公司财务表现 - 2022年，公司的营业收入为人民币298.71亿元，净利润约为人民币3.30亿元，每股净利润为人民币0.067元[9][112][125] - 公司决定每股派发末期股息为港币0.03元，派息率约为40%[9] - 公司利润为人民币1,730,026,000元，同比增长约9.3%[112] - 公司擁有人應佔溢利为人民幣329,659,000元，同比下降约41.2%[122] - 公司擁有人應佔權益为人民幣9,862,815,000元，与去年年底相比增加约1.3%[124] - 2022年毛利为人民币4,003,533,000元，同比下降约16.4%[126] - 2022年毛利率约为13.4%，较去年下降5个百分点[127] - 2022年联营公司溢利为人民币143,788,000元，同比下降约56.5%[128] - 2022年瑞安佳茂置业有限公司项目产生溢利约为人民币168,602,000元[130] - 2022年合营企业溢利为人民币120,148,000元，同比增长约43.1%[131] - 2022年公司净资产为人民币9,862,815,000元[133] - 2022年银行结余及现金为人民币12,343,547,000元[134] - 2022年集团总计息债务为人民币35,245,097,000元[135] - 2022年集团淨计息债务对股东权益比率为70%[136] - 2022年集团有或然负债为人民币7,908,240,000元[140] - 2022年，公司合同销售额为478.61亿元人民币，同比下降约13.29%[143] - 平均售价约为每平方米人民币24,777元，同比增加约7.4%[143] 公司市场表现 - 2022年全国商品房销售额为13.33万亿元，同比下降26.7%[11] - 2022年全国商品房销售面积达13.58亿平方米，同比下降24.3%[11] - 南京市场份额稳定在6%以上，西安市场份额首次突破6%[15] - 公司在中国的土地储备总面积为460.08万平方米，其中重庆占比最高，为53%[145] - 公司在中国的未来可售建筑面积总计为242.53万平方米，其中西安地区的项目拥有最大的未来可售建筑面积，为87.11万平方米[146] - 公司在2022年的租赁和销售可持续发展方面取得了显著进展，总计达到了452.37亿美元[147] - 公司在2022年的租赁和销售可持续发展方面的总收入为685.931亿美元[147] - 公司在2022年的租赁和销售可持续发展方面的总利润为717.903亿美元[147] 公司发展战略 - 公司将强化城市深耕，控制三大主要费用在行业标杆以下[28] - 公司致力于以“以人为本”理念经营，提升产品和服务质量[28] - 公司将运用数字化创新手段，多措并举改善资产质量，确保现金流长期稳定[29] 公司领导团队 - 许永军先生自2016年担任公司非执行董事和董事会主席[32] - 黄均隆先生自2016年担任公司非执行董事和薪酬委员会成员[38] - 余志良先生自2012年加入公司，曾担任总经理和财务总监[45] - 蘇博士于2010年12月11日被任命为公司的执行董事和执行委员会主席，2010年12月31日被选为公司主席[51] - 王永权博士，现年71岁，自2012年6月2日起担任公司独立非执行董事，同时还担任其他上市公司的独立非执行董事[68] - 陈燕女士，现年45岁，是公司的执行董事兼首席财务官，曾在公司控股股东招商蛇口担任多个职位[66] - 陈燕萍女士，现年64岁，自2012年6月2日起担任公司独立非执行董事，曾参加加州大学洛杉矶分校的“中国管理培训计划”[74] - 史新平博士自2012年6月2日加入公司担任独立非执行董事[79] - 何琦先生于2013年11月1日被任命为公司独立非执行董事[84]

集团或然负债变化 - 2022年12月31日集团或然负债为79.0824亿元，2021年为65.61657亿元[1] 公司拥有人应占资产净值变化 - 2022年12月31日公司拥有人应占资产净值为98.62815亿元，2021年为97.38462亿元[3] 银行结余及现金变化 - 2022年12月31日银行结余及现金为123.43547亿元，2021年为144.23276亿元[3] 集团计息债务总额变化 - 2022年12月31日集团计息债务总额为352.45097亿元，2021年为365.36844亿元[3] 集团净杠杆率变化 - 2022年12月31日集团净杠杆率为70%，2021年为65%[7] 计息债务融资成本情况 - 2022年12月31日计息债务加权平均融资成本为4.31%，银行及金融机构借贷平均融资成本为3.94%[7] 重庆业务数据 - 2022年重庆合同销售金额约为39.94亿元，合同销售面积为30.464万平方米[6] - 截至2022年12月31日，集团于重庆市的项目总建筑面积达577.7932万平方米，未来可售建筑面积将为242.5311万平方米[6] - 2022年重庆地区土地储备总计242.5311万平方米[121] 广州项目情况 - 广州海珠天珺项目占地面积17382平方米，总建筑面积91131平方米，容积率约5.9[4] - 2022年广州合同销售金额约为86.59亿元，合同销售面积为231,263平方米[33] - 截至2022年12月31日，集团于广州项目总建筑面积达892,339平方米，未来可售建筑面积为313,848平方米[33] 集团竞争规则相关 - 集团与招商蛇口订立经重新修订及重列之不竞争契据，明确双方在多个城市的竞争规则[9][12] 南京及镇江句容业务数据 - 2022年南京及镇江句容合同销售金额约为168.85亿元，合同销售面积为475,838平方米，项目总建筑面积达3,632,137平方米，未来可售建筑面积为653,733平方米[15] - 南京招商局中心•臻境项目整体占地约17.4万平方米，总建筑面积约75万平方米[15] - 2022年12月31日，集团在南京及句容项目未来可售建筑面积总计653733平方米[167] 西安业务数据 - 2022年西安合同销售额约为106.91亿元，合同销售面积为644,840平方米，项目总建筑面积达2,965,144平方米，未来可售建筑面积为871,171平方米[20] - 西安国际港务区项目总占地面积超580亩，其中住宅等业态占地500亩，商业占地面积约80亩[20] 佛山业务数据 - 2022年佛山合同销售金额约为31.58亿元，合同销售面积为239,754平方米，项目总建筑面积达1,388,800平方米，未来可售建筑面积为336,724平方米[28] - 佛山东樾湾府项目总占地面积7.4万平方米，总建筑面积约18万平方米[28] 资产管理服务收入变化 - 截至2022年12月31日止年度，集团录得资产管理服务收入约3045.7万元，2021年为1893.4万元[22] - 资产管理服务收入2022年为30,457千元，2021年为18,934千元[88] 常住人口城镇化率情况 - 去年常住人口城镇化率比先前年度提高0.5个百分点，达到65.22%[25] 公司业务经营规划 - 公司将继续在广州、佛山、南京及句容经营传统房地产开发业务，暂时继续在重庆及西安进行房地产业务[24] 房地产行业市场判断 - 公司认为行业政策有所改善，房地产未来仍是10万亿级大市场，2023年地产销售反弹概率增加[27] 非流动资产相关变化 - 2022年非流动资产为235,375千元，2021年未提供对应数据[37] 使用权资产变化 - 2022年使用权资产为3,243,522千元，2021年为61,466千元，同比增长约5177.04%[37] 可供出售物业变化 - 2022年可供出售物业为63,332,410千元，2021年为74,620,484千元，同比下降约15.13%[37] 流动负债合约负债变化 - 2022年流动负债合约负债为25,992,261千元，2021年为27,367,755千元，同比下降约4.99%[37] 收益变化 - 2022年收益为29,871,347千元，2021年为25,921,416千元，同比增长约15.24%[48] 除税前溢利变化 - 2022年除税前溢利为2,980,643千元，2021年为3,530,869千元，同比下降约15.58%[50] - 