财务表现 - 公司2021年上半年收益为人民币5,732.8百万元，同比增长9.1%[5] - 公司2021年上半年归属于本公司拥有人应占盈利为人民币751.6百万元，同比增长4.5%[5] - 公司2021年上半年总资产为人民币31,604.5百万元，同比下降2.6%[5] - 公司2021年上半年总负债为人民币15,986.6百万元，同比下降9.3%[5] - 公司2021年上半年流动负债为人民币10,942.0百万元，同比下降18.5%[5] - 公司2021年上半年总权益为人民币15,617.9百万元，同比增长5.4%[5] - 公司2021年上半年收益为人民币5,732.8百万元，同比增长9.1%[9] - 公司2021年上半年毛利为人民币1,753.9百万元，同比增长1.1%，毛利率从33.0%下降至30.6%[10] - 公司拥有人应占溢利为751.6百万元，同比增长4.5%，纯利率为13.1%，同比下降0.6个百分点[14] - 公司2021年上半年收益为5,732,761千元人民币，同比增长9.1%[41] - 2021年上半年毛利为1,753,881千元人民币，同比增长1.1%[41] - 公司2021年上半年期内溢利及全面收益总额为795,010千元人民币，同比增长2.9%[41] - 公司拥有人应占期内溢利及全面收益总额为751,571千元人民币，同比增长4.5%[41] - 公司2021年上半年每股基本盈利为0.26元人民币，同比增长8.3%[41] - 公司2021年6月30日非流动资产为16,047,585千元人民币，同比下降2.5%[42] - 公司2021年6月30日流动负债为10,942,005千元人民币，同比下降18.5%[42] - 公司2021年6月30日总权益为15,617,908千元人民币，同比增长5.4%[43] - 公司2021年6月30日非流动负债为5,044,586千元人民币，同比增长20.4%[43] - 截至2021年6月30日，公司总权益为人民币15,617,908千元，较2020年底的14,822,898千元增长5.4%[44] - 2021年上半年公司期内溢利及综合收益总额为人民币1,970,450千元，较2020年同期的772,239千元增长155.1%[44] - 2021年上半年公司经营所得现金净额为人民币2,518,152千元，较2020年同期的1,770,567千元增长42.2%[45] - 2021年上半年公司投资活动所用现金净额为人民币1,647,754千元，较2020年同期的292,427千元增长463.3%[45] - 2021年上半年公司融资活动所用现金净额为人民币1,003,955千元，较2020年同期的1,936,424千元减少48.1%[45] - 2021年上半年公司新增借款为人民币3,817,162千元，较2020年同期的2,064,400千元增长84.9%[45] - 2021年上半年公司偿还借款为人民币2,913,977千元，较2020年同期的3,344,570千元减少12.9%[45] - 2021年上半年公司现金及现金等价物减少人民币133,557千元，而2020年同期增加126,570千元[45] - 2021年上半年公司非控股权益为人民币172,287千元，较2020年底的128,848千元增长33.7%[44] - 2021年上半年公司保留盈利为人民币11,008,932千元，较2020年底的10,257,361千元增长7.3%[44] - 公司2021年上半年水泥销售额为5,086,101千元人民币，同比增长7.4%[49] - 公司2021年上半年熟料销售额为191,995千元人民币，同比增长9.5%[49] - 公司2021年上半年石灰石骨料销售额为454,665千元人民币，同比增长33.1%[49] - 公司2021年上半年中国中部地区收益为4,408,573千元人民币，同比增长8.0%[51] - 公司2021年上半年中国东北部地区收益为1,324,188千元人民币，同比增长13.1%[51] - 公司2021年上半年增值税退税为140,491千元人民币，同比下降7.3%[53] - 公司2021年上半年银行借款利息为302,514千元人民币，同比下降7.4%[56] - 公司2021年上半年企业所得税开支为192,735千元人民币，同比下降21.1%[57] - 公司2021年上半年折旧及摊销合计为431,822千元人民币，同比增长1.4%[59] - 公司拥有人应占期内溢利为751,571千元人民币，较2020年同期的718,959千元人民币增长4.5%[60] - 公司出售厂房及机器账面总额为332,000元人民币，所得现金款项为790,000元人民币，产生出售收益458,000元人民币[61] - 贸易应收款项（扣除坏账损失拨备）为642,635千元人民币，较2020年底的214,788千元人民币增长199.3%[63] - 已抵押银行结余为926,162千元人民币，用于取得银行借款，较2020年底的562,455千元人民币增长64.7%[66] - 应收关联方款项为1,167,877千元人民币，较2020年的1,319,431千元人民币下降11.5%[67] - 贸易应付款项为796,458千元人民币，较2020年底的867,343千元人民币下降8.2%[70] - 来自天瑞财务的借款为1,000,000千元人民币，较2020年底的1,200,000千元人民币下降16.7%[72] - 银行借款总额为6,595,979千元人民币，较2020年底的5,692,794千元人民币增长15.9%[73] - 公司截至2021年6月30日的借款总额为6,595,979千元人民币，其中一年内到期的借款为4,400,051千元人民币[75] - 公司新增银行贷款3,817,162千元人民币，贷款利率为4.0%至12.0%[75] - 公司担保票据总额为904,414千元人民币，与2020年底相比略有增加[76] - 公司长期企业债券余额为65,734千元人民币，较2020年底大幅减少[78] - 公司已发行股本总额为100,000千港元，折合81,070千元人民币[81] - 公司抵押资产总额为4,079,041千元人民币，主要包括物业、厂房及设备[82] - 公司资本承担中已订约但未拨备的金额为207,335千元人民币[83] - 公司与关联方的交易中，购买货品金额为388,698千元人民币[84] - 公司向关联方提供的财务担保额度为1,657,765千元人民币，实际使用额度为1,226,969千元人民币[85] 销售与市场表现 - 公司2021年上半年销售水泥产品17.5百万吨，同比增长10.6%[6] - 公司2021年上半年石灰石骨料销量为8.6百万吨，同比增长15.9%[6] - 公司2021年上半年水泥平均价格为每吨人民币290.4元，同比下降2.9%[6] - 公司2021年上半年石灰石骨料平均价格为每吨人民币53.1元，同比上涨14.8%[6] - 水泥销量从2020年上半年的15.8百万吨增至2021年同期的17.5百万吨，增幅为10.6%[9] - 石灰石骨料收益为人民币454.7百万元，同比增长33.1%，销量从7.4百万吨增至8.6百万吨，增幅15.9%[10] - 熟料销售收益为人民币192.0百万元，同比增长9.5%[10] - 华中和东北地区销售收益分别为人民币4,408.6百万元和1,324.2百万元，同比增长8.0%和13.1%[10] - 全国2021年上半年水泥产量达11.47亿吨，同比增长14%[8] - 全国基础设施投资同比增长7.8%，河南省和辽宁省基础设施投资分别增长9.6%和16.5%[7] - 华中地区分部利润为841.6百万元，同比下降9.8%，主要因水泥销售价格下降[11] - 东北地区分部利润为157.8百万元，同比增长78.7%，主要因水泥销量及售价增加[11] - 2021年下半年中国水泥需求预计将受到基础设施建设的支撑，尤其是在重大水利工程和城市交通设施领域[26] - 工信部出台的产能置换新政将有助于化解产能过剩和实现双碳目标，预计将对水泥供给产生约束[26] - 下半年国内水泥产量预计与去年持平，需求维持平台期，7月产量环比转正，但同比仍处于羸弱状态[27] - 7月受强降雨影响，水泥价格低于去年同期，预计8月市场需求恢复，价格有望修复至去年同期水平[27] - 公司业务集中在中国中部和东北部，中部区域尤其是河南区域因暴雨灾后重建，预计水泥需求增加[27] - 东北部区域上半年基础设施投资较快，下半年有望延续，为水泥需求提供进一步支撑[27] - 公司计划依托区域优势，进一步开拓沿海市场，拓展市场边界并提高产品销量[27] - 公司将进一步强化内部运营管控，降低采购、生产、销售等环节成本，减少洪水和疫情对业务的影响[27] 成本与费用 - 行政费用为425.2百万元，同比增长55.4%，主要因研发费用及“绿色矿山”项目相关费用增加[12] - 财务费用为505.8百万元，同比下降10.6%，主要因借款及债券逐步减少[13] - 