融资活动概要 - 公司于2025年10月17日与配售代理订立配售协议，拟配售本金总额最高达3.23亿港元的可换股债券 [1] - 可换股债券年利率为3.85% [1] - 初步换股价定为每股0.95港元，较2025年10月17日收市价0.900港元溢价约5.56% [1] 资金用途 - 假设可换股债券被悉数配售，所得款项净额预计约为3.1亿港元 [1] - 约80%的募集资金将用于购物中心项目的翻新及相关物业的开发 [1] - 约20%的募集资金将用作集团营运资金，以支付日常营运开支 [1]

融资活动 - 公司于2025年10月17日与配售代理订立配售协议，拟配售本金总额最高达3.23亿港元的可换股债券 [1] - 可换股债券年利率为3.85%，初步换股价为每股0.95港元，较2025年10月17日收市价0.900港元溢价约5.56% [1] - 假设可换股债券获悉数配售，所得款项净额约为3.1亿港元 [1] 资金用途 - 约80%的所得款项净额将用于购物中心的项目翻新及物业开发 [1] - 约20%的所得款项净额将用作集团营运资金以支付日常营运开支 [1]

可换股债券基本信息 - 公司拟发售本金总额最高达3.23亿港元的可换股债券，年利率3.85%，2028年到期[3][22][23][65] - 可换股债券以记名形式发行，每只面额100万港元，构成公司直接、无条件、非从属及无抵押债务[23] - 初步换股价为每股0.95港元，较10月17日收市价溢价约5.56%，较前5个连续交易日平均收市价溢价约6.03%，较前10个连续交易日平均收市价溢价约1.28%[23] 换股相关情况 - 假设可换股债券获悉数配售及转换，承配人将获配最多3.4亿股换股股份，占现有已发行股本约42.45%，占扩大后已发行股本约29.80%[3][47][49] - 换股期自发行日期起至紧接到期日前第五个营业日下午四时正止，债券持有人可将最低100万港元未偿还本金的可换股债券转换为股份，换股须满足不触发强制要约责任等条件[48][65] 配售协议情况 - 配售协议于2025年10月17日订立，订约方为公司和昌利证券有限公司、创富融资有限公司[10][68] - 配售代理须促成不少于6名承配人认购可换股债券，将向配售代理支付3.5%的配售佣金及其他费用[3][16] - 完成须待联交所批准换股股份上市及买卖、股东批准配售协议及取得其他必要批准等先决条件达成[14] - 配售期自协议签订日起至完成日期前15个营业日下午5时正结束，最后截止日期为2026年2月27日[15][67][68] 资金情况 - 假设配售代理悉数配售，所得款项总额为3.23亿港元，净额约3.104亿港元，换股价净额约为每股0.91港元[4][55] - 约2.483亿港元或所得款项净额约80%用于购物中心翻新及物业开发，约6210万港元或所得款项净额约20%用作集团营运资金[55] 过往配售情况 - 2025年7月8日根据一般授权配售新股份所得款项净额为3200万港元，分别用于物业项目和营运资金[59] - 2025年8月8日根据一般授权配售新股份所得款项净额为3840万港元，分别用于物业项目和营运资金[59] 其他情况 - 公司将召开股东特别大会，以供股东考虑及酌情批准配售协议及其项下拟进行的交易[5][61] - 公告日期大唐西市国际控股持股4.13525032亿股，占比51.63%，转换后占比36.24%，可换股债券全部转换后公司总股份数从8.0102523亿股增至11.4102523亿股[56] - 于2025年10月17日，公司董事会有5名执行董事和3名独立非执行董事[70]