2022年除税前溢利为2,980,643千元，未分配汇兑亏损净额为105,629千元，未分配收入为74,178千元，未分配支出为60,053千元，未分配融资成本为484,376千元[92] 本年度溢利变化 - 2022年本年度溢利为1,730,026千元，2021年为1,582,866千元，同比增长约9.30%[50] 基本每股盈利变化 - 2022年基本每股盈利为6.72分，2021年为11.43分，同比下降约41.21%[50] - 2022年每股基本盈利之盈利为329,659，2021年为560,569，股份加权平均数均为4,905,257,860[131] 非流动负债等相关变化 - 非流动负债、一家间接控股公司贷款、银行借贷、租赁负债、递延税项负债在2022年分别为136,570千元、15,285,356千元、17,927,195千元、375,062千元、477,662千元，2021年分别为120,472千元、16,159,990千元、12,186,332千元、375,967千元、437,620千元[52] 资产净值变化 - 资产净值2022年为32,726,265千元，2021年为33,850,597千元[52] 与客户合约收益情况 - 与客户合约的收益除香港运营的30,457,000元（2021年：18,934,000元）外主要源自中国[64] 外部客户分部收益及业绩情况 - 2022年外部客户分部收益为25,921,416千元，分部业绩为4,003,846千元，除税前溢利为3,530,869千元[68] 资产总值及负债总额变化 - 2022年12月31日资产总值为130,868,300千元，负债总额为98,142,035千元；2021年12月31日资产总值为138,727,655千元，负债总额为104,877,058千元[69] 税收情况 - 2022年香港利得税为6,667千元，中国企业所得税（本年度）为 - 14,097千元，（过往年度）为16,015千元，预扣税开支土地增值税为487,639千元，递延税项为 - 16,122千元；2021年对应数据分别为2,567千元、918,228千元、23,714千元、239,944千元、 - 37,324千元[77] - 截至2022年及2021年12月31日止年度，香港利得税按估计应课税溢利的16.5%计算[78] - 土地增值税按土地价值之升值按介乎30%至60%的递增税率征收[102] 公司业务类型 - 公司主要业务为投资控股，附属公司主要业务为投资控股、房地产开发及资产管理[55] 财务报表计值情况 - 综合财务报表以人民币计值，与公司功能货币相同[56] 会计处理相关 - 公司应用国际会计准则理事会之国际财务报告准则诠释委员会于2022年10月颁布的议程决定，厘清租金优惠会计处理[62] 销售可供出售物业变化 - 销售可供出售物业2022年为29,422,870千元，2021年为25,591,850千元[88] 物业营运收入变化 - 物业营运收入2022年为186,523千元，2021年为45,087千元[88] 投资物业租金收入变化 - 投资物业的租金收入2022年为231,497千元，2021年为265,545千元[88] 非流动资添置等情况 - 2022年非流动资添置为935,248千元，利息收入为286,017千元，物业、厂房及设备折旧为42,521千元，投资物业折旧为143,090千元，使用权资产折旧为39,827千元，撇减可供出售物业为206,773千元[97] - 2021年非流动资添置为3,909,694千元，利息收入为232,354千元，物业、厂房及设备折旧为34,576千元，投资物业折旧为148,579千元，使用权资产折旧为94,798千元，撇减可供出售物业为360,538千元[97] 利息收入等其他收入情况 - 2022年银行利息收入为174,151千元，应收联营公司款项之利息收入为101,524千元，应收合营企业款项之利息收入为77,059千元等，其他收入总计395,564千元；2021年银行利息收入为98,150千元，应收联营公司款项之利息收入为165,587千元等，其他收入总计314,198千元[100] 集团物业分布情况 - 集团物业分部位於中国佛山、广州、南京及句容、重庆、西安及香港[99] 溢利及每股盈利综合情况 - 2022年溢利为17.30026亿元，同比增长约9.3%；公司拥有人应占溢利为3.29659亿元，同比下降约41.2%；每股基本盈利为6.72分，同比下降约41.2%[113] 分占联营公司溢利变化 - 2022年分占联营公司之溢利为1.43788亿元，同比下跌约56.5%[117] 末期股息情况 - 2022年末期股息建议为每股港币0.03元（相当于约人民币0.027元），须待股东批准[104] - 董事会建议派付2022年末期股息每股0.03港元（约0.027元人民币），共派付约147,158,000港元（约132,442,000元人民币）[138] 业务应收款项变化 - 2022年业务应收款项为2.6925亿元，2021年为2.5419亿元[106] - 2022年业务应收款项0至180日为19,813千元，181日至365日为2,036千元，超过一年为5,076千元，总计26,925千元；2021年对应分别为18,097千元、3,672千元、3,650千元，总计25,419千元[136] 业务应付款项变化 - 2022年业务应付款项为74.27932亿元，2021年为121.06363亿元[109] - 2022年业务应付款项为7,427,932千元，2021年为12,106,363千元[136] 未售或未预售物业可售建筑面积情况 - 2022年未售或未预售之物业的可售建筑面积（土地储备）为460.0787万平方米[119] 总借贷成本情况 - 2022年总借贷成本为16.66939亿元，资本化后为6.2791亿元；2021年总借贷成本为13.53197亿元，资本化后为6.91661亿元[126] 2021年度末期股息情况 - 2022年公司宣派2021年度末期股息每股普通股港币0.06元，末期股息总金额约2.5249亿元[130] 市场市占率情况 - 南京市场市占率稳定在6%以上，西安市场市占率首次突破6%[112] 公司拥有人应占权益变化 - 2022年公司拥有人应占权益为9,862,815,000元，较2021年增加约1.3%[143] 集团营业额变化 - 2022年集团营业额为29,871,347,000元，同比增加约15.2%[143] 毛利及毛利率变化 - 2022年毛利为4,003,533,000元，同比下降约16.4%，毛利率约为13.4%，较2021年下降5个百分点[143] 分占合营企业溢利变化 - 2022年分占合营企业之溢利为120,148,000元，同比增长约43.1%[145] 集团房地产开发项目组合情况 - 2022年末集团在多地拥有45个房地产开发项目组合，西安、佛山、广州未来可售建筑面积总计分别为871,171平方米、336,724平方米、313,848平方米[146][148][149] 部分项目可售/出租建筑面积及权益占比情况 - 招商曦岸可售/出租总建筑面积为231,607，公司权益占比60%[150] - 招商悦府可售/出租总建筑面积为326,1

Stock Code 股份代號：978 2022 中期報告 INTERIM REPORT CONTENTS 目 錄 | --- | --- | |-------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | 2 | CORPORATE INFORMATION 公司資料 | | 5 | MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS 管理層討論及分析 | | 21 | OTHER INFORMATION 其他資料 | | 33 | CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME 簡明綜合損益及其他全面收益表 | | 35 | CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION 簡明綜合財務狀況表 | | 38 | COND ...

