业绩总结 - 2025年度公司合并财务报表中水泥、水泥制品和其他材料的收入为79,551,065,982元[9] - 2025年12月31日公司资产总计256,000,730,169元，较2024年增长0.54%[19] - 2025年12月31日公司负债合计52,284,946,547元，较2024年下降3.63%[22] - 2025年12月31日公司股东权益合计203,715,783,622元，较2024年增长1.66%[25] - 2025年营业收入82,532,050,796元，2024年为91,029,615,303元[50] - 2025年净利润7,865,688,001元，2024年为7,663,200,170元[50] - 2025年综合收益总额8,812,138,671元，2024年为7,527,923,676元[52] - 2025年基本每股收益1.54元，2024年为1.46元[52] - 2025年某业务营业收入1,964,997,453元，2024年为2,684,469,572元[58] - 2025年该业务净利润6,946,834,490元，2024年为2,655,566,669元[58] - 2025年该业务综合收益总额7,091,547,555元，2024年为2,709,664,981元[62] - 2025年经营活动产生的现金流量净额166.43907685亿元，2024年为184.76252523亿元[66] - 2025年投资活动使用的现金流量净额 -139.34029052亿元，2024年为 -133.26237630亿元[66] - 2025年筹资活动使用的现金流量净额 -82.97731210亿元，2024年为 -3.85476174亿元[68] - 2025年现金及现金等价物净增加额 -56.61029214亿元，2024年为47.65130821亿元[68] 财务审计 - 审计认为公司2025年财务报表按会计准则编制，公允反映财务状况、经营成果和现金流量[5] - 审计将收入确认识别为关键审计事项[9] - 审计对收入确认执行多项程序，包括了解评价内控、检查合同、执行分析程序等[9] 会计政策 - 公司记账本位币为人民币，部分子公司采用外币，编制报表时按附注折算[98] - 非同一控制下企业合并相关会计处理[102][103] - 合并财务报表合并范围以控制为基础[104] - 外币交易初始确认及资产负债表日折算方法[108][110] - 金融资产和金融负债确认、计量及减值处理[110][111][123] - 存货按成本初始计量，发出采用加权平均法，资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量[137][138][140] - 长期股权投资核算方法[141][146] - 投资性房地产、固定资产折旧及无形资产摊销政策[150][153][160] - 借款费用资本化条件及计算方法[155][157][158] - 研发支出会计处理[162] - 商誉处理[162] - 资产减值测试及处理[163][166] - 公允价值计量方法[167] - 或有事项义务确认为预计负债的条件及计量[168] - 收入确认原则及方法[168][169][172][175][177] - 合同成本处理[177] - 职工薪酬相关会计处理[181][183] - 政府补助确认及计量[182] - 安全生产费会计处理[184] - 所得税会计处理[184][185] - 租赁业务会计处理[187][191][192][194] - 持有待售类别划分及计量[195][196][198] - 终止经营界定[199] - 资产负债表日后利润分配披露[200] - 关联方界定[200] - 经营分部及报告分部确定[200]

审计相关 - 安永华明审计公司2025年12月31日财务报告内部控制有效性[2] - 审计报告日期为2026年3月24日[8] 内控职责 - 公司董事会负责建立健全和有效实施内部控制并评价其有效性[3] - 注册会计师负责对财务报告内部控制有效性发表审计意见并披露非财务报告内部控制重大缺陷[4] 内控情况 - 公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[6] 人员资质 - 陆阳（110002430428）通过2020年、2021年年检[17] 机构资质 - 安永华明上海分所相关证书经检验合格，继续有效一年[16]