除税后溢利为987.8百万元，同比下降2.4%[13] - 所得税开支为192.8百万元，同比下降19.8%，主要因九家附属公司被认定为高新技术企业，税率降至15.0%[13] - 2021年上半年资本开支约为人民币136.3百万元，较2020年同期的333.0百万元下降59.1%[21] - 2021年6月30日的资本承担约为人民币207.3百万元，较2020年12月31日的295.4百万元下降29.8%[21] - 2021年6月30日公司员工成本约为人民币269.9百万元，较2020年同期的234.4百万元增加15.1%[25] 资产负债与资本结构 - 公司2021年上半年总资产为人民币31,604.5百万元，同比下降2.6%[5] - 公司2021年上半年总负债为人民币15,986.6百万元，同比下降9.3%[5] - 公司2021年上半年流动负债为人民币10,942.0百万元，同比下降18.5%[5] - 公司2021年上半年总权益为人民币15,617.9百万元，同比增长5.4%[5] - 净借贷比率为14.1%，较2020年12月31日的35.9%下降21.8个百分点[20] - 2021年6月30日的资产负债比率为50.6%，较2020年12月31日的54.3%下降3.7个百分点[21] - 2021年6月30日的流动比率为1.4，较2020年12月31日的1.2增加19.4%[21] - 2021年6月30日的速动比率为1.3，较2020年12月31日的1.1增加19.8%[21] - 2021年6月30日的产权比率为1.0，较2020年12月31日的1.2下降13.9%[21] - 2021年6月30日向关联方提供的财务担保额度约为人民币1,657.8百万元，实际使用额度约为1,227.0百万元[22] - 借款及债券由11,224.5百万元减少至9,634.4百万元，同比下降14.2%[19] - 公司2021年6月30日非流动资产为16,047,585千元人民币，同比下降2.5%[42] - 公司2021年6月30日流动负债为10,942,005千元人民币，同比下降18.5%[42] - 公司2021年6月30日总权益为15,617,908千元人民币，同比增长5.4%[43] - 公司2021年6月30日非流动负债为5,044,586千元人民币，同比增长20.4%[43] - 截至2021年6月30日，公司总权益为人民币15,617,908千元，较2020年底的14,822,898千元增长5.4%[44] - 2021年上半年公司非控股权益为人民币172,287千元，较2020年底的128,848千元增长33.7%[44] - 2021年上半年公司保留盈利为人民币11,008,932千元，较2020年底的10,257,361千元增长7.3%[44] - 公司截至2021年6月30日的借款总额为6,595,979千元人民币，其中一年内到期的借款为4,400,051千元人民币[75] - 公司新增银行贷款3,817,162千元人民币，贷款利率为4.0%至12.0%[75] - 公司担保票据总额为904,414千元人民币，与2020年底相比略有增加[76] - 公司长期企业债券余额为65,734千元人民币，较2020年底大幅减少[78] - 公司已发行股本总额为100,000千港元，折合81,070千元人民币[81] - 公司抵押资产总额为4,079,041千元人民币，主要包括物业、厂房及设备[82] - 公司资本承担中已订约但未拨备的金额为207,335千元人民币[83] - 公司与关联方的交易中，购买货品金额为388,698千元人民币[84] - 公司向关联方提供的财务担保额度为1,657,765千元人民币，实际使用额度为1,226,969千元人民币[85] 股东与股权结构 - 李留法先生和李鳳孌女士分别持有公司69.58%的股份[29] - 煜闊公司质押了公司580,000,000股股份，占已发行股本的19.74%，以取得贷款[33] - 中国进出口银行持有公司10.72%的股份，梧桐树投资平台有限责任公司持有10.72%的股份[31] - 中国华融资产管理股份有限公司持有公司16.00%的股份[31] - 公司购股权计划授权限额为72,027,000股股份，占公司已发行股份的3%[34] - 公司控股股东煜阔抵押55,000,000股普通股作为人民币100,000,000元贷款的担保，抵押股份占公司已发行股份的1.87%[35] - 公司控股股东煜阔抵押140,000,000股普通股作为49,570,000美元贷款的担保，抵押股份占公司已发行股份的4.76%[36] - 公司控股股东李留法及李凤娈共同直接或间接拥有公司全部已发行股本的最少51%[36] - 公司控股股东天瑞集团实益拥有公司已发行股份总数的约69.58%[35] - 公司购股权计划自采纳日期起至2021年6月30日未授出任何购股权[35] - 公司购股权计划每名合资格人士于任何12个月期间行使购股权获发行股份总数不得超过当时已发行股份的1%[35] - 公司购股权计划整体计划上限为公司已发行股份的30%[35] - 公司购股权计划认购价不得低于授出日期联交所每日报价表所报的股份收市价、紧接授出日期前五个营业日联交所每日报价表所报的股份平均收市价及股份面值的最高者[35]

公司基本信息 - 公司是国家重点支持的12家全国性大型水泥集团之一，也是华中地区进行水泥工业兼并联合重组的五大水泥公司之一[5] - 公司主要布局于河南、辽宁两地，在天津、安徽亦有涉及[5] - 公司是被世界可持续发展工商理事会水泥可持续性倡议行动(CSI)接纳为成员的中国首批三家水泥公司之一[6] - 公司所属多家工厂被授予绿色矿山、绿色工厂及清洁工厂[6] - 公司于2011年2月7日在开曼群岛注册成立为获豁免有限公司[45] - 集团主要从事挖掘石灰石，生产、销售及分销熟料及水泥业务[45] 公司股权结构 - 天瑞集团由李留法先生及李凤娌女士分别持有70%及30%的股权[7] - 煜阔有限公司由神鹰及煜祺分别拥有51.25%及48.75%的股权[8] - 集团有27家全资中国附属公司、9家非全資中国附属公司和3家联营公司[8][9] - 瑞平石龍由天瑞水泥和瑞平煤電分別擁有40%及60%權益，瑞平煤電由天瑞鑄造和獨立第三方分別持有40%及60%權益[59] - 截至2020年12月31日，天瑞（國際）控股有限公司於951,462,000股山水水泥股份中擁有權益，佔已發行股本約21.85%[60] - 截至2020年12月31日，煜闊、天瑞集團等持有2,044,484,822股公司股份，佔比69.58%[67] - 截至2020年12月31日，中國進出口銀行等持有315,000,000股公司股份，佔比10.72%[67] - 截至2020年12月31日，PA Investment Funds SPC — PA Greater持有237,600,000股公司股份，佔比8.09%[67] - 截至2020年12月31日，中國華融資產管理股份有限公司持有470,000,000股公司股份，佔比16.00%[67] - 截至2020年12月31日，中國華融國際控股有限公司等持有300,000,000股公司股份，佔比10.21%[67] - 截至2020年12月31日，中國華融（澳門）國際股份有限公司持有170,000,000股公司股份，佔比5.79%[67] - 天瑞集团由李主席及李凤孌女士分别拥有70%及30%股权[80] - 天瑞财务由天瑞集团及其附属公司持有74.5%的股权权益[83] 公司产能情况 - 截至2020年12月31日，公司熟料生产线全部采用先进的NSP技术，且全部配备余热回收发电技术[5] - 2009年建成投产的郑州荥阳熟料生产线日生产能力超12,000吨[5] - 截至2020年12月31日，集团拥有20条熟料生产线及58台水泥粉磨，熟料及水泥总年产能分别约为2840万吨及5640万吨[11] - 河南区域（包括安徽）水泥产能3730万吨，熟料产能2000万吨；辽宁区域（包括天津）水泥产能1910万吨，熟料产能840万吨[11] - 集团于一家联营公司拥有40%直接股权，应占产能约为2960万吨熟料及5640万吨水泥[11] - 截至2020年12月31日，公司拥有熟料产能2840万吨、水泥产能5670万吨、骨料1920万吨[15] 公司财务数据关键指标变化 - 2020年收益为121.71亿元，较2019年增长0.7%[13] - 2020年毛利为41.98亿元，较2019年下降6.9%[13] - 2020年盈利为19.70亿元，较2019年增长1.9%[13] - 2020年总资产为324.40亿元，较2019年增长0.4%[14] - 2020年总负债为176.17亿元，较2019年下降9.0%[14] - 2020年，公司收益为121.708亿元，较2019年增加约8330万元，增幅为0.7%；公司拥有人应占溢利约为18.606亿元，较2019年增加约4120万元，增幅约2.3%[15] - 