公司整体财务关键指标 - 2021年公司实现总营业收入259.21亿元人民币[15] - 2021年公司归属公司所有者的利润为5.61亿元人民币[15] - 2021年每股归属于股东的利润为0.11元人民币[15] - 公司董事会决议宣布每股末期股息为0.06港元，派息率约为40%，与上一年相同[15] - 2021年集团实现营业收入259.21亿元，公司拥有人应占溢利5.61亿元，每股股东应占溢利0.11元，末期股息每股港币0.06元，派息率约40%[18] - 2021年公司溢利为15.83亿元，同比增长约4.6%，公司拥有人应占溢利为5.61亿元，同比下降约20%[151] - 2021年底公司拥有人应占权益为97.38亿元，较去年底增加约2.5%[151] - 2021年集团营业额为259.21亿元，同比增加约36.7%，佛山、广州、重庆、南京及句容、西安以及香港项目分别占总收益约14.92%、8.56%、34.65%、32.82%、8.74%及0.31%[151] - 2021年毛利为47.92亿元，同比增长约1.5%，毛利率约为18.5%，较上年下降6.5个百分点[151] - 2021年分占联营公司溢利为3.31亿元，同比增长约68.9%[151] - 2021年分占合营企业溢利为8393.7万元，同比增长约502%[154] - 2021年底公司拥有人应占资产净值为97.38亿元，银行结余及现金为144.23亿元，集团计息债务总额为365.37亿元[154] - 2021年底集团净杠杆率为65%，加权平均融资成本为4.6%[154] - 2021年底集团或有负债为65.62亿元[158] - 2021年12月31日，公司有或然负债人民币65.61657亿元，2020年为人民币55.67473亿元[161] 合约销售关键指标 - 2021年公司连同其联营公司及合营企业实现总合约销售额551.96亿元人民币，同比增长约11%[16] - 2021年公司连同其联营公司及合营企业总合约销售面积约为239.2万平方米，同比下降约13%[16] - 2021年公司在南京的合约销售额超过280亿元人民币，占当地市场份额超过6.5%且持续增长[16] - 2021年集团连同其联营公司及合营公司合同销售总额约551.96亿元，同比增长约11%，合同销售总面积约239.20万平方米，同比减少约13%[19] - 2021年南京公司签约销售额突破280亿元，占当地市场份额超6.5%[19] - 截至2021年12月31日，公司连同其联营公司及合营公司合同销售总额约为人民币551.96亿元，合同销售总面积约为239.2049万平方米[161][164] - 2021年重庆合同销售金额占比15.32%（84.54亿元），销售面积占比25.12%（60.1186万平方米）；温州销售金额占比0.04%（0.24亿元），销售面积占比0.04%（0.0861万平方米）等[165] 土地储备与项目开发关键指标 - 2021年集团连同联合营公司新增土地12宗，总计容面积约223.50万平方米，权益面积187.15万平方米，拥有主要控制权之土地9宗[24] - 2021年12月31日，公司房地产开发项目有50个，主要集中在广州、佛山、重庆、西安、南京及句容[168][170] - 2021年12月31日，未售或未预售物业项目的可售建筑面积（土地储备）为540.6063万平方米[169][170] - 土地储备中重庆占比42.80%，西安占比30.52%，南京及句容、广州、佛山分别占比10.38%、7.05%、9.25%[171] - 重庆未来可售建筑面积总计231.4123万平方米，西安总计165.0042万平方米，南京及句容总计56.0968万平方米，佛山总计38.1061万平方米[175] - 开发中可售╱出租总建筑面积为671,089[178] - 未来开发建筑面积为677,239[178] - 已落成项目中已售面积为294,484[178] - 开发中可售╱出租总建筑面积为1,093,009[178] - 开发中建筑面积为1,101,191[178] - 未预售╱持作投资面积为844,509[178] - 已售但未交付面积为116,067[178] - 已售及交付面积为2,468,658[178] - 可售╱出租总建筑面积为3,429,234[178] - 落成建筑面积为3,482,982[178] - 未来开发可售╱出租总建筑面积为883,277，建筑面积为904,122[181] - 开发中可售╱出租总建筑面积为4,574,615，开发中建筑面积为5,492,643[181] - 已落成已售及交付建筑面积为6,528,869，可售╱出租总建筑面积为8,171,958，落成建筑面积为9,152,144[181] - 未来可售总建筑面积为5,406,063，总建筑面积为15,548,909[181] - 公司于项目所占权益有100%、51%、18%、20%、28%、31%、60%、80%等不同比例[181] 酒店与房地产投资信托基金业务指标 - 2021年集团在香港运营的CM + 公寓式酒店全年平均入住率为68%，较全港平均63%高约5个百分点，租金单价较全港平均水平高约109%，RevPAR高于市场平均水平126%[26][28] - 集团管理的房地产投资信托基金总资值提升至逾67亿元，贡献年度资产管理服务收入1893万元[27][29] 债券与资金成本指标 - 2021年集团赎回到期高级债券19亿元[31][35] - 2021年集团全年综合资金成本为4.6%，低于去年平均的4.9%[32][35] - 2021年末集团净负债率为65%，“三道红线”监测指标全部绿档[32][35] 公司发展策略 - 未来公司开发业务多维严选项目，创新业务总结复盘，关注市场动向配置资源[34][36] - 公司将严控风险，严守三道红线，加强存货去化等谋求内生式增长和高质量发展[44] - 公司关注新产业和新技术应用，以数字化提升业务竞争力，保持装配式建造领先优势[44] 公司人员信息 - 许永军58岁，2016年3月18日任公司非执行董事等职，2001年5月加入招商局物流集团，2015年12月30日任招商蛇口董事等职，1984年7月毕业于阜阳师范学院，1987年11月获西北轻工业学院工学硕士学位[50][51][53][55] - 