会议情况 - 2025年召开15次董事会会议，独立董事出席率和表决率均为100%[5][30][54][74] - 2025年董事会审核委员会举行6次会议，形成5份决议[7][32] - 2025年董事会薪酬及提名委员会召开3次会议，形成5份决议[8][32] - 2025年召开6次独立董事专门会议，形成6份决议，审议12项关联交易[8][33] - 2025年组织召开10次独董专题视频会议[12] 调研情况 - 1月独立董事赴公司财务共享中心和池州海螺调研并提建议[12] - 3月独立董事赴海川装备和白马山水泥厂实地调研[36] - 10月独立董事赴广东、广西区域子公司调研并提建议[12][36][60] 报告审议 - 2025年依规审议披露2024年度报告及财务报告等多份报告[18][44][66][87] - 2025年依规审议披露2024年度内部控制审计报告和评价报告[44][88] 机构聘任 - 2025年续聘安永华明和安永分别为国内和国际审计机构[19][45][89] 人员聘任 - 2025年董事会聘任虞水为总经理，完成第十届董事会换届选举[21][46][68] 关联交易 - 2025年独立董事审核公司与多家公司的关联交易，认为符合规定[17][42][65] 薪酬考核 - 2025年审核认为公司2024年度高管薪酬支付公平合理，2025年度考核目标科学合理[22][47][91]

人员离职规定 - 董事辞任自收到辞职报告生效，高管辞任自董事会收到报告生效[4] - 任期届满未连任/聘任，自相关决议通过离职[4] - 离职后5个工作日内办妥移交手续[10] 股票减持限制 - 离职半年内不得转让公司A股股票[12] - 原定任期届满前离职，每年减持不超25%[12] 追责与复核 - 违规造成损失，董事会制定追责方案[14] - 对追责决定有异议，15日内可申请复核[14] 制度生效与解释 - 制度自董事会审议通过生效[18] - 由董事会负责解释[17]

