳定价格期间预期于2026年3月7日届满[4] - 香港公开发售于2026年1月30日开始[19] - 通过指定网站使用白表eIPO服务完成认购申请截止于2026年2月5日上午十一时三十分[19] - 截止办理申请登记时间为2026年2月5日中午十二时正[20] - 公布香港公开发售分配结果不迟于2026年2月9日下午十一时正[20] - H股股票存入中央结算系统或寄发于2026年2月9日或之前[21] - H股预计于2026年2月10日上午九时正开始在联交所买卖[21] 发售股份 - 全球发售股份数目为104,915,200股H股[6] - 香港发售股份数目为10,491,600股H股[6] - 国际发售股份数目为94,423,600股H股[6] - 香港公开发售初步提呈股份占全球发售约10.0%，国际发售占比约90.0%[16] - 重新分配后香港公开发售项下发售股份总数不得多于15,737,200股，占全球发售约15%[15] - 公司将向国际承销商授出超额配股权，最多可发行15,737,200股额外H股，占全球发售约15%；若全数行使，额外股份占公司扩大后已发行股本约2.61%[17] 发售价 - 发售价为每股H股28.20港元，另加相关费用[6][18] 股份交易 - 申请香港发售股份需至少100股，并为其倍数[9] - H股以每手100股进行买卖，股份代号为600[27] 其他 - 赵昌华、刘建伟及周志峰已在2025年6月23日提出辞去公司董事职务，将在上市后生效[31]

上市情况 - 公司最终是否发售或配售未知，上市申请未获批准[3] - 公司证券不会在美国公开发售[5] 人事变动 - 赵昌华等三人2025年6月23日提出辞任董事，上市后生效[13] 其他 - 公司委任中金香港等三家公司为整体协调人[9] - 公告日期为2026年1月25日[12] - 董事会有6名执行董事、5名非执行董事及4名拟任独董[12]

业绩数据 - 2022 - 2024年公司收入从5020万元增长至4.729亿元，年复合增长率达206.8%[36] - 公司收入从截至2024年9月30日止九个月的2.542亿元增长至截至2025年9月30日止九个月的2.69亿元[36] - 2022 - 2024年及截至2024年和2025年9月30日止九个月，公司亏损分别约为6.116亿元、7.431亿元、9.042亿元、6.91亿元及8.557亿元[36] - 2022 - 2025年各年终端计算产品收入占比分别为89.0%、90.6%、94.5%、87.2%[73] - 2022 - 2025年各年边缘AI推理产品收入占比分别为0%、2.2%、3.9%、5.9%[73] - 2022 - 2025年各年智能汽车产品收入占比分别为0.1%、3.4%、1.4%、6.4%[73] - 2022 - 2025年整体毛利率分别为25.9%、25.7%、21.0%、21.2%[77] 产品出货量 - 2024年公司的AI推理SoC出货量实现930万颗[32] - 截至2025年9月30日，公司自成立以来累计交付的SoC已突破1.65亿颗[35] - 截至2025年9月30日，公司智能汽车SoC累计出货量已超51.88万台[35] - 截至2025年9月30日，公司视觉终端计算SoC累计出货量突破1.57亿颗[47] 市场地位 - 按2024年出货量计，公司是全球第一大中高端视觉端侧AI推理芯片提供商，在全球视觉端侧AI推理芯片市场排名前五[32] - 按2024年出货量计，公司是全球第五大视觉端侧AI推理芯片供应商，是中国边缘AI推理领域第三大供应商[35] - 2024年公司在中高端视觉终端AI推理芯片市场以24.1%的市占率位居首位[47] - 按2024年售出的智能汽车SoC安装量计，公司是中国第二大国产智能驾驶SoC供应商[48] - 2024年公司是中国第三大边缘AI推理芯片供应商，市占率为12.2%[52] 技术与产品研发 - 公司技术平台采用双轨开发模式，即IP技术升级纵向迭代与应用领域的横向拓展[43] - 爱芯通元NPU采用多线程、异构式多核设计，支持INT4、INT8和INT16数值精度[44] - 爱芯智眸AI - ISP利用通元NPU能力和AI算法，在低光环境成像效果好[44] - Pulsar2工具链专为在公司SoC上进行神经网络转换、优化与部署设计，通过汽车安全认证[44] - 公司于2021年启动专用智能汽车SoC研发，已成功推出并实现三款智能汽车SoC商业化应用[48] - M97 SoC系列预计2026年第三季度发布[110] 市场与股权相关 - 2023年10月31日公司获取浙江華圖控制权，截至最后实际可行日期，拥有约99.04%的股权[129] - 截至最后实际可行日期，嘉興智芯持有公司8.93%的股权[124] - 截至最后实际可行日期，嘉興愛芯持有公司7.49%的股权[124] - 截至最后实际可行日期，上海博納斯持有公司4.74%的股权[124] 未来展望 - 公司预计截至2025年12月31日止年度继续产生年内亏损，且净亏损较2024年增加[142]