黄均隆56岁，2016年3月18日任公司非执行董事等职，现是招商蛇口财务总监，1988年7月毕业于长沙交通学院，2008年9月获中欧国际工商学院工商管理硕士学位[53][56][62][65] - 刘宁53岁，2012年6月2日任公司非执行董事，证券业经验超16年，2015年12月起任招商蛇口董事会秘书，2000年获澳门科技大学工商管理硕士学位[62][63][64][66] - 许永军自2019年7月11日起任招商局房託基金房託管理人非执行董事兼董事会主席[61][65] - 黄均隆自2019年7月11日起任招商局房託基金房託管理人非执行董事兼董事会主席[61][65] - 刘宁自2019年7月11日起任招商局房託基金房託管理人非执行董事[63][66] - 刘宁2016年9月 - 2018年9月任深交所第九届上市委员会委员[63][66] - 刘宁2017年5月 - 2019年5月任深交所第二届公司债券上市预审专家[63][66] - 苏树辉博士现年70岁，2010年12月11日任执行董事兼执行委员会主席，2010年12月31日当选公司主席，2012年6月23日辞任董事会主席等职但留任执行董事[70][76] - 余志良先生现年43岁，2012年6月2日加入公司为执行董事，2016年8月18日起任总经理，2012年6月29日至2016年8月17日出任财务总监[81][84] - 黄竞源先生现年54岁，2016年3月18日获委任为公司执行董事，在房地产行业有超20年经验[88][91] - 苏博士于2005年获香港大学荣誉大学院士衔，2009年获澳门特区政府文化功绩勋章，2012年获澳门大学荣誉社会科学博士学位，2014年获葡萄牙总统司令级功绩勋章[73][77] - 苏博士1973年毕业于香港大学获理学学士学位，2001年获IMC/Southern Cross University管理博士学位[74][77] - 余先生获厦门大学会计学学士学位及香港中文大学工商管理（金融方向）硕士学位，为中国会计师[83][85] - 黄先生1990年11月毕业于香港浸会大学获工商管理学士（荣誉）学位，主修财务学，2006年12月获香港大学理科硕士（房地产）学位[90][91] - 黄先生1999年获香港地产代理监管局地产代理（个人）牌照，2010年成为香港地产行政师学会会员[90][91] - 余先生自2013年1月起任华先有限公司董事，自2013年4月起任汇泰投资有限公司董事[81][84] - 余先生自2019年7月11日起任招商局商业房地产投资信托基金房托管理人非执行董事[82][84] - 王永權博士70岁，2012年6月2日加入公司为独立非执行董事，担任审核委员会主席及薪酬委员会成员[95] - 王永權博士于2005年10月至2014年1月2日担任卓昇财务策划有限公司董事总经理，2014年1月2日至2017年担任冠达会计师事务所有限公司首席顾问[98] - 王永權博士于2002年9月获选英国特许公司治理公会资深会员，2002年2月获选香港公司治理公会资深会员，1999年1月获选香港税务学会资深会员等[98] - 陈燕萍女士63岁，2012年6月2日加入公司为独立非执行董事，是薪酬委员会主席及提名委员会成员[102][104] - 陈燕萍女士2003年11月至2004年11月于加州大学洛杉矶分校出席「中国管理层培训计划」，1982年1月及1984年11月获同济大学建筑系城市规划专业学士及硕士学位[103] - 陈燕萍女士1993年12月获高级工程师资格，2000年10月获中国注册规划师资格，2000年12月起为深圳大学建筑与城市规划学院教授[103][104] - 史新平博士63岁，2012年6月2日加入公司为独立非执行董事，是审核委员会及提名委员会成员[105] - 史新平博士2001年7月至2007年10月为招商地产的独立董事，荣休前为香港浸会大学财务及决策学系副教授[105][106] - 史新平博士1982年7月获西北工业大学学士学位，1990年12月获英国Lancaster University工商管理硕士学位，1995年7月获英国Middlesex University博士学位[107][109] - 陈燕萍女士2007年10月至2011年11月为招商地产独立董事[104] - 何琦先生于2013年11月1日获委任为公司独立非执行董事[112][113] - 苏树辉博士自2021年12月1日开始，担任海福德集团控股有限公司执行董事及董事会主席[116] - 王永权博士自2022年1月1日起辞任首都金融控股有限公司独立非执行董事[116] - 截至2021年12月31日止年度，余志良先生收取年度酬金约人民币2,837,373元[116] - 张涛先生现年53岁，于1990年7月毕业于长春工程学院，2000年7月毕业于北京大学获政治经济学硕士学位[122] - 张宾先生现年46岁，于1998年毕业于中国矿业大学建工学院建筑学专业[122] - 赵方先生现年43岁，于2002年毕业于深圳大学获建筑学本科学历，2005年获建筑设计及其理论专业硕士学位[126][128] - 何军利先生现年44岁，于2001年6月毕业于东南大学获专业建筑工程学士学位[131][132] - 张涛先生于2012年12月加入招商地产运营管理中心[122] - 张宾先生于2014年4月加入招商蛇口[122] - 陈燕女士现年44岁，2002年毕业于中山大学管理学院获会计学商学硕士学位并取得中国注册会计师资格，2009年10月加入招商蛇口，2016年7月 - 2017年5月任高级主任财务管理师，2017年5月 - 2018年1月任公司财务副总监，2019年12月起任招商局房託基金房託管理人内部核数师[138][139][141] - 吴昊先生现年34岁，自2019年5月31日起担任公司公司秘书，持有澳洲蒙纳士大学商业硕士学位，在合规和上市公司秘书实务方面有逾8年经验[140][141] 宏观经济与房地产市场指标 - 2021年中国GDP达人民币114万亿元，按年增长8.1%，占全球经济比重预计超18%[146][148] - 2021年中国商品房销售额达人民币18.