2020年上半年，公司收益约为52.537亿元，较2019年同期减少约2.41亿元，降幅4.4%；公司拥有人应占溢利约为7.19亿元，较2019年同期减少约1.68亿元，降幅18.9%[15] - 2020年下半年，公司收益约为69.171亿元，较2019年同期增加约3.243亿元，增幅4.9%；公司拥有人应占溢利约为11.416亿元，较2019年同期增加约2.092亿元，增幅22.4%[16] - 2020年公司销售成本约为79.728亿元，较2019年增加3.926亿元或5.2%[20] - 2020年公司毛利约为41.98亿元，较2019年减少3.094亿元或6.9%；毛利率由2019年的约37.3%下降至2020年的约34.5%[20] - 2020年公司其他收入约为5.063亿元，较2019年减少0.742亿元或12.8%[22] - 2020年公司财务费用约为11.811亿元，较2019年增加0.231亿元或2.0%[22] - 2020年公司除税前盈利约为23.681亿元，较2019年减少约2.996亿元或约11.2%[22] - 2020年公司所得税开支约为3.977亿元，较2019年减少3.355亿元或约45.8%[22] - 归属公司持有人盈利约18.606亿元，较2019年增加4120万元或约2.3%，纯利率从15.1%增长至15.3%[23] - 现金及银行结余约24.121亿元，较2019年增加5833万元或31.9%[23] - 贸易及其他应收款项约8.0803亿元，较2019年增加7747万元[23] - 借款及债务融资工具共计约112.245亿元，较2019年减少约20.951亿元或15.7%[23] - 一年内到期借款及短期债务融资工具约77.799亿元，较2019年增加10.775亿元[23] - 一年后到期借款等金融负债约34.447亿元，较2019年减少31.724亿元[23] - 资产负债率约54.3%，较2019年降低5.6个百分点[24] - 净借贷比率约35.9%，较2019年下降24.0个百分点[24] - 2020年末集团拥有7787名雇员，较2019年增加296名，雇员成本约5.022亿元[28] - 2020年资本开支约12.338亿元，资本承担约2.954亿元[24] - 2020年收益为12,170,754千元人民币，2019年为12,087,532千元人民币[137] - 2020年销售成本为7,972,793千元人民币，2019年为7,580,162千元人民币[137] - 2020年毛利为4,197,961千元人民币，2019年为4,507,370千元人民币[137] - 2020年除税前溢利为2,368,102千元人民币，2019年为2,667,671千元人民币[137] - 2020年所得税开支为397,652千元人民币，2019年为733,166千元人民币[137] - 2020年年内溢利及全面收益总额为1,970,450千元人民币，2019年为1,934,505千元人民币[137] - 2020年本公司拥有人应占年内溢利及全面收益总额为1,860,580千元人民币，2019年为1,819,423千元人民币[137] - 2020年非控股权益应占年内溢利及全面收益总额为109,870千元人民币，2019年为115,082千元人民币[137] - 2020年基本及摊薄每股盈利为0.63元人民币，2019年为0.62元人民币[137] - 2020年末非流动资产为16457857千元，2019年末为17595980千元，同比下降6.46%[138] - 2020年末流动资产为15981644千元，2019年末为14728324千元，同比增长8.51%[138] - 2020年末流动负债为13426148千元，2019年末为12358194千元，同比增长8.64%[138] - 2020年末净流动资产为2555496千元，2019年末为2370130千元，同比增长7.89%[138] - 2020年末总资产减流动负债为19013353千元，2019年末为19966110千元，同比下降4.77%[138] - 2020年末总权益为14822898千元，2019年末为12975591千元，同比增长14.23%[139] - 2020年末非流动负债为4190455千元，2019年末为6990519千元，同比下降40.05%[139] - 2020年年内溢利及全面收益总额为1970450千元，2019年为1934505千元，同比增长1.86%[140] - 2020年末法定储备为1494538千元，较2019年末的1293308千元增长15.56%[140] - 2020年向非控股权益支付股息为117050千元，2019年为40500千元，同比增长189.01%[140] - 2020年除税前溢利为人民币2,368,102千元，2019年为人民币2,667,671千元[143] - 2020年经营活动所得现金净额为人民币2,633,144千元，2019年为人民币2,518,334千元[143] - 2020年投资活动所得现金净额为人民币627,839千元，2019年为所用现金净额人民币74,565千元[144] - 2020年融资活动所用现金净额为人民币2,677,701千元，2019年为人民币1,326,733千元[144] - 2020年末现金及现金等价物为人民币2,412,115千元，2019年末为人民币1,828,833千元[144] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年，公司水泥销量约3580万吨，较2019年增加约430万吨，增幅为13.8%；平均价格约为每吨305.4元，较2019年下降49.1元，降幅13.9%[15] - 2020年，公司骨料销量约1320万吨，较2019年增加约880万吨，增幅197.4%；平均价格约为每吨59.9元，较2019年上涨3.1元，涨幅为5.5%[15] - 2020年，公司对外销售熟料约180万吨，较2019年减少约70万吨[15] - 2020年，来自销售水泥的收益约为109.401亿元，较2019年减少2.189亿元，减幅为2.0%[19] - 2020年，公司来自销售水泥、熟料及骨料收益占总收益分别约为89.9%（2019年：92.3%）、3.6%（2019年：5.6%）及6.5%（2019年：2.1%）[19] - 2020年熟料销售收益约为4.423亿元，较2019年减少2.351亿元或34.7%[20] - 2020年骨料收益约为7.884亿元，较2019年增加5.372亿元，增幅为213.9%；销量约1320万吨，较2019年增加约880万吨，增幅197.4%[20] - 2020年公司华中地区销售收益约为92.136亿元，较2019年减少0.857亿元，减幅0.9%；东北地区销售收益约为29.571亿元，较2019年增加1.689亿元，增幅6.1%[20] - 2020年公司华中地区分部利润约21.723亿元，较2019年减少3.493亿元，减幅13.9%；东北地区分部利润约2.894亿元，较2019年减少0.027亿元，减幅0.9%[20][21] 公司董事及管理层信息 - 2020年12月31日，董事会由8名董事组成，包括4名执行董事、1名非执行董事及3名独立非执行董事[31] - 李留法63岁，担任非执行董事兼董事会主席，负责公司整体策略规划及业务管理[32][33] - 李凤孌58岁，担任执行董事[32] - 丁基峰51岁，担任执行董事[32] - 徐武学45岁，担任执行董事兼首席财务官[32] - 李江铭43岁，担任执行董事兼联席公司秘书[32] - 孔祥忠66岁，担任独立非执行董事[32] - 王平50岁，担任独立非执行董事[32] - 李凤孌58岁，2018年1月18日起任公司执行董事，在财务等方面有逾30年经验[34] - 丁基峰51岁，