业绩总结 - 2025年营业收入净额82,532,051千元，同比减少9.33%[18][19] - 2025年本公司股东权益持有人应占净利润8,464,457千元[18] - 2025年末总资产256,000,730千元，同比增长0.54%[18][21] - 2025年归属于上市公司股东的净利润8,113,068千元，同比增长5.42%[19] - 2025年经营活动产生的现金流量净额16,643,908千元，同比减少9.92%[19] - 2025年末归属于上市公司股东的净资产192,427,628千元，同比增长2.39%[21] - 2025年非经常性损益合计525,230千元[24] - 2025年全国水泥产量为16.93亿吨，同比下降6.9%[30] - 水泥熟料自产品销量2.65亿吨，同比降1.13%，收入683.78亿元，同比降6.61%，成本493.96亿元，同比降10.27%，综合毛利率27.76%，升2.95个百分点[39] - 水泥熟料贸易业务销量521万吨，同比升76.03%，收入10.42亿元，同比升10.54%，成本10.17亿元，同比升9.39%，综合毛利率2.39%，升1.02个百分点[39] - 水泥、熟料自产品和贸易业务总销量2.70亿吨，同比降0.29%，主营业务收入694.19亿元，同比降6.39%，成本504.13亿元，同比降9.94%，产品综合毛利率27.38%，升2.87个百分点[39][40] - 主营业务收入694.19亿元，同比降6.39%，营业利润102.08亿元，同比升5.09%，利润总额104.20亿元，同比升3.90%，归属于上市公司股东的净利润81.13亿元，同比升5.42%[43] - 原材料单位成本32.53元/吨，比重19.55%，同比降10.85%；燃料及动力单位成本87.47元/吨，比重52.56%，同比降15.70%；折旧费用单位成本16.08元/吨，比重9.66%，同比降0.56%；人工成本单位成本12.57元/吨，比重7.55%，同比降0.40%；其它单位成本17.77元/吨，比重10.68%，同比降2.42%；合计单位成本166.42元/吨，同比降11.12%[46] - 公司水泥熟料自产品综合成本同比下降11.12%[49] - 公司研发费用同比下降32.59%[50] - 2025年末总资产2560.01亿元，较上年末上升0.54%；总负债522.85亿元，较上年末下降3.64%；资产负债率20.42%，较上年末下降0.89个百分点[54] - 货币资金502.52亿元，较上年末下降28.45%；交易性金融资产128.99亿元，较上年末增加2433.25%[52] - 2025年销售费用35.01亿元，同比增长2.51%；管理费用60.00亿元，同比增长0.91%；研发费用8.47亿元，同比下降32.59%；财务费用 -9.13亿元，同比增长21.96%[53] - 归属于上市公司股东的股东权益1924.28亿元，较上年末上升2.39%；归属于少数股东的股东权益112.88亿元，较上年末下降9.24%[55] - 2025年经营活动现金流量净额166.44亿元，较上年减少9.92%；投资活动现金流量净额 -139.34亿元，较上年减少4.56%；筹资活动现金流量净额 -82.98亿元，较上年减少2052.59%[60] - 公司累计银行贷款余额136.30亿元，较上年末减少39.43亿元；另有发行125亿元中期票据[58] - 2025年资本性支出110.32亿元，用于项目建设及对外投资支出[62] - 2025年末1年内到期贷款66.11亿元，1 - 2年内到期贷款18.26亿元，2 - 5年内到期贷款42.05亿元，5年以上到期贷款9.88亿元[63] - 截至2025年末，未提拨但应履行之资本承诺合计151.81亿元，较上年减少7.48%[64] - 2025年贸易业务占营业收入的比例为11.18%，货物贸易营业收入92.29亿元，较2024年的128.04亿元减少27.92%[108] 用户数据 - 截至2025年12月31日，集团首五位销售客户销售金额合计71.75亿元，占总销售金额8.69%，最大销售客户占2.39%；首五位供应商采购金额合计155.57亿元，占总采购金额24.86%，最大供应商占7.01%[103] - 报告期内，集团首五名销售客户新增中国交通建设集团有限公司，销售额9.10亿元，占本年度销售总额1.10%；首五名供应商无新增[103] - 集团贸易业务中前五名销售客户销售额合计36.81亿元，占本年度销售总额4.47%；前五名供应商采购额合计41.71亿元，占本年度采购总额6.67%[105] 未来展望 - 2026年需求端基建等项目有望支撑水泥需求，供给端产能过剩压力仍在[65] - 2026年公司计划全年水泥和熟料自产品销量2.60亿吨，预计吨产品成本和费用保持稳定[66] - 2026年公司计划资本性支出118.20亿元，以自有资金为主用于主业等发展[68] 新产品和新技术研发 - 报告期内，公司取得近400项授权专利[35] 市场扩张和并购 - 2025年3月公司与远大商品混凝土设立马鞍山海螺新型建材，公司出资3150万元占70%[73] - 2025年5月海螺新能源与宁德时代设立通辽海螺新能源，海螺新能源出资39000万元占65%[73] - 2025年8月公司与芜湖海螺成立芜湖白马山海螺新型建材，公司出资7600万元占95%[73] - 2025年8月公司与海螺（陕西）公司收购尧柏特种水泥集团新疆相关公司，公司与海螺（陕西）公司分别持股90%、10%[74] - 2025年9月公司与珠海海中成立深圳海螺绿色新型建材，公司出资2400万元占80%[74] - 2025年11月公司与上海海螺成立上海海螺建业新材料，公司出资2700万元占90%[76] - 2025年11月海螺鸿丰与丰江投资成立新丰绿色建材，海螺鸿丰出资1800万元占90%[76] - 报告期内公司对海螺香港增资4966万美元，增资后注册资本55276万美元[76] - 报告期内公司收购伊犁海螺水泥有限公司等项目公司，相关资产完成交接等工作[186] 其他新策略 - 公司单一年度现金分红不少于当年度可分配利润的10%，2025 - 2027年每年现金分红与股份回购合计不低于当年净利润的50%[91] - 2025年5月29日起，公司不再设置监事会或监事，监事会职权由审核委员会行使[114]