宏观经济数据 - 2021年上半年中国GDP为人民币532,167亿元，按不变价格计算同比增长12.7%，首季度同比增长18.3%，二季度同比增长7.9%，二季度两年平均增长5.5%，比一季度加快0.5个百分点，与一季度环比增长1.3%[9][10] 全国房地产市场数据 - 2021年上半年全国房地产开发投资额达人民币72,179亿元，同比增长15.0%[11][12] - 2021年上半年全国住宅投资人民币54,244亿元，增长17.0%，施工面积达617,480万平方米，增长10.5%[11][12] - 2021年上半年全国商品房销售面积88,635万平方米，同比增长27.7%，住宅销售面积增长29.4%、销售额增长41.9%[11][12] - 2021年上半年全国房地产开发企业到位资金人民币102,898亿元，同比增长23.5%[11][12] - 2021年上半年全国房地产开发企业自筹资金人民币30,153亿元，增长11.9%[11][12] - 2021年上半年全国房地产开发企业定金及预收款人民币39,625亿元，增长49.7%[11][12] - 2021年上半年全国房地产开发企业个人按揭贷款人民币16,355亿元，增长23.9%[11][12] 公司项目区域人口与市场优势 - 公司布局的广州、南京、句容、佛山、西安和重庆位于区域城市群核心或次核心，经济和生产力水平较高，常住人口同比持续增长，增加住宅需求且在全国住宅销售市场占领先份额[14] 公司财务关键指标变化 - 截至2021年6月30日止六个月，公司溢利为人民币5.60168亿元，2020年同期为人民币1.67658亿元，同比增加约234%[18][20] - 公司拥有人应占溢利为人民币2.96714亿元，2020年同期为人民币0.82861亿元，同比增加约258%[19][20] - 截至2021年6月30日止六个月，每股基本盈利为人民币6.05分，2020年同期为人民币1.69分，同比增加约258%[21] - 于2021年6月30日，公司拥有人应占权益为人民币95.19453亿元，较截至2020年12月31日止上一财政年度的人民币95.00926亿元增加约0.2%[21] - 2021年上半年，集团营业额为人民币73.04633亿元，2020年同期为人民币29.80635亿元，同比增加约145%[24][26] - 毛利为人民币14.56516亿元，2020年同期为人民币8.75503亿元，同比增加约66%[25][27] - 毛利率为20%，较2020年同期下降约9个百分点（2020年同期为29%）[25][27] - 2021年上半年，已确认收益中约60%来自利润率相对低于20%的项目[25][27] - 截至2021年6月30日，公司股东应占资产净值约为人民币9,519,453,000元，2020年12月31日为人民币9,500,926,000元[61] - 截至2021年6月30日，银行结余及现金为人民币12,465,948,000元，2020年12月31日为人民币9,718,815,000元[61] - 截至2021年6月30日，公司计息债务总额为人民币20,019,812,000元，2020年12月31日为人民币19,492,774,000元[61] - 截至2021年6月30日，公司净计息债务对股本权益比率（净杠杆率）为24%，2020年12月31日为31%[64][66] - 2021年上半年收益为人民币73.04633亿元，2020年同期为人民币29.80635亿元[162] - 2021年上半年销售成本为人民币58.48117亿元，2020年同期为人民币21.05132亿元[162] - 2021年上半年毛利为人民币14.56516亿元，2020年同期为人民币8.75503亿元[162] - 2021年上半年除税前溢利为人民币10.09694亿元，2020年同期为人民币4.70652亿元[162] - 2021年上半年所得稅支出为人民币4.49526亿元，2020年同期为人民币3.02994亿元[162] - 2021年上半年期内溢利为人民币5.60168亿元，2020年同期为人民币1.67658亿元[162] - 2021年上半年海外业务财务报表换算产生的汇兑差额为人民币8007万元，2020年同期为人民币9650万元[162] - 2021年上半年期内全面收益总额为人民币5.68175亿元，2020年同期为人民币1.77308亿元[162] - 2021年上半年公司拥有人应占期内溢利296,714千元，非控股权益应占263,454千元；2020年同期分别为82,861千元和84,797千元[165] - 2021年上半年公司拥有人应占期内全面收益总额304,721千元，非控股权益应占263,454千元；2020年同期分别为92,511千元和84,797千元[165] - 2021年上半年基本每股盈利6.05分，2020年同期为1.69分[165] - 2021年6月30日非流动资产中物业、厂房及设备为263,443千元，2020年12月31日为272,778千元[167] - 2021年6月30日流动资产中可供出售物业为61,843,888千元，2020年12月31日为50,168,069千元[167] - 2021年6月30日流动负债中业务及其他应付款项为46,082,271千元，2020年12月31日为31,289,620千元[169] - 2021年6月30日流动净资产为19,259,063千元，2020年12月31日为18,960,390千元[169] - 2021年6月30日非流动负债中非控股权益贷款为475,017千元，2020年12月31日为765,817千元[172] - 2021年6月30日资产净值为31,666,200千元，2020年12月31日为31,266,834千元[172] - 2021年6月30日本公司拥有人应占权益为9,519,453千元，2020年12月31日为9,500,926千元[172] - 2021年1月1日公司股本为39,132千元，股份溢价为4,554,148千元，保留盈利为8,342,960千元[174] - 2021年上半年公司利润为296,714千元，其他综合收益为8,007千元，综合收益总额为304,721千元[174] - 2021年6月30日公司股本为39,132千元，股份溢价为4,267,504千元，保留盈利为8,639,674千元[174] - 2020年1月1日公司股本为39,132千元，股份溢价为5,179,352千元，保留盈利为7,641,700千元[174] - 2020年上半年公司利润为82,861千元，其他综合收益为9,450千元，综合收益总额为92,511千元[174] - 2020年6月30日公司股本为39,132千元，股份溢价为4,554,148千元，保留盈利为7,724,561千元[174] - 2021年营运资金变动前经营现金流量为1,188,107千元，经营活动耗用现金净额为3,282,937千元[178] - 2020年营运资金变动前经营现金流量为726,392千元，经营活动耗用现金净额为1,309,748千元[178] - 