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年上半年公司收益为52.53673亿元，较2019年同期的54.9467亿元减少4.4%[6] - 2020年上半年公司毛利为17.35625亿元，较2019年同期的18.33188亿元减少5.3%[6] - 2020年上半年公司盈利为7.72239亿元，较2019年同期的9.26303亿元减少16.6%[6] - 2020年上半年公司归属本公司拥有人应占盈利为7.18959亿元，较2019年同期的8.87005亿元减少18.9%[6] - 2020年上半年公司每股基本盈利为0.24元，较2019年同期的0.30元减少18.9%[6] - 2020年6月30日公司总资产为308.32878亿元，较2019年12月31日的323.24304亿元减少4.6%[6] - 公司2020年上半年收益约为525370万元，较2019年同期减少24100万元，减幅4.4%[10] - 公司2020年上半年销售成本约为351800万元，较2019年上半年减少14350万元，减幅3.9%[10] - 公司2020年上半年毛利约为173560万元，较去年同期减少9760万元，减幅5.3%，毛利率33.0%[11] - 公司2020年上半年华中地区分部利润约为93270万元，较2019年同期减少22660万元，减幅19.5%[11] - 公司2020年上半年东北地区分部利润约为8830万元，较2019年同期减少490万元，减幅5.3%[11] - 公司2020年上半年其他收入约为29650万元，较2019年同期减少920万元，减幅3.0%[11] - 公司2020年上半年销售及分销费用约为17140万元，较2019年上半年增加1640万元，增幅10.6%[12] - 2020年上半年行政费用约2.021亿元，较2019年上半年的1.724亿元增加2970万元或17.3%[13] - 2020年上半年研发费用约7150万元，2019年上半年为零[14] - 2020年上半年除税前溢利约10.125亿元，较2019年上半年的12.439亿元减少2.314亿元或约18.6%[15] - 2020年上半年所得税开支约2.403亿元，较2019年上半年的3.176亿元减少7730万元或24.4%[16] - 2020年前六个月公司拥有人应占溢利约7.19亿元，较2019年前六个月的8.87亿元减少1.68亿元或18.9%，纯利率为13.7%，较2019年同期降低2.4个百分点[16] - 贸易及其他应收款项由2019年12月31日的73.056亿元减少至2020年6月30日的58.589亿元[16] - 存货由2019年12月31日的10.613亿元增加至2020年6月30日的14.05亿元[17] - 截至2020年6月30日，集团借款及债券约为110.088亿元，较2019年12月31日的123.151亿元减少约13.063亿元[20] - 2020年6月30日，公司资产负债率为55.6%，较2019年12月31日的59.9%下降4.3个百分点[21] - 2020年上半年资本开支约3.33亿元，2019年上半年约为1.993亿元；2020年6月30日资本承担约2.982亿元，2019年12月31日约为3.46亿元[23] - 2020年6月30日公司在职员工为7633人，2019年6月30日为7559人[30] - 2020年6月30日员工成本约人民币2.344亿元，2019年同期约为人民币2.329亿元[30] - 截至2020年6月30日止六个月，公司收益为52.53673亿元人民币，2019年同期为54.9467亿元人民币[45] - 2020年上半年毛利为17.35625亿元人民币，2019年同期为18.33188亿元人民币[45] - 2020年上半年除税前溢利为10.12522亿元人民币，2019年同期为12.43943亿元人民币[45] - 2020年上半年期内溢利及全面收益总额为7.72239亿元人民币，2019年同期为9.26303亿元人民币[45] - 2020年基本每股盈利为0.24元人民币，2019年为0.30元人民币[45] - 公司董事不建议宣派2020年报告期的中期股息（2019年6月30日：无）[44] - 2020年6月30日非流动资产为16,687,723千元，2019年12月31日为17,595,980千元[46] - 2020年6月30日流动资产为14,145,155千元，2019年12月31日为14,728,324千元[46] - 2020年6月30日流动负债为11,722,203千元，2019年12月31日为12,358,194千元[46] - 2020年6月30日流动资产净额为2,422,952千元，2019年12月31日为2,370,130千元[46] - 2020年6月30日总资产减流动负债为19,110,675千元，2019年12月31日为19,966,110千元[46][47] - 2020年6月30日本公司拥有人应占权益为13,558,522千元，2019年12月31日为12,839,563千元[47] - 2020年6月30日总权益为13,698,330千元，2019年12月31日为12,975,591千元[47] - 2020年6月30日非流动负债为5,412,345千元，2019年12月31日为6,990,519千元[47] - 2020年上半年期内溢利及综合收益总额为718,959千元，2019年上半年为887,005千元[48] - 2020年上半年向非控股股东支付股息49,500千元，2019年上半年为40,000千元[48] - 2020年上半年经营活动所得现金净额为1770567千元，2019年为1113417千元[50] - 2020年上半年投资活动所得现金净额为292427千元，2019年为1296780千元[50] - 2020年上半年融资活动所用现金净额为1936424千元，2019年为2304880千元[50] - 2020年上半年现金及现金等价物增加126570千元，2019年为105317千元[50] - 2020年初现金及现金等价物为1828833千元，2019年为711797千元[50] - 2020年末现金及现金等价物为1955403千元，2019年为817114千元[50] - 2020年上半年水泥销售额4736692千元，2019年为5138827千元；熟料销售额175412千元，2019年为261688千元；骨料销售额341569千元，2019年为94155千元[60] - 2020年上半年中国中部地区收益4082481千元，2019年为4407835千元；中国东北地区收益1171192千元，2019年为1086835千元[63] - 2020年上半年其他收入总计296508千元，2019年为305660千元，其中增值税退税151472千元（2019年196493千元）、奖励补贴19756千元（2019年8755千元）等[65] - 2020年上半年外汇收益/（亏损）净额为 - 30101千元，2019年为4633千元；出售物业、厂房及设备收益净额463千元，2019年为9459千元[66] - 2020年上半年财务费用总计569855千元，2019年为566297千元，资本化款项后为565672千元（2019年563174千元）[67] - 2020年上半年已资本化的一般借款组合的借贷成本资本化率为每年7.13%，2019年为每年6.68%[67] - 2020年上半年中国企业所得税本中期期间为269310千元，过往年度拨备不足 - 25031千元；2019年分别为329612千元和3507千元[68] - 2020年上半年递延税项为244279千元，拨备 - 3996千元；2019年分别为333119千元和 - 15479千元[68] - 公司中国附属公司税率为25%[69] - 应用「重要性的定义」修订对本期简明综合财务报表无影响，变动将反映于2020年综合财务报表内[56] - 2020年上半年物业、厂房及设备折旧400,059千元，2019年为394,321千元；使用权资产摊销15,884千元，2019年为9,455千元；总折旧及摊销合计425,983千元，2019年为413,377千元[70] - 2020年上半年已确认为开支的存货成本3,518,048千元，2019年为3,661,482千元；员工成本（包括退休福利）234,366千元，2019年为232,871千元[70] - 2020年上半年公司拥有人应占期内溢利718,959千元，2019年为887,005千元；用以计算每股基本盈利的股份加权平均数均为2,938,282千股[71] - 2020年上半年出售若干厂房及机器账面总额4,261,000元，所得现金款项4,724,000元，产生出售收益463,000元；2019年分别为8,037,000元、17,496,000元、9,459,000元[72] - 2020年6月30日仍在申请领取所有权证的楼宇账面价值约558,688,000元，2019年12月31日为576,035,000元[72] - 2020年6月30日贸易应收款项（减坏账损失拨备）715,363 - 55,703千元，2019年12月31日为190,960 - 55,703千元[74] - 2020年6月30日已抵押银行结余用于取得银行借款365,847,000元、发行贸易融资3,509,823,000元、石灰石矿修护103,779,000元；2019年12月31日分别为302,700,000元、3,502,269,000元、103,779,000元[77] - 2020年6月30日应收联营公司款项约1,029,885,000元，2019年约为1,037,288,000元[78] - 2020年6月30日贸易应付款项974,567千元，2019年12月31日为954,384千元；应付票据2,819,900千元，2019年为2,898,000千元[80] - 2020年6月30日银行借款（固定利率）3,517,262千元，2019年为3,107,067千元；银行借款（浮动利率）734,000千元，2019年为595,000千元[83] - 截至2020年6月30日借款一年内到期金额为4,868,368千元，一年后到期金额为3,086,644千元；2019年12月31日借款一年内到期金额为5,788,178千元，一年后到期金额为2,497,004千元[84] - 2020年中期集团取得新增银行贷款2,064,400,000元，2019年6月30日为3,431,050,000元，贷款按市场利率4.3%至14.40%计息，2019年12月31日为4.4%至14.4%[84] - 截至2020年6月30日担保票据为897,317千元，2019年12月31日为934,566千元[85] - 截至2020年6月30日长期企业债券一年后到期金额为74,445千元，2019年12月31日为2,031,101千元[87] - 2020年6月30日抵押资产物业、厂房及设备账面价值为31.85115亿元，12月31日为30.92397亿元[93] - 2020年6月30日集团就收购物业、厂房及设备已订约但未拨备的资本开支为2.98206亿元，2019年12月31日为