股本情况 - 本月底法定/注册股本总额为25亿港元[1] - 上月底已发行股份（不含库存）7.3422523亿股，本月增加6680万股，月底结存8.0102523亿股[2] 股份期权 - 2012年12月6日通过之购股计划（授出日期2016年1月28日，行使价3港元），上月底及本月底结存股份期权850万股[3] - 2012年12月6日通过之购股计划（授出日期2021年9月1日，行使价4.494港元），上月底及本月底结存股份期权150万股[3] 股份配售 - 2025年9月多次以0.6港元价格配售新股，共增加已发行股份（不含库存）6680万股[4] 库存股份 - 本月内库存股份数目无变动，均为0股[2] 规则说明 - 购回及赎回股份注销日期理解为“注销日期”[8] - 购回及赎回但未注销股份用负数注明待注销数目[8] - 上市发行人可修订不适用确认项目[8] - 早前已确认证券发行等事项无需再次确认[8] - 证券“相同”需面值、股款相同，有权领相同股息/利息，附有相同权益[8]

报告发布 - 公司发布截至2025年6月30日止六个月中期报告通知[1][4] 报告获取 - 中、英文版本分别上载于公司及联交所网站[1][4] - 索要印刷本可填申请表寄回或电邮，公司免费寄送[2][5] 股东通讯 - 非登记股东电子收取需联络中介提供邮箱[3][5][8] - 索取印刷本确认收取日后通讯及所选版本[8] 公司信息 - 公司为大唐西市丝路投资控股，代号620，于百慕达注册[8]

报告发布 - 公司发布截至2025年6月30日止六个月中期报告发布通知[1][6] 通讯获取 - 公司通讯中、英文版本分别上载于公司网站及联交所网站[1][6] - 股东可按指定方式获取印刷本[2][6] 股东责任 - 登记股东有责任提供有效电子邮件地址[3][7] 咨询方式 - 对通知有查询可于工作日9:00 - 18:00致电(852) 2980 1333[4][7]