2021年投资活动耗用现金净额为6,226,838千元[178] - 2020年投资活动耗用现金净额为315,131千元[178] - 2021年银行借贷所得款项为6445607千元人民币，2020年为1748075千元人民币[181] - 2021年偿还银行借贷为5632536千元人民币，2020年为1818742千元人民币[181] - 2021年融资活动所得现金净额为12256514千元人民币，2020年为1132491千元人民币[181] - 2021年现金及等同现金项目增加净额为2746739千元人民币，2020年减少净额为492388千元人民币[181] - 2021年期初现金及等同现金项目为9718815千元人民币，2020年为8957799千元人民币[181] - 2021年期终现金及等同现金项目为12465948千元人民币，2020年为8468524千元人民币[181] 各区域项目对集团营业额贡献 - 2021年上半年，佛山、广州、重庆、南京、西安及香港项目占集团总营业额的比例分别为31%、11%、29%、27%、1%及1%[24][26] 公司土地储备情况 - 于2021年6月30日，集团未售或未预售物业项目的可售建筑面积（土地储备）为559.755万平方米，其中西安占29%、重庆占44%、南京及句容占10%、广州占6%、佛山占11%[31][33] - 重庆项目未来可售建筑面积总计2468608平方米[36] - 西安项目未来可售建筑面积总计1626526平方米[36] - 佛山项目未来可售建筑面积总计617643平方米[37] - 广州项目未来可售建筑面积总计303309平方米（23315 + 69589 + 28375 + 577 + 210425）[37] 公司项目建筑面积情况 - 已售但未交付的建筑面积总计44695平方米[39] - 已售及交付的建筑面积总计1402004平方米[39] - 可售╱出租总建筑面积总计1475651平方米[39] - 已落成建筑面积总计1795914平方米[39] - 未来可售总建筑面积总计332281平方米[39] - 项目总建筑面积总计2317538平方米[39] - 未来开发可售╱出租总建筑面积为707,497，已售建筑面积为482,296[1] - 开发中可售╱出租总建筑面积为1,508,610，开发中建筑面积为1,528,054[1] - 已落成可售╱出租总建筑面积为2,905,209，已落成建筑面积为2,940,157[1] - 未来可售总建筑面积为2,468,608[1] - 公司项目总建筑面积为5,239,183[1] 公司项目权益情况 - 公司在依雲江灣项目所占权益为100%和50%[1] - 公司在锦星汇小区项目所占权益为50%和100%[1] - 公司在云邸小区项目所占权益为100%和100%[1] - 公司在重庆理想城项目所占权益为51%[1] - 公司在城市主场项目所占权益为100%[1] 公司销售业绩情况 - 2021年上半年公司连同其联营公司及合营企业实现合同销售总额288.53亿元，同比增长47%，销售总面积为124.8742万平方米，同比增长12%，平均售价约为每平方米23106元，较去年同期上升31%[50][51] - 2021年上半年南京及句容合同销售面积484298平方米，占比38.78%；广州108356平方米，占比8.77%；佛山109435平方米，占比8.68%；重庆282599平方米，占比22.63%；西安263506平方米，占比21.10%[53] - 2021年上半年南京及句容合同销售金额16106百万元，占比55.82%；广州2564百万元，占比8.89%；佛山1565百万元，占比5.42%；重庆4426百万元，占比15.34%；西安4183百万元，占比14.50%[56] 公司新参与地块情况 - 2021年上半年公司新参与并操盘项目中，广州南沙区庆盛枢纽区块沙公堡涌北侧地块土地总价41.31亿元，总面积59907平方米，计容面积228126平方米，平均地价18108元/平方米[48] - 2021年上半年南京玄武区2021G24地块土地总价88.9亿元，总面积214519平方米，计容面积475537平方米，平均地价18695元/平方米[48] - 2021年上半年西安浐灞区2021G26地块土地总价37.9亿元，总面积44750平方米，计容面积125301平方米，平均地价30247元/平方米[48] - 2021年上半年西安市西咸新区秦汉新城XXQH - WB05 - 40地块土地总价19.55亿元，总面积53811平方米，计容面积107602平方米，平均地价18167元/平方米[48] - 2021年上半年重庆市沙坪坝区西永组团AH地块土地总价14.44亿元，总面积62712平方米，计容面积156780平方米，平均地价9

招 商 局 置地有限公司 CHINA MERCHANTS LAND LIMITED Stock Code 股份代號：978 2020 ANNUAL REPORT 年度報告 and and 所有table內的中文字，請記得落返 52 C_Table_txt 或 53 C_N_Table_txt 段落樣式， 因table內的中文字，跟內文一樣，比英文細半point，落錯樣式，point size會錯，謝謝 CONTENTS 目 錄 | --- | --- | --- | |-------|------------------------------------------------------------------|------------------------| | | | | | 2 | CORPORATE INFORMATION | 公司資料 | | 6 | CHAIRMAN'S STATEMENT | 主席報告 | | 12 | DIRECTORS AND SENIOR MANAGEMENT PROFILE | 董事及高級管理人員履歷 | | 26 | MANAGEMENT DISCUSSION A ...

招 商 局 置地有限公司 CHINA MERCHANTS LAND LIMITED Stock Code 股份代號：978 INTERIM REPORT 中期報告２０２０ THE FE the first and 1 CONTENTS 目錄 | --- | --- | |-------|-------------------------------------------------------------------------------| | | | | | Corporate Information | | 2 | 公司資料 | | 5 | Management Discussion and Analysis 管理層討論及分析 | | | Other Information | | 22 | 其他資料 Condensed Consolidated Statement of | | 41 | Profit or Loss and Other Comprehensive Income 簡明綜合損益及其他全面收益表 | | 43 | Condensed Consolidated Statement of F ...