公司背景与优势 - [公司是国家重点支持的12家全国性大型水泥集团之一，也是华中地区进行水泥工业兼并联合重组的五大水泥公司之一，唯一非国有企业，可获政府政策支持][5] - [公司主要布局于河南、辽宁两地，在天津、安徽亦有涉及，生产设施位于石灰石资源、终端市场及交通干线结合处][5] - [公司在河南省、安徽省和辽宁省等主营区拥有丰富石灰石资源及混合材供应，各熟料生产线配套矿山资源储备可供使用30年以上][5] - [公司是中国为数不多在母公司及运营子公司层面均拥有ISO三大管理体系和产品品质认证的企业，中标多个大型基建项目][5] - [公司致力于先进环保技术研发及废弃物再利用，是世界可持续发展工商理事会水泥可持续性倡议行动成员之一][6] 股权结构 - [截至2019年12月31日，天瑞集团由李留法及李凤娌分别持有70%及30%股权][7] - [公司拥有26家全资中国附属公司和8家非全资中国附属公司，煜阔由神鹰及煜祺分别拥有51.25%及48.75%股权，天瑞在天瑞财务中持股25.5%等][8][10] - [李留法和李凤娌通过受控制法团持有20.44484822亿股，占比69.58%][61] - [2019年底煜阔抵押8.99247亿股公司股份，占已发行股本30.60%][62] - [截至2019年12月31日，煜阔、天瑞集团等持有公司20.44484822亿股股份，股权约69.58%；中国进出口银行等持有不同数量股份及对应股权比例][71] - [截至2019年12月31日，煜阔质押8.99247亿股公司股份，占已发行股本约30.60%][73] 产能情况 - [截至2019年12月31日，熟料生产线全部采用先进的NSP技术，且全部配备余热回收发电技术，郑州荥阳熟料生产线日生产能力超12,000吨][5] - [截至2019年12月31日，集团拥有20条熟料生产线及59台水泥粉磨，熟料及水泥总年产能分别约为2840万吨及5670万吨，与2018年持平，河南区域水泥产能3760万吨、熟料产能2000万吨，辽宁区域水泥产能1910万吨、熟料产能840万吨，集团应占产能约为2960万吨熟料及5670万吨水泥][11] 财务数据（收益、盈利等） - [2019年收益为120.88亿元，较2018年的100.61亿元增长20.1%][13] - [2019年毛利为45.07亿元，较2018年的32.73亿元增长37.7%][13] - [2019年息税折旧摊销前盈利为48.68亿元，较2018年的38.45亿元增长26.6%][13] - [2019年盈利为19.35亿元，较2018年的12.52亿元增长54.5%][13] - [2019年归属本公司拥有人盈利为18.19亿元，较2018年的12.13亿元增长50.0%][13] - [2019年每股基本盈利为0.62元，较2018年的0.41元增长50.0%][13] - [2019年公司营业额约为120.875亿元，较2018年增加20.269亿元，增幅20.1%][17] - [2019年公司收益约为120.875亿元，较2018年增加20.269亿元，增幅为20.1%][22] - [2019年销售水泥收益约为111.59亿元，较2018年增加20.59亿元，增幅为22.6%，销量由2940万吨增至3150万吨，增幅为7.0%][22] - [2019年熟料销售收益约为6.774亿元，较2018年减少1.359亿元，减幅为16.7%，仅250万吨熟料对外销售][22] - [2019年华中地区销售收益约为92.993亿元，较2018年增加16.147亿元，增幅21.0%；东北地区销售收益约为27.882亿元，较2018年增加4.122亿元，增幅17.3%][22] - [2019年和2018年，销售水泥收益占总收益分别约为92.3%及90.4%；销售熟料收益占总收益分别约为5.6%及8.1%；销售骨料收益占总收益分别约为2.1%及1.5%][22] - [2019年销售成本约为75.802亿元，较2018年增加7.93亿元，增幅为11.7%，主要因水泥产量增长及部分大宗原材料采购价格上涨][23] - [2019年公司毛利约为45.074亿元，较去年增加12.339亿元或37.7%，毛利率由2018年的32.5%增至37.3%][24] - [2019年华中地区分部利润约25.216亿元，较2018年增加7.887亿元，增幅45.5%；东北地区分部利润约2.921亿元，较2018年增加1.315亿元，增长81.9%][24] - [2019年其他收入约为5.805亿元，较2018年增加0.314亿元或5.7%，主要因资源综合利用的增值税补贴增加][24] - [2019年销售及分销费用约3.798亿元，较2018年增加0.384亿元，因水泥销量增长使运输和港口装卸费用增长][25] - [2019年行政费用约5.043亿元，较2018年增加0.695亿元或16.0%，因加大研发投入使研发费用支出大幅增加][26] - [2019年其他支出约0.838亿元，较2018年减少0.221亿元或20.8%，因季节影响停工期间费用减少][27] - [2019年财务费用约11.58亿元，较2018年增加0.36亿元或3.2%，因公司融资规模扩大][28] - [2019年除税前盈利约26.677亿元，较2018年增加9.251亿元或约53.1%；剔除衍生金融资产公平值变动收益影响后，本年度税前盈利约26.492亿元，较2018年增加9.127亿元或52.6%][29] - [2019年所得税开支约7.332亿元，较2018年增加2.424亿元或约49.4%，因除金融衍生工具公平值变动收益以外的营运收益大幅增长][30] - [2019年归属公司持有人盈利约18.194亿元，较2018年增加6.069亿元或约50.0%，纯利率由2018年的12.1%增长至15.1%][31] - [2019年收益为120.88亿元，较2018年的100.61亿元增长20.15%][129] - [2019年年内溢利及全面收益总额为19.35亿元，较2018年的12.52亿元增长54.51%][129] - [2019年基本及摊薄每股盈利为0.62元，较2018年的0.41元增长51.22%][129] - [2019年除税前溢利为2667671千元人民币，2018年为1742572千元人民币][135] - [2019年经营活动所得现金净额为2518334千元人民币，2018年为4103995千元人民币][135] - [2019年投资活动所用现金净额为74565千元人民币，2018年为2319450千元人民币][136] - [2019年融资活动所用现金净额为1326733千元人民币，2018年为1258581千元人民币][136] - [2019年现金及现金等价物增加净额为1117036千元人民币，2018年为525964千元人民币][136] - [2019年物业、厂房及设备折旧为957698千元人民币，2018年为917742千元人民币][135] - [2019年已付所得税为544459千元人民币，2018年为343515千元人民币][135] - [2019年新增借款为5405523千元人民币，2018年为6407001千元人民币][136] 