收入和利润 - 截至2025年6月30日止六个月，公司收益为1510万港元，较去年同期的2590万港元下降约42%[6] - 公司总收益同比下降41.5%，从25,885千港元降至15,141千港元[46] - 公司总收益同比下降41.5%，从2588.5万港元降至1514.1万港元[69] - 来自客户合约的收益大幅下降91.7%，从5,463千港元降至454千港元[46] - 来自客户合约的收益同比下降91.7%，从546.3万港元降至45.4万港元[69] - 物业销售收益从353.3万港元降至零[69][70] - 酒类销售收益同比下降79.3%，从193.0万港元降至40.0万港元[69] - 预付款项利息收入同比下降23.5%，从1920.0万港元降至1468.7万港元[69] - 投资物业租金收入从2024年同期的122万港元降至0港元[93] - 公司期内亏损为1040万港元，较去年同期的亏损1540万港元收窄约32%[6] - 公司期间亏损为10,399千港元，较去年同期的15,426千港元收窄32.6%[46] - 公司产生净亏损约1039.9万港元[58] - 除税前亏损收窄34.2%，从1273.9万港元降至838.4万港元[63][66] - 公司权益持有人应占期内亏损为1040.7万港元，较去年同期的755.6万港元扩大37.7%[78] - 每股基本及摊薄亏损为1.56港仙，去年同期为1.13港仙[47] 成本和费用 - 融资成本为18,923千港元，较去年同期的25,913千港元有所减少[46] - 总融资成本同比下降27.0%，从2591.3万港元降至1892.3万港元[72] - 期内所得税开支为201.5万港元，较去年同期的268.7万港元下降25.0%[75] - 主要管理人员薪酬总额为91.5万港元，较2024年同期的86万港元增长6.4%[91] 各业务线表现 - 艺术及文化分部收益为1470万港元，贡献分部除税前溢利1500万港元[7] - 酒业分部收益为40万港元，录得分部除税前亏损20万港元[10] - 物业发展分部期内无收益，录得分部除税前亏损1890万港元，较去年同期亏损2590万港元收窄约27%[12] - 物业发展分部亏损收窄27.3%，从2594.4万港元降至1885.7万港元[63][66] - 公司业务分为艺术及文化、酒业、物业发展三个经营分部[61] 各地区表现 - 中国内地收益同比下降77.2%，从1189.6万港元降至271.6万港元[68] 现金流状况 - 经营活动所用现金流量净额为负216.1万港元，较去年同期负8209.1万港元大幅改善[53] - 融资活动所得现金流量净额为负556.1万港元，去年同期为正值6507.8万港元[53] - 现金及现金等价物期末余额为870.4万港元，较期初1617.5万港元减少46.2%[53] 财务状况（资产、负债、权益） - 于2025年6月30日，公司银行结余及现金为870万港元，较2024年12月31日的1620万港元减少约46%[16] - 现金及现金等价物为8,704千港元，较2024年末的16,175千港元下降46.2%[49] - 流动负债增至1,758,097千港元，较2024年末的1,220,289千港元增长44.1%[49] - 公司权益持有人应占权益为851,019千港元，较2024年末的853,438千港元略有下降[50] - 应收账款及其他应收款项总额为7.622亿港元，较上年末的7.091亿港元增长7.5%[80] - 其中账龄超过360日的应收账款为1.455亿港元，较上年末的9250.8万港元增长57.3%[81] - 应付账款及其他应付款项总额为10.053亿港元，较上年末的8.867亿港元增长13.4%[82] - 其他应付款项的即期部分约为6.78亿港元，包括约4.55亿港元的退款按金[58] - 应收关联方租金账款为381万港元，较2024年末的449万港元下降15.1%[93] - 应付关联方款项总额为1450万港元，较2024年末的1415万港元增长2.5%[93] - 特定非流动资产同比下降8.6%，从9681.8万港元降至8846.7万港元[68] 借款及财务杠杆 - 于2025年6月30日，公司尚未偿还的已抵押借款为14.343亿港元，较2024年12月31日的13.921亿港元有所增加[16] - 公司资本负债率于2025年6月30日约为167.5%，较2024年12月31日的161.2%有所上升[17] - 计息借款总额为1,434,251千港元，其中非流动部分为995,613千港元[50] - 计息借款总额约为14.34亿港元，其中流动部分约为4.39亿港元[58] - 计息借款总额为14.343亿港元，较上年末的13.921亿港元增长3.0%[84] - 银行借款I的浮动年利率为6.00%，由账面值约15.913亿港元的发展中物业等作为抵押[84] - 银行贷款II本金约8.269亿港元，年利率5.85%，以账面值约8.269亿港元的竣工物业担保[86] - 银行贷款III本金约2.102亿港元，年利率6.00%，以账面值约2.102亿港元的物业及其他担保支持[86] 资本承担及或然负债 - 公司资本承担约为5.785亿港元，较2024年12月31日的6.276亿港元有所减少[23] - 公司或然负债涉及为物业发展分部客户及一名关连方提供的贷款担保，总额约为3.538亿港元（2024年12月31日：3.432亿港元）[21] - 发展中物业的建筑合约资本承担为5.785亿港元，较2024年末的6.113亿港元下降5.4%[87] - 向非上市股本投资注资的资本承担从2024年末的1626万港元降至0港元[87] - 公司为关联方贷款融资提供的财务担保金额为3.231亿港元，较2024年末的3.135亿港元增长3.1%[89][90] - 公司为物业买家按揭融资提供的担保金额为3077万港元，较2024年末的2962万港元增长3.8%[89] 管理层讨论和指引 - 物业发展项目A栋结构工程已完成至24层，预计将于2026年内竣工[13] - 公司计划通过新股配售及与银行协商延长借款期限等措施改善流动性[60] - 董事会不建议派发截至2025年6月30日止六个月的中期股息[24] - 董事会不建议就截至2025年6月30日止六个月派付中期股息[76] 股本及公司治理 - 董事吕建中先生于公司股份及相关股份中拥有总权益503,156,570股，约占已发行股份总数的75.38%[26] - 主要股东大唐西市国际控股有限公司实益拥有494,660,570股，约占已发行股份总数的74.10%[31] - Ion Tech Limited 实益拥有及被视为拥有111,187,538股相关股份权益，约占已发行股份总数的16.66%[31] - 公司已发行股份总数为667,525,230股[33] - 主要股东吕建中先生和杨兴文先生分别拥有公司约50.60%和13.80%的权益[33] - 公司于2025年7月8日及8月8日进行两次配售，分别以每股0.5港元配售66,752,523股和以每股0.6港元配售66,800,000股[40] - 两次配售共获得所得款项净额约3200万港元[40] - 截至2025年6月30日，尚未行使的购股权总计10,000,000份，行使价为每股3港元[35] - 公司董事持有的尚未行使购股权为8,500,000份[35] - 公司股东大唐西市国际控股持有的339,616,000股股份已抵押给第三方贷款人[33] - 公司因独立非执行董事辞任，一度未能符合联交所关于董事会及委员会组成的上市规则，于2025年8月8日新董事委任后已合规[42] - 公司截至2025年6月30日止六个月的中期业绩未经外部核数师审阅但已由审核委员会审阅[39] - 公司在回顾期内未购买、出售或赎回任何上市证券[38] - 公司法定股本为25亿港元，已发行及缴足股本为3.338亿港元[85] 其他重要内容 - 截至2025年6月30日止六个月，换算海外业务产生汇兑收益约1030万港元，而去年同期为汇兑亏损880万港元[18] - 换算海外业务产生汇兑差额收益10,269千港元，去年同期为亏损8,811千港元[52] - 公司于2025年6月30日共有约93名雇员，与2024年12月31日数量持平[20] - 每股基本亏损基于期内已发行普通股加权平均数667,525,230股计算[77][78]