招 商 局 置地有限公司 CHINA MERCHANTS LAND LIMITED Stock Code 股份代號：978 2019 ANNUAL REPORT 年度報告 e a lines 所有table內的中文字，請記得落返 52 C_Table_txt 或 53 C_N_Table_txt 段落樣式， 因table內的中文字，跟內文一樣，比英文細半point，落錯樣式，point size會錯，謝謝 CONTENTS 目錄 108 118 119 121 123 126 | --- | --- | --- | |-------|-------------------------------------------|------------------------| | | | | | 2 | CORPORATE INFORMATION | 公司資料 | | 5 | CHAIRMAN'S STATEMENT | 主席報告 | | 9 | DIRECTORS AND SENIOR MANAGEMENT PROFILE | 董事及高級管理人員履歷 | | 20 | MANAGEMENT DISCUSSION ...

合同销售数据 - 公司2019年上半年合同销售总额为人民币158.30042亿元，同比增长9%[17][18] - 公司2019年上半年合同销售总面积为92.3726万平方米，同比增长14%[17][18] - 本集团连同其联营公司及合营企业实现合同销售总额人民币158.30042亿元，同比增长9%[44] - 合同销售总面积为92.3726万平方米，同比增长14%[44] - 平均售价约为每平方米人民币17137元，同比下降4%[44] - 2019年上半年，公司连同其联营公司及合营企业录得来自五个城市的合同销售额约人民币158.30042亿元，售出可售面积为923,726平方米[68] - 2019年上半年合同销售面积按地区划分：佛山占21%（63,688平方米）、西安占7%（126,305平方米）、重庆占28%（260,583平方米）、南京及句容占30%（278,775平方米）、广州占14%（194,375平方米）[69] - 2019年上半年合同销售金额按地区划分：南京及句容占41%（7.21亿元）、广州占20%（32.01亿元）、佛山占14%（65.11亿元）、西安占5%（22.00亿元）、重庆占20%（31.97亿元）[73] 营业额与收益数据 - 截至2019年6月30日止六个月公司营业额为人民币29.04538亿元，较去年同期减少约11%[17][18] - 2019年上半年公司营业额为29.04538亿元，2018年同期为32.48598亿元，同比下降约11%[47][48] - 2019年上半年佛山、广州、重庆、南京、西安及香港项目占总营业额比例分别为52%、18%、5%、23%、1%及1%[47][48] - 截至2019年6月30日止六个月，溢利为人民币5.28223亿元，较去年同期下降约35%[42] - 本公司拥有人应占溢利为人民币4.91215亿元，较去年同期增长约15%[42] - 截至2019年6月30日止六个月，每股基本盈利为人民币10.01分，同比增长约15%[44] - 2019年上半年公司收益29.04538亿元，2018年同期为32.48598亿元[174] - 2019年上半年公司期内溢利5.28223亿元，2018年同期为8.09702亿元[174] - 2019年上半年公司期内全面收益总额5.30137亿元，2018年同期为8.10568亿元[174] - 2019年公司拥有人应占期内溢利491,215千元，非控股权益应占37,008千元，2018年分别为427,087千元和382,615千元[176] - 2019年基本每股盈利为10.01分，2018年为8.71分[176] 毛利与毛利率数据 - 公司2019年上半年毛利率为33%，较去年同期下降约11个百分点[17][18] - 2019年上半年已确认收益中超过50%来自利润率相对较低的项目[17][18] - 2019年上半年毛利为9.49684亿元，2018年同期为14.20771亿元，同比下降约33%[49][50] - 2019年上半年毛利率为33%，2018年同期为44%，同比下降约11个百分点[49][50] - 2019年上半年公司毛利9.49684亿元，2018年同期为14.20771亿元[174] 非控股投资相关 - 非控股投资比例不超过30%，非控股投资总额不超过总资产的30%[20] 酒店出租率情况 - 香港上环CM+壹棠酒店及服务式公寓北座出租率稳定维持在90%，南座运营一年出租率约70%[28] 土地储备与项目获取 - 集团上半年获取总楼面面积约100万平方米的开发项目[30] - 集团在全国拥有约501万平方米土地储备[30] - 集团在大广州（含广州及佛山）拥有约137万平方米土地储备，占比27%[30] - 截至2019年6月30日，公司有30个房地产开发项目[52][54] - 截至2019年6月30日，未售或未预售物业项目可售建筑面积（土地储备）为501.2038万平方米[53][54] - 截至2019年6月30日，南京及句容、广州、佛山、西安、重庆土地储备占比分别为14%、5%、22%、1%、58%[56] - 重庆未来可售建筑面积总计288.9331万平方米[58] - 佛山未来可售建筑面积总计112.593万平方米[58] - 西安未来可售建筑面积总计4.6567万平方米[59] - 2019年6月30日，公司控制的新购土地“时代招商天禧”土地总价9.88亿元，总占地面积43,518平方米，总计容面积116,087平方米，平均地价8,514元/平方米[75] 项目建筑面积数据 - 已落成项目可售/出租总建筑面积为1748277[62] - 已落成项目落成建筑面积为1917807[62] - 开发中项目可售/出租总建筑面积为830478[62] - 开发中项目建筑面积为906073[62] - 持作未来开发项目建筑面积为236076[62] - 已售但未交付面积为70697[62] - 已售及交付面积为1451453[62] - 未来可售总建筑面积为1125930[62] - 所有项目总建筑面积为3059956[62] - 公司于项目所占权益比例在50% - 100%之间[62] - 公司各项目有不同的可售/出租总建筑面积、已售建筑面积等数据，如未来开发项目中已售建筑面积有865,482平方米等[65] 股东权益与资产净值 - 于2019年6月30日，本公司拥有人应占权益为人民币81.92683亿元，较上一财政年度增加约1%[44] - 截至2019年6月30日，公司股东应占资产净值约为人民币81.92683亿元（2018年12月31日：人民币81.17893亿元）[78][81] - 截至2019年6月30日资产净值为26,123,374千元，2018年12月31日为23,797,028千元[183] 银行结余与现金 - 截至2019年6月30日，银行结余及现金为人民币92.20775亿元（2018年12月31日：人民币68.66261亿元）[78][81] - 