财务数据（资产、负债等） - [2019年总资产为323.24亿元，较2018年的285.54亿元增长13.2%][14] - [2019年总负债为193.49亿元，较2018年的174.75亿元增长10.7%][14] - [贸易及其他应收款项从2018年约4423.9百万元增加至2019年约7305.6百万元，因销售额和采购额增长致应收票据及预付款项增加][32] - [现金及银行结余从2018年约711.8百万元增加156.9%至2019年约1828.8百万元，因年末存放于天瑞财务的存款列报变化][32] - [2019年借款及债务融资工具共计约12315.1百万元，较去年增加约1920.6百万元或18.5%][32] - [2019年资产负债率约59.9%，较2018年的约61.2%降低1.3个百分点，因所有者权益增加][35] - [2019年流动比率约为1.2，较2018年的约1.0增加21.8%；速动比率约为1.1，较2018年的约0.9增加21.7%，因除存货外流动资产增加及流动负债减少][35] - [2019年产权比率约为1.5，较2018年的约1.6减少5.5%][35] - [2019年净借贷比率约52.0%，较2018年的约57.9%下降5.9个百分点][36] - [2019年资本开支约1257.8百万元（2018年约303.8百万元），资本承担约为346.0百万元（2018年约399.3百万元），与生产设施等有关][37] - [2019年为银行借款抵押的资产账面价值约为4079.3百万元（2018年约3879.8百万元）][38] - [2019年因向关联方提供担保产生的或然负债约1581.6百万元（2018年约1275.8百万元）][39] - [2019年非流动资产为175.96亿元，较2018年的162.53亿元增长8.26%][130] - [2019年流动资产为147.28亿元，较2018年的123.01亿元增长19.73%][130] - [2019年流动负债为123.58亿元，较2018年的125.72亿元下降1.70%][130] - [2019年净流动资产为23.70亿元，2018年为净流动负债2.71亿元][130] - [2019年总资产减流动负债为199.66亿元，较2018年的159.82亿元增长24.93%][130] - [2019年末公司总权益为12975591千元，较2018年末的11079120千元有所增长][131] - [2019年末非流动负债为6990519千元，2018年末为4902925千元][131] - [2019年末自一间联营公司借款（一年后到期）为150000千元，2018年末为100000千元][131] - [2019年末借款（一年后到期）为2497004千元，2018年末为2318866千元][131] - [2019年末有担保票据为934566千元，2018年末无此项][131] - [2019年末租赁负债（一年后到期）为25554千元，2018年末无此项][131] 产品销售情况 - [2019年公司水泥销量约3150万吨，较2018年增加约210万吨，增幅7.0%；熟料销量约250万吨，较2018年减少0.3百万吨，减幅12.4%；骨料销量约440万吨，较2018年增加120万吨，增幅39.4%][15][16] - [2019年公司水泥平均销售价格约354.5元/吨，较2018年增加45.2元，增幅约14.6%；熟料平均销售价格约275.1元/吨，较2018年减少14.1元，减幅4.9%；骨料平均销售价格约56.8元/吨，较2018年增加10.4元，增幅22.3%][17] - [2019年公司42.5级以上水泥销量约2690万吨，占水泥总销量的85.6%，比2018年增加300万吨，占比同比上涨4.5%；32.5级水泥约450万吨，占年度水泥总销量的14.4%，比2018年减少100万吨，占比同比下降4.5%][15] - [河南区域2019年水泥销量约2370万吨，增加140万吨；熟料销量约30万吨，减少100万吨；水泥平均售价约378.6元/吨；熟料平均售价约305.7元/吨][15][17] - [东北区域2019年水泥销量约780万吨，增加70万吨；熟料销量约220万吨，增加70万吨；水泥平均售价约281.6元/吨；熟料平均售价约271.2元/吨][15][17] 行业情况 - [2019年全国水泥产量45862万吨，同比增长3.98%，西北水泥产量18096万吨，同比增长7.44%，东北水泥产量同比涨幅为13.12%][21] - [2019年全国PO42.5水泥价格指数439元/吨，比2018年上涨12元/吨，同比增长2.67%，华东和中南地区均价分别为479元/吨和

财务业绩 - 2019年上半年公司收益54.9467亿元，同比增长27.6%；毛利18.33188亿元，同比增长33.5%；盈利9.26303亿元，同比增长63.9%[6] - 2019年上半年公司拥有人应占溢利约为8.87亿元，较2018年前六个月增加3.362亿元或61.0%[7] - 2019年上半年公司收益约为54.95亿元，较2018年同期增加11.88亿元，增幅为27.6%[12] - 2019年上半年公司销售水泥收益约为51.39亿元，销量约1460万吨，较2018年同期分别增长23.0%和9.8%[12] - 2019年上半年公司熟料销售收益约为2.62亿元，较2018年同期增加1.33亿元，增幅102.9%[12] - 2019年上半年公司销售成本约为36.62亿元，较2018年上半年增加7.28亿元，增幅24.8%[13] - 2019年上半年公司毛利约为18.33亿元，较去年同期增加4.60亿元，增幅33.5%，毛利率从31.9%上升至33.4%[14] - 2019年上半年公司其他收入约为3.06亿元，较2018年同期增加0.25亿元，增幅8.8%[15] - 2019年上半年公司除税前溢利约为12.44亿元，较2018年上半年增长4.95亿元，增幅约66.0%[19] - 2019年上半年公司所得税开支约为3.18亿元，较2018年上半年增加1.34亿元，增幅72.6%[20] - 2019年前六个月公司拥有人应占溢利约为8.87亿元，较2018年前六个月增加3.36亿元，增幅61.0%，纯利率提高3.8个百分点至16.9%[21] - 截至2019年6月30日止六个月，公司收益为54.9467亿元，较2018年同期的43.06626亿元增长[57] - 期内溢利及全面收益总额为9.26303亿元，较2018年同期的5.65286亿元增长[57] - 基本每股盈利为0.30元，较2018年同期的0.19元增长[57] - 2019年上半年期内溢利及综合收益总额为9.26亿元[60] - 2019年上半年向非控股股东支付股息4亿元[60] - 2018年期内溢利及综合收益总额为12.52亿元[60] - 2018年向非控股股东支付股息9.21亿元[60] - 截至2019年6月30日止六个月，水泥销售额为51.38827亿元，熟料销售额为2.61688亿元，骨料销售额为941.55万元；2018年同期水泥销售额为41.77648亿元，熟料销售额为1.28978亿元[83] - 截至2019年6月30日止六个月客户合约收益为54.9467亿元，2018年同期为43.06626亿元[83] - 2019年上半年公司总收益为5494670千元，2018年同期为4306626千元；除税前溢利为1243943千元，2018年同期为749313千元[86] - 2019年上半年其他收入为305660千元，2018年同期为281097千元[88] - 2019年上半年其他收益及亏损净额为14092千元，2018年同期亏损23570千元[89] - 2019年上半年财务费用为563174千元，2018年同期为571667千元；2019年资本化率为6.68%，2018年为6.18%[90] - 2019年上半年所得税开支为317640千元，2018年同期为184027千元[91] - 2019年上半年总折旧及摊销合计413377千元，2018年同期为404917千元；已确认为开支的存货成本为3661482千元，2018年同期为2933407千元；员工成本为232871千元，2018年同期为205412千元[93] - 2019年上半年公司拥有人应占期内溢利为887005千元，2018年同期为550816千元；用以计算每股基本盈利的股份加权平均数均为2938282千股[94] - 2019年上半年公司出售若干厂房及机器账面总额为8037000元，所得现金款项为17496000元，产生出售收益为9459000元；2018年同期账面总额为11479000元，所得现金款项为16571000元，产生出售收益为5092000元[95] 资产负债情况 - 2019年6月30日，公司总资产283.33952亿元，较去年底下降0.8%；总负债163.68529亿元，较去年底下降4.8%；总权益119.65423亿元，较去年底增长8.0%[6] - 贸易及其他应收款项从2018年12月31日的44.24亿元减少至2019年6月30日的44.00亿元，现金及银行结余从7.12亿元增至8.17亿元[22][23] - 贸易及其他应付款项从2018年12月31日的36.844亿元增长至2019年6月30日的38.475亿元[24] - 截至2019年6月30日，集团借款及债券约为96.23亿元，较2018年12月31日减少约7.715亿元[25] - 存货从2018年12月31日的8.749亿元增加至2019年6月30日的13.098亿元[25] - 2019年6月30日，资产负债率为57.8%，较2018年12月31日下降3.4个百分点[27] - 2019年6月30日非流动资产为162.38亿元，较2018年12月31日的162.53亿元略有下降[58] - 