公司治理与激励计划 - 公司于2012年12月6日采纳的2012年购股权计划已于2022年12月5日届满 [1] - 2012年购股权计划届满后不得再提呈或授出任何购股权 [1] - 截至公告日期2012年购股权计划项下尚有1000万份购股权未行使 这些购股权在规定的行使期内继续有效并可行使 [1] - 董事会建议根据上市规则第17章采纳新购股权计划 以激励或奖励参与人士对集团增长及发展的贡献或潜在贡献 [1]

2012年购股权计划状态 - 公司于2012年12月6日采纳的2012年购股权计划已于2022年12月5日（即该计划采纳十周年之日）届满 [1] - 于2012年购股权计划届满后，将不得再提呈或授出任何购股权 [1] - 于本公告日期，2012年购股权计划项下合共有1000万份购股权尚未行使，此等购股权将于规定的行使期内继续有效及可予以行使 [1] 新购股权计划建议 - 鉴于2012年购股权计划已届满，董事会建议根据上市规则第17章采纳新购股权计划 [1] - 新购股权计划旨在为参与人士对集团增长及发展所作出的贡献或潜在贡献提供激励或奖励 [1]

购股计划现状 - 2012年购股计划于2022年12月5日届满，1000万份购股尚未行使[3][6] 新购股计划要点 - 需待股东在特别大会以普通决议批准，效力维持至采纳日期后满10年营业日结束[3][4][6][9] - 董事会可向有贡献的董事及雇员授出购股，考虑技能、表现等因素[10] - 内幕消息事件期及业绩批准会议前30天至公告当日不得授股[11] - 认购价至少为授出购股当日收市价和前五个营业日平均收市价中最高者[12] - 因行使新购股计划等发行股份总数不得超采纳日已发行股份总数10%[13] - 12个月内发行股份数超已发行股份总数1%或向主要股东等发行超0.1%需获独立股东批准[14] - 购股权限定向关联人士授出需获独立非执行董事批准[15] - 购股股权行使期限最长10年，承授人持有不少于12个月方可行使[16][17] - 行使购股权获配股份登记前无股东权利[18] - 重大修订及有利承授人修订需股东在股东大会批准[20] - 公司或董事会可终止新购股计划，终止前授出购股继续有效[23] 其他信息 - 公司股份每股面值0.50港元[28] - 公告日期董事会有5名执行董事和3名独立非执行董事[30]