银行结余及现金按货币划分：人民币90.72524亿元、美元266.1万元（折合人民币）、港币1.4559亿元（折合人民币）[78][81] - 2019年上半年期终现金及等同现金项目为92.20775亿元，2018年为55.64743亿元[200] 债券发行情况 - 2018年12月18日，公司完成发行本金总额为人民币19亿元的2021年到期优先债券，年票息为4.6%[79][81] 贸易采购业务策略 - 公司将权衡房地产相关采购业务与房地产开发主业的协同效应，以决定在贸易采购业务上的资源投入[77][80] 计息债务情况 - 截至2019年6月30日，集团计息债务总额为人民币208.61亿元，2018年12月31日为人民币186.48亿元[83] - 未偿还计息债务总额（不包括应付债券）按到期日划分，1年内偿还为人民币53.03亿元，1 - 2年内偿还为人民币12.50亿元，2 - 5年内偿还为人民币124.08亿元[83] - 未偿还计息债务总额按货币划分，人民币为194.66亿元，港币为7.04亿元，美元为6.91亿元[83] - 2019年6月30日，集团净杠杆率为45%，2018年12月31日为50%[83] 竞争相关协议 - 2018年12月17日，集团与招商蛇口集团订立不竞争契据，招商蛇口集团不在四个招商局置地城市与集团竞争[85][86] - 就重庆及西安，公司考虑适时停止房地产业务并退出，招商蛇口集团不在此竞争，除非集团停止业务[85][86] - 集团不在46个招商蛇口城市竞争，但有权参与非控股投资安排[85][86] - 待股权正式转让后，集团有权独家从事北京及上海办公室物业的资产管理业务[85][86] - 公司不再拥有未涉足城市进行房地产业务的优先选择权[85][86] 财务策略与业务布局 - 集团将维持稳定谨慎财务策略，优化财务结构，有效执行业务计划并加快新业务布局[93] 股息情况 - 2019年上半年公司未宣派中期股息，2018年同期也无[96] 抵押与或然负债 - 截至2019年6月30日，公司抵押土地账面价值约为人民币82.29亿元，2018年为人民币45.50亿元；对应银行借贷为人民币19.05亿元，2018年为人民币12.17亿元[96] - 截至2019年6月30日，公司或然负债为人民币76.15亿元，2018年12月31日为人民币41.72亿元[96] 员工情况 - 截至2019年6月30日，公司在中国及香港拥有829名员工，2018年12月31日为808名[96] - 2019年上半年公司薪金及津贴开支总额（包括董事酬金）约为人民币1.56亿元，2018年同期为人民币1.28亿元[99][100] 股权持有情况 - 截至2019年6月30日，董事苏树辉通过受控制公司持有公司32,054,066股普通股，占公司已发行股本约0.65%[105][106] - 中间控股股东CMSK间接持有公司3,646,889,329股股份，占公司已发行股本约74.35%[110] - 许永军涉及相关股份数目分别为704,001和124,800，占相联法团概约百分比均为0.00%[112] - 黄均隆涉及相关股份数目为372,000，占相联法团概约百分比为0.00%[112] - 刘宁涉及相关股份数目分别为372,000和24,601，占相联法团概约百分比均为0.00%[112] - 间接控股股东招商蛇口间接持有3,646,889,329股股份，相当于公司已发行股本约74.35%[115] - 截至2019年6月30日，招商局集团有限公司、招商局蛇口工业区控股股份有限公司、瑞嘉投资实业有限公司、成惠投资有限公司均持有3,646,889,329股普通股好仓，占公司已发行股本74.35%；乐怡控股有限公司持有729,377,866股普通股好仓，占公司已发行股本14.87%[126] - 截至2019年6月30日，公司已发行股本约74.35%由成惠直接持有，成惠由乐怡及瑞嘉分别拥有20%及80%权益[129][131] - 招商局集团直接或间接拥有招商蛇口已发行股本63.39%，亦通过一家非全资附属公司拥有招商蛇口已发行股本1.07%[129][131] 购股期权计划 - 公司于2011年9月27日采纳2011年购股期权计划，截至2019年6月30日，未据此授出购股期权[132][133] - 2019年上半年，未根据2011年购股期权计划授出购股期权[132][133] - 董事可自2011年购股权计划日期起10年期内向合资格参与者提出授出购股权要约[135] - 根据股东批准的计划授权上限，董事可授出购股权认购最多106,846,886股股份，占采纳日期已发行股份总数10%[138][140] - 可授出购股权利的股份总数为106,846,886股，占中期报告日期已发行股份总数约2%[138][140] - 计划项下尚无授出购股权，可发行股份总数为零[138][140] - 12个月内各承授人因行使购股权可能发行股份总数不超公司当时已发行股本1%[139][141] - 购股权利项下接纳股份期限不超购股权利授出日期起10年[143] - 自购股权利授出日期起21日内接纳需支付1.00港元[143] - 购股权利行使价至少为授出日期收市价、前五个营业日平均收市价、股份面值中的最高者[143] - 计划自采纳日期起10年，于2021年9月27日届满[146][150] 证券交易情况 - 截至2019年6月30日止六个月，公司及附属公司未购买、出售或赎回公司上市证券[147][151] 融资协议情况 - 2017年5月15日，公司与银行订立定期贷款额度不超6亿元人民币的融资协议，期限36个月[155] - 2018年1月16日，公司与银行订立定期贷款额度不超6.6亿元人民币的融资协议，期限3年[155] - 2018年6月13日，公司与银行订立定期贷款额度不超10亿元人民币的融资协议，期限3年[155] - 2018年6月15日，公司与银行订立定期贷款额度不超10亿元人民币的融资协议，期限3年[155] - 2018年12月12日，公司与配售代理订立协议，促使承配人认购本金总额最高19亿元人民币的债券，期限3年[158] - 2019年3月28日，公司与银行订立定期贷款额度4亿元人民币的融资协议，期限3

招 商 局 置地有限公司 CHINA MERCHANTS LAND LIMITED Stock Code 股份代號：978 2018 ANNUAL REPORT 年度報告 所有table內的中文字，請記得落返 52 C_Table_txt 或 53 C_N_Table_txt 段落樣式， 因table內的中文字，跟內文一樣，比英文細半point，落錯樣式，point size會錯，謝謝 CONTENTS 目錄 | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------|-----------------------------------|-------| | CORPORATE INFORMATION | 公司資料 | 2 | | CHAIRMAN'S STATEMENT | 主席報告 | 5 | | DIRECTORS AND SENIOR MANAGEMENT PROFILE | 董事及高級管理人員履歷 | 10 | | MANAGEMENT DISCUSSI ...