2019年6月30日流动资产为120.96亿元，较2018年12月31日的123.01亿元有所减少[58] - 2019年6月30日流动负债为112.28亿元，较2018年12月31日的125.72亿元有所降低[58] - 2019年6月30日流动资产净额为8.68亿元，而2018年12月31日为 - 2.71亿元[58] - 2019年6月30日总资产减流动负债为171.06亿元，较2018年12月31日的159.82亿元有所增加[59] - 2019年6月30日本公司拥有人应占权益为119.05亿元，较2018年12月31日的110.18亿元有所增长[59] - 截至2019年6月30日贸易应收款项（扣除信贷亏损拨备）为829,132千元，较2018年12月31日的262,493千元增加[97][99] - 2019年6月30日已抵押银行存款用于获取6.12117亿元银行借款和发行27.96696亿元贸易融资[100] - 截至2019年12月31日应收联营公司款项约19.10111亿元，较2018年的12.06613亿元增加[101] - 2019年6月30日贸易应付款项为1,410,051千元，较2018年12月31日的1,054,681千元增加[103] - 2019年6月30日借款总额为7,332,156千元，较2018年12月31日的7,166,472千元增加[105] - 2019年6月30日应收票据为165,602千元，较2018年12月31日的890,674千元减少[97] - 2019年6月30日应付建设成本为185,615千元，较2018年12月31日的364,948千元减少[103] - 2019年6月30日附追索权的贴现票据相关银行借款为258,221千元，较2018年12月31日的758,941千元减少[105] - 2019年6月30日长期企业债券为2,290,799千元，一年后到期金额为2,181,600千元[107] - 截至2019年6月30日，已发行股份数为2938281647股，股本为29383千港元（24183万元）[111] - 2019年6月30日抵押资产账面价值为4259785千元，较2018年12月31日的3879772千元有所增加[113] - 2019年6月30日就收购物业、厂房及设备已订约但未拨备的资本开支为419223千元，高于2018年12月31日的399278千元[114] 行业与市场需求 - 2019年上半年全国固定资产投资同比增长5.8%，基础设施投资增长4.1%，房地产开发投资增长10.9%，水泥行业需求稳定[10] - 2019年上半年河南省GDP比上年增长7.7%，固定资产投资增长8.2%，区域内水泥需求总体增大[10] - 2019年辽宁省GDP比上年增长5.8%，固定资产投资比上年同期减少5.2%，区域内水泥需求总体偏弱[10] 产品销售情况 - 2019年上半年公司外销熟料100万吨，较2018年同期的40万吨增加60万吨[7] - 2019年上半年公司销售水泥产品1460万吨，同比增长9.8%；平均价格为每吨351元，较去年同期上涨37元，涨幅为11.8%[7] 资本开支与承担 - 2019年上半年资本开支约为1.993亿元，2019年6月30日资本承担约为4.192亿元[29] 抵押与担保情况 - 2019年6月30日，集团为取得银行借款而抵押的资产账面价值约为34.301亿元[30] - 熟料供应框架协议下，2019 - 2021年各年合并年度上限均为5亿元[54] - 截至2019年6月30日，公司向天瑞集团累计承担约12.8亿元担保，天瑞集团向公司累计承担约24.0亿元担保[54] - 存款及金融服务协议下，天瑞水泥在天瑞财务2017 - 2019年存款年度上限分别为7亿元、10亿元、10亿元[55] - 天瑞财务向天瑞水泥2017 - 2019年授信服务年度上限分别为15亿元、20亿元、25亿元[55] - 截至2019年6月30日，天瑞水泥在天瑞财务存款为8.436亿元，天瑞财务向天瑞水泥提供无抵押贷款余额为9亿元[55] - 天瑞集团担保2017 - 2019年最高每日结余为70亿元，公司担保同期最高每日结余为30亿元[54] - 截至2019年6月30日，就天瑞集团及其旗下附属公司动用银行融资向银行作出财务担保金额合计12.75793亿元，2018年12月31日为12.7577亿元[116][117] - 管理层在综合财务报表内确认财务担保负债1677.9万元，2018年12月31日为1864.3万元[117] 股权结构 - 截至2019年6月30日，李留法先生和李鳳孌女士受董事控制法團權益/好倉股份總數為1,986,984,822，股權概約百分比為67.62%[39][43][45] - 煜闊51.25%及48.75%權益分別由神鷹及煜祺擁有，神鷹、煜祺由天瑞國際全資擁有，天瑞國際由天瑞集團全資擁有，天瑞集團70%及30%權益分別由李留法先生及李鳳孌女士擁有[40][46] - 截至2019年6月30日，煜闊質押本公司859,247,000股股份，佔本公司已發行股本約29.24%以取得貸款[41][46] - 截至2019年6月30日，中國進出口銀行和梧桐樹投資平台有限責任公司對股份持有權益股份數為315,000,000，股權概約百分比為10.72%[45] - 截至2019年6月30日，PA Investment Funds SPC實益擁有股份237,600,000，股權概約百分比為8.09%[45] - 截至2019年6月30日，中國華融資產管理股份有限公司受控法團權益/好倉股份數為420,747,000，股權概約百分比為14.32%[45] - 截至2019年6月30日，中國華融國際控股有限公司受控法團權益/好倉股份數為300,000,000，股權概約百分比為10.21%[47] - 截至2019年6月30日，Right Select International受控法團權益/好倉股份數為300,000,000，股權概約百分比為10.21%[47] - 截至2019年6月30日，海通國際策略投資有限公司對股份持有保證權益股份數為167,000,000，股權概約百分比為5.68%[47] - 截至2019年6月30日，河南九鼎金融租賃股份有限公司對股份持有保證權益股份數為200,000,000，股權概約百分比為6.81

公司概况 - 公司是国家重点支持的全国性大型水泥集团之一，也是华中地区获政府支持进行水泥工业合并及整合的五大领先非国有企业之一[6] - 公司是被世界可持续发展公司理事会水泥可持续性倡议行动接纳为成员的中国首批三家水泥公司之一[7] - 公司主要布局于河南、辽宁两地，在天津、安徽亦有涉及[6] - 公司在河南省和辽宁省等主营区拥有丰富石灰石资源及混合材供应，各熟料生产线配套的石灰石矿山资源储备可供使用30年以上[6] - 公司股票在香港联合交易所上市，股票代码为01252[3] - 公司是中国政府重点支持的十二家全国性重要水泥企业之一[55] - 公司是工信部指定的华中地区五家兼并重组全国性水泥企业之一[55] - 集团主要从事挖掘石灰石，生产、销售及分销熟料及水泥业务[66] 公司技术与产能 - 截至2018年12月31日，公司熟料生产线全部采用先进的NSP技术，且全部配备余热回收发电技术[6] - 2009年公司兴建了一条日产12,000吨的世界最大、技术最先进的熟料生产线，投产后运行平稳、效益显著[6] - 截至2018年12月31日，集团拥有20条熟料生产线及59台水泥粉磨，熟料及水泥总年产能分别约为2840万吨及5670万吨[11] - 河南区域（包括安徽）水泥产能3760万吨，熟料产能2000万吨；辽宁区域（包括天津）水泥产能1910万吨，熟料产能840万吨[11] 公司股权结构 - 天瑞集团由李留法和李凤娌分别持有70%及30%的股权[8] - 天瑞国际由天瑞集团全资拥有[8] - 神鹰由天瑞国际全资拥有[8] - 公司附属公司众多，29家为全资中国附属公司，6家为非全资中国附属公司[9][10] - 煜阔有限公司由神鹰及煜祺分别拥有51.25%及48.75%股权[9] - 截至2018年12月31日，李留法先生和李凤娌女士通过受董事控制法团权益/好仓持有1,986,984,822股股份，占比67.62%[77] - 煜阔有限公司51.25%及48.75%权益分别由神鹰有限公司及煜祺有限公司拥有，二者均由天瑞国际全资拥有，天瑞国际由天瑞集团全资拥有，天瑞集团70％及30%权益分别由李留法先生及李凤娌女士拥有[78] - 截至2018年12月31日，煜阔抵押其持有的公司842,247,000股股份，占公司已发行股本的28.66%以获取贷款[78] - 平顶山瑞平石龙水泥有限公司由天瑞水泥和瑞平煤电分别拥有40%及60%权益，其业务与公司在当地熟料业务有竞争，控股股东无意注入权益[82] - 截至2018年12月31日，天瑞（国际）控股有限公司持有951,462,000股山水水泥股份，占其已发行股本约21.85%，公司决定现阶段不行使收购选择权[83] - 