担保金额 - 公司拟为22家附属及合营公司提供预计担保金额271,690万元[2] - 截至公告披露日，实际为上述公司提供担保余额79,162万元[2] - 为资产负债率超70%担保对象提供担保225,600万元，占2025年经审计归母净资产1.17%[2] - 公司为附属公司担保210,000万元，为合营公司缅甸海螺担保15,750万元[4] - 3家附属公司为其他附属公司担保45,940万元[4] - 为资产负债率70%以下附属公司预计提供担保总额度30,340万元[6] - 截至公告披露日，公司及其附属公司对外担保60,200万元，占2025年经审计归母净资产0.31%[11] - 公司为附属公司提供担保57,800万元，占2025年经审计归母净资产0.30%[11] - 海螺水泥所有担保合计金额为271,690万元[16] 持股与公司情况 - 公司与MYINT INVESTMENT GROUP COMPANY LIMITED分别持有缅甸海螺45%、55%股权[4] - 海螺环保集团对清远市清新海螺环保科技发展有限公司持股100%[14] - 芜湖海螺环保对榆林海螺环保科技有限责任公司持股92%[14] - 安徽海中环保对南京海中环保科技有限责任公司持股100%[14] - 芜湖海螺环保对宿州海创环保科技有限责任公司持股100%[15] - 芜湖海螺环保对庆阳海螺环保科技有限责任公司持股80%[15] - 芜湖海螺环保对双峰海螺环保科技有限责任公司持股100%[15] - 安徽海中环保对登封海中环保科技有限责任公司持股100%[15] - 安徽海中环保对崇左海中环保科技有限责任公司持股100%[15] - 安徽海中环保对桂林海中环保科技有限责任公司持股100%[15] - 海螺水泥对缅甸海螺（曼德勒）水泥有限公司持股55%[16] - 海螺水泥对印尼海螺水泥有限公司持股75%[16] - 海螺水泥对缅甸海螺水泥有限公司持股45%[16] - 缅甸海螺（曼德勒）水泥有限公司注册资本4500万美元，成立于2017年3月29日[16] - 印尼海螺水泥有限公司注册资本5100万美元，成立于2011年10月3日[16] - 缅甸海螺水泥有限公司注册资本4400万美元，成立于2014年11月11日[16] 财务数据 - 榆林海螺环保科技有限责任公司营业收入3572万元，净利润 - 1242万元，资产负债率13%[14] - 南京海中环保科技有限责任公司营业收入1403万元，净利润 - 556万元，资产负债率31%[14] - 宿州海创环保科技有限责任公司营业收入3638万元，净利润284万元，资产负债率77%[15] - 庆阳海螺环保科技有限责任公司营业收入895万元，净利润16万元，资产负债率90%[15] - 双峰海螺环保科技有限责任公司资产负债率99%[15] - 登封海中环保科技有限责任公司营业收入1068万元，净利润 - 598万元，资产负债率92%[15] - 崇左海中环保科技有限责任公司营业收入2707万元，净利润214万元，资产负债率73%[15] - 桂林海中环保科技有限责任公司营业收入2501万元，净利润222万元，资产负债率96%[15] - 缅甸海螺（曼德勒）水泥有限公司2025年净利润为 -19588万元，资产负债率109%[16] - 印尼海螺水泥有限公司2025年营业收入57707万元，净利润 -9632万元，资产负债率146%[16] - 缅甸海螺水泥有限公司2025年营业收入137468万元，净利润54417万元，资产负债率42%[16] 其他 - 议案尚需提呈公司2025年度股东周年大会审议批准[5] - 公司不存在为控股股东、实控人、关联方提供担保情形，逾期担保累计数量为0[11] - 表中财务数据均为各公司2025年12月31日财务报表数据[16]

人员情况 - 截至2025年末拥有合伙人249人、执业注册会计师逾1700人，超1500人有证券相关业务服务经验，逾550人签署过证券服务业务审计报告[2] 业绩数据 - 2024年度业务总收入57.10亿元，审计业务收入54.57亿元（含证券业务收入23.69亿元）[3][4] - 2024年度A股上市公司年报审计客户155家，收费总额11.89亿元，同行业上市公司审计客户83家[4] - 2026年度审计收费525万元，较上一年增加29万元[14] 风险与监管 - 已计提的职业风险基金和已购买的职业保险累计赔偿限额之和超2亿元[5] - 近三年因执业行为受监督管理措施3次、自律监管措施1次，19名从业人员受行政处罚2次等[6] 审计师续聘 - 董事会审核委员会同意续聘安永华明为2026年度国内财务审计师和内控审计师，续聘安永香港为2026年度国际财务审计师[15] - 第十届董事会第三次会议通过续聘议案，2026年度审计费用525万元[16] - 本次续聘事项尚需提呈2025年度股东周年大会审议，并自股东会审议通过之日起生效[17]