上市相关 - 公司申请上市未获批准，港交所和证监会有多种处理方式[4] - 已委任中金香港等三家证券为整体协调人[12] - 公告依港交所上市规则第12.01C条发布[11] 人员变动 - 赵昌华等三人2025年6月23日提交辞呈，上市时生效[14] 证券说明 - 公司证券未在美国注册，符合条件才可发售[6] - 公告不构成招股章程等，非认购诱因[6][8]

公司基本信息 - 公司是人工智能推理片上系统供应商，为边缘和端点人工智能应用提供高性能感知和计算平台[42] - 2020年4月20日成立，2024年3月8日转变为股份有限公司[151] - 未上市股份转换H股于2026年1月6日完成，已向上市委员会提交H股上市申请[151] - H股每股面值为人民币1.00元[10][156] 业绩数据 - 2022 - 2024年营收从50230千元增至472892千元，2024 - 2025年前九月从254216千元增至269034千元[81][83] - 2022 - 2025年前九月各年/期毛利润分别为12994千元、59244千元、99403千元、53523千元、56964千元[74] - 2022 - 2025年前九月各年/期毛利率分别为25.9%、25.7%、21.0%、21.1%、21.2%[84][85] - 2022 - 2025年前九月各年/期所得税前亏损分别为611574千元、743071千元、904197千元、691024千元、855700千元[75] - 公司净负债从2022年末的10.797亿元增至2025年9月末的45.176亿元[91] 用户数据 - 截至2025年9月30日，累计交付超1.65亿片上系统单元[47] - 截至2025年9月30日，智能汽车片上系统累计出货量超51.88万[47] - 截至2025年9月30日，视觉设备端计算片上系统累计出货量超1.57亿[58] 新产品和新技术研发 - Axera Proton AI - ISP是全球首个商业规模化的人工智能图像信号处理器[43] - 公司M97系列SoC预计2026年第三季度推出[115] 市场扩张和并购 - 2023年公司收购浙江华图，截至最近可行日期持股约99.04%[131] - 2025年11月公司与其他股东成立合资公司重庆创元智航，自12月31日起合并财务报表[138] 未来展望 - 公司预计2025年继续亏损，净亏损较2024年增加[142] - 公司2024年营收超5亿港元，预计[REDACTED]时按指示范围低端显著超40亿港元[126]

社会融资规模增量 - 中国1至5月社会融资规模增量达186300亿人民币，较前值163400亿人民币增长14% [1] 新增人民币贷款 - 中国1至5月新增人民币贷款106800亿人民币，较前值100600亿人民币增长6.2% [1]

中国5月新增人民币贷款数据 - 5月今年迄今新增人民币贷款达106800亿元，低于预期的109597亿元 [1] - 前值为100600亿元，显示贷款规模持续增长但增速略低于预期 [1]