截至2018年12月31日，煜阔、天瑞集团等持有公司股份19.86984822亿股，股权约67.62%[89] - 截至2018年12月31日，中国进出口银行等持有公司股份3.15亿股，股权约10.72%[89] - 截至2018年12月31日，PA Investment Funds SPC — PA Greater持有公司股份2.376亿股，股权约8.09%[89] - 截至2018年12月31日，中国华融资产管理股份有限公司等持有公司股份3亿股，股权约10.21%[89] - 截至2018年12月31日，海通国际金融服务公司等持有公司股份1.67001亿股，股权约5.68%[90] - 截至2018年12月31日，河南九鼎金融租赁股份有限公司持有公司股份2亿股，股权约6.81%[90] - 截至2018年12月31日，煜阔质押公司8.42247亿股股份，占已发行股本约28.66%[91] 公司经营业绩 - 2018年公司收益为100.61亿元，较2017年增长19.5%[13] - 2018年公司毛利为32.73亿元，较2017年增长36.6%[13] - 2018年公司盈利为12.52亿元，较2017年增长26.1%[13] - 2018年公司水泥销量约2940万吨，较2017年增加约10万吨，增幅0.4%；熟料销量约280万吨，增幅26.3%；骨料销量约320万吨，减幅11.8%[15] - 2018年公司水泥销售价格从2017年的约268.7元/吨增至约309.3元/吨，增幅约15.1%；熟料平均销售价格从约248.0元/吨增至约289.2元/吨，增幅16.6%；骨料平均销售价格从约36.7元/吨增至约46.4元/吨，增幅26.3%[15][16] - 2018年公司营业额约为100.606亿元，较2017年增加16.4亿元，增幅19.5%[16] - 2018年公司毛利率约为32.5%，较2017年高出4.0个百分点；除税前盈利约为17.426亿元，较2017年增加3.886亿元，增幅28.7%[16] - 2018年公司产品结构进一步优化，42.5级以上水泥销量约为2390万吨，占水泥总销量的81.1%，比2017年增加250万吨，占比同比上涨8.1%；32.5级水泥销量约550万吨，占比18.9%，比2017年减少240万吨，占比同比下降8.1%[15] - 2018年销售水泥收益约为91亿元，较2017年增加12.318亿元，增幅为15.7%，销量由2930万吨增至2940万吨，增幅为0.4%[22] - 2018年熟料销售收益约为8.133亿元，较2017年增加2.61亿元，增幅47.2%，销量约280万吨[22] - 2018年华中地区销售收益约为76.846亿元，较2017年增加12.397亿元，增幅19.2%；东北地区销售收益约为23.76亿元，较2017年增加4.004亿元，增幅20.3%[22] - 2018年销售成本约为67.872亿元，较2017年增加7.635亿元，增幅12.7%，主要因大宗原材料采购价格上涨[23] - 2018年毛利约为32.735亿元，较2017年增加8.766亿元，增幅36.6%，毛利率由28.5%增至32.5%[24] - 2018年华中地区分部利润约为17.329亿元，较2017年增加6.077亿元，增幅54.0%；东北地区分部利润约为1.606亿元，较2017年增加3.895亿元，实现扭亏为盈[24] - 2018年其他收入约为5.491亿元，较2017年增加0.456亿元，增幅9.1%，主要因资源综合利用的增值税补贴及存款利息增加[25] - 2018年销售水泥收益占总收益约90.4%，销售熟料收益占总收益约8.1%，销售骨料收益占总收益约1.5%[22] - 2018年生产每噸水泥消耗的原材料、煤炭及电力成本分别约为64.4元、68.1元及25.1元，较2017年分别增加0.6元、增加0.6元及减少2.0元[23] - 2018年末选择权公平值约为758.8万元，年内公平值变动收益约486.2万元[27] - 2018年销售及分销费用约为3.414亿元，与2017年基本持平[28] - 2018年行政费用约为4.348亿元，较2017年增加1370万元或3.3%[29] - 2018年其他费用约为1.059亿元，较2017年增加2600万元或32.5%[30] - 2018年财务费用约为11.22亿元，较2017年增加1.164亿元或11.6%[31] - 2018年除税前盈利约为17.426亿元，较2017年增加3.886亿元或28.7%[32] - 2018年所得税开支约为4.908亿元，较2017年增加1.295亿元或35.8%[33] - 2018年归属公司持有人盈利约为12.125亿元，较2017年增加2.107亿元或21.0%，纯利率从11.9%增至12.1%[34] - 2018年贸易及其他应收款项从约36.429亿元增至约44.239亿元[35] - 2018年借款及债务融资工具共计约103.945亿元，较2017年减少约15.032亿元或12.6%[40] - 2018年12月29日，建信有条件同意向目标公司注资20亿元，公司同意以相等金额购回相关股权[42] - 截至2018年12月31日，资产负债比率约为61.2%，较2017年下降0.4个百分点；流动比率约为1.0，较2017年增加32.5%；速动比率约为0.9，较2017年增加35.1%；产权比率约为1.6，与2017年无变化[43] - 截至2018年12月31日，净借贷比率约为57.9%，较2017年下降20.2个百分点[44] - 2018年度资本开支约为3.038亿元，2017年约为1.027亿元；2018年度资本承担约为3.993亿元，2017年约为4.707亿元[45] - 截至2018年12月31日，为银行借款抵押的资产账面价值约为38.798亿元，2017年约为41.437亿元[46] - 截至2018年12月31日，因向关联方提供担保产生的或然负债约为12.758亿元，2017年约为17.1亿元[47] - 2018年收益为10,060,647千元人民币，较2017年的8,420,551千元人民币增长[162] - 2018年毛利为3,273,488千元人民币，2017年为2,396,894千元人民币[162] - 2018年除税前溢利为1,742,572千元人民币，2017年为1,354,025千元人民币[162] - 2018年年内溢利及全面收益总额为1,251,810千元人民币，2017年为992,770千元人民币[162] - 2018年基本每股盈利为0.41元人民币，2017年为0.37元人民币[162] - 2018年非流动资产为16,253,029千元人民币，2017年为15,242,393千元人民币[163] - 2018年流动资产为12,300,677千元人民币，2017年为10,661,688千元人民币[163] - 2018年流动负债为12,571,661千元人民币，2017年为14,440,872千元人民币[163] - 2018年净流动负债为(270,984)千元人民币，2017年为(3,779,184)千元人民币[163] - 2018年总权益为11,079,120千元人民币，2017年为9,935,771千元人民币[164] - 2018年年内溢利及全面收益总额为12.5181亿元，较2017年有所变化[166] - 2018年法定储备分配及向关联方提供财务担保金额为1.67466亿元[166] - 2018年向非控股权益支付股息金额为9213.8万元[166] - 截至2018年12月31日，向天瑞集团及其附属公司提供的财务担保合约公平值总计4457.2万元，2017年为4381.2万元[168] - 截至2018年12月31日，收购非控股权益的代价与非控股权益账面价值及相关储备之间的差值总计1690.6万元，2017年相同[168] - 2018年除税前溢利为17.42572亿元，2017年为13.54025亿元[169] - 2018年未计营运资金变动前的经营现金流量为38.17681亿元，2017年为29.61785亿元[169] - 2018年经营所得现金为44.4751亿元，2017年为12.87046亿元[169] - 2018年已付所得税为3.43515亿元，2017年为1.4352亿元[169] - 2018年经营活动所得现金净额为41.03995亿元，2017年为11.43526亿元[169] - 2018年投资活动所用现金净额为29.64361亿元，2017年所得现金净额为3.10812亿元[170] - 2018年融资活动所用现金净额为12.58581亿元，2017年为13.49772亿元[170] - 2018年现金及现金等价物减少净额为1.18947亿元，2017年增加净额为1.04566亿元[170] - 2018年末现金及现金等价物以现金及银行结余为代表为7.11797亿元，2017年末为8.30744亿元[170] 公司员工情况 - 2018年公司员工人数比2017年减少