业绩数据 - 2025年营业收入82,532,051千元，较2024年减少9.33%[8] - 2025年归属于上市公司股东的净利润8,113,068千元，较2024年增长5.42%[8] - 2025年末总资产256,000,730千元，较2024年末增长0.54%[9] - 2025年末归属于上市公司股东的净资产192,427,628千元，较2024年末增长2.39%[9] - 2025年第一至四季度营业收入分别为19,051,479千元、22,240,306千元、20,005,989千元、21,234,277千元[11] - 2025年末资产负债率20.42%，较2024年末下降0.89个百分点[18] - 2025年扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润7,587,838千元，较2024年增长3.03%[18] - 2025年EBITDA全部债务比0.37，较2024年增长4.96%[18] - 2025年利息保障倍数14.68，较2024年增长17.81%[18] 用户数据 - 截至2025年12月31日，公司登记股东总数为247,947户，其中H股登记股东为116户[12] - 截至2026年2月28日，公司登记股东总数为208,306户，其中H股登记股东为116户[12] 利润分配 - 2025年度末期利润分配预案为每股派发0.61元现金红利（含税），不实施公积金转增股本[3] 股权结构 - 截至2025年12月31日，安徽海螺集团有限责任公司持股1,928,870,014股，占比36.40%[13] - 截至报告期末，香港中央结算（代理人）有限公司持有公司H股1,298,099,340股，占总股本24.50%，占已发行H股股份99.88%[17] - 截至报告期末，公司回购专用证券账户持有A股22,242,535股，占已发行股本总数0.42%[17] 业务情况 - 公司主营业务为水泥、商品熟料、骨料及混凝土的生产、销售，采取直销为主、经销为辅的营销模式，在国内外设立500多个市场部[5] - 公司主要水泥品种包括32.5级、42.5级及52.5级水泥，产品广泛应用于国家大型基础设施建设等项目[5] 研发策略 - 公司践行绿色发展理念，加大低碳水泥产品研发应用，推动新能源、环保、数字产业与主业融合[6] 债务情况 - 公司2024年度第一期和第二期绿色中期票据余额均为15亿元，利率均为2.20%[16] - 2024年度第三期中期票据金额35，利率2.12%；第四期中期票据金额35，利率2.10%[18] - 2024年度第一期绿色中期票据金额15，利率2.13%；2025年度第一期绿色中期票据金额10，利率1.80%[18]

内部控制情况 - 2025年12月31日公司不存在财务和非财务报告内部控制重大缺陷，财务报告内部控制有效[4][5] - 自评价报告基准日至发出日未发生影响内部控制有效性评价结论的因素[6] - 内部控制审计意见与公司对财务报告内部控制有效性评价结论一致[7] 纳入评价范围情况 - 纳入评价范围的主要单位有360家子、分公司[8] - 纳入评价范围单位资产总额占公司合并报表资产总额之比为93.08%[8] - 纳入评价范围单位营业收入合计占公司合并报表营业收入总额之比为98.41%[8] 内部控制评价相关 - 纳入评价范围的主要业务和事项涵盖多项经营业务[9] - 重点关注的高风险领域包括三重一大事项、资金业务等[10] - 公司依据企业内部控制规范体系等开展内部控制评价工作[12] 缺陷认定标准 - 财务报告内部控制缺陷认定定量标准涉及财报错报与财务报表重要性水平关系[14] - 利润总额和现金流等多方面划分重大、重要、一般缺陷标准[16] 报告期缺陷情况 - 报告期内公司不存在财务报告内部控制重大和重要缺陷，已对一般缺陷制定整改措施[20] - 报告期内公司未发现非财务报告内部控制重大和重要缺陷，已对一般缺陷制定整改措施[22][23] - 上一年度内部控制一般缺陷报告期内已全部整改完成[24] 未来展望 - 2026年公司以风险管理为导向等开展内控工作[25] 其他 - 董事长为杨军（已获董事会授权）[26]

独立董事评估 - 公司董事会评估三位独立董事独立性[1] - 三位独立董事无影响独立性情形，符合要求[1] 意见发布 - 董事会发布意见日期为2026年3月24日[2]